La Réserve fédérale américaine (Fed) a relevé les taux d'intérêt d'un quart de point à une fourchette comprise entre 2,25% et 2,5%, qui est à des niveaux jamais vus depuis plus d'une décennie dans la première puissance économique mondiale. Il s'agit de la dernière des quatre augmentations que l'agence avait prévu de réaliser en 2018, même si elle a laissé entendre que le rythme en 2019 sera plus modéré. Avec la prévision qu'il y a deux et non quatre augmentations qui peuvent être développées pendant cette période.
Cette nouvelle a eu un impact très négatif sur les marchés actions, avec une baisse généralisée de tous les indices boursiers dans le monde. Avec une intensité inédite ces derniers mois, avec des baisses comprises entre 2% et 3% et où l'indice de référence de la bourse espagnole, l'Ibex 35, l'a conduit à tester le niveau de la Points de 8.600. L'un des supports les plus importants dont il dispose actuellement et qui peut induire, si au final il est démoli, que la tendance baissière s'installe en permanence sur la place espagnole.
Cette réaction des marchés financiers prouve l'importance des taux d'intérêt sur les marchés boursiers du monde entier. Avec réactions très intenses, dans un sens ou dans un autre, qui dépendra de l'évolution de cet important paramètre économique. Au point que les petits et moyens investisseurs considèrent comment l'évolution des taux d'intérêt affecte réellement l'activité économique et, très fondamentalement, les relations avec le monde toujours compliqué de l'argent et de l'investissement.
Taux d'intérêt élevés
Si l'on applique la décision de la Réserve fédérale des États-Unis d'augmenter, même progressivement, les taux d'intérêt, il est utile de savoir où les utilisateurs en général peuvent être affectés. Eh bien, une augmentation de ce paramètre économique implique avant tout une contrôle des prix plus efficace des produits et biens acquis. En d'autres termes, l'inflation a généralement tendance à diminuer dans ces scénarios et, par conséquent, le contrôle des prix est plus grand. L'effet le plus immédiat est que le coût de la vie ne se produira pas avec la même intensité.
D'autre part, cet aspect incite à augmenter la consommation des utilisateurs et profite à la croissance économique d'un pays au-dessus des autres considérations techniques. Ce serait donc l'un des facteurs les plus positifs de la performance de la hausse des taux d'intérêt. Parce que c'est après tout l'un des objectifs de la gouvernements internationaux lors de l'élaboration de votre politique économique. Comme cela a été démontré ces dernières années et surtout après le développement de la dernière crise économique, entre 2007 et 2009.
Des prêts plus chers
Au contraire, l'un des effets les plus redoutés de la hausse des taux d'intérêt est que les lignes de financement ils deviennent plus chers, à la fois entre les particuliers et les entreprises. Pas en vain, il faudra consacrer un effort économique plus important à son amortissement et toujours en fonction de l'intensité de ces augmentations. Cela peut aller de quelques dixièmes à plusieurs points de pourcentage de l'intérêt que les établissements de crédit appliquent à leurs clients. Avec quoi il affecte que la masse monétaire qui est en circulation est plus petite et en ce sens il peut affecter très sérieusement le bon développement de la consommation.
Cela signifie en pratique qu'en cas de hausse des taux d'intérêt, les banques revoient rapidement leurs conditions contractuelles. Relever les taux d'intérêt de leurs produits et dans certains cas également commissions et autres dépenses dans sa gestion ou entretien. De ce point de vue, cette action monétaire n'est pas très favorable aux intérêts réels des consommateurs qui verront comment ils devront consacrer plus de ressources monétaires à la formalisation de toute ligne de crédit.
Impact sur les marchés financiers
Dans une plus ou moins grande mesure, ces actions monétaires auront un impact sur les marchés boursiers du monde entier. Et bien sûr, ce n'est pas positif, comme on l'a vu ces jours-ci après la nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale des États-Unis. Parce que les sacs reçoivent cette mesure avec amplement les baisses des prix des titres coté sur les marchés financiers. Avec une intensité parfois très prononcée et parfois exagérée. Mais c'est la loi qui prévaut parmi les investisseurs du monde entier.
