L'ajustement des prix des banques cotées est la tendance générale de nos jours et cela conduit à ce que ces valeurs soient dans l'une des niveaux les plus bas des dernières années. C'est ce qu'a révélé la banque d'investissement internationale canadienne RBC Capital Markets. En abaissant les prix cotés des banques cotées dans l'indice sélectif des actions espagnoles, Ibex 35.
L'élément déclencheur de cette révision dans les perspectives des banques nationales réside dans le fait de la dernière décision de la Banque centrale européenne (BCE) de maintenir, au moins, jusqu'au premier semestre 2020 taux d'intérêt aux niveaux actuels. A la suite de cette action, les différentes firmes ont mis à jour leurs valorisations sur les entités espagnoles. Dans presque tous les cas, abaissement de son objectif de cours et dans certains cas avec une grande intensité dans les baisses de ces prix sur les marchés boursiers.
Cette situation a provoqué la pression de vente être très fort ces jours-ci. Au point que toutes les valeurs de l'important secteur bancaire sont dans une profonde tendance à la baisse. Surtout parce qu'il s'adresse à tous les termes de permanence: court, moyen et long. Sans les corrections donnant des niveaux optimaux pour annuler les positions à partir de maintenant. Dans un environnement économique international justement peu favorable aux intérêts de ces titres cotés sur le marché continu national.
Baisse de prix: Bankia
Sans aucun doute, l'une des pires valeurs de chômage qui ressortent de cette révision des prix est Bankia. Là où, on ne peut oublier que les analystes de la banque canadienne ramènent leur objectif de cours de 2,2 euros à 2,1 euros par action. Cela suppose en pratique un ajustement proche de 5% et le laisse sans potentiel de réévaluation en bourse pour la deuxième partie de cette année. Il n'est donc pas surprenant que l'action Bankia ait chuté ces jours-ci autour de 4,5% dans leur cotation sur l'Ibex 35. C'est l'une des pires performances de ces jours.
À ce stade, une prudence particulière doit être exercée avec les actions de cette valeur, qui sont plus susceptibles de vendre que d'acheter. Entre autres raisons parce qu'il est impliqué dans une tendance baissière dangereuse qui peut conduire à marquer les 1,50 euros l'action dans un laps de temps assez court. Il n'est même pas intéressant de développer des opérations de trading car il présente des creux hebdomadaires décroissants. Et ce facteur indique qu'il continuera à se déprécier sur les marchés boursiers. Au-dessus d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
BBVA, de 9 à 5 euros
Sa valeur s'est fortement dépréciée ces dernières années, perdant près de la moitié de sa valeur sur les marchés boursiers. Car en effet, et malgré les nouvelles venant du secteur, certaines d'entre elles franchement positives. Par exemple, le fait qu'après avoir reçu les autorisations réglementaires nécessaires, le Groupe BBVA a réalisé le vente à la Banque Scotia de sa participation de 68,19% dans BBVA Chile et d'autres sociétés du pays.
Le montant de la vente s'élève à environ 2.200 640 millions de dollars. L'opération générera une plus-value nette d'environ 1 millions d'euros et un impact positif sur le ratio de fonds propres CET50 «à pleine charge» d'environ XNUMX points de base. Mais même ainsi, sa situation en bourse est vraiment préoccupante pour les intérêts des petits et moyens investisseurs qui ont vu leur épargne en bourse se réduire drastiquement. Bien que ce soit dans leur souhait qu'ils puissent les récupérer et au moins les réduire de manière significative. Avec une rendement du dividende qui est de 5,4% aujourd'hui. Par un paiement fixe et garanti chaque année et avec une charge à payer.
Avantages des banques
Les banques espagnoles ont obtenu un bénéfice attribuable de 3.538 millions d'euros au premier trimestre de l'exercice 2019, soit une baisse de 11,4% par rapport à la même période de l'année précédente. Avec peu de croissance au bilan, la légère amélioration des revenus nets d'intérêts et la réduction des coûts d'exploitation ils n'ont pas suffi à compenser la baisse des résultats des opérations financières. Dans un environnement marqué par des taux d'intérêt bas en Europe, les revenus nets d'intérêts progressent de 2,7% jusqu'en mars et atteignent 14.822 0,5 millions d'euros, tandis que les revenus nets de commissions reculent de XNUMX% sur cette période.
