BME, via la Bourse de Bilbao, admet négocier demain la nouvelle émission d'obligations durables lancée par le gouvernement basque pour un montant de 600 millions d'euros. Les obligations ont une durée de 10 ans (leur échéance finale est prévue pour le 30 avril 2029) et porteront un coupon annuel de 1,125%. Cette émission s'inscrit dans le cadre de l'autorisation du gouvernement basque en date du 5 février de réaliser des opérations financières à long terme pour un montant maximum de 1.260,53 XNUMX millions d'euros.
Norbolsa, BBVA et Crédit Agricole ont agi en tant que coordinateurs mondiaux et, avec HSBC, Santander, Banco Sabadell et Caixabank, ils ont été les teneurs de livre associés dans le placement de l'émission. En revanche, il est à noter que dans ce numéro, le gouvernement basque a une notation dans une catégorie classée A3, c'est-à-dire une perspective stable, par Moody's; A +, perspective positive, par S&P; et A - perspectives stables, par Fitch. L'émission a obtenu sa propre notation A3 / A- par Moody's et Fitch, respectivement.
Dans ce cas, il s'agit de la deuxième émission d'obligations durables que le gouvernement basque a lancée ces dernières années et qui est admise à la négociation par la Bourse et les marchés espagnols (BME). Où, l'émission a lieu dans le cadre de Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODS) et comprend des projets sur l'éducation, la santé, le progrès socio-économique, la création d'emplois ou les énergies renouvelables, parmi les plus pertinents dans le domaine de la coopération.
Obligations basques: leur rentabilité
Ce nouveau produit du revenu fixe régional général un rendement annuel de l'épargne 1,125%. Ce n'est pas un rendement très exigeant pour les petits et moyens épargnants, même s'il fournit chaque année un intérêt fixe et garanti en plus des principaux produits bancaires. Parmi eux, les dépôts à terme, les billets à ordre bancaires et tout type de dette publique. Précisément dans cette dernière, les ratios qui reflètent les dernières adjudications indiquent que l'obligation à 5 ans offre un rendement annuel estimé à 0,175%, nettement inférieur à ce nouveau produit financier.
Ce n'est pas un produit rentable pour le moment, mais c'est destiné aux profils d'investisseurs très conservateurs. Où ils préfèrent préserver leurs économies par rapport à d'autres considérations plus agressives. Cependant, l'un de ses avantages les plus importants est qu'ils peuvent être souscrits à partir de montants très abordables pour tous les ménages. Contrairement à l'achat et à la vente d'actions en bourse qui nécessitent une exigence monétaire plus importante. Étant l'une de ses différences les plus prononcées avec la structure du produit qui est complètement différente.
Autre format: Obligations gouvernementales
Ce sont des titres à revenu fixe à court terme représentés exclusivement par des écritures comptables. Ils ont été créés en juin 1987, lorsque le marché des annotations de la dette publique est devenu opérationnel. Quant aux factures, elles sont émises aux enchères. Le montant minimum de chaque demande est de 1.000 euros, et les demandes d'un montant plus élevé doivent être des multiples de 1.000 1.000 euros. En ce qui concerne sa structure générale, il s'agit de titres émis à décote de sorte que leur prix d'acquisition est inférieur au montant que recevra l'investisseur au moment du rachat. La différence entre la valeur de remboursement du Billet (XNUMX XNUMX euros) et son prix d'acquisition sera l'intérêt ou le rendement généré par le Bon du Trésor.
D'autre part, il est également important de mentionner que les obligations et obligations d'État sont des titres émis par le Trésor à plus long terme. Les deux produits financiers sont les mêmes dans toutes leurs caractéristiques à l'exception de la durée, qui dans le cas des obligations varie entre 2 et 5 ans, tandis que dans les obligations est supérieur à 5 ans. Ils sont émis par enchère concurrentielle et la valeur nominale minimale pouvant être demandée lors d'une enchère est de 1.000 XNUMX euros, et les demandes de montants plus élevés doivent être des multiples du montant susmentionné.
Avec des termes de 3 et 5 ans
Actuellement, le Trésor émet des obligations à 3 et 5 ans, tandis que les obligations ont une période de permanence beaucoup plus longue, qui est Années 10, 15 et 30. En revanche, les entités financières ont généralement établi des commissions de vente de titres à leurs taux, qui varient entre 0,10% et 1,00% du montant nominal de la transaction et dont le montant sera décompté du prix de vente. Gardez à l'esprit que tous les titres du Trésor peuvent être vendus avant l'échéance sur le marché secondaire. Pour cela, il suffit de donner l'ordre de vente à l'institution financière où ils ont été acquis.
