Les investisseurs qui sont positionnés en bourse seront pris avec un sentiment désagréable avec la nouvelle que la compagnie d'électricité Endesa réduira ses dividendes à partir de 2021. C'est quelque chose qui est envisagé dans le Plan Stratéla période de 2019 à 2021. Avec pour objectif de renforcer sa politique de croissance et de profiter des opportunités offertes par le nouveau cycle de transition énergétique. Cela représente un changement important par rapport à la politique qu'il menait jusqu'à présent.
Selon l'un de ses administrateurs, il s'agit de profiter du scénario de croissance de l'entreprise détenue par l'italien Enel, et qu'il participe à 100% à l'opération que j'ai menée il y a plusieurs années. En ce sens, la société catalane n'allouera plus 100% du bénéfice aux dividendes qui ont été appliqués au cours des trois dernières années. Sinon, au contraire, il sera réduit à 80% d'entre eux, bien qu'avec une petite nuance que les petits et moyens investisseurs devraient désormais valoriser. Tout comme le fait que les bénéfices augmenteront au cours de cette période.
D'autre part, dans cette nouvelle perspective, le PDG d'Endesa a expliqué que «premièrement, nous devons faire face à un nouveau cycle de transition énergétique; deuxièmement, la numérisation offrira de nombreuses opportunités de réduction des coûts mais nécessitera un investissement important; et troisièmement, l'amélioration de nos relations avec les clients nécessitera également de nouveaux investissements ». Afin d'expliquer aux investisseurs quel sera le nouveau cycle de la compagnie électrique répertorié sur l'Ibex 35.
Endesa: participation aux bénéfices
Il reste encore deux ans avant changer ce système de rémunération à l’actionnaire. Car en effet, tous ses bénéfices seront distribués dans les deux prochaines années et, en revanche, on estime qu'il en sera de même avec un total de 5.900 6.400 millions d'euros dans les quatre prochaines années. L'une des raisons de cette modification importante du dividende que les actionnaires recevront est le fait que sur les 2.000 millions qu'ils s'attendent à être les bénéfices estimés d'Endesa, environ XNUMX millions d'euros seront alloués aux énergies renouvelables, un secteur dans celui qui souhaite se positionner comme l'une des entreprises électriques de référence dans la sphère nationale.
Bien qu'au contraire, il est également très remarquable qu'une partie de ces bénéfices estimés ira à de nouveaux investissements dans les énergies renouvelables et ils se concrétisent par la création du nouveau pôle mobilité électrique, qui a été baptisé Endesa X. Précisément cette partie de l'accord incite ce pôle à se développer d'autre part et qu'il peut même à un certain moment être référencé dans le marché boursier de manière indépendante, comme cela s'est produit avec d'autres sociétés cotées sur les marchés boursiers.
Prévisions jusqu'en 2021
Un autre aspect très pertinent à souligner est que les prévisions de l'une des entreprises leaders de l'Ibex 35 seront très proches de 6.300 millions d'euros sur la période 2018-2021. Étant l'une des principales raisons de ce changement qui a été apporté à faire varier le système de rémunération parmi les actionnaires. En tout cas, cela a été une grande surprise pour de nombreux agents financiers qui s'attendent à une continuité dans ce type de rémunération sur les marchés actions. En ce sens, vous pouvez créer une bonne dose de volatilité dans le prix de vos actions.
Il convient également de noter que ces données fournies par Endesa représentent un 7% de croissance annuelle moyenne, ce qui représente au final un point de pourcentage de plus que celui estimé dans le plan stratégique précédent de la société d'énergie de base. En revanche, nous ne pouvons pas oublier que ce marché boursier espagnol coté se trouve à un moment crucial de son activité traditionnelle. Dans le sens où il va se concentrer davantage sur les énergies renouvelables comme source des bénéfices qu'il peut obtenir au cours des prochaines années.
Soutenu par des agents financiers
La décision de la compagnie d'électricité de réduire la valeur du dividende à 80% des bénéfices générés a obtenu l'approbation de certaines des institutions financières les plus importantes. En ce sens, depuis Bankinter estiment que «La confirmation des lignes directrices de la BNA 2020 et le dividende sont une bonne nouvelle pour l'action. La prochaine baisse des rendements réglementés de la distribution et la possibilité d'opérations corporatives attireront l'attention des investisseurs sur la présentation du Plan ». En tout cas, être très positif sur la position dans la société de référence électrique.
