Le week-end dernier, la banque européenne, et plus particulièrement les grands groupes espagnols, ont fait l'objet de tester stress par l'Autorité bancaire européenne (ABE), et dont le principal résultat a été son approbation générale. Et où les pires résultats ont été pour l'Italien Monte dei Paschi et Unicredit, qui ont montré certaines lacunes dans leurs secteurs d'activité respectifs.
Cependant, les analyses des intermédiaires financiers ne se sont pas fait attendre et ont déçu les investisseurs de ce secteur important des actions européennes et espagnoles. Plus précisément, l'influent agence de notation Standard & Poor's (S&P) a publié un rapport quelques jours après la publication de ces résultats, dans lequel il montre que Banco Popular, CaixaBank et Banco Sabadell montrent des "faiblesses possibles" en cas de crise économique.
Une cruche entière d'eau froide sur la ligne de flottaison des épargnants qui ont leurs contributions dans certains de ces groupes bancaires. Et cela a signifié que les joies initiales après la publication ont été imposées par la réalité à la suite d'un lecture beaucoup plus détaillée sur l'état réel de la banque espagnole. D'autres agences de notation ont également exprimé leurs doutes sur les banques dans notre environnement
Les ventes sont imposées sur les marchés
La réaction des marchés financiers n'a pas été longue et la aux ventes Ils s'imposent clairement sur les achats, et même avec une virulence particulière. Dans ce scénario, la banque traîne les principaux indices du vieux continent, avec de fortes baisses qui conduisent de nombreux investisseurs à repenser leurs stratégies d'investissement dans les banques espagnoles, et par extension dans les européennes.
L'indice sélectif national, Ibex 35, avec un poids spécifique important de la banque il en reste un peu plus de 3% dans les premiers jours de la semaine. Principalement alourdi par toutes les banques cotées sur cet indice. Si d'autres secteurs ont maintenu la bonne évolution de leurs prix au cours des dernières semaines, les banques n'ont pas pu les suivre et cela a généré d'importantes dépréciations de leurs prix.
Les premières conséquences sur le stress test ne se sont pas fait attendre et les ventes ont réapparu avec une vigueur inhabituelle, après quelques mois de calme relatif en bourse. Le pire chômeur de toutes les banques est le populaire, qui a été laissé ces jours-ci plus de 7% de sa valeur. Les autres groupes financiers n'ont pas non plus fait mieux. BBVA a perdu près de 5%, Banco Santander a suivi cette tendance et Sabadell et CaixaBank ont modéré leurs baisses, entre 1,50% et 3%.
Le moins touché par ces billets liés à la solvabilité des banques européennes a été Bankia, qui est précisément celui que je note avoir obtenu de cet examen. Et cela a conduit ses baisses à se situer dans les marges assumées par les petits et moyens investisseurs, pas plus de 1,50%.
Affaiblissement du bouquetin 35
La première conséquence que ces résultats ont engendrée pour les banques européennes en général a été l'affaiblissement de l'indice espagnol. Pas en vain, a abandonné les niveaux de 8.500 points avec une grande force. Et avec la possibilité de plus en plus réelle de visiter les 8.000 XNUMX points lors des prochaines séances de trading. En ce sens, le mois d'août peut être vraiment dangereux pour les intérêts des investisseurs particuliers. Beaucoup d'entre eux sont en vacances ces jours-ci et peuvent se retrouver avec une surprise plus que négative à leur retour de voyage. Et qui sait si avec beaucoup moins d'argent dans votre portefeuille de placements.
Les titres représentant la banque sont désormais un frein difficile à résoudre pour le principal indice national. Sans surprise, les titres restants ne se portent pas mal sur les marchés financiers, même en hausse modérée de leurs prix. Par conséquent, de plus en plus d'analystes apparaissent qui recommandent leurs clients s'abstenir d'ouvrir des positions sur des titres bancaires. Au moins aussi longtemps que dureront ces incertitudes sur les actions.
L'un des plus grands risques est que l'évolution du secteur bancaire ait un plein impact sur l'Ibex 35, et pourrait le conduire à nouveau à visiter les creux de ces dernières années. Même avec des correctifs plus profonds qui peut plonger dans une tendance baissière plus profonde. Au moins à court terme. Soyez donc très prudent avec les opérations boursières pendant ce mois de vacances par excellence, où le nombre d'opérations sur les marchés actions diminue de manière significative.
