L'un des produits les plus méconnus des petits et moyens investisseurs est sans aucun doute les obligations dites patriotiques. Pour que vous sachiez un peu mieux en quoi consiste ce produit dérivé de revenu fixe, nous allons vous donner les clés de sa structure et comment vous pouvez le louer à partir de maintenant. Parce que son nom n'implique pas qu'il s'agit d'un produit éminemment national et cela est configuré dans chacune des communautés autonomes de notre pays.
Les liens patriotiques ont eu une publicité très négative ces dernières années en raison des nombreux risques liés à leur formalisation. Au point qu'ils pourraient perdre une partie du capital investi et c'est la vraie raison de présenter un taux d'intérêt plus élevé que d'habitude dans ces cas. Pour les inciter à être embauchés par des petits et moyens investisseurs. Dans tous les cas, il convient de souligner qu'il s'agit d'un produit à revenu fixe quelque peu atypique.
Les liens patriotiques se caractérisent fondamentalement par leur forte volatilité, même s'ils sont liés à des titres à revenu fixe. En ce sens que sa rentabilité peut varier considérablement d'une problématique à l'autre et au sein d'une même communauté autonome. Avec des différences qui peuvent atteindre plusieurs points de pourcentage et qui représentent beaucoup d'argent dans l'investissement réalisé par les petits et moyens investisseurs. De ce point de vue, on peut dire avec certitude qu'il s'agit d'un produit financier très inconstant et ne montre pas la même uniformité au fil des ans.
Obligations patriotiques: derniers numéros
En ce moment, c'est précisément le Communauté autonome de Madrid celui qui est entré sur le marché lors du lancement d'un produit d'investissement présentant ces caractéristiques. Car en effet, une nouvelle émission d'obligations durables «benchmark» de la Communauté de Madrid pour un montant de 1.250 2016 millions d'euros a été admise aux négociations sur le marché BME AIAF. Il s'agit de la cinquième émission durable que cette Administration Publique enregistre sur le marché AIAF depuis XNUMX, ce qui en fait un émetteur de référence dans le domaine de la finance durable et consolide le Marché AIAF comme une référence dans ce type d'émission.
Les obligations ont une valeur individuelle de €1.000 et un coupon annuel fixe de 1,571%. La date finale d'amortissement est le 30 avril 2029. En revanche, il est à noter que les entités financières BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell et Banco Santander ont agi en qualité de teneur de livre de l'émission. Communauté de Madrid a des évaluations de Baa1, perspective stable, accordée par Moody's; BBB +, perspective stable, par S&P, BBB, stable, par Fitch et A-, stable, par DBRS.
Liens verts et sociaux
Gonzalo Gómez Retuerto, directeur général de BME Renta Fija, souligne que "Les obligations vertes et sociales sont devenues une classe d'actifs à part entière et sont très demandées par les investisseurs internationaux". Le volume total émis en 2018 de ce type d'actifs a dépassé 167.000 milliards de dollars. "Les émetteurs espagnols occupent une sixième place exceptionnelle dans le classement international." La Communauté de Madrid a été la première administration publique espagnole à avoir demandé d'émettre sur le marché obligataire pour financer des projets sociaux concrètement, ce qui démontre la grande préoccupation de la Communauté pour les aspects non strictement financiers tels que le changement climatique et le développement.
A cette occasion, cette modalité d'investissement offre une rentabilité proche de 1,50%, ou ce qui est pareil, plus élevé que celui généré par les principaux produits bancaires. Parmi eux, les dépôts à terme, les billets à ordre bancaires ou encore les comptes à haut rendement, dans lesquels tous les cas ne fournissent pas plus de 0,75% d'intérêts à leurs titulaires. Cependant, les obligations dites patriotiques ne disposent pas de fonds de garantie des dépôts, comme c'est le cas pour les dépôts à terme. En cas d'incident que les entités émettrices de ce produit financier pourraient développer. Dans ce cas, les communautés autonomes elles-mêmes.
Rentabilité de ces obligations
Le taux d'intérêt généré par ce type de produits financiers n'est pas toujours le même, même pas dans la même communauté autonome. Vous pouvez généralement varier entre 1% et jusqu'à 8%. Où une maxime stricte est remplie et est-ce que comme le risque est plus élevé, la rentabilité est plus élevée. C'est la stratégie par laquelle les liens patriotiques sont gouvernés. En d'autres termes, si vous souhaitez obtenir une rémunération plus généreuse, vous n'aurez d'autre choix que de prendre plus de risques. Dans certains très élevés en raison de l'état d'endettement dans lequel se trouvent certaines communautés autonomes de notre pays.
