L'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35, a clôturé après plusieurs mois en dessous du niveau important de 9.000 points. À la suite de plusieurs événements qui se sont réunis et ont donc eu un effet mortel sur les intérêts des petits et moyens investisseurs. Parmi les plus marquantes, les déclarations du président des États-Unis contre la Chine et l'effondrement de la livre sterling en raison de la crainte qu'un Brexit dur suscite chez les investisseurs. Et cela a fait que de nombreuses valeurs de la bourse espagnole ont succombé à certains soutiens d'une certaine pertinence.
Alors que d'un autre côté, ce scénario peut être interprété comme un changement de tendance à fin de tout un processus haussier (et même latéral) qui a donné de très bons résultats aux petits et moyens investisseurs. Avec un rendement de l'épargne qui dans certains cas a été supérieur à 10%, au-delà des dividendes que les valeurs boursières pourraient distribuer à ses actionnaires. C'est une note d'inquiétude qui peut les affecter. Compte tenu du risque réel que les choses en bourse ne soient pas comme elles l'étaient jusqu'à présent.
Dans ce contexte général, l'inquiétude est revenue sur les marchés boursiers. Mais cette fois, est-ce pour rester plusieurs mois, voire plusieurs années? C'est la question à un million de dollars qui devra être résolue dans les mois à venir. Au-delà d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux. Dans ce qui se présente comme un scénario qui peut présager de fortes baisses des valeurs qui composent l'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35.
Ibex 35, où pouvez-vous aller?
C'est la question à un million de dollars parmi les petits et moyens investisseurs. Très mauvaise recherche de vos intérêts personnels car les choses peuvent tout simplement empirer à partir de ces moments précis. Bien sûr, il sera nécessaire d'analyser quel a été le volume de recrutement pendant ces jours pour estimer si ce mouvement des marchés financiers est fiable ou non. Ou au contraire, c'est une fausse alerte qui s'est tant répétée ces dernières années. Dans les deux cas, la prudence devrait être le premier critère d’action jusqu’à la fin de l’année. Parce que de nombreux euros peuvent aller plus loin.
Dans un autre ordre d'idées, il faut également souligner qu'il s'agit d'une situation qu'une bonne partie des principaux analystes financiers attendait. Car en effet, c'est quelque chose que j'ai vu passer par l'analyse technique des principaux indices boursiers du vieux continent. Là où il ne fait aucun doute que la faiblesse s'était installée dans leurs positions et dans la conformation des prix de leurs titres en bourse. Au point que c'est un aspect qu'il faut désormais valoriser pour décider s'il vaut mieux prendre des positions sur ces actifs financiers. Ou au contraire, il est préférable d'opter pour une liquidité totale dans les opérations boursières.
Titres à prix avantageux
L'une des conséquences directes de la clôture de l'Ibex 35 après plusieurs mois en dessous du niveau important de 9.000 XNUMX points est le prix plus compétitif affiché par une grande partie des valeurs des actions espagnoles. Au point que vous pouvez vous demander s'il est temps d'entrer définitivement sur les marchés financiers. Parce que dans certains cas prix d'aubaine actuels et en tout cas bien en deçà de ses prix cibles. Dans ce contexte général inquiétant, il ne fait aucun doute que certaines valorisations des sociétés cotées peuvent sembler bon marché, mais le fait est qu'elles peuvent encore baisser sur les marchés financiers.
Banco Santander, par exemple, est en dessous de 4 euros par action, Arcelor autour de 13 euros et donc une bonne partie des titres qui composent l'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35. Mais soyez très prudent, car cela ne veut pas dire qu'ils sont bon marché mais au contraire, ce sont des évaluations ajustées à la réalité. On ignore qu'une nouvelle période de récession est sur le point d'entrer et que ce facteur peut certainement causer beaucoup de dommages aux actifs financiers à partir de maintenant. Au point qu'il y a des stocks qui ont divisé par deux leurs prix, comme par exemple dans les cas de BBVA, Enagas et autres actions nationales.
Qu'est ce que l'on peut faire?
