Bien entendu, l'environnement macroéconomique du marché boursier sera très déterminant pour que dans les mois à venir nous puissions réaliser une portefeuille d'investissement juste et équilibré. Dans le but de faire le moins d'erreurs possible et d'optimiser la rentabilité de notre épargne, c'est, après tout, de quoi il s'agit en ces occasions. Il ne suffit pas de sélectionner les meilleurs titres sur les marchés actions, mais de s'adapter aux circonstances des marchés financiers. De sorte que de cette manière, le rendement que nous obtenons désormais est bien plus efficace que jusqu'à présent.
Dans ce contexte général, il ne fait aucun doute que de nouvelles opportunités d'affaires émergent en bourse à tout moment. Même dans un environnement macroéconomique en mutation comme celui qui peut se développer désormais. Étant l'une des raisons les plus pertinentes pour lesquelles une bonne partie de la actions des petits et moyens investisseurs ils s'attardent. En attendant ce qui peut arriver dans l'économie et dans certains de ses paramètres les plus pertinents.
Afin que vous puissiez développer tout type de stratégie d'investissement avec un environnement macroéconomique différent de la bourse, nous allons vous proposer quelques-uns des clés les plus importantes que vous devez désormais contribuer. Pour que vous puissiez effectuer des opérations en bourse avec plus de sécurité et surtout en vous protégeant d'éventuelles interférences sur les marchés actions. Bien sûr, ce ne sera pas très compliqué à réaliser et cela peut vous offrir de nombreuses joies dans les jours à venir. Au-delà d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
Environnement économique: taux d'intérêt
Ce sera sans aucun doute l'un des facteurs qui traceront le cap du marché boursier dans les années à venir. Face à la décision prise par les autorités monétaires, dans un sens ou dans un autre. Même s'ils ouvriront le robinet sur le prix de l'argent ou si, au contraire, tout va continuer comme jusqu'à présent. Autrement dit, avec le la baisse du prix de l'argent et combien il a aidé les indices boursiers du vieux continent ont augmenté avec une grande intensité au cours des cinq dernières années. Une bonne partie des petits et moyens investisseurs sera au courant de cette décision qui affectera vos intérêts dans vos relations avec le monde de l'argent.
Alors que d'un autre côté, vous ne pouvez pas oublier que nous sommes confrontés à un environnement macroéconomique de la bourse qui est affecté par un ralentissement des économies internationales. Et ce n'est certainement pas une bonne nouvelle pour les investisseurs, encore moins pour les entreprises cotées sur les marchés actions. Car dans un environnement macroéconomique de marché boursier en mutation, vous n'aurez d'autre choix que de varier votre portefeuille d'investissement pour le positionner avec les temps nouveaux que nous devrons vivre désormais.
Freiner l'économie
Un autre aspect qui devra être clarifié dans les mois à venir est dans quelle mesure l'économie va ralentir. le direction prise par les marchés actions, dans un sens ou dans un autre. Et vous devez être prêt à affronter cette nouvelle situation qui peut sans aucun doute survenir à tout moment. Avec un changement de stratégie d'investissement que vous devriez prendre dans les prochaines semaines. Dans un monde en mutation comme cela arrive aussi avec la bourse et qui peut vous faire perdre beaucoup d'argent ou au contraire le gagner.
En ce sens, le dénominateur commun de vos actions ou il ne fait aucun doute que ce sera du bon sens et de la prudence pour exécuter tout type de stratégie d'investissement. Car il ne fait aucun doute que ce que vous jouez est votre propre argent et que cela devrait vous faire réfléchir aux actions que vous devriez désormais importer. Sans surprise, le fait qu'il puisse y avoir changement de cycle économique à n'importe quel moment. Avec tout ce que ce virage prend dans l'environnement macroéconomique du marché boursier. Au-delà d'une autre série de considérations que vous devez également évaluer maintenant.
Surchauffe dans les sacs
Bien sûr, c'est un aspect qu'il faut prendre pour prendre des positions en bourse. Car il ne fait aucun doute que les marchés boursiers ont beaucoup augmenté ces derniers mois, avec des actions qui ont apprécié environ 50%. Et en ce sens, il y a de nombreuses voix qui préviennent que les corrections sont très proches et que l'on peut y laisser beaucoup d'euros en cours de route. Nous ne devons pas oublier cet aspect si nous ne voulons pas avoir d’autres surprises dans les mois à venir. S'il est vrai que de nombreux titres ont pris du retard ces dernières années, et en particulier ceux appartenant au secteur bancaire.
