Eri johdannaisten joukossa on rahoitusvaihtoehtoja. Vaihtoehdot ovat sopimuksia, joilla käydään kauppaa ostajien ja myyjien välillä. Ne antavat haltijoilleen mahdollisuuden (mutta eivät velvoitetta) ostaa tai myydä arvopapereita kiinteään hintaan tulevaisuudessa. Mahdollisuus käyttää tätä sopimusta ja oikeutta ei ole ilmaista, koska jos näin olisi, olisi vain mahdollisuus voittaa tai olla menettämättä. Tämän sopimuksen ostamiseksi sinun on maksettava myyjälle niin kutsuttu "palkkio". Päinvastoin, jos olet myyjä, sinusta tulee tämän palkkion vastaanottaja.
Koska rahoitusvaihtoehdot edellyttävät enemmän taloustietoa ja rahoitusta, ne eivät ole helposti ymmärrettäviä tuotteita. Tätä varten tämä artikkeli on tarkoitettu selittämään miten he työskentelevät ja mitä tarkoittaa olla puhelun tai putin ostaja tai myyjä. Myös erilaiset riskit ja mitä hyötyä tästä menetelmästä on Investoida. Toivottavasti pidät siitä hyödyllisenä!
Mikä on taloudellinen vaihtoehto?
Rahoitusoptio on kahden osapuolen (ostaja ja myyjä) tekemä sopimus, joka antaa sopimuksen / option ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta ostaa (jos hän otti puhelun) tai myydä (jos hän otti ostotarjouksen). Put) ennalta määriteltyyn omaisuuserän tulevaan hintaan. Toisaalta, sopimuksen / option myyjällä on velvollisuus myydä tai ostaa hintaan, joka oli sovittu aina, kun ostaja haluaa.
Niitä käytetään laajasti suojausstrategioina, koska ne toimivat eräänlaisena "vakuutuksena". Jos sijoittajat uskovat, että markkinoilla voi tapahtua äkillisiä liikkeitä, mahdollisuus ostaa rahoitusvaihtoehto on olemassa. Myös mahdollisuutena hyötyä äkillisistä liikkeistä, koska tappiot ovat rajalliset ja voitot rajattomat (puhun tästä myöhemmin).
Tämän oikeuden käyttämiseksi ostaja maksaa myyjälle aina palkkion. Rahoitusoptioiden myyjä saa aina ostajan maksaman palkkion. Tästä eteenpäin eli toisin sanoen sopimus on tehty. Mitä tämä sopimus merkitsee kullekin osapuolelle? Tehdään tämä, katsotaanpa, mitä kahdenlaisia rahoitusvaihtoehtoja on, myynti ja myynti, ja mitä tarkoittaa olla ostaja tai myyjä kussakin tapauksessa.
Mikä on Call-vaihtoehto?
Puhelu voidaan myös soittaa Ostovaihtoehto. Se on sopimus, joka avulla voit ostaa omaisuuden tulevaisuudessa jo asetettuun hintaan. Näillä rahoitusvaihtoehdoilla voi olla kohde-etuutena osakkeita, indeksejä, hyödykkeitä, korkoa ... Vaihtoehtoja on suuri. Osto- ja myyntioptioiden yhtäläisyydet ja erot ovat siinä, että puhelut ovat osto- ja myyntioikeuksia. Ei ole velvoitetta ostaa eräpäivänä (paitsi myyjä). Mutta ymmärtääkseen mekanismi paremmin, katsotaanpa, mitä tarkoittaa heidän kanssaan toimiminen.
Osta puhelu
Call-vaihtoehdossa ostaja voi valita hinnan, jolla hän haluaa ostaa tulevaisuudessa. Me kaikki haluamme tietysti maksaa vähemmän, sitä parempi. Siitä on palkkio (hinta, jonka sopimus on arvoinen). Jos hinta, josta haluat ostaa, on alle nykyisen listaushinnan, palkkio on kallis. Ja mitä alhaisempi hinta, sitä kalliimpi palkkio (yleensä suhteellinen). Siksi hinnat asetetaan yleensä (ja se on normaalin asia), jotka ovat hyvin lähellä tai yli ilmoitetun hinnan. Mitä kauempana olet, sitä vaikeampi on tarjous saapua ja näin ollen halvempi palkkio on.
