L'inflation est un processus économique causé par le déséquilibre existant entre la production et la demande; provoque une hausse continue des prix de la plupart des produits et services, et un perte de valeur monétaire pour pouvoir les acquérir ou les utiliser. En soi, cela n'a pas grand-chose à voir avec l'évolution des marchés boursiers. Mais au lieu de cela, à travers les politiques qui sont développées sur la base de cette variable économique importante. Au point qu'à certains moments cela peut faire monter ou descendre la bourse.
En principe, un une faible inflation aide les sociétés cotées mieux performer sur les marchés boursiers. Ce fait est dû aux implications qu'il a sur l'embauche des travailleurs, les revues de salaires et même sur les financements qu'ils acquièrent pour mener à bien leurs métiers. Tout cela se traduit par un environnement beaucoup plus favorable à la croissance des entreprises. Et donc, en théorie, il devrait être transféré à sa valorisation sur les marchés actions. Mais de manière beaucoup plus sibylline qu'à travers d'autres paramètres économiques.
Alors que d'un autre côté, nous ne pouvons pas oublier en ce moment que les bourses internationales ils ont eu leur meilleur comportement dans les périodes où l'inflation était contenue ou au moins inférieure à la normale. Avec des réévaluations qui ont atteint des niveaux très importants sur tous les marchés internationaux. C'est un aspect que vous devez désormais prendre en compte lorsque vous allez ouvrir des positions dans l'un des indices boursiers du monde. Au-delà d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
IPC plus élevé
D'un autre côté, un IPC élevé peut créer des tensions très pertinentes dans un pays ou un espace économique. Au point que l'un des marchés les plus touchés est celui des monétaires, avec un croisement avec une grande volatilité des devises. Surtout ceux qui font référence au dollar américain et à l'euro. Avec ce que cela signifie pour concevoir une politique économique par les gouvernements du monde entier. Cela signifie en réalité qu'un IPC plus élevé pas bon pour les intérêts des petits et moyens investisseurs. Les marchés boursiers ne se comportent généralement pas bien dans ce scénario inflationniste ou de prix élevés
Alors que d'un autre côté, il faut également tenir compte du fait que cela peut finir par affecter le salaire des travailleurs. Et en ce sens, elle est finalement transférée au résultat de sociétés cotées qui risquent de perdre leur valorisation sur les marchés actions. Bien que pas d'une manière aussi visible que par d'autres paramètres économiques et monétaires importants. Par exemple, le PIB, les données sur le chômage et le déficit des entreprises ou de l'État. Quoi catalyseurs de l'évolution boursière, comme vous l'avez vu ces dernières années.
C'est un aspect que vous devez désormais prendre en compte lorsque vous allez ouvrir des positions dans l'un des indices boursiers du monde. Au-delà d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses fondamentaux.
Comment agir dans ces scénarios?
Bien entendu, il n'est pas très facile d'opérer en actions sur la base des données IPC. Sinon, au contraire, il est très difficile de mener ce genre d'action. Où elles doivent être accompagnées d'autres données économiques d'une certaine pertinence afin que vous puissiez prendre une décision sur vos investissements, dans un sens ou dans un autre. Car en effet, l'inflation à court terme n'est certainement pas cotée en bourse au moins à l'échelle des petits et moyens investisseurs. En ce sens, il est très pratique de mener à bien la stratégie d'investissement qui si l'inflation diminue, vous pouvez exposer plus d'argent en bourse. Alors que s'il augmente, il peut créer plus de problèmes dans les indices boursiers du monde entier.
Un autre aspect particulièrement important au regard de l'inflation est qu'elle peut être liée à d'autres facteurs pour lesquels les sociétés cotées sur les marchés actions sont cotées. Au point que très tranquillement leurs prix peuvent fluctuer dans un sens ou dans l'autre. Là où il est très courant que les petits et moyens investisseurs eux-mêmes ne se rendent pas compte de cette situation dans le paysage des affaires. C'est quelque chose qui est toujours présent dans le secteur des marchés financiers.
