Adieu les dividendes? Les entreprises les abaissent

Les dividendes sont l'une des principales revendications que les petits investisseurs doivent entrer dans les actions. C'est le paiement que les sociétés cotées versent à leurs actionnaires, au profit de leurs activités. Et dans quoi L'Espagne atteint un rendement allant jusqu'à 10% dans les meilleures propositions boursières. Cependant, cette tendance peut être modérée en raison de l'instabilité des marchés boursiers en début d'année, ce qui peut conduire à des ajustements comptables affectant cette rémunération.

La première des entreprises qui peuvent réduire les dividendes cette année est Repsol. Sa situation commerciale délicate en raison de la dépréciation de ses actions due à la baisse du prix du pétrole peut être le déclencheur pour que les épargnants reçoivent désormais une rémunération moins généreuse. Actuellement sa rentabilité est proche de 8%, avec deux versements d'environ 0,50 euro par an. Cette stratégie incite de nombreux épargnants à opter pour cette valeur afin de créer un sac d'épargne pour les prochaines années.

L'effet sur la dépréciation des sociétés cotées n'a pas tardé à venir après la forte baisse de leurs prix. Le premier qui peut bouger est la compagnie pétrolière espagnole Repsol. À tel point qu'il semble que la réduction du dividende soit une question de peu de temps, et en conséquence de sa stratégie d'ajustement de ses comptes commerciaux.

Malgré cela, un pourcentage du montant de la réduction des dividendes que subiraient les actionnaires n'a pas été confirmé. Et si la nouvelle est confirmée, ils se retrouveraient avec un paiement inférieur à 1 euro. Peut-être environ un demi-euro pour toute l'année, ce qui engendrerait une baisse de rentabilité de 50%.

Changement de tendance dans les entreprises?

Si les épargnants sont alarmés par la baisse que les dividendes pourraient souffrir désormais, il ne faut pas oublier qu'il ne s'agit pas d'une situation sans précédent dans les actions espagnoles. Pas en vain, Banco Santander a déjà procédé à cet ajustement dans son processus de rémunération lors de l'annonce l'an dernier de la réduction de son dividende de 0,60 euro par an dans sa modalité optionnelle à 0,20 euro avec un en numéraire. Dans ce cas, au-dessus de la moitié.

Et à la suite de cette mesure, d'autres banques nationales ont choisi la même voie pour contenir les dépenses de cette répartition des rémunérations. Le premier effet qui affectera vos comptes personnels est que vous ne recevrez plus de paiements aussi compétitifs, du moins dans une bonne partie des sociétés Ibex-35, mais vous devriez vous habituer à l'idée de montants plus modestes, probablement en dessous de la barrière de 5%.

Pour que cette situation soit atteinte, deux avertissements clairs ont dû être émis par les autorités économiques. D'une part, que la Banque centrale européenne (BCE) a demandé aux banques européennes de faire preuve de prudence dans le paiement des dividendes. Et de l'autre, ces recommandations drastiques ont également été imposées par les instances monétaires nationales. Plus précisément, de la Banque d'Espagne - par le biais d'une lettre aux employeurs -, a demandé à la banque limiter votre dividende en espèces à 25% du bénéfice.

En ce sens, le secteur bancaire a été le pionnier de la baisse des rendements des dividendes. Maintenant, il semble que ce soit au tour des compagnies pétrolières, fortement affectée par l'effondrement des marchés boursiers, et personne n'exclut de toucher d'autres segments d'activité. Et certains candidats qui ont de nombreux bulletins de vote pour poursuivre cette tendance sont des entreprises liées aux matières premières. Arcelor et Acerinox sont sous surveillance, après que leur cotation de prix ait atteint des mininos historiques. Qui sera le prochain?

Comment ces mesures sont-elles transférées à l'investisseur?

Les actionnaires de ces sociétés seront les premiers à remarquer ces changements dans le paiement des dividendes. Pas en vain, moins d'argent ira dans vos comptes chèques chaque année. Et cela peut les inciter à abandonner (vendre leurs actions) les positions pour rechercher plus de rentabilité de leurs actions que ce paiement fixe. Même avec des mouvements très agressifs qui peuvent affecter le prix de ces entreprises.

Pour vérifier les effets réels de cette mesure, il suffit de rappeler que les particuliers qui achètent des actions Repsol en ce moment (sur un prix moyen de 9 euros), votre rémunération pour la perception des dividendes sera double en ce qui concerne ceux qui ont ouvert des postes il y a à peine un an. Par conséquent, les nouveaux actionnaires auraient un rendement annuel beaucoup plus élevé que les anciens. Et de ce point de vue général, ce sera une opération beaucoup plus rentable pour les économies.

Cet impact sur les actions du marché continu espagnol affectera beaucoup plus les investisseurs défensifs que ceux qui sont simplement spéculatifs, ou du moins ceux qui opèrent avec des durées de permanence beaucoup plus courtes. Cela peut même toucher d'innombrables familles espagnoles qui, pendant quelques années, ont déposé leur épargne dans les entreprises qui distribuaient les dividendes les plus élevés. Sans surprise, vous constaterez peut-être que vos paiements chuteront considérablement.

