Viime viikonloppuna eurooppalainen pankkitoiminta ja erityisesti suuret espanjalaiset konsernit ovat olleet EIP: n kohteena testi stressi Euroopan pankkiviranomainen (EPV) ja jonka pääasiallinen tulos on ollut sen yleinen hyväksyntä. Ja missä pahimmat tulokset ovat olleet italialaisilla Monte dei Paschilla ja Unicreditilla, jotka ovat osoittaneet tiettyjä puutteita omilla toimialoillaan.
Rahoituksen välittäjien tekemät analyysit eivät kuitenkaan ole olleet kauan odotettavissa, ja ovat olleet pettymyksiä tämän tärkeän sektorin sijoittajille Euroopan ja Espanjan osakkeissa. Erityisesti vaikutusvaltainen luottoluokituslaitos Standard & Poor's (S&P) on julkaissut muutama päivä näiden tulosten julkistamisen jälkeen raportin, jossa se osoittaa, että Banco Popular, CaixaBank ja Banco Sabadell osoittavat "mahdollisia heikkouksia" talouskriisin sattuessa.
Koko kannu kylmää vettä säästäjien vesilinjalla, joiden osuudet ovat joissakin näistä pankkiryhmistä. Ja se on tarkoittanut, että todellisuus on asettanut julkaisun jälkeiset alkuperäiset ilot a paljon yksityiskohtaisempaa lukua Espanjan pankkitoiminnan todellisesta tilanteesta. Myös muut luokituslaitokset ovat ilmaisseet epäilynsä ympäristömme pankeista
Myynti määrätään markkinoilla
Rahoitusmarkkinoiden reaktio ei ole ollut pitkä, ja myynti he asettavat selvästi ostoksia ja jopa erityisellä virulenssilla. Tässä skenaariossa pankkitoiminta vetää vanhan mantereen pääindeksejä, jyrkillä kaatumisilla, jotka saavat monet sijoittajat miettimään uudelleen sijoitusstrategioitaan espanjalaisissa pankeissa ja laajemmin eurooppalaisissa.
Kansallinen valikoiva indeksi Ibex 35, jolla on suuri pankkipaino hieman yli 3% on jäljellä viikon ensimmäisinä päivinä. Painotti pääasiassa kaikki tässä indeksissä luetellut pankit. Vaikka muut sektorit pitivät hintojensa hyvää kehitystä viime viikkojen aikana, pankit eivät ole pystyneet seuraamaan niitä, ja se on aiheuttanut merkittäviä hintojen heikkenemisiä.
Ensimmäiset stressitestin seuraukset eivät ole olleet kauan odotettavissa, ja myynti on palannut epätavallisella voimalla muutaman kuukauden suhteellisen rauhallisen osakemarkkinoiden jälkeen. Kaikista pankeista pahimmat työttömät ovat Popular, joka on jättänyt näinä päivinä yli 7% sen arvosta. Myöskään muut finanssiryhmät eivät ole pärjänneet paremmin. BBVA on menettänyt lähes 5%, Banco Santander on seurannut tätä suuntausta, ja Sabadell ja CaixaBank ovat hillinneet laskuaan, välillä 1,50% - 3%.
Pienimmätkin nämä eurooppalaisten pankkien vakavaraisuuteen liittyvät liitetiedot ovat vaikuttaneet Bankiaan, jonka olen saanut juuri tästä tarkastelusta. Ja tämä on johtanut siihen, että sen lasku on pienten ja keskisuurten sijoittajien olettamana, enintään 1,50%.
Ibex 35: n heikkeneminen
Ensimmäinen seuraus, jonka nämä tulokset ovat tuottaneet eurooppalaisille pankeille yleensä, on Espanjan indeksin heikkeneminen. Ei turhaan, on hylännyt 8.500 pistetasoa suurella voimalla. Ja yhä todellisemman mahdollisuuden käydä 8.000 pistettä seuraavissa kaupankäyntiistunnoissa. Tässä mielessä elokuu voi olla todella vaarallinen yksityissijoittajien eduille. Monet heistä ovat lomalla nykyään, ja he saattavat kokea enemmän kuin negatiivisen yllätyksen palattuaan matkoilta. Ja kuka tietää, onko sijoitussalkussa paljon vähemmän rahaa.
Pankkia edustavat arvopaperit ovat nyt vetovoima, jota on vaikea ratkaista kansallisen pääindeksin kannalta. Ei ole yllättävää, että jäljellä olevilla osakkeilla ei mene huonosti rahoitusmarkkinoilla, jopa hintojen maltillinen nousu. Siksi ilmestyy yhä enemmän analyytikkoja, jotka suosittelevat asiakkaitaan pidättäydyttävä avaamasta pankkien arvopapereita. Ainakin niin kauan kuin nämä epävarmuudet osakkeissa kestävät.
Yksi suurimmista riskeistä on, että pankkisektorin kehityksellä on täysi vaikutus Ibex 35: een ja se voi johtaa sen vierailemaan viime vuosien matalimmilla. Jopa syvemmät korjaukset joka voi kaivaa syvempään laskutrendiin. Ainakin lyhyellä aikavälillä. Siksi ole erityisen varovainen osakemarkkinoiden kanssa tämän tärkeän loma-kuukauden aikana, jolloin operaatioiden määrä osakemarkkinoilla vähenee merkittävästi.
