Le prix du Brent a évolué à 54,78 dollars le baril, perdant - 1,62% contre 55,68 à la clôture de la veille sur le marché financier de Londres. Mais ce qui est vraiment important à propos de ce prix, c'est qu'il a développé un rallye baissier puisque cet actif financier était d'environ 70 dollars le baril. Autrement dit, avec une dépréciation d'un peu plus de 20%. Dans ce qui constitue l'une des plus fortes baisses de pétrole brut de ces dernières années. Dans ce cas, causé par les effets sur l'économie internationale de la virus en Chine et cela conduit à un effondrement de cette importante matière première
Mais un aspect collatéral dans le baisse de pétrole brut c'est ainsi que cela a affecté les marchés boursiers en général. Car en effet, ses tentacules atteignent également le marché boursier, dans un sens ou dans un autre et qui peut être utilisé dans les opérations des petits et moyens investisseurs pour ajuster leurs portefeuilles. En ce sens, il est très clair qu'il y a de grands perdants et bénéficiaires de ce nouveau scénario qui a entraîné la perte de valorisation du pétrole.
De ce scénario général, il ne fait aucun doute que les principales victimes des compagnies pétrolières qui voient leur valorisation en bourse ces jours-ci sont inférieures à celles d'il y a quelques semaines. Avec des amortissements qui gamme entre 2% et 8% et ils sont sous forte pression de vente ces jours-ci. Au point qu'une bonne partie du capital des sociétés de gestion internationales va vers d'autres secteurs boursiers plus sûrs. De préférence des compagnies d'électricité qui offrent un retour sur l'épargne plus satisfaisant dans l'intérêt des détaillants et avec une rentabilité annuelle moyenne de 6%.
Baisse du pétrole brut: les plus touchés
Toutes les compagnies pétrolières ont laissé beaucoup d'euros sur la route ces jours-ci. Dans le revenu variable national, le plus grand exposant est Repsol qui a laissé près de 5% pour atteindre très près des niveaux de 12 euros pour chaque action. Quand il y a quelques mois il était au-dessus de 14 euros et comme l'une des valeurs émergentes de l'indice sélectif de la bourse de notre pays, l'Ibex 35. En ce sens il est passé d'un excellent aspect technique à une dégradation dans son évolution sur les marchés financiers. Au point qu'une partie très importante des analystes financiers a choisi d'annuler des positions dans cette valeur. Compte tenu des risques réels qu'elle continue de baisser dans les semaines ou les mois à venir.
De plus, il ne faut pas oublier qu'une correction d'une certaine intensité est en cours qui peut amener cette matière première à des niveaux encore inférieurs à ceux actuels. En d'autres termes, vous avez beaucoup plus à perdre qu'à gagner en ce moment même et il ne vaut donc pas la peine de risquer vos positions sur les marchés actions. De cette approche de l'investissement, il vaut mieux que vous optiez pour d'autres secteurs boursiers qui ont une meilleure apparence dans leur analyse technique et qui vous permettent de faire des économies rentables avec plus de sécurité et des garanties que ces retours sur capitaux sont atteints.
Repsol dans la cible des descentes
La compagnie pétrolière Ibex 35 est passée en quelques jours d'une des valeurs les plus recommandées des actions de notre pays à une position vendeuse après avoir cassé des supports de grande importance dans son analyse technique. Lors de la détection que les risques sont supérieurs aux bénéfices qui peuvent être obtenus dans l'ouverture de leurs positions. Et cela a été renforcé ces derniers jours par les effets du coronavirus en Chine. Sans pour le moment ils ont remis leurs effets sur les marchés financiers. Sans surprise, c'est l'un des la plupart des valeurs baissières sur le marché boursier espagnol. Avec une perte de sa valorisation boursière jusqu'à présent cette année d'un peu plus de 5%, dans l'effectif le plus baissier des premiers mois de l'année.
Tout cela et malgré le fait que Repsol ait obtenu un bénéfice net de 1.466 millions d'euros au cours des neuf premiers mois de l’année, contre 2.171 1.637 millions au cours de la même période de l’année précédente. Là où le résultat net ajusté, qui mesure spécifiquement la progression de l'activité de la société, s'établit à 1.720 millions d'euros, contre 2018 millions réalisés entre janvier et septembre 5. La solidité des résultats de la société et sa capacité à générer de la trésorerie ont conduit le Conseil des Administrateurs acceptant de proposer à la prochaine assemblée générale une amélioration complémentaire de la rémunération des actionnaires par l'amortissement de XNUMX% du capital social.