Concernant cet aspect, il faut souligner que lorsque l'investisseur décide de vendre ses titres sur le marché secondaire, il peut subir des pertes sur l'investissement qu'il a réalisé initialement, ce qui ne se produit pas. si les titres sont détenus jusqu'à l'échéance. L'un de ses attraits est que le rendement est perçu au début de sa contraction et il ne sera pas nécessaire d'attendre sa maturité pour avoir une plus grande liquidité dans le compte d'épargne, comme cela se produit, par exemple, dans les dépôts bancaires à terme. Dans tous les cas, c'est un produit totalement sûr qui bénéficie de la pleine garantie de l'État.
Que sont les liens patriotiques?
Ils étaient un produit très populaire il y a quelques années, mais leur attrait a fortement diminué. Ce sont les obligations qui sont émises par les différentes communautés autonomes de notre pays. Autrement dit, avec une diffusion en Castille et León, aux îles Baléares, à Madrid, au Pays basque ou en Galice. Avec la particularité que chacun d'eux offre une rentabilité différente. Se déplacer dans une frange qui va de 1% à 6% en fonction de sa diffusion. Avec des durées de permanence très flexibles entre tous et qui évoluent entre 12 et 48 mois, afin qu'ils puissent s'adapter à tous les profils de petits et moyens investisseurs.
Alors que d'un autre côté, ceux dénommés comme des liens patriotiques ne sont pas toujours disponibles dans l'offre qui est générée. des différentes communautés autonomes. Sinon, au contraire, sa présence pour le moment est plutôt rare en raison des problèmes de financement des entités autonomes. Au point qu'il est très difficile de les détecter à ce moment précis. Il s'agit d'une tendance générale qui se répète depuis la dernière crise économique. Avec seulement quelques propositions très spécifiques qui ont émergé dans l'offre dans cette classe de produits.
Différentes marges de rentabilité
Le fait que le taux d'intérêt offert par les obligations patriotiques soit si différent est dû au risque que chacun d'entre eux comporte. Là où la rentabilité est plus élevée, ils le sont également. Alors qu'en revanche, ceux qui génèrent un intérêt plus modeste, autour de 1% ou 2%, sont ceux qui offrir plus de sécurité et les risques diminuent notablement. Tout cela sur la base des notes attribuées par les agences de notation. En ce sens, et pour donner un exemple pratique, l'émission d'obligations en Catalogne produit la rentabilité la plus élevée car son risque est précisément le plus élevé. Avec seulement quelques propositions très spécifiques qui ont émergé dans l'offre dans cette classe de produits destinés à l'investissement privé et privé.
Ces caractéristiques sont un dénominateur commun de ce produit destiné à l'épargne et permettent en même temps aux petits et moyens investisseurs de choisir leur modèle le plus désiré. Où vous devez combiner rentabilité et risques dans les obligations patriotiques. Pour obtenir une équation plus équilibrée basée sur toutes ces variables. Avec des problèmes qui sont disponibles avec des montants différents pour la passation de marchés. Au-delà d'autres considérations techniques et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
Avantages de ces produits
Les avantages générés par la sous-traitance de ces modèles d'épargne doivent être mis en évidence. Parmi celles qui ressortent, les contributions suivantes que nous exposons ci-dessous:
- Ils offrent un rentabilité fixe bien que très maigre pour les intérêts de ses détenteurs.
- Vous pouvez choisir entre différents modèles des contrats basés sur les besoins réels des utilisateurs de la banque.
- Votre rentabilité il est facturé au début de sa formalisation et non à maturité pour générer une plus grande attraction à souscrire.
- Ils sont faits avec délais différents de permanence et offrent donc une plus grande flexibilité pour l'embaucher à tout moment.
- Ce sont des produits qui sont approuvé par un organisme public et non privé et en ce sens peut générer une plus grande sécurité sur la rentabilité générée par les obligations.
- C'est un produit dérivé de revenu fixe et cela implique que leur rentabilité est beaucoup plus limitée et, dans de nombreux cas, à des niveaux minimaux, comme c'est le cas actuellement.
- Ce n'est pas un produit financier homogène, mais au contraire il existe différents formats qui peuvent être contractés: obligations d'État, obligations patriotiques, etc.
- Et enfin, nul doute que c'est une autre alternative que vous pouvez choisir pour rentabiliser votre épargne.