Bankinter est l'un des représentants de la banque moyenne qui a une meilleure recommandation de différents analystes financiers. Au point qu'il peut avoir un potentiel de revalorisation encore plus élevé que celui généré par les grandes banques espagnoles. Comme l'une des options pour rejoindre désormais le portefeuille des petits et moyens investisseurs. Au-delà d'autres considérations techniques et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
À l'heure actuelle, les actions de ce groupe financier sont à des niveaux compris entre 7 et 8 euros. Si cette dernière résistance est dépassée, on ne peut exclure qu'elle puisse même aller jusqu'à 10 euros, bien que dans ce cas orientée vers le moyen et long terme. Car bien sûr, il ne faut pas oublier qu'il est plongé dans le mauvais moment que traversent les banques sur les marchés boursiers. Et en ce sens, Bankinter ne peut certainement pas être une exception. Il faudra espérer qu'au final ce secteur aura une meilleure performance pour ouvrir des positions sur cette valeur de l'indice sélectif de la bourse espagnole, l'Ibex 35.
Alors qu'au contraire, il est également nécessaire d'analyser que le prix de ses actions provient de niveaux beaucoup plus bas que dans la valorisation dont il dispose actuellement. Par conséquent, vous devez être un peu prudent avant d'entrer leurs positions car le risques dans les opérations ils sont toujours présents et plus encore en ces mois difficiles pour la bourse espagnole et surtout pour le secteur bancaire. Un des pires comportements qu'ils développent depuis 2017. Ce sont des variables dont il faut tenir compte avant de prendre une décision, dans un sens ou dans un autre. C'est ce que la raison dicte au-dessus d'autres considérations.
Résultats Bankinter
Bénéfice net de Bankinter atteint 526,4 millions d'euros en 2018, 6,3% de plus au cours de la même période de l'année précédente. L'entité a obtenu ces chiffres records grâce à son activité récurrente et «avec ses principaux atouts: rentabilité, solvabilité et qualité des actifs, dans des positions de leader du secteur». Valeurs mobilières (CNMV).
Dans lequel Bankinter a indiqué que le bénéfice net de l'entité s'élevait à 526,4 millions d'euros à la fin de l'année dernière, et le Bénéfice avant impôt en 721,1 millions, ce qui représente des augmentations par rapport à l'année précédente de 6,3% et 6,5%, respectivement. En ce sens, ce groupe financier a clôturé l'année 2018 avec une croissance de toutes les marges. Le revenu net d'intérêts se termine en 2018 à 1.094,3 millions d'euros, soit 5,8% de plus que les mêmes données d'il y a un an.
Des métiers équilibrés
Les résultats du groupe Bankinter reposent presque entièrement sur l'activité des clients, ce qui les rend durables pour l'avenir. Bankinter a consolidé ces dernières années une stratégie de diversification des revenus dans laquelle les entreprises matures et contracyclique avec de nouvelles entreprises qui ont été incorporées et qui ont un taux de croissance plus élevé, ce qui a permis un développement équilibré de l'ensemble.
La contribution relative de toutes ces lignes à la marge brute de la banque a varié ces dernières années en fonction de l'importance croissante de ces nouvelles activités, comme Bankinter Portugal ou la entreprise de consommation. La ligne qui contribue le plus à la marge brute reste la Banque aux entreprises, avec 30%.
Au-delà de nos frontières
En outre, le Portefeuille de prêts Cette activité connaît depuis des années une tendance à la croissance qui a conduit à clôturer l'année à 24.000 milliards d'euros, dont 22.600 3,2 millions correspondent au portefeuille de prêts des entreprises en Espagne, qui représente 5,1% de plus que l'année précédente, lorsque le secteur en tant que l'ensemble a diminué de XNUMX%, selon les données de novembre de la Banque d'Espagne.
L'activité transactionnelle et relationnelle prend de plus en plus de poids dans l'activité Corporate, les clients confiant à la banque une part de plus en plus globale de leurs besoins financiers. Ceci est démontré, par exemple, dans le croissance des revenus de commissions, qui représentent 18% de plus dans l'année. De la même manière, ce rapprochement plus important des entreprises avec la banque s'est traduit par les bons résultats obtenus par des activités spécialisées telles que la Banque d'Investissement ou l'International Business, qui génère déjà 27% de la marge brute de l'ensemble des activités de la Société et où Bankinter est aujourd'hui une marque de référence sur le marché.