Pankin asema osakemarkkinoilla
Yksi sijoitusongelmista on pankkien liiallinen riippuvuus Espanjan osakemarkkinoista yleensä. Ei turhaan, kansallisessa vertailuindeksissä on kuusi pankkiryhmää. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter ja Bankia ovat tämän tärkeän ja vaikutusvaltaisen osakemarkkinoiden edustajia. Ja että tänä vuonna hän pärjää huonommin kuin muut.
Tähän on lisättävä muut pienet pankit, jotka on listattu jatkuvilla markkinoilla ja joihin tämä yhteisön tutkimus vaikuttaa. Hyvin äärimmäisen hintavaihtelu, ja se vie meidät takaisin rahoitusmarkkinoiden pahimpiin hetkiin. Ja vaikka on todellinen mahdollisuus, että hinnat voivat laskea edelleen markkinoilla. Tässä mielessä seuraavat viikot ovat ratkaisevia espanjalaisten pankkien kehityksen tarkistamisessa.
Pankit, jotka puolestaan ovat maksaneet osakkeenomistajilleen osinkoja, jotka ovat todella anteliaita heidän etujensa kannalta. Vuotuinen mediaanituotto on lähellä 4,50%, luottojen kautta, jotka virallistetaan kuukausittain sijoittajien vaihtotaseelle. Ja että se olettaa heille tietyn helpotuksen säästöjen likviditeetin ylläpitämiseksi.
Kaikki tämä yleisessä kontekstissa, jossa analyysitoimisto Standard & Poor's ei sisällä yhtään espanjalaista pankkia niiden mielestä voi aiheuttaa ongelmia ja jotka ansaitsevat erityistä huomiota. Vastineeksi, jos muiden maiden pankkeja on läsnä: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche tai RBS, tärkeimpien joukossa.
Mitä sijoittajat voivat tehdä?
Yksi ongelmista on vastedes esitetty piensijoittajille ja jossa he eivät tiedä mitä tehdä espanjalaisiin pankkeihin sijoitettuihin säästöihin: ostaa, pitää tai myydä. Kaikki riippuu nykyisestä sijainnistasija että se vaatii erilaista strategiaa ja ehkä jopa täysin päinvastaista. Juuri yksi vuoden monimutkaisimmista kuukausista, olla lomalla turistikohteessa.
Jos heillä ei ole avoimia positioita pankkisektorilla, on parasta jatkaa näin, kunnes he palaavat lomastaan. Ja tällä tavalla he voivat analysoida objektiivisemmin kaikkea, mitä tapahtuu tällä tärkeällä osakesektorilla. Ainakin muutaman viikon odottaminen on paras päätös, jonka voit tehdä juuri nyt.
Jos päinvastoin ne ovat jo sijoitettu osakemarkkinoille näiden arvopapereiden kautta, varovaisuus on heidän toimintansa yhteinen nimittäjä. Voi olla jo vähän myöhäistä sulkea positioita espanjalaisissa pankeissa. Ja sijoitusstrategiana voit odottaa hintapiikkien myyvän osakkeesi. Ja ohjaa ne turvallisempiin arvopapereihin ja jopa suuremmilla arvostusmahdollisuuksilla seuraavien kuuden kuukauden aikana.
Valikoivat ostosmahdollisuudet
Joka tapauksessa, jos pankkisektori jatkaa laskuaan seuraavien kaupankäyntiistuntojen aikana, vielä enemmän, kun prosenttiosuudet ovat yli 5%, se olisi todellinen liiketoimintamahdollisuus. Varsinkin jos sijoitus on keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Ja kaikki tämä erittäin alhaisilla hinnoilla, joilla Espanjan suurimmat pankit noteerattaisiin. Että he antaisivat enemmän tai vähemmän kohtuullisen pysyvyyden aikana tuoton, joka ylittää muiden rahoitusvarojen tuottaman tuoton.
Ja missä olisi loogista, että raha tulee markkinoille. Ostojen asettaminen jälleenmyyntiin selkeällä tavalla. Ei ole yllättävää, että pankkisektori on yksi eniten kärsineistä viime kuukausina. Ja missä esimerkiksi Banco Santanderin tai BBVA: n osakkeet he ovat menettäneet lähes puolet arvostaan vuosi sitten. Tästä analyysin näkökulmasta voi olla hyvä aika tehdä ensimmäiset ostokset, vaikka joka tapauksessa hyvin valikoiva.
Virheiden välttämiseksi tällä hetkellä olisi erittäin hyödyllistä noudattaa sarjaa vinkkejä osaketoimintojen optimoimiseksi. Ja se käy läpi seuraavat avaimet, jotka sinun on otettava huomioon.
- Tämä ei ole oikea aika tehdä kuumia päätöksiä, ja on suositeltavaa, että mietiskelet strategiasi näiden vapaapäivien aikana.
- Useimmat pankit käyvät kauppaa selkeän laskusuhdanteen alla. Ole tietoinen siitä, missä voit pysähtyä ja vaihtaa merkkiä hintojesi kehityksessä.
- Kaikilla pankeilla ei ole kovin samanlaisia liiketoiminnan tuloksia joidenkin taloudellinen asema on parempi kuin toisten. He ovat vastaanottavaisimpia ostoksillesi.
- Tämä sektori on yksi tarjoaa suurempia riskejä tällä hetkellä, mutta vastineeksi se, joka tarjoaa suuremmat mahdollisuudet arvostaa. Se voi olla ehdokas olemaan osa sijoitussalkkua.
- Vaikka niiden hinnat ovat hyvin alhaiset ja joissakin tapauksissa epärealistiset, pidä tämä mielessä he voivat silti mennä matalammalle.