Malgré le fait que l'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35, est toujours au-dessus du support important dont il bénéficie Points de 9.000 Il y a plusieurs avis sur ce qui pourrait arriver l'année prochaine. Et en ce sens, l'actualité n'est pas très encourageante pour les intérêts des petits et moyens investisseurs. S'il y a un moment où une prudence particulière doit être exercée lors de la négociation sur le marché boursier, c'est bien le moment. Là où tout calcul ou erreur dans les mouvements ouverts peut nous coûter plusieurs euros, comme cela s'est produit dans d'autres moments historiques.
Ce n'est pas seulement la présence d'un nouvelle récession économique. Sinon aussi d'autres variables ou données qui pourraient indiquer que le mieux que nous puissions faire en ce moment est de sortir des marchés boursiers, tant nationaux qu'extérieurs. Parce que nous craignons que lorsque cette tendance à la baisse se produit, le marché boursier puisse avoir un long voyage à la baisse. Beaucoup plus que ce que la plupart des investisseurs de détail pourraient penser. Avec le risque réel que l'Ibex 35 atteigne des niveaux de 7.000 XNUMX points voire plus bas.
Pour que personne ne soit pris au dépourvu, nous allons exposer certains des signaux qui sont traités sur les marchés financiers. Alors que d'un autre côté, il ne fait aucun doute que les marchés boursiers présentent de nombreuses faiblesses ces jours-ci. En outre, il ne faut pas oublier que la bourse espagnole est en croissance depuis de nombreuses années. Pratiquement sans exception depuis 2013 et avec pratiquement aucune interruption dans la conformation de leurs prix. Bien que ses maximums ne soient pas allés au-delà de 10.000 13.000 points et très loin des XNUMX XNUMX points déjà historiques. Là où l'épargne a été plus rentable que dans d'autres produits financiers ou bancaires.
Bourse espagnole: réduction du PIB
Le premier avis a été donné ces jours-ci par la Banque d'Espagne puisqu'il a été démontré que le produit intérieur brut (PIB) rebondirait de 2% en 2019, un chiffre qui contraste avec les 2,4% que la BdE elle-même indiquait en juin. Cela signifie en pratique que dans un laps de temps très court, il a été abaissé son estimation de quatre dixièmes. Il s'agit d'une révision très importante et elle indique l'importance de ces données. Bien qu'à l'heure actuelle, cela n'ait pas eu d'impact sur les marchés boursiers. Une autre chose très différente est ce qui peut arriver dans quelques semaines ou quelques mois.
Bien sûr, la remise dLe produit intérieur brut (PIB) n'est pas une bonne nouvelle pour les intérêts des petits et moyens investisseurs. Depuis tôt ou tard, il se reflétera sur les données des sociétés cotées elles-mêmes. Avec une baisse prévisible de leurs bénéfices et qui entraînera un ajustement significatif de la configuration des prix. Dans ce cas, vers le bas, même si on ne sait pas sous quelle intensité dans ces mouvements. Dans ce contexte général, il faut souligner que le PIB est un thermomètre pour savoir quelle sera l'évolution des marchés actions.
La délinquance rebondit fortement
C'est peut-être l'un des paramètres les plus fiables pour déterminer si le marché boursier va baisser ou non dans les mois à venir. Entre autres raisons, parce qu'il indique l'état de l'économie d'un pays. Eh bien, ces jours-ci, on sait que la délinquance des clients espagnols augmente et c'est un signe que le récession économique il pourrait être plus fort que prévu par les analystes financiers. Sans surprise, cette information importante était celle qui mettait en garde sur ce qui allait réellement se passer en 2008. Parce que cela signifie simplement que les clients ont certains problèmes pour rembourser leur dette auprès des établissements de crédit.
Alors que d'un autre côté, c'est un signe que les choses ne vont pas bien entre les sociétés, d'un point de vue économique. C'est un signe clair que l'économie va se détériorer dans les mois à venir et c'est ce qu'il nous dit ces dernières semaines. Anticiper également une baisse des bénéfices des sociétés cotées en actions. A travers un chiffre qui ne cesse de croître peu à peu depuis l'année précédente. Avec une énorme répercussion sur les marchés financiers, comme il est logique de comprendre avec son interprétation.
