Face au scénario d'une récession économique internationale, il est vrai qu'il est étrange que les marchés actions n'aient pas saisi une telle possibilité. Sinon, au contraire, dans la plupart des cas, les index rester dans une tendance haussière ce qui attire certainement l'attention de certains petits et moyens investisseurs. Ils se demandent si le marché boursier ne tient pas vraiment compte de la récession économique déjà présente dans certains des pays moteurs de l'économie internationale.
Dans ce contexte général, il faut rappeler que dans les crises boursières, elles apparaissent toujours avec la baisse d'une valeur. Ou peut-être que ce scénario peut devenir une bombe que les investisseurs n'ont pas encore vue et qui serait très grave pour leurs intérêts personnels dans le secteur de l'investissement. Dans la mesure où leur principal effet est qu'ils pourraient devenir accro dans leurs positions sur le marché boursier pendant une longue période. Autrement dit, très loin du prix d'achat.
Pour cette raison, il est très important de montrer que le scénario de récession économique se reflète dans la valorisation des actifs financiers. Mais d'une manière très légère et qui n'est pas appréciée par les petits et moyens investisseurs. En ce sens, l'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35, n'a baissé que de 3% au cours des six derniers mois. Et à des niveaux similaires dans d'autres lieux internationaux d'une importance particulière. Dans ce qui constitue l'un des signaux sur le fait que quelque chose se passe dans l'économie internationale.
Récession économique
En ce qui concerne l'Espagne, il convient de noter que le Banque d'Espagne constate que l'économie espagnole et la consommation privée n'ont plus la résistance attendue il y a quelques mois à peine. Au point qu'il y a quelques jours un fort ajustement à la baisse de quatre dixièmes a été annoncé dans ses prévisions, et il a mis en garde contre un ralentissement notable de la création d'emplois, qui a augmenté de moitié depuis mai. Au lieu de la hausse de 2,4% du PIB qu'il prévoyait pour cette année, pencher vers une avance de seulement 2%.
Pour 2020 et 2021, la banque centrale prévoit une croissance de 1,7% et 1,6%, respectivement pour chacun des exercices. C'est-à-dire déjà en dessous de 2% et avec une tendance à la baisse qui, après tout, peut avoir un impact sur les marchés boursiers nationaux. Même si pour le moment il n'a pas été collecté dans toute son intensité et c'est un fait que les investisseurs particuliers devraient désormais prendre en compte. Là où l'une des clés est au niveau de 9.000 35 euros par l'Ibex XNUMX, à la fois dans un sens ou dans l'autre.
Augmentation de l'indice de peur
Un autre signal que nous offrent les marchés financiers est que le VIX, le soi-disant indice de la peur, a connu une croissance notable ces derniers mois. Il s'agit d'un avertissement clair qu'un mouvement baissier pourrait se préparer en raison d'une forte crise économique. En revanche, la volatilité du VIX a également augmenté avec une certaine pertinence, avec des appréciations quotidiennes supérieures à 2%, des pourcentages qui n'avaient pas été observés depuis 2013. C'est un chiffre qui ne peut passer inaperçu par les investisseurs petits et grands.
En revanche, l'indice de peur indique que les marchés boursiers pourraient baisser dans les mois à venir. Dans un scénario qui anticipe un situation pas positive pour les marchés boursiers et ce facteur doit être vigilant face à ce qui peut se passer désormais. Il n'y aura pas d'autre choix que d'être au courant de l'évolution du VIX pour montrer si oui ou non le moment d'entrer en bourse. En tant qu'instrument de préservation de nos intérêts et surtout de nos capitaux destinés à la bourse.
Faiblesse des cycliques
Une autre des notes que nous offrent les marchés boursiers et que dans ce cas les données les plus pertinentes est la faiblesse des valeurs dénommées cycliques. En d'autres termes, ceux qui dépendent d'un cycle économique et qui fonctionnent mieux que les autres dans les périodes économiques expansives. Alors qu'au contraire, son pire comportement a lieu dans les périodes de récession de l'économie. Les entreprises sidérurgiques sont un exemple clair de cette classe de valeurs très spéciales, tout comme le liés à ces cycles économiques, comme celui de la fabrication d'automobiles.
