Ydinenergia on aina ollut keskustelun aihe ympäri maailmaa. Vaikka viime aikoina kiinnostus tämän energian käyttöön on herännyt uudelleen. On loogista, että geopoliittisten jännitteiden kasvaessa maat etsivät vaihtoehtoja venäläiselle kaasulle. Lisäksi ilmastonmuutoksen torjuntatavoitteet tarkoittavat sitä, että etsitään vaihtoehtoja, joilla on vähähiiliset päästöt. Juuri yksi ydinenergian ominaisuuksista… Katsotaanpa, kuinka hyödynnät tätä sijoitusmahdollisuutta ydinenergiavarastoon.
Miksi ydinvoima on nyt hyvä sijoitusmahdollisuus?
Ydinenergialla on kiistanalainen historia ja jokseenkin huono maine, varsinkin vuoden ydinkatastrofin jälkeen. Fukushima vuonna 2011 tai sen jälkeen Tšernobyl Ja vaikka se ei ehkä ole ratkaisu Euroopan kaasukriisiin lyhyellä aikavälillä, se voi olla pitkän aikavälin ratkaisu, joka voi tehokkaasti vähentää riippuvuutta Venäjän kaasusta. Saksa ja Belgia ovat jo peruneet päätöksensä keskeyttää ydintuotantonsa, ja Ranska, Yhdysvallat ja Iso-Britannia ovat suunnitelleet uusien ydinreaktorien rakentamisen aloittamista. Eikä kyse ole vain energiariippumattomuudesta. Ydinenergia on myös tärkeä auttaessa maita saavuttamaan haitallisten kaasupäästöjen vähentämistavoitteet.
Panoraama uusien ydinvoimaloiden rakentamisesta Eurooppaan. Lähde: Bloomberg.
Ydinenergia on puhtaampaa kuin maakaasu, koska se ei tuota kasvihuonepäästöjä, vaikka se ei olekaan yhtä puhdasta kuin uusiutuvat lähteet, kuten tuuli, aurinko ja vesi. Lisäksi siinä on suotuisa ominaisuus: uusiutuvat energialähteet ovat yleensä riippuvaisia sääolosuhteista, mikä tarkoittaa, että syötettävä energia on ajoittaista ja sitä on varastoitava, jotta verkko toimisi tehokkaasti. Sen sijaan ydinenergia tarjoaa vakaan sähkön saannin, mutta pienemmällä hiilijalanjäljellä. Niiden käytöllä on monia etuja, joten ei ole yllätys, että Yhdysvaltojen viimeaikainen ilmastolainsäädäntö varaa ydinenergian toimittajille lähes 30.000 miljardin dollarin verohyvitykset seuraavan vuosikymmenen aikana.
Mitkä ovat ydinenergian riskit?
Nyt olemme nähneet ydinenergian käytön edut. Mutta tarkastellaanpa tämän energian käyttöön liittyviä riskejä. Yksi suurimmista tunnetuista ydinvoiman riskeistä on onnettomuuden mahdollisuus. Vaikka muiden energiantuotantolaitosten onnettomuudet ovat yleensä suhteellisen yksittäisiä, ydinenergiaonnettomuuksilla, kuten Tšernobylissä tai Fukushimassa, voi olla laajamittaisia katastrofaalisia seurauksia. Ne voivat tehdä kokonaisen alueen asumiskelvottomaksi, kuten olemme nähneet Tšernobylin tapauksessa, ja vaikuttaa kielteisesti ympäristöön pitkään. Lisäksi ydinenergian tuotannossa syntyy ydinreaktoreiden toiminnassa syntyvää radioaktiivista jätettä. Ja suurin ongelma on löytää kestävä ratkaisu tämän jätteen varastointiin ja poistamiseen. Tämä tosiasia on kumonnut monien alueiden suunnitelmat ydinenergian tuotannon laajentamisesta.
Asumiskelvoton alue Tšernobylin katastrofin seurauksena. Lähde: Counting Stars.
Lisäksi ydinvoimaloiden rakentaminen ei ole yksinkertainen tehtävä. Niiden rakentaminen kestää yleensä keskimäärin 5–10 vuotta, kun ei oteta huomioon niiden vaatimia suuria kustannuksia. Usein ne viivästyvät ja ylittävät alkuperäisen budjetin, mikä on räjähtävä yhdistelmä niitä rahoittaville sijoittajille. Nämä takaiskut tarkoittavat myös sitä, että sijoittajat haluavat usein takuun pitkän aikavälin kysynnästä ja riittävän korkeista hinnoista tuottaakseen sijoitukselleen hyvän tuoton.
