Que peut-il arriver à la faillite d'une société cotée?

C'est un processus qui peut conduire à plus d'un problème de la part des investisseurs puisque la faillite d'une société cotée est l'une des choses les plus graves qui peuvent arriver sur le marché boursier. Eh bien, même si les actions ne sont pas cotées sur les marchés financiers, les investisseurs continueront de recevoir un frais annuels de votre banque par la commission de garde. Dans tous les cas, cette phase du processus entraîne la suspension de la négociation, qui peut être temporaire ou définitive, auquel cas l'argent de la totalité de l'investissement sera perdu.

L'un des avantages des produits à revenu fixe, pas tous, est que les investissements sont couverts par le Fonds de garantie des dépôts (FGD) en cas de faillite ou de disparition de l'entité dépositaire. Avec une limite maximale de 100.000 euros par titulaire. Cette mesure de protection, en revanche, n'est pas présente dans l'achat et la vente d'actions en bourse. Mais au contraire, les investisseurs perdront tout l'argent qu'ils ont investi dans des sociétés cotées touchées par cet événement d'entreprise exceptionnel. Bien qu'il génère aussi généralement une série de problèmes dans sa gestion malgré le fait qu'il n'est plus coté en bourse et sera un casse-tête pour les détaillants.

Bien qu'exceptionnelles, certaines actions espagnoles ont traversé cette crise boursière et ont conduit les petits et moyens investisseurs à perdre leur épargne en quelques heures. Martinsa et Reyal Urbis ils ont joué dans certaines des faillites les plus importantes de ces dernières années. Alors que Renta Corporación a été suspendue de l'inscription en exigeant une suspension des paiements. Comme d'autres sociétés cotées sur le marché continu espagnol, comme La Seda de Barcelona ou Sniace. En conséquence de ces situations, des milliers de petits actionnaires ont été piégés dans leurs positions. Dans certains cas, pour ne jamais revenir en bourse, et dans d'autres pour être coté des années plus tard, bien qu'avec des prix inférieurs aux niveaux antérieurs à leur cotation en bourse.

Faillite: suspension d'inscription

C'est un processus dans lequel, s'ils ne sont pas de nouveau listés sur les marchés, est irréversible. En d'autres termes, l'actionnaire perd tout son argent investi simplement parce qu'il n'y a plus d'actif financier coté. Les actions sont exclues et perdent donc toute leur valeur. Dans un contexte où la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) prend la décision de suspendre un titre "En raison de la survenance de circonstances susceptibles de perturber le développement normal des opérations". Cependant, lorsque cette action de l'organisme de contrôle a lieu, le prix des actions a considérablement baissé jusqu'à atteindre les niveaux minimaux de la cotation. Où, certains investisseurs clôturent leurs positions avec de fortes pertes en raison de la peur de plus grands maux.

Dans ce scénario, deux situations peuvent se produire. D'une part, que après quelques jours, les actions sont à nouveau cotées sur les marchés financiers, mais avec de fortes remises sur leurs prix. Ou même qu'ils sont plongés dans des processus de faillite qui conduisent à plusieurs mois ou années de suspension. Et d'autre part, dans le pire des cas, ils n'échangeront plus jamais leur prix sur les marchés. Dans l'une ou l'autre de ces situations, les actionnaires sont impuissants et ne peuvent qu'attendre la résolution de la situation avec le seul espoir de récupérer une partie de leur investissement.

Dépenses qui continueront d'être dépensées

Bien entendu, il existe peu de mécanismes d'autodéfense dont ils disposent car la seule possibilité d'obtenir une certaine liquidité de leurs actions dans des sociétés cotées consiste à conclure des accords individuels. Cette action passe nécessairement par un échange de titres sur les marchés secondaires. Cependant, il s'agit d'une opération certainement complexe compte tenu du manque d'intérêt de la part des acheteurs potentiels. Et s'il est officialisé, il le sera toujours à un prix bien inférieur à celui fixé par les marchés lors de sa dernière cotation.

Un autre des graves problèmes que pose ce scénario est que même si les actions ne sont pas cotées, la banque dépositaire continuera de facturer la commission de garde. Ce n'est pas que ce soit très élevé, entre 5 et 15 euros par an  environ, mais ce sera une charge bancaire qui devra être affrontée tous les exercices et jusqu'à ce que la situation soit résolue.

