La défaite électorale du gouvernement actuel en Argentine a conduit à l'effondrement du marché boursier américain avec une grande intensité. En une seule séance il en reste près de 10%, avec des baisses dans tous les secteurs et là encore une panique a été observée parmi les petits et moyens investisseurs argentins. Mais sa relation avec l'économie espagnole est très intense et maintenant l'une des craintes qui se pose est de savoir comment elle affectera les valeurs des actions espagnoles exposées à cette zone géographique importante.
Au point qu'ils risquent de subir de fortes baisses de leurs prix si cette baisse se produit un dernier changement de gouvernement en Argentine. En fait, l'indice sélectif de la bourse espagnole, l'Ibex 35, a été l'un des plus touchés du continent européen. Au-dessus des sacs français, anglais ou allemands. Cela peut être un nouveau revers pour les petits et moyens investisseurs de notre pays. Dans tous les cas, il y a un fait très clair et c'est que le La défaite de Macri en Argentine le risque de défaut de paiement a grimpé jusqu'à 75%. Un fait qui parle très clairement de la réalité qui peut désormais se poser sur les marchés financiers.
Dans tous les cas, ce sont des nuages nouveaux et dans ce cas inattendus sur les intérêts des investisseurs. En particulier, ils pourraient affecter les mois d'automne, qui est la date fixée pour la tenue des élections en Argentine. Avec un revirement inattendu qui aura sans aucun doute de graves répercussions sur les marchés boursiers latins. Au point que vous pouvez avoir nouveaux ajustements de prix des actions des titres concernés par cette exposition à ce pays. Dans ce qui est configuré comme un scénario inquiétant pour les agents financiers.
Valeurs exposées en Argentine
Il y a un fait très clair qui dissipe tous les doutes et qui réside dans le fait que l'Espagne continue d'être le deuxième investisseur dans le pays derrière les États-Unis. Selon les dernières données d'Icex, Telefónica soutient actuellement le plus gros investissement espagnol dans le pays, avec un projet de 2.200 1.800 millions d'euros, suivi de Banco Santander, avec 400 XNUMX millions, et de Gas Natural, avec XNUMX millions. Mais il existe également un certain nombre d'autres actions à petite capitalisation qui pourraient être affectées par ce scénario potentiel.
Tout cela, dans un scénario sur les marchés actions qui n'invite pas à l'optimisme. Car l'Ibex 35 est plongé dans une tendance baissière, du moins à court terme, ce qui peut l'amener à atteindre les niveaux de 8.200 XNUMX points au plus bas niveau cette année. Par conséquent, soyez très prudent si vous envisagez d'ouvrir des positions sur le marché boursier espagnol car vous pourriez avoir d'autres surprises négatives à partir de maintenant. Dans quelques semaines où la pression de vente est imposée avec une clarté claire à l'acheteur, mais avec un volume de contrats très faible.
Les banques espagnoles seront affectées
Il ne fait aucun doute que le secteur bancaire est peut-être le plus touché par la défaite électorale du gouvernement actuel en Argentine. Pas en vain, les deux grandes entités, BBVA et SantanderIls ont une forte exposition à ce pays américain. Dans quelques instants pour ceux qui ne vivent pas la meilleure des situations. Avec des baisses très importantes des marchés boursiers nationaux et qui ont conduit à leurs échanges à des niveaux de 4,40 et 3.50 euros par action, respectivement. Mais les choses sont sensibles au changement en cas de changement de gouvernement en Argentine. Avec une grande crainte parmi les petits et moyens investisseurs qui ont déjà pris des positions sur ces titres.
En revanche, il ne faut pas oublier que les deux groupes financiers ont enregistré de lourdes pertes au cours de l'année écoulée via leurs filiales en Argentine. Un fait qui peut sans aucun doute aggraver la situation de ces banques sur les marchés financiers. Au-delà d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux. Dans tous les cas, sont des propositions à surveiller afin de ne plus commettre d'erreur dans la stratégie d'investissement à partir de maintenant.
Telefónica dans l'œil de l'ouragan
En raison de la situation économique argentine et des évaluations données, la société de télécommunications pourrait être une autre valeur baissière cet automne. A partir des 6,50 euros auxquels il est coté pour le moment et cela peut même le conduire à s'échanger en dessous de six euros par action. Bien que ce soit l'une des valeurs de la bourse espagnole qui présente un meilleur rendement du dividende, en particulier 6,3% et qui convient très bien aux petits et moyens investisseurs plus défensifs ou conservateurs.