La bourse espagnole, la plus rentable par les dividendes

Bien sûr, il y a un fait incontestable, et c'est que la bourse espagnole est l'une des plus rentables du vieux continent pour ce concept. La Le rendement du dividende Ibex est actuellement supérieur à 4%, l'un des plus élevés des grands indices internationaux. Des entreprises telles que Repsol, avec un rendement de dividende attendu de 2016% en 9, et Telefónica, Red Eléctrica, Enagás et Endesa, avec des pourcentages supérieurs à 6%, font partie de celles qui ont opté pour cette stratégie de rémunération.

En général, certains secteurs sont plus sensibles que d'autres à formaliser ces paiements avec plus de sécurité. L'électricité, le secteur financier, les autoroutes et les compagnies pétrolières sont les mieux placés de distribuer des dividendes à ses actionnaires. Bien que vous puissiez, selon toute probabilité, pas avec l'intensité des exercices précédents. Au moins dans certaines de ces entreprises. De là, une série de scénarios sont ouverts par les détenteurs de ces actions.

Changements de stratégie

Conséquence de ce nouveau scénario présenté à une grande partie des investisseurs particuliers, ils n'auront d'autre choix que de changez votre stratégie d'investissement, pour le canaliser correctement et selon vos centres d'intérêt. Ils ont des lignes directrices d'action qui peuvent limiter la réduction des dividendes, bien qu'avec plus de difficulté qu'à d'autres moments. Et dans tous les cas, vous devrez apprendre à vivre avec un salaire nettement plus serré, et dans de nombreux cas insatisfaisant.

Bien sûr, c'est un nouveau problème auquel vous êtes confronté sur les marchés boursiers. Celui-ci de conception nouvelle, et par conséquent, il est beaucoup plus problématique de le résoudre avec un certain succès, ou du moins avec une opération satisfaisante pour vos intérêts. En tout état de cause, il semble que les rendements de 10% fournis par ces valeurs soient au bord de l'extinction à moyen et long terme. Et comment pourrait-il en être autrement, Il sera temps pour vous de déplacer le jeton pour ne pas vous voir blessé dans votre intérêt en tant que petit investisseur

Pour atteindre les objectifs, vous n'aurez d'autre choix que de suivre avec discipline quelques règles simples de comportement sur les marchés financiers. Avec un objectif qui ne sera autre que de continuer avec le même pouvoir d'achat, ou similaire, que jusqu'à présent, et dérivé de la perception de ces paiements pour les avantages sociaux.

• Vous pouvez vous réfugier dans des entreprises qui maintiennent leurs dividendes élevés. Peut-être pas avec les marges d'antan, mais elles seront sûrement supérieures à 5%, et en conséquence des bons résultats commerciaux qu'elles présenteront chaque année.
• En tant qu'investissement alternatif, vous pouvez opter pour certains fonds d'investissement en actions qui repose sur des sociétés qui distribuent des dividendes entre leurs actionnaires, et qui en tout cas apportent une plus grande sécurité au portefeuille d'investissement des clients.
• C'est peut-être le bon moment pour opter pour les autres différents paramètres dans le choix des valeurs de votre portefeuille d'investissement, où les dividendes jouent un rôle moins déterminant dans sa configuration.
• Si vous n'êtes pas excessivement gourmand, ces titres resteront rentables malgré, et bien sûr, avec une performance bien plus satisfaisante que les produits à revenu fixe (dépôts, billets de banque, obligations, etc.), qui dépassent rarement la barrière de 1%.
• Gardez à l'esprit que les dividendes ils sont déduits directement de votre devis, et à la suite de cette opération, le prix réel des actions est dilué. Bien que cet effet, normalement, puisse être amorti sur le long terme.
• Si vous comptez conserver votre portefeuille de placements pendant de nombreuses années c'est vraiment pratique que tu le vérifies régulièrement, car selon toute probabilité, les dividendes seront affectés dans les mois à venir, et ce sera peut-être le dernier moment pour modifier leur composition.
• Même s'ils abaissent la valeur des dividendes, vous pouvez toujours être intéressé par l'opération pour le traitement fiscal que leurs opérations impliquent. En ce sens, il est conseillé de consulter votre conseiller fiscal.
• Vous devez être conscient de la réunions des assemblées d'actionnaires, dans la mesure du possible, des accords sur la mise en œuvre de ces mesures seront conclus et sachez quelles mesures vous prendrez dans ces cas.
• Et finalement, essayez de précipiter les derniers mouvements de ces paiements fixes et garantis, avant qu'ils ne passent à une vie meilleure et soient amortis par les sociétés cotées. Surtout dans un scénario baissier sur les marchés boursiers internationaux, comme celui qui s'est développé au cours des trois derniers mois.