Position de la banque en bourse
L'un des problèmes qui se pose pour l'investissement est la dépendance excessive que les banques exercent sur le marché boursier espagnol en général. Pas en vain, il existe six groupes bancaires répertoriés dans l'indice de référence national. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter et Bankia sont les représentants de ce secteur important et influent du marché boursier. Et que cette année, il fait pire que les autres.
À cela, il faut ajouter d'autres petites banques qui sont cotées sur le marché continu et qui sont également concernées par cet examen communautaire. Avec une volatilité des prix très extrême, et cela nous ramène aux pires moments des marchés financiers. Et même avec la possibilité réelle que les prix baissent davantage sur les marchés. En ce sens, les prochaines semaines seront décisives pour vérifier l'évolution des banques espagnoles.
Les banques, qui en revanche, versent à leurs actionnaires un dividende vraiment généreux pour leurs intérêts. Avec un rendement médian annuel proche de 4,50%, grâce à des crédits qui sont officialisés chaque mois dans le compte courant des investisseurs. Et que cela leur supposera un certain soulagement pour maintenir la liquidité de leur épargne.
Tout cela dans un contexte général, dans lequel l'agence d'analyse Standard & Poor's n'inclut aucune banque espagnole parmi celles qui considèrent que peut présenter des problèmes et cela mérite une attention particulière. En contrepartie, si des banques d'autres pays sont présentes: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche ou RBS, parmi les plus importantes.
Que peuvent faire les investisseurs?
L'un des dilemmes est celui qui se présente désormais aux petits investisseurs, et où ils ne savent pas quoi faire de l'épargne investie dans les banques espagnoles: acheter, détenir ou vendre. Tout dépendra de votre position actuelle, et qu'il faudra une stratégie différente, et peut-être même diamétralement opposée. Précisément l'un des mois les plus compliqués de l'année, être en vacances dans une destination touristique.
S'ils n'ont pas de postes vacants dans le secteur bancaire, il est recommandé qu'ils continuent ainsi jusqu'à leur retour de vacances. Et de cette manière, ils peuvent analyser avec une plus grande objectivité tout ce qui se passe dans ce secteur important des actions. Attendre au moins quelques semaines sera la meilleure décision que vous puissiez prendre dès maintenant.
Si, au contraire, ils sont déjà positionnés en bourse à travers ces titres, la prudence sera le dénominateur commun de leurs actions. Il est peut-être déjà un peu tard pour clôturer des positions dans les banques espagnoles. Et en tant que stratégie d'investissement, vous pouvez vous attendre à des pics de prix pour vendre vos actions. Et les détourner vers des titres plus sûrs, et même avec un plus grand potentiel d'appréciation dans les six prochains mois.
Opportunités d'achat sélectives
Dans tous les cas, si le secteur bancaire continue de baisser lors des prochaines séances de trading, encore plus avec des pourcentages supérieurs à 5%, ce serait une véritable opportunité commerciale. Surtout si l'investissement vise le moyen et long terme. Et tout cela pour les prix très bas avec lesquels les principales banques espagnoles seraient cotées. Que dans une période de permanence plus ou moins raisonnable, ils présenteraient un rendement supérieur à celui présenté par les autres actifs financiers.
Et là où il serait logique que l'argent entre sur les marchés. Imposer à nouveau clairement les achats sur les ventes. Sans surprise, le secteur bancaire est l'un des plus durement touchés ces derniers mois. Et où les actions de Banco Santander ou BBVA, par exemple, ils ont perdu près de la moitié de leur valeur par rapport à il y a un an. De ce point de vue de l'analyse, cela peut être le bon moment pour faire les premiers achats, bien que très sélectifs dans tous les cas.
Pour éviter de faire des erreurs à ce stade, il serait très utile de suivre une série de conseils pour optimiser les opérations sur actions. Et cela passerait par les clés suivantes que vous devez prendre en compte.
- Ce n'est pas le moment de prendre de bonnes décisions, et il est préférable que vous méditiez sur votre stratégie pendant ces jours de repos.
- La plupart des banques se négocient sous une tendance à la baisse claire. Sachez où vous pouvez vous arrêter et changer de signe dans l'évolution de vos prix.
- Toutes les banques ne montrent pas des résultats commerciaux très similaires, mais plutôt certains plus que d'autres sont dans une meilleure situation financière. Ils seront les plus réceptifs à vos achats.
- Ce secteur est celui offre plus de risques pour le moment, mais en retour celui qui présente de plus grandes opportunités de réévaluation. Il peut être un candidat pour faire partie de votre portefeuille d'investissement.
- Bien que leurs prix soient très bas, et dans certains cas irréels, gardez à l'esprit que ils peuvent encore descendre.