Bénéficie de la baisse du pétrole brut
Au contraire, il existe un autre groupe de valeurs qui sont renforcées par la baisse du prix du pétrole brut. L'un d'eux est celui des lignes aériennes qui bénéficient de ce nouveau scénario dans cette matière première. Mais avec la contradiction que c'est aussi un autre des grands lésés par l'apparition du coronavirus en Chine. Avec un sentiment très rare qu'il part chez les petits et moyens investisseurs qui ne savent pas quoi faire avec cette classe de titres, comme par exemple dans le cas spécifique d'IAG. Puisque d'une part, le carburant leur coûte moins d'argent, mais en même temps, ils voient combien de vols sont annulés, en particulier ceux dirigés vers l'Extrême-Orient.
Alors que d'un autre côté, un autre des secteurs qui sort très bien de cette situation est l'électricité. En s'installant comme refuge dans ce genre de scénarios comme cela s'est produit historiquement depuis de nombreuses années. Là où les investisseurs cherchent un abri pour économiser leur épargne et en ce sens, il n'y a rien de mieux que des entreprises qui offrent une rentabilité récurrente presque chaque année. De plus, ils distribuent l'un des dividendes les plus élevés du revenu variable de notre pays, avec un intérêt annuel qui rond 6%. Bien plus que ce que proposent tous les produits bancaires ou dérivés des marchés obligataires.
Autres titres non liés au pétrole brut
L'une des données qui reflète l'évolution des principaux indices boursiers européens est que l'Ibex 35 est plus durement touché que les autres indices européens. Mais même ainsi, les actions du secteur alimentaire surpassent les autres. Avec un rôle également de refuge contre les scénarios indésirables sur les marchés boursiers. Où le capital investi peut être conservé beaucoup plus sûr qu'une autre série de propositions boursières plus agressives, comme cela se produit par exemple avec les compagnies pétrolières ou lié au prix du pétrole brut.
En revanche, il ne faut pas oublier que cette classe de titres n'est pas si volatile et génère également un rendement plus faible, bien qu'avec des risques beaucoup plus limités que les autres. De plus, ils ont généralement un rendement en dividendes qui peut être très intéressant pour les petits et moyens investisseurs. Environ 4% ou 5%, selon les valeurs de stock choisies par les détaillants. D'un autre côté, cela peut être une option d'investissement plus appropriée pour les investisseurs ayant un profil ou une coupe plus défensive et dans laquelle la préservation de leur investissement prévaut sur d'autres types de considérations. En supposant que vous n'obtiendrez pas de gains en capital importants dans la plupart des cas. Avec une diversification importante à travers différents métiers: alimentation, distribution, etc. où des positions peuvent être prises à partir de maintenant.
Exxon en deçà des attentes
Chez Exxon Mobil Corp, le plan du PDG Darren Woods visant à revitaliser les bénéfices de la plus grande société pétrolière et gazière américaine est déraillé par les deux entreprises qu'il connaît le mieux: la chimie et le raffinage. Selon les analystes du secteur, une autre année de bénéfices atones pourrait contraindre Exxon à repensez vos plans de dépenses ambitieux ou affaiblir sa capacité à résister à une nouvelle baisse des prix du pétrole. À cet égard, il convient de noter qu'Exxon doit déjà emprunter ou vendre des actifs pour payer une partie du paiement du dividende aux actionnaires.
La compagnie pétrolière a longtemps été considérée comme l'une des sociétés les mieux gérées et la mieux à même de faire face à la volatilité des prix en raison de sa taille. Cependant, ces avantages ont diminué ces dernières années, en raison de la baisse des bénéfices précédemment stables tirés des produits chimiques. Le rendement total pour ses actionnaires a été négatif (-13%) au cours des 5 dernières années (jusqu'à ce mois-ci), contre un gain de + 25% chez Chevron Corp et + 82% chez BP, selon les derniers rapports du secteur.
Quoi qu'il en soit, c'est l'un des secteurs les plus volatils du moment, et donc la meilleure décision est de s'éloigner de ses valeurs. Au moins pour la durée de ce processus d'amortissement brut.