Les enquêtes, qui provenaient de 90% des particuliers, ont porté sur le prix minimum de cotation des titres et sur l'offre publique d'achat d'Abertis. L'Office of the Investor Protector of the Madrid Stock Exchange a traité 13.250 demandes d'informations en 2018, soit 2,3% de plus que les demandes ayant répondu l'année précédente. 90% des demandes ils ont été réalisés par des investisseurs privés.
Cela contribue à ce que les services actionnaires des sociétés cotées, la CNMV, la Banque d'Espagne et les organisations de consommateurs orientent généralement les investisseurs vers ce bureau, considérant qu'il s'agit d'un moyen rapide et neutre de résoudre leurs des doutes sur la bourse. Le nombre de plaintes reçues par le Bureau a diminué en 2018 et le degré de conflit concernant le fond des questions soulevées a également diminué.
La variation de cours de négociation minimal des titres de la Bolsa, qui est passé de 0,01 euro à 0,0001 euro, a représenté une part importante des demandes d'informations. Parallèlement à cette mesure, une obligation de contracter des lots de titres a été établie pour les titres dont le prix est inférieur à 0,01 euro. Autrement dit, si ces valeurs ne peuvent pas être regroupées en lots, elles ne peuvent pas être échangées.
Protecteur d'onduleur: fonctions
De nombreuses demandes de renseignements ont également été reçues à l'occasion de la Offre publique d'achat de radiation d'Abertis. Carlos Fernández, protecteur des investisseurs de la Bourse de Madrid, estime que dans ces cas, les canaux d'information avec les détaillants devraient être renforcés. "Les entités de dépôt doivent activer les mécanismes nécessaires pour garantir que les investisseurs individuels sont conscients des conditions et des implications de l'opération".
Depuis la création de la figure de l'Investor Protector, l'objectif poursuivi par ce bureau a été, en premier lieu, de prévenir et d'éviter les réclamations et, si cela n'est pas possible, de rapprocher les positions et parvenir à un accord entre les parties concernées. Le canal de communication ouvert entre les investisseurs et l'Investor Protector a deux aspects: d'une part, celui qui découle du travail d'information et de formation, à travers la résolution des demandes téléphoniques, des demandes et des réponses sur les actions négociées en Bourse, les informations sur les émetteurs et le fonctionnement du marché et, d'autre part, la résolution des sinistres.
Objectif de ce service
L'objectif du service général d'information est de communiquer des faits et des données de base concernant la bourse espagnole ainsi que des informations sur le fonctionnement du marché visé, le tout afin de contribuer à faciliter la prise de décision par les investisseurs. Ainsi, par l'intermédiaire du service général d'information, les informations existantes sur la Bourse de Madrid sur tout sujet lié au marché lui-même sont mises à la disposition des investisseurs intéressés.
Le développement de la fonction informative de l'Investor Protector au cours de l'année 2018, canalisé par le Service général de l'information, est synthétisé dans les données qui reflètent, d'une part, le profils des demandeurs d'informations et, d'autre part, les questions sur lesquelles ces demandes de renseignements ont porté.
Demande d'information
L'investisseur privé reste le principal demandeur d'informations, représentant 90% de l'ensemble des demandes d'informations, 4% de plus que l'année précédente. Pour une autre année encore, il est vérifié que les entités financières, confrontées à des doutes ou à des questions fonctionnement de la bourse ils renvoient généralement l'investisseur à ce bureau, le considérant comme un moyen rapide et neutre d'informer et de dissiper les doutes sur l'exécution des opérations sur actions.
En ce sens, l'Investor Protector reste le canal le plus approprié pour répondre clairement et rapidement aux questions que les investisseurs individuels soulèvent avec lui. Cette année, avant l'Investor Protector, un nombre inhabituel de réclamations ont été reçues, qui ont été traitées comme demandes d'informations, puisqu'il s'agissait de l'ignorance des investisseurs devant les normes applicables dans les cas concrets.
Le fait que départements actionnaires des sociétés cotées et, dans certains cas, la Commission nationale du marché des valeurs mobilières, la Banque d'Espagne et les organisations de consommateurs et d'utilisateurs renvoient l'investisseur à cet office, le considérant comme un canal adéquat pour résoudre les doutes liés au marché.