Eh bien, ces stocks ont chuté ces derniers mois et cela peut devenir un autre signal sur ce qui peut arriver à l'économie internationale. Comme cela s'est produit dans des périodes de caractéristiques similaires qui se sont développées au cours d'autres décennies. Ce sera donc une autre donnée à surveiller désormais si nous voulons opérer sur les marchés actions avec une plus grande tranquillité d'esprit. Car si les marchés financiers reprennent le scénario de récession économique, nul doute que les valeurs du secteur cyclique seront parmi les plus affectées sur les marchés nationaux et hors de nos frontières.
Augmentation de la volatilité
C'est un autre des avertissements que nous pourrions avoir à montrer si les marchés boursiers vont reprendre la scène d'une grave récession économique. Parce que cela générerait un grande randonnée sur les marchés boursiers et qu'il serait très visible pour les petits et moyens investisseurs dans les mois à venir. Le mieux que nous puissions faire est d'annuler des positions sur ces marchés financiers étant donné le risque que les opérations boursières peuvent courir.
Cette augmentation de la rentabilité peut être un autre des signes qui nous indiquent que nous sommes confrontés à une récession économique majeure. Mais pour l'instant, cela n'a pas été inclus dans le prix des actions des sociétés cotées sur les marchés boursiers. Et cela se reflète dans le fait que les changements sont de plus en plus frappants, avec des hausses et des augmentations de plus de 3% voire 4%. Autrement dit, inviter les petits et moyens investisseurs à effectuer des opérations de négociation même au cours de la même séance de négociation. Comme on peut le voir lors des dernières sessions qui se déroulent sur les marchés nationaux et hors de nos frontières.
Sur les niveaux latéraux
La conséquence de tous ces effets est que les indices boursiers n'ont pas de tendance définie ces derniers mois. Il est parfois haussier et parfois baissier, mais dans tous les cas, il est très complexe d'opérer en bourse. C'est un signe d'identité qui peut être détecté au cours des douze derniers mois et qui a en quelque sorte jeté un bon nombre de petits et moyens investisseurs des marchés actions. C'est-à-dire qu'on ne sait pas à quoi s'attendre et avec le risque évident qu'à tout moment il puisse le grand pull down sur les bourses internationales. Au point où nous pouvons devenir accro aux investissements.
Alors que d'un autre côté, nous ne pouvons pas oublier qu'il semble que ce soit une période d'attente pour quelque chose d'important qui peut arriver à partir de maintenant. De ce point de vue, on peut dire que la récession économique n'est pas d'actualisation dans le prix des actions de sociétés cotées en bourse. Quelque chose qui peut générer une grande peur de pénétrer sur les marchés actions de la part d'une grande partie des petits et moyens investisseurs. Au point que les perspectives d'investissement ne seront peut-être pas positives pour les prochaines années.
Rien de scénario positif
Avec ce scénario général, la liquidité est une valeur ajoutée qui peut apporter de nombreux avantages aux détaillants. Sinon, au contraire, il faut craindre le pire et c'est préférable opter pour d'autres modèles d'investissement plus défensifs ou conservateurs. Comme par exemple, certains fonds d'investissement qui combinent cet investissement avec d'autres actifs financiers. Comme formule pour améliorer le solde de notre compte d'épargne. Pour éviter des situations très indésirables qui peuvent arriver à tout moment et bien plus encore avec les nouvelles données macro qui apparaissent ces jours-ci.
Alors que finalement, il faut également souligner que des pièges haussiers peuvent être générés afin que les investisseurs particuliers puissent tomber devant les mains fortes des marchés financiers. C’est l’un des risques les plus graves dans lesquels nous pouvons être pris au piège et qui sont sans aucun doute, cela peut nous faire perdre beaucoup d’argent dans les opérations menées. Et cela peut être résolu grâce à une série de mesures préventives que nous pouvons mettre en pratique pour éviter les situations indésirables à tous points de vue. C'est, après tout, ce que nous devons faire en ces temps difficiles pour les marchés boursiers du monde entier.