Les investisseurs peuvent choisir parmi un large éventail de banques pour capitaliser sur leur épargne en cette année difficile pour les marchés boursiers. L'une de ces options est représentée par un groupe financier de capitalisation moyenne comme Bankia est en ce moment et sur lequel certains analystes financiers soulignent un fort potentiel de réévaluation à court et moyen terme. Bien sûr, ce ne sera pas une décision sans risque comme vous pourrez le vérifier dans cet article.
Bankia a obtenu un bénéfice attribué de 703 millions d'euros en 2018, ce qui représente une augmentation de 39,2% par rapport à 2017. En termes ordinaires, le bénéfice s'établit à 788 millions d'euros, ce qui représente une baisse de 3,4% par rapport aux 816 millions gagnés lors de l'exercice précédent. Ce sont des résultats qui, en revanche, n'ont pas été bien accueillis par les petits et moyens investisseurs qui ont opté pour des ventes massives sur les marchés actions. Bien que dans un contexte très baissier des marchés financiers et qui permet d'interpréter cette performance dans les parquets des actions nationales.
En revanche, au cours de l'exercice écoulé, Bankia a augmenté de 5,5% le marge d'intérêt, jusqu'à 2.049 millions d'euros (cependant, si BMN avait été inclus dans le compte de résultat 2017, cette ligne baisserait de 9,6%). Cela peut être l'une des raisons pour lesquelles ces données n'ont pas été approuvées par les investisseurs. Dans un scénario qui ne profite pas aux intérêts du groupe bancaire en général. Sans surprise, les chutes de ces jours affectent toutes les banques, sans exception d'aucune sorte. Au point que vous pouvez vous demander si c'est le bon moment pour saisir cette valeur des actions espagnoles.
Bénéfices trimestriels de Bankia
Goirigolzarri a également montré une grande confiance dans la transformation de l'entité dans l'année qui vient de commencer. «Nous entrons en 2019 avec une nouvelle organisation. Une organisation conçue pour l'avenir, une organisation beaucoup plus agile et beaucoup plus ambitieuse. Et cela, bien sûr, va nous donner des résultats à court terme, mais aussi à moyen et long terme ». De son côté, le PDG de l'entité, José Sevilla, a estimé que «tout au long de 2018, nous avons grandi dans les segments clés de notre activité, tels que le crédit à la consommation et le financement aux entreprises, dans lesquels nous avons augmenté les formalisations et augmenté notre part de marché» .
Séville a souligné qu'une année se clôturait «très importante dans tout ce qui concerne la santé du bilan et la croissance de notre ratio de capital, qui atteindra 12,51% lorsque les transactions en cours seront clôturées, ce qui nous maintient comme l'une des entités les plus solvables. dans le secteur ». Au cours de l'année 2018, Bankia a augmenté sa marge nette d'intérêts de 5,5%, à 2.049 millions d'euros (cependant, si BMN avait été inclus dans le compte de résultat 2017, cette ligne baisserait de 9,6%). revenus de commissions ont augmenté de 25,3% (3,4% dans la comparaison homogène) et les résultats des opérations financières ont augmenté de 11,5%, ce qui a permis à la marge brute d'augmenter de 11,3% (elle baisse de 6,3% avec BMN) et s'établit à 3.368 millions.
Augmentation du dividende par action
Fort de ces résultats, le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des Actionnaires augmenter 5% le dividende par action, jusqu'à 11,576 cents (11,024 cents en 2017). Ainsi, le montant total qui sera versé aux actionnaires de Bankia s'élèvera à 357 millions d'euros, contre 340 millions l'année précédente. Le paiement atteint ainsi 50%.
Avec la participation actuelle de 61,4% du FROB dans Bankia, ce dividende représentera une nouvelle avance dans le processus de remboursement de l'aide d'un montant de 219 millions d'euros. Ainsi, l'aide totale remboursé après paiement, prévu pour avril, s'élèvera à 3.083 millions d'euros, dont 961 millions correspondent aux cinq dividendes versés depuis 2014.
Octroi de crédits
En revanche, et en termes d'activité, les formalisations hypothécaires progressent de 6%, à 2.928 13 millions d'euros; tandis que ceux du crédit à la consommation ont augmenté de 2.286%, à XNUMX XNUMX millions, et ceux de financement d'entreprise ils ont augmenté de 13%, à 14.484 14,1 millions. Ainsi, le solde du crédit à la consommation a augmenté de 4,4% et celui des entreprises de XNUMX%. De même, la banque a réalisé des progrès significatifs dans l'activité des moyens de paiement.