Au contraire, le gestionnaire du fonds JP Morgan jette une série d'ombres sur cette mesure, avertissant que «nous comprenons, et nous nous attendions, le message que, à long terme, le versement du dividende devrait être inférieur à 100% du bénéfice , mais nous pensons que le message aurait pu être structuré d'un point de vue plus pragmatique qui évite de penser que le dividende par action sera réduit d'environ 10% en 2021 et qu'il n'y a pas de visibilité à partir de là.
À des niveaux de 20 euros par action
Quoi qu'il en soit, une chose est claire et c'est que la valorisation des actions évolue dans une fourchette allant de 17 à jusqu'à 21 euros. Si ce dernier niveau était dépassé, il serait plongé dans l'un des chiffres les plus favorables pour les petits et moyens investisseurs, qui ne serait autre que la soi-disant free-rise. Autrement dit, il n'y aurait plus d'obstacles pour atteindre de nouveaux sommets dans le prix. Au-delà des coupes opportunes qui peuvent résulter de cette nette rupture à la hausse. Là où il aurait probablement un potentiel de hausse très élevé qui pourrait conduire à des prix qui seraient très intéressants pour les personnes qui se sont positionnées sur cette valeur de l'indice sélectif des actions espagnoles.
Le chiffre de la hausse libre a été l'un des objectifs les plus immédiats pour Endesa et une fois le dividende décompté de l'évaluation de ses prix. Parce que cela signifierait la confirmation d'un tendance clairement haussière et dans tous les termes: court, moyen et long. Au-delà d'autres considérations techniques et peut-être aussi d'un point de vue fondamental. En tout cas, Endesa est l'une des valeurs à prendre en compte au cours de cette année que nous venons de commencer, malgré le fait que l'intensité de ses mouvements ne soit pas l'une des plus élevées de la bourse espagnole.
Potentiel de hausse
Cependant, les intermédiaires financiers lui confèrent actuellement un potentiel de revalorisation pas particulièrement agressif, autour de 5%. Bien qu'il soit vrai qu'ils devront passer en revue les dernières nouvelles générées par cette société. En particulier, le changement d'orientation concernant le paiement des dividendes. Tout cela dans un environnement du secteur électrique qui s'est considérablement amélioré ces derniers mois et cela affecte les sociétés cotées dans l'indice sélectif de la bourse espagnole, comme Iberdrola, Enagás, Red Eléctrica Española ou l'ex-Gas Natural.
En revanche, il convient de noter qu'Endesa représente l'une des valeurs les plus stables des actions espagnoles. Avec très peu de volatilité et ce qui est plus important pour la plupart des investisseurs les plus défensifs du marché, avec très peu de différences entre leurs prix maximum et minimum au cours d'une même séance de négociation. En raison de ces caractéristiques très particulières, ce titre peut devenir l'une des meilleures valeurs du marché boursier pour protéger notre argent en période de plus grande instabilité sur les marchés financiers. Grâce à de meilleures performances que les autres sociétés cotées.
Revenu fixe chaque année
Enfin, il ne faut pas oublier que malgré tous ces aspects, cette société continuera à distribuer des dividendes à tous ses actionnaires. Pour qu'ils puissent ainsi constituer un portefeuille de titres à revenu fixe au sein de la variable, avec un revenu fixe et garanti chaque année. Quoi qu'il arrive sur les marchés boursiers.
Là où il convient également de noter que "Les objectifs pour la période comprise dans les années 2009 et 2020 ils sont basés sur des hypothèses prudentes raisonnables qui devraient pousser les estimations du consensus de Bloomberg à des chiffres bas à un ou à mi-chiffre », comme le soulignent les analystes financiers de JP Morgan.
Sans surprise, ils soulignent également un fait négatif de la part de l'entreprise, tel que la tendance des dividendes envoie un message négatif aux investisseurs. Dans le sens où cela crée un message très déroutant sur ce qui va se passer avec la perception des dividendes de la période envisagée par cette compagnie d'électricité. Avec d'éventuelles corrections de ses prix suite à ces doutes qu'elle a suscités chez les investisseurs. En raison de ces caractéristiques très particulières, ce titre peut devenir l'une des meilleures valeurs du marché boursier pour protéger notre argent.