En revanche, il n'est pas très approprié d'intégrer notre portefeuille de titres pour les six prochains mois en raison des nombreux doutes que suscite ce type d'investissement. En ce sens, vous ne pouvez pas oublier qu'il y a peu de temps j'étais trading très proche de la barrière de 9 euros. En d'autres termes, il s'est déprécié d'environ 35%, ce qui est beaucoup pour un titre qui, il y a quelques années, était considéré comme très stable pour l'avoir sur des positions longues. Et que cette fois, l'Argentine a une autre source d'incertitudes qui peut encore aliéner les investisseurs.
Naturgy le seul électrique exposé
Il est vrai que le secteur de l'électricité est à l'abri de ces expositions. À la seule exception de cette société d'énergie, mais avec la différence par rapport au reste immergé dans un processus haussier, du moins à moyen et long terme. De ce scénario, on peut dire que Naturgy est un titre moins dangereux car il appartient au secteur de l'électricité et a une composante plus défensive que les autres titres. D'autre part, ils servent également de valeur refuge face aux scénarios d'instabilité des marchés actions.
En tout cas, et avec Iberdrola, il y a deux entreprises du secteur de l'énergie qui sont exposées à l'Argentine et bien sûr que c'est fait peut les pénaliser désormais. Bien que dans une moindre mesure que les autres titres de ces caractéristiques et qui font partie de l'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35. Par ailleurs, il ne faut pas oublier que la compagnie gazière propose un rendement du dividende d'un peu plus de 6%. Grâce à un paiement fixe et garanti chaque année. D'autre part, ils servent également de valeur refuge face aux scénarios d'instabilité des marchés actions.
La bourse espagnole la plus pénalisée
Un autre aspect dont vous devez tenir compte en ce moment est que la défaite électorale du gouvernement actuel en Argentine risque de pénaliser davantage les actions nationales. Au-dessus des autres indices boursiers du vieux continent, comme on le voit ces jours-ci. C'est un fardeau que vous devrez assumer si au final vous optez pour cet endroit pour opérer en bourse. Bien que ses effets puissent être évités si vous vous rendez sur d'autres marchés boursiers de la zone euro qui ne sont pas exposés à cette éventualité. Dans tous les cas, les opérations seront taxées avec un des commissions plus exigeantes cela vous incitera à faire un effort monétaire plus important lors de l'achat et de la vente d'actions sur les marchés boursiers.
Pas en vain, vous devez supposer que la surprise négative pour les marchés, qui a signifié la défaite inattendue et écrasante de Macri au premier tour de l'élection présidentielle, se fera sentir sur les actions de ces sociétés cotées. Et cela se reflétera dans la valorisation de certaines des sociétés cotées à la Bourse de Madrid. À un moment où les marchés sont passés d'une tendance haussière (ou au moins latérale) à une tendance baissière et avec des indications que l'Ibex 35 peut être orienté à des niveaux très proches de 7.000 points. C'est-à-dire au plus bas de l'année et à l'un des plus bas des dernières décennies.
Prosegur, l'un des plus touchés
Les ventes du Groupe au cours des six premiers mois de l'année se sont poursuivies avec la tendance positive de la croissance des opérations en monnaie locale, qui a augmenté de 14,0%. L'influence négative de l'effet translationnel des devises latino-américaines, qui pour l'ensemble du groupe soustrait 11,8%, a fait en sorte que le chiffre d'affaires en euros s'élèvent à 2.055 millions d'euros, 2,2% de plus qu'au premier semestre 2018.
La rentabilité des activités du groupe continue d'être influencée par l'effet combiné du taux de change et de l'application des normes comptables IAS 21 et 29, après que l'Argentine a été déclarée économie hyperinflationniste. En conséquence, l'EBITDA publié au premier semestre 2019 s'élève à 247 millions d'euros, 1,6% de moins, et l'EBIT atteint 145 millions d'euros, 19,9% de moins. Avec cela, la marge EBIT passe de 9,0% au premier semestre 2018 à 7,0% sur la période en cours.