Mitä sinun tulee tietää uraaniin sijoittamisesta?
Kuten kaikki muutkin raaka-aine, uraanin hinta liikkuu kysynnän ja tarjonnan mukaan. Mutta uraanilla ei käydä kauppaa avoimilla markkinoilla kuten muilla hyödykkeillä. Ostajat ja myyjät neuvottelevat sopimuksista suljettujen ovien takana. Ja koska ydinvoimaloiden rakentaminen on kallista, ostajat haluavat usein, että nämä sopimukset ovat pitkäaikaisia toimitusten varmistamiseksi. Tämä tarkoittaa, että todelliset hinnat ovat usein vaikeammin seurattavia ja vähemmän epävakaita.
Uraanin hinnan kehitys Fukushiman onnettomuuden jälkeen. Lähde: Tradingview.
Kuten yllä olevasta kaaviosta nähdään, uraanin hinnat ovat pudonneet valtavasti Fukushiman vuonna 2011 tapahtuneen katastrofin jälkeen. Monet maat päättivät sulkea ydinvoimalansa ja lopettaa uusien rakentamisen. Nykytilanteen myötä kaikki on muuttunut, vaikka viimeaikainen hintojen nousu on edelleen kolmanneksen alhaisempi kuin vuosikymmen sitten. Nyt ne ovat toipumassa vuosien vähäisistä investoinneista ydinenergian tuotantoon, kun hallitukset pidentävät voimaloiden käyttöikää ja ovat valmiita rakentamaan lisää tarvittaessa.
Onko ydinenergiaosakkeisiin sijoitusmahdollisuuksia?
Valitettavasti ydinenergiaan sijoittaminen ei ole niin helppoa kuin miltä näyttää. Ensinnäkin ydinenergian toimitusketju on erittäin laaja. Siihen kuuluvat uraanikaivosyritykset, voimayhtiöt, suunnittelu- ja rakennusyritykset sekä ydinreaktoreiden komponenttien valmistuksesta vastaavat yritykset. Monet näistä yrityksistä tuottavat suurimman osan voitostaan ydinenergiaan liittymättömissä yrityksissä. Toisin sanoen meidän on vaikea löytää yritystä, joka perustaa toimintansa puhtaasti ydinenergiaan. Mutta se ei tarkoita, etteikö meillä olisi mahdollisuutta sijoittaa ydinenergiavarastoon. Voimme sijoittaa uraanin tai sitä louhivien kaivosyhtiöiden kautta. Lähes kaikki ydinteknologia toimii uraanin kanssa, ja kaksi suurinta uraanin tuottajia ovat juuri kaksi yritystä, joissa voimme sijoittaa ydinenergian tuottajien osakkeisiin; Kazatoprom (0ZQ) Ja cameco (CCJ).
Kaivostyöläisiin sijoittamisen vaikeus on kuitenkin pikemminkin kuin itse raaka-aineeseen, että se ottaa yritykselle ylimääräisiä toiminnallisia ja taloudellisia riskejä.
Entä mikä on ETF, joka altistuisi uraanille?
Tehdäksemme hajautetun ydinenergiasijoituksen, meillä on useita ETF-rahastoja, joita voimme hyödyntää saadaksemme tämän mahdollisuuden. Meillä on ydinenergia-ETF:t, kuten VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR) tai Global X Uranium ETF (URA). Ne ovat kaksi hyvää vaihtoehtoa, mutta on huomattava, että se on suunnattu julkisia palveluyrityksiä varten. On myös otettava huomioon, että uraanin kysyntä hyötyy sen tarpeellisesta käytöstä nopeammin kuin uusia ydinvoimaloita rakentavat yritykset. Investoidaksemme itse uraaniin, voimme ostaa Sprottin fyysinen uraaniluottamus (U.A.).
Lopuksi, pitkällä aikavälillä energiasiirtymä sisältää myös energiat, kuten ydinenergian. Voimme saada näkyvyyttä tälle tapahtumalle sijoittamalla iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) tai iShares MSCI Europe Energy Sector UCITS ETF (ESIE).