Kuten me kaikki tiedämme, yrityksiin sijoittaminen voi olla erittäin kannattavaa, mutta myös melko riskialtista. Siksi on tärkeää, että osaamme analysoida yritystä ja osaamme tulkita numeroita. Hyvä apu tähän tehtävään on takuusuhde, jonka kautta tiedämme kuinka lähellä yritys on konkurssiin.
Jos et ole täysin selvillä siitä, mikä tämä käsite on, älä huoli. Tässä artikkelissa selitämme mikä on takuusuhde, miten se lasketaan ja mikä on oikea tapa tulkita se.
Mikä on takuusuhde?
Ennen kuin selitämme tarkalleen, mitä takuusuhde, joka tunnetaan myös nimellä takuukerroin, on selvennettävä ensin, mitä "suhde" tarkoittaa taloustieteessä. Se on määrällinen suhde, joka vallitsee kahden eri ilmiön välillä ja joka kuvastaa erityistä tilannetta sijoittajatason, kannattavuuden jne. Suhdelukuja käytetään laajasti finanssimaailmassa ja ne ovat välttämättömiä ideoiden selkiyttämisessä ja päätösten tekemisessä.
Mitä tulee takuukertoimeen, Tämä on pohjimmiltaan mittari, jota käytetään selvittämään, mikä on tietyn yrityksen konkurssiriski. Myöhemmin keskustelemme tarkalleen kuinka se lasketaan, mutta toistaiseksi voimme pitää kiinni siitä, että käytetään kaavaa, joka yhdistää yrityksen velan sen varoihin. Kommentoimme alla takuusuhteen avaimia ja sen soveltamista yritysympäristössä.
Kuten olemme jo aiemmin maininneet, takuukerroin heijastaa sitä, kuinka pitkälle tai kuinka lähellä yritys on teknisesti konkurssiin. Siksi, Analysoi yrityksen vakavaraisuutta. Jotta sen taloudellista tilannetta voidaan analysoida, tämä suhde vertailee erääntyviä velkoja yrityksen reaaliomaisuuteen. Mutta mitä nämä käsitteet ovat? No, yrityksen todelliset varat ovat sellaisia, joilla olisi todellista arvoa selvitystilan sattuessa. Mitä tulee velkoihin, se on pohjimmiltaan velkaa, jota yritys tukee.
Jos konkurssi tapahtuisi, takuusuhde voi kertoa, pystyisikö yritys selviytymään veloistaan. Tätä varten hänen täytyisi tietysti myydä omaisuutensa. Jotta, tämä indikaattori on sekä sisäinen että ulkoinen viite. Sisäinen, koska se heijastaa yrityksen tilannetta sen ylläpitäjien silmissä. Ulkoinen, koska se kuvastaa hypoteettisten sijoittajien ottamia riskejä.
Miten takuusuhde lasketaan?
Nyt kun tiedämme, mikä takuusuhde on, aiomme selittää kuinka se lasketaan. Oikea kaava tähän tehtävään on yrityksen reaaliomaisuuden jakaminen erääntyvien velkojen kesken. Tämä velka sisältää myös ne velat, joita yhtiöllä voi olla tavarantoimittajille, valtiovarainministeriölle, pankeille tai muille velkojalle. Eli kaava olisi seuraava:
Takuusuhde = Yrityksen reaalivarat / Vaaditut velat (velkaantuminen)
Selvyyden vuoksi käytämme esimerkkinä kuljetusyritystä. Reaaliomaisuus eli se omaisuus, joka voidaan myydä selvitystilassa, koostuu neljästä jakeluautosta ja logistiikkavarastosta. Niiden yhteisarvo on 2,4 miljoonaa euroa. Velkojen osalta yhtiö on velkaa eri velkojille 850 tuhatta euroa ja valtiovarainministeriölle 140 tuhatta euroa. Maksettava velka olisi näin ollen yhteensä 990 tuhatta euroa. Näillä numeroilla käytämme kaavaa:
Takuusuhde = 2.400.000 990.000 2,42 / XNUMX XNUMX = XNUMX
Näin ollen tämän kuljetusyrityksen takuusuhde on 2,42. Ja mitä tämä numero kertoo meille? Perinteisten yritysmittareiden mukaan Jotta tilannetta voitaisiin pitää normaalina, takuusuhteen on oltava välillä 1,5-2,5. Tämä on esimerkkinä antamamme yrityksen tapaus. Mutta mitä tapahtuu, jos suhde on näiden tasojen ala- tai yläpuolella? Kommentoimme sitä alla.
Tulkinta
Tiedämme jo, miten takuusuhde lasketaan ja mitkä ovat yritykselle normaaleina pidetyt arvot. Kuitenkin, voimme löytää tapauksia, joissa takuukerroin on normaalitason ala- tai yläpuolella. Miten se tulkitaan näissä tapauksissa?
Jos yrityksen takuusuhde on laskennan jälkeen alle 1,5, se on huono merkki. Tämä tarkoittaa, että kyseinen yritys on menossa konkurssiin. Joten mitä pienempi takuusuhde, sitä suurempi riski yrityksellä on. Näissä tapauksissa käy niin, että yrityksen omaisuuden myynti ei riitä kattamaan kaikkia maksettavia velkoja eli kaikkia yrityksellä olevia velkoja.
Otetaan esimerkki normaalia alhaisemmasta takuusuhteesta. Oletetaan, että yrityksellä on omaisuutta, jonka arvo on 56 miljoonaa euroa. Sillä on kuitenkin ulosottokelpoisia velkoja yhteensä 67 miljoonaa euroa. Jos käytämme kaavaa (takuusuhde = 56 milj. / 67 milj.), saamme takuusuhteeksi 0,84. Kuten jo pelkästään tarkasteltaessa sen omaisuuden arvoa ja kertyneen velan arvoa on selvää, se ei pystynyt ratkaisemaan velkojaan vain näiden omaisuuserien myymisellä.
Myös päinvastainen tapaus voi tapahtua: Yritys, jonka takuusuhde on suurempi kuin 2,5. Kun kerroin on niin korkea, se ei tarkoita, että yrityksen tilanne olisi hyvä. Se on enemmän: Kun takausaste on erittäin korkea, kyseinen yritys ei käytä riittävästi ulkopuolista rahoitusta. Tämä seikka voi estää yritystä tekemästä tiettyjä sijoituksia, vähentämästä velan korkoja tai jakamasta osinkoja, koska se uhraa merkittävän osan voitosta sijoittamiseen.
Nyt kun tiedämme, mikä takuusuhde on, mikä sen kaava on ja miten sitä tulkitaan, siitä on suuri apu, kun tutkitaan yrityksiä tulevia investointeja varten. Muista se On erittäin tärkeää tehdä hyvä analyysi ennen päätöksen tekemistä.