Dans cet environnement macroéconomique du marché boursier, il ne faut pas oublier que l'une des options les plus sûres est d'être en liquidité complète. Pour éviter des scénarios moins favorables pour les marchés actions et qui pourraient sans doute se produire à un moment donné à partir de maintenant. En ce sens, il peut y avoir un scénario très complexe dont vous devez tenir compte lors de la planification de votre stratégie d'investissement. Dans un sens ou dans un autre et cela nécessitera tel ou tel système pour imposer vos actions en bourse. Avec toute une série de variables qui peuvent émerger à tout moment et situation.
Certains risques augmentent
Le département d'analyse de Bankinter fait allusion à différents risques, parmi lesquels se distinguent les suivants: Commerce sino-américain, Brexit, cycle européen et démographie. Où les perspectives des négociations sino-américaines se sont améliorées. Bien que nous traversions actuellement le «moment le plus sombre» du Brexit, son résultat final ne sera pas destructeur (prolongation des délais et application de la clause de sauvegarde des échanges de marchandises).
Il montre également que le cycle européen est devenu le front le plus vulnérable et que la démographie défavorable est consolidée comme la menace structurelle la plus grave pour la durabilité de l'expansion économique, en particulier en Europe. Dans ce sens, ne sont pas si favorables pour les investisseurs prendre des positions sur les marchés actions. Ou du moins pas avec autant d'intensité que dans le meilleur des scénarios.
Facteurs favorables à la bourse
Il y a quatre arguments pour expliquer ce scénario sur les marchés actions de l'avis du département d'analyse de Bankinter. Il s'agit de la liquidité, des taux d'intérêt, des bénéfices des entreprises et de l'inertie du cycle économique mondial. La liquidité introduite par les banques centrales et qui a généré par l'expansion économique mondiale ils continuent de faire grimper les prix des actifs. Même la Fed arrêtera de drainer ses liquidités car elle considère qu'en septembre la taille de son bilan sera déjà adéquate.
Et il ne semble pas qu'il va augmenter à nouveau les taux. En réalité, aucune banque centrale de premier plan n'augmentera ses taux en 2019 (au moins). Les avantages commerciaux ils continuent de se développer à un rythme décent (S&P 500 + 9,7% en 2019, par exemple) et le cycle mondial maintient sa forte inertie, même s'il a perdu de l'énergie. Cette combinaison ne peut être que haussière pour les marchés boursiers en tant que classe d'actifs et encore plus si l'on considère le déficit d'alternatives d'investissement rentables: obligations à rendements extrêmement faibles voire négatifs, dépôts fréquemment soumis à des coûts et immobilier déjà à des niveaux élevés.
Sans attendre grand-chose des sacs
Du service d'analyse de Bankinter, ils sont favorables à la sélectivité, comme au dernier trimestre: on donne la priorité à la bourse américaine puis, en prenant plus de risques, au Brésil et à l'Inde. Nous restons hors d'Europe et du Japon, dont les potentiels manquent d'attractivité. Cela n'a pas changé. Ils croient que cela vaut la peine d'être exposé, mais dans une perspective temporelle large. Ses valorisations mises à jour sont un peu plus élevées qu'il y a 3 mois, à l'exception du Nikkei 225, dont les bénéfices attendus sont peu attractifs.
Les prévisions de l'analyse de Bankinter augmentent ses valorisations pour le EuroStoxx 50, Ibex 35 et S & P 500 car au cours des 3 derniers mois, les rendements boursiers (TRI) des obligations de référence à 10 ans ont diminué proportionnellement plus que les perspectives de résultats des entreprises ont été révisées à la baisse. Cela augmente quelque peu les valorisations, mais sur la base d'un argument moins qu'encourageant: les taux d'intérêt sont plus bas, ce qui compense le fait que les bénéfices attendus ont été révisés à la baisse. Les prévisions sont de 9.815 35 points pour l'Ibex 3.634, 50 3.249 pour l'EuroStoxx 500 et XNUMX XNUMX pour le S&P XNUMX.
Tout cela dans un contexte de dollar solide (entre 1,13 et 1,20), de yen moins faible qu'il ne devrait (124/130) et de pétrole plus cher qu'il ne correspondrait (Brent entre 65 et 70 dollars US) pour le maintien probable de la coupe par l'OPEP et qu'elle peut réaliser.