La Réserve fédérale américaine (FED) a mis fin à un processus économique et a décidé de relever les taux d'intérêt de 0,25%. Après des mois de confusion, l'organisme de réglementation américain a finalement décidé d'augmenter le prix de l'argent. Ce n'est pas une forte hausse, encore moins spectaculaire, mais elle a une charge symbolique très importante puisqu'une très longue période de stimuli monétaires s'est terminée.. Plus précisément, il ne l'avait pas fait depuis près d'une décennie, en particulier en 2006, peu avant l'éclatement de la grave crise économique qui a touché les principaux pays.
Les répercussions ont dépassé largement ses frontières, comme par contre il est logique de le comprendre, et il y a d'innombrables utilisateurs et investisseurs qui de ce côté de l'Atlantique s'émerveillent comment cette mesure monétaire capitale va les affecter. Surtout dans sa relation avec les marchés boursiers, mais aussi dans ses liens avec des produits destinés à l'épargne.
Janet Yellen, présidente de la Réserve fédérale a expliqué l'introduction de l'échange monétaire en déclarant que "la reprise a parcouru un long chemin, même si elle n'est pas encore achevée". Toute une déclaration d'intention qui indique où va l'économie du premier potentiel mondial. Bien qu'il y ait une question non moins importante au conseil d'administration, et qui affectera les Européens: ¿l'Union européenne suivra-t-elle la même voie?
Scénario monétaire en Europe
La route du vieux continent, pour le moment, est diamétralement opposée à celle des États-Unis. La politique monétaire est totalement expansionniste et devrait se poursuivre pendant au moins quelques mois. La raison n'est autre que le manque de consolidation de l'économie communautaire, qui a conduit les stimuli monétaires à poursuivre leur cours. Pas en vain, pour la prochaine réunion en mars, Mario Draghi, président de la banque émettrice européenne, a déjà annoncé l'introduction de nouveaux stimuli monétaires.
Souviens-toi juste de ça le prix de la monnaie dans la zone euro est pratiquement inexistant, proche de zéro, du fait de la stratégie économique précitée. Et l'un de ses principaux effets a eu un impact sur les produits d'épargne traditionnels. Sa rentabilité est inférieure à ses plus bas historiques, avec des rendements des dépôts à terme autour de 0,35% en moyenne annuelle, et qui contrastent avec ceux générés plus généreusement il y a quelques années. Des pourcentages proches de 5% peuvent être observés, encore plus élevés dans les propositions bancaires les plus agressives.
Au contraire, les demandeurs de prêts ou d'hypothèques sont les plus favorisés par l'application de la politique monétaire dans l'Union européenne. Les intérêts de ses produits ont considérablement baissé ces dernières années, et là où les prêts hypothécaires générés par les banques sont son meilleur représentant. Sans surprise, l'indice de référence européen, l'Euribor, se situe à des niveaux également inconnus. La formalisation de ses opérations bénéficie donc de ce scénario d'économie communautaire.
Impact sur les investisseurs
En Europe, il n'est pas prévu que les taux d'intérêt augmenteront, du moins jusqu'à ce que les premiers signes de reprise économique soient donnés. Et en ce sens, la baisse de l'activité productive des Chine il joue contre le changement de tendance de la politique monétaire. Puisqu'il pourrait affecter à la fois la consommation et l'inflation.
Ce scénario aura un impact sur les marchés actions. Conséquence de la hausse des taux aux États-Unis, les valeurs les plus affectées de la bourse espagnole seront celles liées aux matières premières et aux ressources de base. Arcelor, Acerinox ou Repsol seront quelques-unes des victimes. Mais aussi d'autres exposés aux économies émergentes, et notamment celles d'Amérique latine. En ce sens, Telefónica et certaines banques de premier plan seront sans aucun doute les plus touchées par cette mesure.
Du côté des gagnants, il ne fait aucun doute qu'ils seront bien représentés par les entreprises exportatrices, comme dans le cas spécifique d'Inditex. Les entreprises touristiques (NH Hoteles, Sol Melia ou Amadeus) seront un autre des chevaux victorieux. Et bien sûr les compagnies aériennes - avec IAG comme principal porte-drapeau -, et dont les actions seront également dopées par la baisse du prix du brut. Être l'une des options les plus recommandées par les analystes boursiers.
Qu'en est-il de l'épargnant espagnol?
Une autre situation très différente est celle qui affecte les petits épargnants espagnols. Les faibles rendements des meilleurs produits d'épargne continueront-ils? Les banques sont souvent en proie à cette question posée par leurs principaux clients. Surtout les épargnants les plus conservateurs qui ont leur épargne stockée dans ces produits (dépôts à terme, billets à ordre bancaires, comptes d'épargne ou plans de retraite).