Produits les plus demandés
Les demandes d'informations des membres du marché ont diminué par rapport à l'année dernière, tandis que celles des entités financières restent très similaires. Il est à noter que la plupart des demandes d'informations émanant d'entités financières sont concentrées, de manière particulière, sur la période de la déclaration de Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, et le reste de l'année, les consultations portent sur la gestion des testaments de leurs déposants.
En revanche, les institutions financières continuent de concentrer leur intérêt sur les informations relatives aux évolutions historiques des titres dont elles sont dépositaires, pour les proposer, comme un service supplémentaire, à leurs propres clients. En ce qui concerne les émetteurs de titres cotés en bourse, la même tendance que l'année précédente est suivie, puisqu'ils collectent des informations très spécifiques, et leurs demandes se concentrent sur l'émission de certificats de cotation à l'occasion de opérations corporatives (option de dividende, augmentations par contributions non monétaires et swaps d'obligations convertibles en actions).
Enfin, cette année, les demandes faites par les services d'études et le service d'analyse ont été peu pertinentes et les demandes faites par les étudiants dans la recherche de données pour le élaboration d'œuvres. En ce qui concerne les moyens utilisés pour se renseigner et obtenir des informations, il faut noter qu'en 2018 le téléphone est resté le moyen le plus utilisé 6, suivi du courrier électronique, le courrier ordinaire disparaissant presque complètement, et apprécie une légère augmentation du nombre de les personnes qui viennent personnellement au Bureau du Protecteur des investisseurs.
Objet d'information
En cette année 2018, il convient de noter que les informations demandées, qui ont été incluses sous la rubrique «autres» dans le tableau ci-dessous, se sont concentrées sur les questions liées à la activité boursière quotidienne, une mention spéciale mérite les questions soulevées concernant les modifications apportées aux règles de fonctionnement du système d'interconnexion boursière afin de les adapter aux dispositions de la directive 2014/65 / UE, du Parlement européen et du Conseil, du 15 mai 2014, relative aux marchés d'instruments financiers.
Information sur les stocks
Dans le cadre des informations demandées à l'Investor Protector, il convient de souligner les points suivants: les sujets faisant l'objet de la demande d'informations comprennent un large éventail, à partir des prix des titres cotés en temps réel (bien que ces demandes diminuent progressivement en raison de l'existence de outils informatiques qui fournissent ces données), aux demandes les plus complexes sur les détails du fonctionnement de la bourse espagnole (parmi lesquelles les questions sur les caractéristiques des différents types d'ordres, et la manière dont les unités adjudicatrices sont attribuées dans les enchères ).
C'est dans ces consultations que l'Investor Protector exerce son travail d'information, allant de la manière parcourir le site pour obtenir des informations sur le marché boursier, à travers la façon dont les actionnaires des sociétés cotées peuvent consulter les informations sur le site Web de la Commission nationale du marché des valeurs mobilières, sur la façon de créer un club d'investissement.
En raison du contenu de certaines demandes d'informations, il est apprécié que les investisseurs acquièrent davantage connaissance de la bourse espagnole, bien qu'ils coexistent avec des investisseurs moins expérimentés auxquels il est nécessaire d'expliquer les concepts les plus élémentaires d'investissement en Bourse, comme les ajustements de prix opérés par le marché en raison d'événements tels que le versement d'un dividende.
Caractère préventif des actions
Le rôle de l'Investor Protector couvre également l'aspect préventif, puisque, comme expliqué précédemment, il collabore à l'élargissement du culture financière de l'investisseur individuel, de sorte qu'en ayant une meilleure connaissance du fonctionnement du marché boursier espagnol, les éventuels effets indésirables dus à l'ignorance de son fonctionnement peuvent être évités.
La plupart des demandes correspondent à des investisseurs privés pour vérifier que les opérations effectuées par les intermédiaires sont conformes aux ordres que l'investisseur a envoyés et aux règles contractuelles de la bourse espagnole. Il convient également de noter la demande d'informations sur les cours historiques des titres admis à la négociation à la Bourse de Madrid. Ces informations sont demandées non seulement par les investisseurs privés, mais également par les institutions financières, afin de proposer ces informations à leurs clients, comme un service supplémentaire.
Comme de coutume année après année, au cours de la période de dépôt de la déclaration de revenus des particuliers, des appels de particuliers et de professionnels pour recueillir des informations sur les opérations sociales réalisées par les sociétés cotées et les dates d'acquisition des actions et les prix d'acquisition.