Alors que d'un autre côté, on peut dire que l'inflation est moins influente pour développer un portefeuille d'investissement pour les prochaines années. Mais par exemple, c'est un facteur qui pour le moment n'a rien à voir avec la cassure du support de 9.000 35 points de l'indice de référence des actions espagnoles et qui a conduit à toutes les alarmes dans l'Ibex 8.300. Au point que on ne peut pas souligner que dans les mois à venir, il pourrait atteindre des niveaux très proches de XNUMX XNUMX points.
L'IPC pour le moment
Rebond de l'IPC général Le taux annuel de l'indice général des prix à la consommation (IPC) en juin est de 0,4%, soit quatre dixièmes de moins que celui enregistré le mois précédent, selon les dernières données fournies par l'Institut national des statistiques (INE). Là où il est démontré que les groupes ayant le plus d'influence sur la baisse du taux annuel sont: les transports, qui présente une variation annuelle de 0,0%, près de deux points de moins que le mois dernier. Cela est dû à la baisse des prix des carburants et des lubrifiants ce mois-ci, par rapport à l'augmentation enregistrée en juin 2018.
Le logement, dont le taux a baissé de plus d'un point, s'établit à –1,5%, en raison de la baisse des prix de l'électricité et les carburants liquides, qui progressent en 2018. De son côté, le groupe qui se distingue par son influence positive sur le taux annuel: Loisirs et culture, qui place son taux à –0,4%, huit dixièmes au-dessus du mois de mai, principalement en conséquence de la hausse des prix des forfaits touristiques, plus élevée qu'en 2018.
Inflation sous-jacente
En revanche, le taux de variation annuel de l'inflation sous-jacente (indice général hors produits alimentaires et énergétiques non transformés) a augmenté de deux dixièmes, à 0,9%, soit cinq dixièmes au-dessus de celui de l'IPC général. Le taux annuel d'inflation sous-jacente n'était pas supérieur à l'IPC général depuis janvier 2018. En revanche, les groupes ayant le plus d'impact négatif sur le taux mensuel de l'IPC sont: les transports, dont la variation de –1,4% a un impact de –0,222, en raison de la baisse des prix des carburants.
Vêtements et chaussures, avec un taux de –1,3%, qui reflète le comportement des prix au début des soldes de printemps et d'été. L'impact de ce groupe sur l'IPC général est de –0,083. Logement, qui situe sa variation à –0,6% et a un effet de –0,080, du fait de la baisse des prix de l'électricité et, dans une moindre mesure, du gaz.
Augmentation des loisirs et de la nourriture
De leur côté, les groupes ayant le plus d'impact positif sur l'indice général sont: Loisirs et culture, avec un taux de 1,7% et un impact de 0,140, expliqués presque entièrement par le augmentation des prix des voyages organisés. L'alimentation et les boissons non alcoolisées, qui ont présenté un taux de 0,4% et un effet de 0,074, motivé par la hausse des prix des fruits et, dans une moindre mesure, de la viande. Il convient également de noter, bien qu'en sens inverse, les baisses des prix des poissons et crustacés, des légumineuses et des légumes et des huiles et graisses.
Le taux annuel de l'IPC a diminué dans toutes les communautés autonomes en juin par rapport à mai. Les baisses les plus importantes ont eu lieu en Cantabrie et en Castille-et-León, avec des gouttes de six dixièmes. De leur côté, les îles Canaries et le Pays basque sont les Communautés autonomes dont le taux annuel a enregistré la plus faible baisse, deux dixièmes par rapport au mois précédent. S'il est en revanche nécessaire de souligner que le taux de variation annuel de l'IPCH s'établit à 0,6%, trois dixièmes de moins que celui enregistré le mois précédent. Alors qu'en revanche, la variation mensuelle de l'IPCH est de –0,1%.
Indices à prix constants
Dans la période analysée par l'Institut national de la statistique (INE), il est révélé que le taux de variation annuel de l'IPC à impôts constants (IPC-IC) s'établit à 0,4%, soit le même que celui enregistré par l'IPC général. Le taux de variation mensuel de l'IPC-IC est de –0,1%. De son côté, l'IPCH à impôts constants (IPCA-IC) présente un taux annuel de 0,6%, identique à celui de l'IPCH. Alors que finalement, le taux de variation mensuel de l'IPCH-IC est de –0,1%, selon les données fournies par l'INE.