Bénéfices lents
C'est un autre avertissement aux marins sur ce qui peut arriver à partir de maintenant. Parce qu'il analyse parfaitement l'état réel des sociétés cotées en bourse. Dans la mesure où il peut prendre effet sur les comptes des entreprises pour les prochains trimestres et ajustez le prix avec lequel ils sont cotés pour le moment. C'est une nouvelle réalité que les petits et moyens investisseurs devront sans aucun doute assumer désormais. Il n'est pas inhabituel pour eux d'annuler leurs positions en raison de la perte de valeur des actions de ces sociétés. Rien ne sera avec ces dernières années.
Alors que d'un autre côté, vous ne pouvez pas oublier que le ralentissement économique fait baisser petit à petit les bénéfices des entreprises du marché continu espagnol depuis la fin de l'année dernière. Dans ce qui constitue une réalité qui ne peut passer inaperçue par une bonne partie des petits et moyens investisseurs. Car en effet, il se peut que l'année prochaine son prix soit plus ajusté. En d'autres termes, une bonne nouvelle pour les investisseurs qui sont actuellement totalement liquides. Et mauvais bien sûr si vous êtes investi pour quand ce moment arrive, cela peut être commencé.
Corrections aux excès
Bien sûr, les excès des actions espagnoles devront être corrigés le plus tôt possible et il semble que nous soyons devant les prolégomènes de ce nouveau scénario dans nos relations avec le monde toujours compliqué de l'argent. Depuis 2013, la bourse espagnole n'a pas arrêté de grimper, à l'exception de rares exceptions telles que celle générée l'année précédente. Ce fait peut rendre les chutes du marché boursier plus intenses que d'habitude dans ces cas. Car en effet, cela peut être une phase de réaction aux dernières hausses générées sur les marchés actions, tant au niveau national qu'extérieur de nos frontières.
En revanche, vous ne pouvez pas oublier que rien ne monte indéfiniment, encore moins en bourse. Près de huit ans d'augmentation est une période exceptionnelle pour les investisseurs et qui ne s'est pas vue depuis longtemps. En d'autres termes, ce ne serait pas un drame si la bourse espagnole perdait 10 ou 20% de sa valorisation actuelle. Il serait considéré plus que tout comme une correction ponctuelle des excès précédents et en ce sens il faut comprendre ces mouvements sur les marchés actions. Une autre chose très différente est que l'Ibex 35 pourrait aller plus loin que les niveaux de 7.000 XNUMX points et que dans ce cas, il serait interprété comme quelque chose de beaucoup plus grave.
Augmentation de la volatilité
Un autre dénominateur commun de ce scénario en bourse est qu'il y a plus de volatilité dans la configuration des prix. Avec des divergences qui peuvent être plus importantes entre les prix maximum et minimum. Avec des différences qui peuvent parfaitement dépasser les niveaux de 3% et même avec des pourcentages encore plus élevés. Bien qu'ils soient très utiles pour les opérations de trading ou le même jour. Où il est essentiel d'ajuster très bien les prix d'achat et de vente, au-dessus d'autres séries de considérations techniques. Dans tous les cas, il est beaucoup plus complexe de diriger les opérations à moyen et long terme car les risques sont nettement plus élevés qu'à long terme.
Un autre aspect à prendre en compte désormais est celui qui concerne les montants des transactions effectuées en bourse. Ils doivent être beaucoup plus modérés que jusqu'à présent. D'autant plus au risque évident d'être pris dans un scénario très défavorable aux intérêts des petits et moyens investisseurs. Il est nécessaire d'anticiper les dépenses qui seront engagées dans les mois ou années à venir. Par exemple, les obligations fiscales, les marges de crédit non amorties ou le paiement des factures des ménages (électricité, eau, gaz, etc.). Sans surprise, vous pourriez avoir d'autres surprises négatives au cours de cette période.
Si enfin, il faut aussi valoriser qu'il est très important d'opter pour des valeurs liquides qui vous permettent d'entrer et de sortir des positions sur le marché boursier au moment où vous le souhaitez. En ce sens, presque tous les membres de l'Ibex 35 vous offrent cette possibilité car ce sont des titres à très forte capitalisation. Ils déplacent de nombreux titres chaque jour et à des niveaux qui doivent être classés comme optimaux pour une grande partie des investisseurs.