En revanche, il convient de noter que votre paiement est à échéance, où leurs titulaires recevront leurs contributions économiques plus leurs intérêts correspondants. En aucun cas, il n'y aura de modification du taux d'intérêt proposé aux clients de la banque. Il est complètement inamovible puisque nous ne pouvons pas oublier que nous parlons d'un produit à revenu fixe. Avec ses avantages et ses inconvénients et c'est quelque chose qu'il faut désormais analyser pour déterminer s'il est opportun ou non de les embaucher.
Avantages des obligations locales
L'une des contributions des liens patriotiques est qu'ils peuvent atteindre améliorer la rémunération des produits à revenu fixe les plus conventionnels. Dans certaines situations, avec des différences très importantes qui font le choix de ce modèle d'investissement malgré les risques liés à sa souscription. Un autre de ses avantages les plus importants vient du fait que vous avez le choix entre de nombreux bonus de ces caractéristiques. Pratiquement toutes les communautés autonomes de notre pays ont un format comme celui en question dans cet article. Pays basque, Catalogne, Andalousie, Navarre, La Rioja, Castille et León, etc.
Dans tous les cas, cela ne signifie pas que les liens patriotiques sont toujours disponibles. Parce que ce n'est vraiment pas comme ça, depuis sa diffusion dépend des besoins de financement de la communauté autonome elle-même. Et cela peut prendre beaucoup de temps pour qu'ils procèdent à l'émission de ce type de produits financiers. Au-delà d'autres considérations techniques. Le fait que nous ayons affaire à un produit financier non complexe joue également en sa faveur. Il est très simple à formaliser et ne nécessite pas d'apprentissage pour comprendre tous ses mécanismes.
Inconvénients des patriotiques
Alors qu'au contraire, il faut aussi prendre en compte les ombres que présentent les liens patriotiques et qui sont nombreuses, comme vous pourrez le vérifier à partir de ces moments précis. Parce que le chances de défaut ils sont toujours latents et vous courez le risque sérieux de vos contributions financières. Face aux problèmes de financement de la communauté autonome émettant certains de ces liens patriotiques. C'est le péage que vous devrez payer pour obtenir un rendement plus adapté à vos intérêts personnels.
En revanche, il ne faut pas oublier que cette classe de produits financiers nécessite généralement de très longues périodes de permanence. Fréquemment plus de 3 ou 4 ans et cela vous oblige à immobiliser l'argent pendant une période de temps excessive. Bien entendu, celles que vous ne trouverez pas seront des périodes très décisives, comme c'est le cas avec les dépôts bancaires à terme. Où vous pouvez investir votre argent en quelques jours ou semaines. Ceci, par contre, ne peut pas être fait dans les soi-disant liens patriotiques.
Différences d'une communauté à l'autre
L'offre qui existe dans cette catégorie de produits à revenu fixe est énorme, même si elle n'est pas toujours disponible quand vous le souhaitez. Votre rentabilité sera fixe et garantie, quoi qu'il arrive sur les marchés financiers. En ce sens, il ne fait aucun doute qu'il peut être considéré comme une valeur refuge face à l'instabilité des marchés actions. Avec les risques que nous avons évoqués plus haut et qui doivent être analysés car c'est un produit très complexe de ce point de vue. Il n'est pas pratique de louer ces obligations comme ça pour le bien. Bien au contraire.
D'un autre côté, les liens patriotiques ne peuvent pas être annulés prématurément, ni même les renouveler automatiquement. Ce sont des produits très spéciaux qui sont régis par leurs propres règles et surtout par les conditions économiques des propres communautés autonomes de la nation. Ce seront eux qui détermineront en fin de compte votre rentabilité réelle. Comme le coupon que vous collecterez à l'expiration de ce modèle pour l'investissement particulier.
Où vous détecterez toujours qu'il existe des communautés autonomes plus fiables que d'autres, mais que par conséquent leur intérêt annuel sera moindre. C'est la base sur laquelle reposent les obligations et qui est complètement différente des autres dérivés à revenu fixe. Dans tous les cas, c'est une nouvelle alternative que vous avez en ce moment pour rentabiliser désormais votre capital disponible. Au-dessus d'autres considérations techniques qui feront l'objet d'autres analyses pour une meilleure compréhension par tous.