En ce qui concerne les effets de la hausse des taux outre-Atlantique, les effets sur l'épargne des usagers des banques espagnoles seront à peine moins appréciables. Vous remarquerez très peu de différence, sans aucun doute. Sans surprise, les comptes courants et les dépôts à terme ne seront presque pas affectés. Une autre chose très différente serait que cette mesure soit appliquée dans la zone euro. Alors oui, la répercussion se ferait rapidement remarquer dans tous ces produits financiers, avec une hausse de leurs rendements.
Au lieu de cela, les effets sur les petites et moyennes entreprises s'ils commencent à être corroborés. La hausse du prix de la monnaie aux États-Unis rend plus compétitifs ceux dont l'activité repose sur les exportations et profite à ceux du secteur du tourisme. Ce seront eux qui essaieront de rendre cette mesure rentable avec de plus grandes opportunités dans leurs entreprises. Et en tout cas, ils ne seront pas exempts d'autres liens avec d'autres paramètres économiques, tant nationaux qu'extérieurs de nos frontières.
Est-il temps d'investir en bourse?
Face à ce nouveau scénario économique, de nombreux petits et moyens investisseurs se demandent si le moment est propice pour commencer à prendre des positions sur les marchés actions. En principe, il convient de noter que les mouvements à la hausse des taux d'intérêt ne sont pas bien accueillis par les investisseurs. Bien sûr que non, bien au contraire. Et il a tendance à générer des mouvements à la baisse des marchés boursiers, parfois avec des réactions très démesurées. Bien que certains analystes considèrent qu'ils sont déjà décotés par les actions des entreprises.
De ce point de vue, Les marchés européens sont plus valorisés que les marchés nord-américains pour prendre position, surtout à moyen et long terme. Avec un potentiel de hausse plus fort, même si pour le moment sa tendance est canalisée sous une forte pression dans le flux de vente. Et que dans l'indice de référence national, cela l'amène à tester la barrière psychologique de 8.000 XNUMX points. Dans l'un des pires mois de ces dernières années, comme janvier.
En tout cas, ce n'est pas seulement une tendance de la bourse nationale, mais tous les indices boursiers ont été en territoire négatif pendant les premières semaines de l'année, certains avec même une virulence similaire. Et même avec des mouvements excessivement erratiques, qui vous empêchent de choisir la bonne stratégie à opérer.
Dix conseils pour investir
Ce scénario, dont l'épicentre est l'économie américaine, devrait conduire à un petit changement de stratégie pour les investisseurs particuliers. Ils doivent adapter leurs portefeuilles d'investissement en fonction des politiques monétaires des différentes zones économiques de la planète et, par conséquent, suivre une série de recommandations basées sur les actions suivantes.
- Optez pour les marchés européens avant les Nord-Américains ou d'autres économies secondaires. Ce seront eux qui tireront le meilleur parti de ces mouvements, même avec les problèmes structurels de leur économie, comme on peut le voir aujourd'hui dans leur évolution.
- Éloignez-vous, pour le moment, de toute prise de position sur les marchés émergents qui sont les plus touchés par ce type de mesures monétaires expansionnistes, et qui pourraient développer d'importantes corrections dans les mois à venir. Pour l'instant, cette tendance se fait déjà sentir au début de cette nouvelle année.
- Acheter des actions de titres bénéficiant de cette mesure, au détriment des entreprises liées aux matières premières, voire à l'énergie. Et où une sélection correcte d'entre eux sera le passeport idéal pour rechercher une meilleure performance pour l'épargne des familles.
- Agissez avec prudence, étant donné la possibilité de mouvements de forte volatilité qui rendent très difficile l'exécution de toute stratégie d'opération sur les marchés financiers.
- La protection de notre patrimoine sera le dénominateur commun de toutes vos actionsEt s'il est nécessaire de se reposer dans nos relations avec les actions, il n'y aura pas d'autre choix que de le mettre en place rapidement.
- Les investisseurs, comme dans votre cas, doivent rechercher des produits aussi sûrs que possible, qui si possible garantir des contributions financières avec un rendement minimum, et sans s'attendre à des réévaluations notables pendant le reste de l'année.
- Il y aura d'autres alternatives plus avantageuses pour vos intérêts, et qu'ils peuvent provenir de fonds d'investissement à rendement absolu, de titres à haut rendement en dividendes, et même s'il s'agissait d'acheter des obligations américaines.
- Vous devez éviter tout contact avec tout produit toxique, ou du moins qui présente une forte exposition au risque. Ils ne sont pas les plus recommandés dans le scénario économique actuel. Ce n'est pas en vain que vous pouvez perdre une partie très importante de votre capital.
- Ne vous précipitez pas dans la prise de décision, et il est préférable que vous méditiez l'ordre que vous allez prendre. Toute erreur de calcul peut vous faire perdre beaucoup d'argent, plus que vous ne pouvez l'imaginer. N'oublie pas.
- Et enfin, il n'y aura pas d'autre solution pour survivre au scénario monétaire que choisissez les modèles les plus flexibles. Ils peuvent s'adapter à toutes les conditions des marchés financiers, à la fois dans des situations expansionnistes et récessives.