Si au contraire, une hausse des taux d'intérêt est perçue différemment par les marchés obligataires, qui sont les grands bénéficiaires de cette mesure. Dans tous les cas, vous devrez être très attentif à tous ces types de mouvements afin de revoir notre portefeuille d'investissement ou des valeurs mobilières. Et s'il est nécessaire de le faire varier en fonction de ces changements de politique monétaire des gouvernements. Parce qu'on ne peut oublier que de forts déséquilibres peuvent s'y produire. Comme cela vous sera arrivé à plusieurs reprises avec vos propres investissements.
Bénéfice d'épargne
Par conséquent, l'un des grands bénéficiaires de la mesure de relèvement des taux d'intérêt sera sans aucun doute les épargnants. Pour une raison très simple à expliquer et qui repose sur le fait que tous les produits destinés à l'épargne augmentent les performances qu'ils offrent à leurs détenteurs. Comme par exemple, dans dépôts bancaires à terme, des billets à ordre d'entreprise ou même dans des comptes à haut rendement ou plus conventionnels. Son effet le plus immédiat, qui est votre intérêt, augmentera très rapidement proportionnellement aux augmentations subies.
Cela aidera les particuliers à avoir plus de liquidités dans leur compte d'épargne et aura un impact bénéfique sur l'amélioration de la consommation par rapport à d'autres considérations techniques. Les dépôts à terme peuvent parfaitement augmenter dans ce scénario d'application d'un intérêt moyen et annuel 1% à 1,50% ou dans des proportions très similaires. L'argent évolue donc vers les titres à revenu fixe au détriment des actions. Il y a donc un transfert de flux monétaire entre les deux actifs financiers qui est très intéressant à étudier et à analyser dans d'autres articles plus spécifiques sur cette tendance dans le monde de la monnaie.
Renforcement du Forex
Un autre des effets les plus positifs de la hausse des taux d'intérêt est qu'elle génère une amélioration de la devise affectée. En ce sens, on ne peut oublier qu'après la décision de la Réserve fédérale américaine de relever ses taux d'intérêt, il y a eu un renforcement immédiat de sa monnaie. C'est-à-dire, et pour que vous le compreniez mieux à partir de maintenant, le dollar augmentera son prix. Cela affectera votre capacité à exporter, car l'achat de produits américains coûtera désormais plus cher.
En revanche, il est très commode de passer en revue un aspect que cette importante mesure monétaire implique et est celui lié aux opérations effectuées sur les marchés des changes. Car, en fonction de son application, l'épargne peut être rentabilisée en fonction des devises qui sont valorisées avec ce nouveau statut monétaire. C'est une stratégie très originale que les petits et moyens investisseurs ayant plus d'expérience dans ce genre d'opérations spéciales ont développé. Sans surprise, ils offrent un rentabilité très élevée par rapport à d’autres actifs financiers présentant un intérêt particulier.
Taux d'intérêt dans la zone euro
En ce qui concerne la zone euro la situation pour le moment est sensiblement différente de la situation américaine. Ceci est dû au fait que la situation économique est différente et, en ce sens, le service d'analyse précise que «dans tous les cas, ils restent à des niveaux élevés, ce qui permet de se fier à la continuité du cycle expansif. Notre prévision de croissance pour 2018 est désormais de + 2,0% contre + 2,1% précédemment, et de + 1,8% en 2019 contre 1,9% auparavant ».
En revanche, ils considèrent que «nous ne nous attendons pas à ce que la BCE modifie sa feuille de route. L'achat d'actifs (15.000 XNUMX millions d'euros / mois) s'achèvera en décembre. Malgré la fin du QE, la politique monétaire restera accommodante, à travers le réinvestissement des échéances et des forward guidance sur les taux d'intérêt ». Sans surprise, ils offrent un rentabilité très élevée par rapport à d’autres actifs financiers présentant un intérêt particulier.
En d'autres termes, c'est un scénario qui a encore un long chemin à parcourir puisqu'ils pensent que «les taux d'intérêt, nous pensons que la première hausse pourrait être en septembre / octobre du taux des dépôts, à partir du -0,4% actuel. Draghi termine son mandat en octobre et ouvre ainsi la voie à une standardisation des taux ». Quelque chose qui affectera sans aucun doute une bonne partie des petits et moyens investisseurs qui seront très conscients de ce qui peut se passer dans la politique communautaire afin de développer une sorte de stratégies pour améliorer leurs investissements.