Scénario qui a été développé

Dans tous les cas, il ne faut pas sombrer dans le désespoir car il y a des cas de guérison, même si de nombreuses années doivent s'écouler. L'un des exemples les plus clairs est la représentation par ricanement, qui après près de trois ans d'inactivité boursière est revenu sur le marché boursier. Avec une réévaluation de 155%, pour se situer à des niveaux de 0,5 euro par action. Les actionnaires de Martinsa-Fadesa n'ont pas été si chanceux qu'après la suspension des paiements, les actions ont été exclues et ont donc perdu toute leur valeur.

Précisément pour ces raisons, l'une des clés pour minimiser cette situation consiste en une bonne diversification des investissements. Il n'est pas conseillé de risquer de l'argent et de l'investir dans le même panier parce que vous courez le risque sérieux de manquer d'épargne du jour au lendemain et inutilement. Quelque chose qu'ils pourraient éviter de développer un portefeuille d'investissement correct et équilibré. De cette manière, vous ne perdrez qu'une partie minime de vos biens personnels ou familiaux.

Des signes qui donnent plus d'avertissement

Dans tous les cas, il y a quelques signes qui peuvent être générés et qui indiquent que vous êtes confronté à cette situation si négative pour vos intérêts personnels. Bien sûr ils ne sont pas faciles à détecter et vous aurez besoin d'une certaine expérience des opérations tirées des marchés boursiers. Pour que de cette façon, vous fermez les positions pour que les coyas ne vont plus en plus. La stratégie dans ce cas serait basée sur la réalisation de ventes en toute urgence, même avec des pertes plus ou moins élevées. Vous devez penser qu'en fin de compte, vous pouvez tout perdre. Il vaut toujours mieux perdre une partie de son argent que toute l'opération. C'est quelque chose que vous devez assumer à partir de maintenant.

Un autre des aspects les plus pertinents de ce processus compliqué est celui qui concerne le choix de la société cotée. Car en effet, ce sont ceux de petit bouchon Les plus enclins à développer cette déficience monétaire pour une raison très facile à comprendre est qu'ils sont ceux qui ont un niveau d'endettement plus élevé. Et par conséquent, ils peuvent générer cette situation à tout moment. Bien entendu, ce scénario est moins courant dans les sociétés qui composent l'indice de référence de la bourse espagnole, l'Ibex 35. Pour des raisons très faciles à comprendre pour les petits et moyens investisseurs.

Stratégies à utiliser

Si, pour quelque circonstance que ce soit, vous vous retrouvez plongé dans l'un de ces processus vous n'aurez pas beaucoup de mécanismes d'autodéfense pour en sortir. Mais dans tous les cas il vous sera très utile d'adopter une série de priorités pour défendre vos intérêts de la manière la plus correcte possible. Avec un objectif très clair et qui n'est autre que de préserver au moins une bonne ou petite partie de votre capital monétaire. Pour que de cette manière, vous ne laissiez pas toutes les économies en passant c'est le pire des scénarios qui puisse vous être présenté à partir de maintenant.

La première action que vous pouvez entreprendre face à la faillite d'une société cotée est d'anticiper ce déménagement. De quelle forme? Avant tout signe indiquant que ce scénario peut se produire, votre réaction immédiate est vendre les actions au prix du marché. Pas par vente partielle mais pour le montant total de l'opération. Sans attendre que vous passiez plusieurs jours car il est peut-être déjà trop tard pour épargner une partie de votre épargne.

Attendez qu'ils citent

Une deuxième stratégie consiste à devoir attendre le retour des actions sur les marchés financiers. Comme cela s'est produit avec la chimie de Sniace il y a quelques années. Cependant, ce mouvement clairement passif comporte de nombreux risques pour vos intérêts en tant qu'investisseur. Spécialement parce que peut ne plus jamais citer Et dans le meilleur des cas, il leur faudra peut-être plusieurs années pour réintégrer les marchés boursiers. Il ne s'agit que d'une stratégie que vous pouvez utiliser si votre investissement n'est pas de grande valeur. Dans ces cas, cela peut vous payer de risquer un peu dans vos positions.

À un autre niveau, vous essayez d'échanger les titres sur les marchés secondaires. Mais ce mouvement est toujours un peu complexe et se déroule à des prix inférieurs à la valeur des actions. Mais au moins, vous ne serez pas sans les économies investies depuis le début. D'un autre côté, vous constaterez peut-être que vous ne rencontrez aucun acheteur sur ce type de marchés financiers très particuliers. Parce qu'il y a un grand décalage entre l'offre, l'offre et la demande de vos actions. Mais dans tous les cas, il est très clair que vous devrez prendre une décision dans ce genre de scénarios.