Divisions du profil bancaire
La Banque commerciale, ou des particuliers, est la deuxième secteur d'activité de la banque sur la base de sa contribution à la marge brute, avec 28% du total. Au sein de ce métier, le segment Private Banking, qui regroupe les clients les plus actifs, a fait preuve de résilience dans un environnement particulièrement difficile. En fin d'année, les actifs gérés de ces clients s'élevaient à 35.600 2 millions d'euros, soit 2.500% de plus qu'il y a un an, malgré la réduction de 3.100 2.800 millions d'euros produits dans les portefeuilles du fait de l'effet marché. Par ailleurs, la banque a capturé 2017 millions d'euros de nouveaux fonds propres auprès de ces clients, contre XNUMX en XNUMX.
Un élément fondamental de ce métier est le segment Personal Banking, qui termine l'année avec une valeur nette de 21.600 2 millions d'euros, soit 1.000% de plus malgré un effet marché qui a réduit la valeur du portefeuille de 2018 1.400 millions d'euros. La nouvelle valeur nette capturée parmi ces clients en XNUMX était de XNUMX millions. Encore une fois, la bonne performance des produits attirant clairement de nouveaux clients, comme le compte de paie et prêts hypothécaires dans ses différentes modalités.
Ainsi, le portefeuille de comptes de paie en fin d'année s'élevait à 8.317 22 millions d'euros, soit 2017% de plus qu'en 2.532. Concernant le crédit immobilier, le volume de nouvelle production de l'année était de 11 2017 millions d'euros. Euros, 30% plus qu'en XNUMX, soit XNUMX% de ces prêts hypothécaires à taux fixe.
Compagnie d'assurance liée
Direct Line est le troisième secteur d'activité en termes de contribution à la marge brute de la banque, avec 22%. Le nombre de polices ou risques assurés par cette filiale atteint 3,01 millions en fin d'année, soit 7,9% de plus qu'en 2017. Les primes émises en 2018 s'élèvent à 853,1 millions d'euros, soit 7% de plus qu'il y a un an, avec le une croissance des primes automobiles de 5,3% par rapport à la moyenne de 2,4% du secteur; et 12,4% de plus en primes habitation, contre une croissance moyenne du secteur dans cette modalité de 3,2%, avec des données en novembre. Le ratio combiné de cette activité s'établit à 87,3% en fin d'année et le ROE à 38%.
En ce qui concerne la Entreprise de consommation, opéré via Bankinter Consumer Finance, le portefeuille de clients dépasse désormais 1,3 million, soit 18% de plus que ceux existant il y a un an. L'activité de la grande consommation est restée à un bon rythme tout au long de l'année, avec un solde de 632 millions d'euros de nouveaux crédits qui représentent 46% du même chiffre qu'en décembre 2017.
Portefeuille d'investissement Bankinter
Concernant le portefeuille d'investissements, il a clôturé l'année à 2.000 34 millions d'euros, avec une croissance de 2018% par rapport au même chiffre il y a un an. Quant à Bankinter Portugal, qui est le métier le plus récemment intégré à l'activité de la banque, il a clôturé une année XNUMX réussie dans toutes ses rubriques, avec une croissance à deux chiffres à la fois en ressources, 17% de plus qu'en 2017, et en investissements de crédit, atteignant un volume de 5.400 millions d'euros, 12% de plus qu'il y a un an, la croissance du portefeuille de prêts aux entreprises étant particulièrement importante: 42% de plus.
De même, toutes les marges du compte Bankinter Portugal affichent une croissance d'un magnitude remarquable: 13% de plus de revenus nets d'intérêts, 14% de plus de marge brute et 73% de plus que 2017 en marge opérationnelle. Avec tout cela, le bénéfice avant impôt de cette activité atteint 60 millions d'euros, 92% de plus que celui obtenu en 2017. Comme données pour réfléchir si cette banque espagnole peut faire l'objet de nos opérations en bourse.
Un élément fondamental de ce métier est le segment Personal Banking, qui termine l'année avec une valeur nette de 21.600 2 millions d'euros, soit 1.000% de plus malgré un effet marché qui a réduit la valeur du portefeuille de 2018 1.400 millions d'euros. La nouvelle valeur nette capturée parmi ces clients en XNUMX était de XNUMX millions. Encore une fois, la bonne performance des produits attirant clairement de nouveaux clients, comme le compte de paie et prêts hypothécaires dans ses différentes modalités.