Comme nous le savons tous, investir dans des entreprises peut être très rentable, mais aussi assez risqué. C'est pourquoi il est essentiel que nous sachions analyser une entreprise et sachions interpréter les chiffres. Une bonne aide pour cette tâche est le taux de garantie, par lequel nous saurons à quel point une entreprise est proche de la faillite.
Si vous n'êtes pas tout à fait clair sur ce qu'est ce concept, ne vous inquiétez pas. Dans cet article nous vous expliquons quel est le ratio de garantie, comment est-il calculé et quelle est la bonne façon de l'interpréter.
Quel est le ratio de garantie ?
Avant d'expliquer exactement ce qu'est un ratio de garantie, également appelé coefficient de garantie, clarifions d'abord ce que signifie "ratio" en économie. C'est une relation quantitative qui existe entre deux phénomènes différents et qui reflète une situation spécifique concernant le niveau des investisseurs, la rentabilité, etc. Les ratios sont largement utilisés dans le monde de la finance et sont essentiels pour clarifier les idées et prendre des décisions.
Concernant le coefficient de garantie, il s'agit essentiellement d'une mesure utilisée pour déterminer le risque de faillite d'une entreprise spécifique. Plus tard, nous discuterons exactement de la façon de le calculer, mais pour l'instant nous pouvons nous en tenir à l'idée qu'une formule est utilisée qui relie la dette de l'entreprise à ses actifs. Nous allons commenter ci-dessous les clés du ratio de garantie et l'application qu'il a dans l'environnement de l'entreprise.
Comme nous l'avons déjà mentionné précédemment, le coefficient de garantie reflète à quel point ou à quel point une entreprise est techniquement en faillite. Donc, Analyser la solvabilité d'une entreprise. Afin de pouvoir analyser sa situation financière, ce ratio compare les dettes exigibles avec les actifs réels de l'entreprise. Mais quelles sont ces notions ? Eh bien, les actifs réels de l'entreprise sont ceux qui auraient une valeur réelle en cas de liquidation. Quant au passif, c'est essentiellement l'endettement que supporte l'entreprise.
Si le cas de faillite devait se produire, le ratio de garantie peut nous dire si l'entreprise serait en mesure de faire face à la dette qu'elle a. Pour ce faire, bien sûr, il devrait vendre ses actifs. Donc, cet indicateur est à la fois une référence interne et externe. Interne, car il reflète la situation de l'entreprise aux yeux de ses administrateurs. Externe, car il reflète le risque assumé par des investisseurs hypothétiques.
Comment est calculé le ratio de garantie ?
Maintenant que nous savons ce qu'est le ratio de garantie, nous allons vous expliquer comment le calculer. La formule correcte pour cette tâche est la répartition des actifs réels de l'entreprise entre les passifs dus. Cet endettement comprend également les dettes que l'entreprise peut avoir avec des fournisseurs, avec le Trésor, avec des banques ou avec tout autre type de créancier. Ainsi, la formule serait la suivante :
Ratio de garantie = Actifs réels de l'entreprise / Passifs requis (endettement)
Pour que ce soit plus clair, nous allons utiliser une entreprise de transport comme exemple. Les actifs réels, c'est-à-dire les actifs susceptibles d'être cédés en cas de liquidation, sont constitués de quatre camionnettes de livraison et d'un entrepôt logistique. Au total, ils ont une valeur de 2,4 millions d'euros. Quant aux dettes, cette société doit 850 milliers d'euros à divers créanciers et 140 milliers d'euros au Trésor Public. La dette totale à payer serait donc de 990 milliers d'euros. Avec ces nombres nous appliquerons la formule :
Ratio de garantie = 2.400.000 990.000 2,42 / XNUMX XNUMX = XNUMX
Ainsi, le ratio de garantie de cette société de transport est de 2,42. Et que nous dit ce chiffre ? Selon les mesures d'entreprise traditionnelles, pour qu'une situation soit considérée comme normale, le ratio de garantie doit être compris entre 1,5 et 2,5. C'est le cas de l'entreprise que nous avons donnée en exemple. Mais que se passe-t-il si le ratio est inférieur ou supérieur à ces niveaux ? Nous le commenterons ci-dessous.
Interprétation de
Nous savons déjà comment calculer le ratio de garantie et quelles sont les valeurs considérées comme normales pour une entreprise. Cependant, nous pouvons trouver des cas dans lesquels le coefficient de garantie est inférieur ou supérieur aux niveaux normaux. Comment est-il interprété dans ces cas?
Si après avoir effectué le calcul correctement, le ratio de garantie d'une entreprise est inférieur à 1,5, c'est un mauvais signe. Cela signifie que l'entreprise en question est sur le point de faire faillite. Ainsi, plus le ratio de garantie est faible, plus l'entreprise est exposée à des risques. Ce qui se passe dans ces cas, c'est que la vente des actifs de la société ne suffira pas à couvrir toutes les dettes exigibles, c'est-à-dire toutes les dettes que la société a.
Donnons un exemple pour un ratio de garantie inférieur à la normale. Disons qu'une entreprise a des actifs dont la valeur est de 56 millions d'euros. Elle a cependant des dettes exécutoires d'un montant total de 67 millions d'euros. Si nous appliquons la formule (taux de garantie = 56 millions / 67 millions), nous trouverons que le taux de garantie est de 0,84. Comme il est évident rien qu'en regardant la valeur de ses actifs et la dette que l'entreprise a accumulée, ce n'est qu'avec la vente de ces actifs qu'elle n'a pas pu résoudre ses dettes.
Le cas inverse peut également se produire : Une entreprise dont le ratio de garantie est supérieur à 2,5. Lorsque le coefficient est si élevé, cela ne signifie pas que la situation de l'entreprise est saine. C'est plus: Lorsque le ratio de garantie est très élevé, cela signifie que l'entreprise en question n'utilise pas suffisamment de financement externe. Ce fait peut empêcher l'entreprise d'entreprendre certains investissements, de prélever des intérêts sur la dette ou de distribuer des dividendes, puisqu'elle sacrifie une partie importante du bénéfice à investir.
Maintenant que nous savons ce qu'est le ratio de garantie, quelle est sa formule et comment l'interpréter, il sera d'une grande aide lors de la recherche d'entreprises pour de futurs investissements. Rappelez-vous que Il est très important de faire une bonne analyse avant de prendre une décision.