Alors que d'un autre côté, on ne peut pas oublier que le la marge brute a diminué de 1,2% au cours des trois premiers mois de l'année et s'établit à 20.896 1,5 millions d'euros, principalement en raison de la baisse des résultats des opérations financières et de la diminution des autres résultats d'exploitation nets. Malgré le fait que le solde moyen ait augmenté de plus de 1% d'une année sur l'autre, les charges d'exploitation ont baissé de 49,2%, ce qui a permis de maintenir le ratio d'efficience à 7,1%, parmi les meilleurs de l'ensemble du système bancaire de la Union européenne. Là où les provisions et provisions pour dépréciation d'actifs ont augmenté de 7,01% au cours des trois premiers mois de l'année, tandis que le rendement des capitaux propres (ROE) s'est établi à 7,97%, contre XNUMX% correspondant à la même période un an auparavant.
Les impayés des clients augmentent
Un autre facteur à souligner au sein de ce secteur boursier important est celui qui a à voir avec la délinquance des utilisateurs. En ce sens, les données sont très claires car elles montrent que le taux de délinquance était légèrement en dessous de 4% après une réduction de plus d'un demi-point de pourcentage par rapport au taux de l'année précédente, avec un niveau de couverture équivalent à 67,4% des créances douteuses, contre 68,7% l'année précédente.
Alors que d'un autre côté, les données du secteur indiquent également que le dépôts clients Ils s'élevaient à plus de 1,4 billion d'euros, 5,5% de plus qu'en mars 2018, ce qui représente désormais plus de 55% du total du bilan et permet de maintenir le ratio crédits / dépôts à 108%. Dans un scénario international, où les avantages qu'ils ont générés au cours de cette période sont moindres en raison du prix moins élevé de l'argent. Et cela a conduit à un taux d'intérêt de la zone euro à 0%, c'est-à-dire pratiquement sans valeur et cela pèse sans aucun doute sur les marges d'intermédiation des établissements de crédit.
Un secteur à éviter
Il ne fait aucun doute qu'à l'heure actuelle, les opérations qui ont des institutions financières comme épicentre doivent être évitées. Entre autres raisons parce qu'il y a plus à perdre qu'à gagner en raison de l'égouttement à la baisse que montrent leurs valeurs. Le dernier à rejoindre cette tendance a été Bankinter qu'à tout moment, il peut quitter les niveaux de 6 euros par action. Alors que jusqu'à il y a quelques mois, il était celui qui avait le meilleur aspect technique de tous. Mais maintenant, il envisage certains risques dans les opérations qui peuvent être très élevés pour prendre des positions.
D'autre part, il y a aussi un transfert d'argent des investisseurs vers les titres qui servent de refuge aux moments de plus grande instabilité des marchés boursiers. Comme c'est le cas dans le cas spécifique de entreprises électriques que dans la plupart d'entre eux, ils sont dans la figure de l'élévation libre. C'est le meilleur de tous, car ils ont déjà une résistance d'une importance particulière au-dessus de leurs positions actuelles. Par conséquent, ils peuvent augmenter encore plus dans la conformation de leurs prix pour la deuxième tranche de l'année.
Attends avec les banques
De cette manière, peu de choses peuvent être faites pour le moment avec les banques cotées sur les marchés boursiers. Sinon, la seule stratégie d'investissement valable est attends, attends et attends. Jusqu'à ce qu'il y ait un changement définitif de tendance qui aide à ouvrir des positions pour les prochaines années. Dans tous les cas, l'intérêt des petits et moyens investisseurs a diminué cette année et c'est un facteur à prendre en compte lors de l'élaboration d'une stratégie d'investissement.
Car il est vrai que très peu de choses peuvent être faites dans le secteur bancaire lorsqu'il est plongé dans une tendance baissière de grande intensité. Bien qu'il semble que cela n'ait pas encore touché le sol et que les prix soient inférieurs à ceux qui sont cités dans cette partie de l'année. En ce sens, vous n'avez aucunement à risquer de l'argent. C'est le meilleur de tous car ils ont déjà des résistances d'une importance particulière au-dessus de leurs positions actuelles. Par conséquent, ils peuvent augmenter encore plus dans la conformation de leurs prix pour la deuxième tranche de l'année.