Dans ce contexte général, le plus judicieux à l'heure actuelle est de maintenir la liquidité et de profiter au bout de quelques mois des opportunités d'affaires qui émergeront sur le marché boursier. Car sans aucun doute ils apparaîtront, même dans les scénarios les plus défavorables pour la bourse nationale et hors de nos frontières. C'est une réalité sur laquelle vous devez compter au-dessus d'autres types de considérations techniques. En tout cas, ce n'est pas le moment de réaliser des opérations à moyen et long terme. Sinon, au contraire, ils doivent être adressés à séjours très courts. Là où au minimum certains retours se produisent, il n'y aura pas d'autre solution que d'annuler des positions.
Si en revanche, il ne faut pas oublier que nous sommes confrontés à une période très négative pour toutes les actions internationales. En ce sens, il ne fait aucun doute que les marchés boursiers ont augmenté pendant de nombreuses années, presque à partir du moment où la récession économique a pris fin, en 2012. Et dans certains cas, comme le bourse des États-Unis, avec des rendements proches de 100%. Par conséquent, il est logique que ce changement de tendance se produise car rien ne monte ou ne descend indéfiniment, encore moins sur les marchés des actions financières. Il semble maintenant que les choses changent, même si cela semble mauvais.
Alternatives à l'investissement
Il ne sera pas facile de trouver des options pour rentabiliser votre capital. Sans surprise, les dépôts bancaires à terme fixe sont à des niveaux historiquement bas et encore plus maintenant qu'ils affichent des rendements négatifs. Vous ne pouvez pas faire grand-chose avec ces types de produits financiers. Au-delà d'avoir de l'argent économisé face à un scénario défavorable pour les actions. Alors qu'en revanche, les formats liés à la bourse présentent les mêmes inconvénients que l'achat et la vente d'actions. En particulier, les produits les plus agressifs tels que ventes à crédit, bons de souscription ou dérivés. A moins que vous n'optiez pour une valeur à la baisse même si cela comporte de nombreux risques dans son embauche.
La seule option dont vous disposez pour le moment est celle représentée par les marchés alternatifs. Comme dans le cas spécifique de l'or, qui connaît une évolution vraiment sans faille puisqu'il s'agit d'un actif financier qui sert de refuge aux investisseurs et où vous pouvez faire des économies rentables avec une excellente rentabilité. Comme avec certains matières premières de première importance: cacao, soja, blé, etc. Bien que dans ce cas, il soit plus complexe de faire des achats sur les marchés financiers. Entre autres raisons parce que vous devrez vous rendre à l'étranger pour signer ces contrats. Alors qu'en revanche, les formats liés à la bourse présentent les mêmes inconvénients que l'achat et la vente d'actions.
En ce qui concerne le marché des devises, l'augmentation générale de la tolérance au risque a soutenu le dollar la semaine dernière. Les données relatives à la forte croissance économique aux États-Unis, à la hausse des rendements obligataires et à une Banque centrale européenne (BCE) pratiquement engagée à réduire les taux en septembre ont soutenu le billet vert, qui a terminé la semaine au-dessus de toutes les principales devises du monde. Le seul signe positif pour l'euro est qu'il a réussi à clôturer au-dessus de 1,11 malgré les mauvaises surprises économiques et le pessimisme de la BCE, selon l'analyse hebdomadaire d'Ebury.
Investisseurs internationaux
La confiance des investisseurs internationaux dans les actions espagnoles l'an dernier a établi un nouveau record. Selon le rapport annuel sur la propriété des actions cotées, préparé par le Service espagnol de la bourse et des études de marché (BME), les non-résidents détiennent 48,1% de la bourse espagnole. Ils sont de deux points de pourcentage de plus que l'an dernier et représentent un nouveau record historique. Où il est montré que le L'investissement direct sur les marchés d'actions par les ménages est tombé à 17,2%, tandis que celui des sociétés non financières a augmenté.
En revanche, il convient de noter que les sociétés cotées bénéficient d'une présence plus large, plus diversifiée et transparente des investisseurs étrangers dans leur capital que les sociétés non cotées. Les investisseurs étrangers détiennent un peu plus de 20% des actions de sociétés non cotées, contre près de la moitié de la valeur des sociétés cotées à la Bourse espagnole qu'ils contrôlent. Ce sont des données très pertinentes qui confirment que le participation d'investisseurs non résidents dans les actions espagnoles, il augmente de deux points de pourcentage en un an et établit un record historique.