La facturation du terminaux de point de vente (POS) a augmenté de 15,2% et les paiements par carte des clients dans les magasins ont augmenté de 12,8%. Tout cela s'est traduit par une nouvelle croissance des parts de marché, qui s'établissent à 12,39% pour les terminaux de point de vente et 12% pour les achats par carte.
Du côté des ressources clients de détail, a terminé l'année sur une baisse de 0,3%, à 147.149 17 millions d'euros. Dans cette évolution, la performance des fonds d'investissement s'est démarquée, qui, dans une année très difficile pour les marchés, ont augmenté leur part de 6,55 points de base, à XNUMX%.
Avec plus de clients
La banque a augmenté le nombre de clients de 120.576 103.000 au cours de l'année et a augmenté sa fidélité puisqu'elle comptait à la fin de l'année XNUMX XNUMX clients supplémentaires avec des revenus de prélèvement.
Dans la base de clients, il y a également eu une augmentation du taux de numérisationAinsi, en fin d'année, 45,4% des clients étaient digitaux et 25,8% des ventes étaient réalisées via ce canal, contre 15,7% l'année précédente. Il est à noter que 31,4% des concessions de crédit à la consommation ont été réalisées numériquement, tout comme 19,4% de la sous-traitance des régimes de retraite ou 12,6% des fonds d'investissement.
Dans ce contexte général, c'est l'un des groupes financiers qui a le mieux performé en bourse ces dernières années. Au-dessus des banques particulièrement pertinentes, comme par exemple dans les cas de BBVA et Banco Santander. On ne peut pas oublier, en revanche, que cette banque est issue d'un groupe financier en difficulté et qu'au début elle a amené une bonne partie des petits et moyens investisseurs à avoir manifesté certaines réticences à ouvrir des positions sur cette valeur de la variable espagnole d'indice de revenu sélectif.
Environ 2,50 euros
La valorisation dans les prix de la banque est d'environ 2,50 euros. Bien que dans tous les cas, l'un de ses dénominateurs communs soit son forte volatilité et cela a conduit à de grandes différences entre ses prix maximum et minimum dans la plupart des sessions de trading. En ce sens, nous ne pouvons pas oublier qu'il y a quelques années à peine le cours de l'action de cette banque commerciale était légèrement supérieur à un euro. Cela signifie en pratique que votre évaluation a doublé au cours de cette période.
Cependant, après les augmentations enregistrées ces dernières années, il ne fait aucun doute que son potentiel de hausse il a été épuisé et il est déjà beaucoup plus compliqué qu'il puisse être réévalué, du moins comme les années précédentes. Mais au contraire, qu'il y a des corrections importantes dans leurs prix et qui pourraient être utilisées pour prendre des positions à des prix beaucoup plus compétitifs qu'actuellement. Au-delà d'autres considérations techniques et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
Leader des transferts immédiats
Un autre des aspects les plus pertinents de ce groupe financier vient du fait que Bankia a mené l'activité de transferts immédiats au cours de l'année 2018, première année d'existence de ce type de opérations sur le marché espagnol, après avoir atteint un quota de 39% du montant transféré. De même, l'entité a mené cette activité en nombre d'opérations, avec 28% des transferts réalisés en Espagne.
Depuis février 2018, mois au cours duquel le système de transfert immédiat a commencé dans notre pays, en fin d'année, le système a transféré 16.800 millions d'euros en plus de 23,2 millions d'opérations, selon les données d'Iberpay concernant les opérations effectuées via le service ASI4. Parmi ceux-ci, Bankia a réalisé 6,6 millions de virements pour un montant combiné de 6.500 XNUMX millions d'euros.
En tout cas, c'est l'une des valeurs des marchés boursiers espagnols dont il faudra désormais être très attentif. Parce qu'il peut développer une nouvelle dynamique haussière qui pourrait l'amener à des niveaux très proches de trois euros par action. C'est quelque chose qui, bien entendu, ne peut être exclu à moyen et long terme, en fonction de l'évolution des marchés financiers internationaux dans les semaines à venir.
La valorisation dans les prix de la banque est d'environ 2,50 euros. Bien que dans tous les cas, l'un de ses dénominateurs communs soit son forte volatilité et cela a conduit à de grandes différences entre ses prix maximum et minimum dans la plupart des sessions de trading. En ce sens, nous ne pouvons pas oublier qu'il y a quelques années à peine le cours de l'action de cette banque commerciale était légèrement supérieur à un euro. Cela signifie en pratique que votre évaluation a doublé au cours de cette période.