- Ensimmäinen esimerkki häviämisen sattuessa. Kuvitellaan, että haluamme ostaa vaihtoehdon yrityksestä X, joka käy kauppaa 20 dollaria. Haluamme ostaa puheluvaihtoehdon, joka erääntyy kuukaudessa, ja päätämme valita 50 dollaria ja maksaa 21 dollarin palkkion. Tämän kuukauden jälkeen kalusto on laskenut paljon ja on 1 dollaria. Tässä tapauksessa päätimme olla ostamatta 15 dollaria (koska emme ole myöskään typeriä). Menetykset? Maksamamme palkkio, 1 dollari. (Sopimukset ovat yleensä 100 osaketta, joten palkkio on 1 dollari kutakin sopimuksen osaketta kohti. Jos osakkeita on 100, menetys olisi 100 dollaria)
- Toinen esimerkki voiton sattuessa. Olemme ostaneet puhelumme hintaan 1 dollari yrityksestä X. Kuten aikaisemmin, se on listattu hintaan 20 dollaria ja olemme ostaneet oikeuden ostaa niitä, jos haluamme, hintaan 50 dollaria (sama pätee). Näemme, että yritys nousee edelleen hinnalla, lopulta erääntyessä se on 21 dollaria. Mitä me teemme? Oikeutta ostaa 24 dollaria käytetään, ja koska markkina on 20 dollaria, ansaitsemme 21 dollaria jokaisesta ostetusta osakkeesta. Tietenkään se ei ole lopullinen voitto, maksettu palkkio oli 24 dollari, joten se ansaitsee todella 20 dollaria osakkeelta. Tässä tapauksessa tulot voivat olla rajattomat.
Myy puhelu
Soittamisen ja putin myyjänä oleminen merkitsee paljon suurempaa riskiä. Tässä tappiot eivät ole rajoitettuja, mutta voivat olla rajattomat. Toisin kuin ostaja, voitto on rajallinen, koska ansaittu on palkkio.
Myyjänä oleminen tarkoittaa palkkion saamista, ja sinulla on velvollisuus myydä, kun ostaja haluaa sen tai sopii hänelle. Jos myynti myydään, ihanteellinen tapaus olisi, että omaisuuserän hinta on yhtä suuri tai pienempi kuin hinta, jolle myynti myytiin (ja pidä koko palkkio). Pahimmassa tapauksessa skenaario on, että omaisuus nousee paljon, joten mitä korkeammalle se nousee, sitä enemmän ostajalle olisi maksettava.
Mikä on myyntioptio?
Put voidaan myös kutsua myyntioptio. Se on sopimus, joka voit myydä omaisuuden tulevaisuudessa jo asetettuun hintaan. Nämä varat voivat olla kuin puhelut, eli osakkeet, hyödykkeet, indeksit ... On olemassa sama lajike.
Toisin kuin puhelut, myyntioptiosopimuksissa ilmoitetaan hinta, jolla omaisuus voidaan myydä tulevaisuudessa. Tässä tapauksessa maksettava palkkio on sitä korkeampi, kun valitsemme korkeamman tulevaisuuden hinnan. Päinvastoin, palkkio laskee, kun myyntihinnassa ilmoitettu hinta on alhaisempi. Lopuksi, päinvastoin kuin Call-vaihtoehdot, sinulla on oikeus myydä (mutta ei velvollisuutta) jos olet ostaja. Jos myyt Put-sopimusta, sinulla on velvollisuus. Ymmärtääksemme sen paremmin, katsotaanpa ero ostajan tai taloudellisen myyntioption myynnin välillä.
Osta put
Kuvitelkaamme, että kohtaamme tilanteen, jossa katsomme markkinoiden laskevan paljon. Päätimme ostaa myyntioption Ibex-35: lle. Ibex on 8150 pisteessä, ja tänään, maanantaina, päätimme ostaa Put-option, jonka voimassaolo päättyy viikon lopussa ja jolla on oikeus myydä 8100 60: lla maksamalla XNUMX euron palkkio.
Voi tapahtua kaksi skenaariota, että voimassaolon päättyessä hinta on yli 8100 tai alle.
- Jos hinta on yli 8100. Emme käytä myyntioikeutta, koska sen lisäksi meidän pitäisi myydä halvempaa kuin markkinat tuolloin ovat. Menetämme palkkion, 60 € ja kaikki. Että Se on suurin menetys, jossa altistamme itsemme.
- Jos hinta on alle 8100. Tällöin päätämme käyttää oikeutta myydä hintaan 8100. Voitto on 8100: n ja ibexin hinnan ero. Jos hinta on 7850, ansaitaan 250 €. Puhdas on 190 €, koska palkkio maksaa 60 €. Putin ostajana oleminen johtaa tulot voivat olla yhtä rajattomat kuin hinta laskee kohde-etuuden.
Myy put
Myyntioptio-myyjänä oleminen tarkoittaa palkkion ansaitsemista etukäteen. Koska olet myyjä, sinulla on velvollisuus myydä sovittuun hintaan, jos ostaja niin haluaa eräpäivänä.
Jos omaisuuden hinta on noussut enemmän kuin sopimuksessa mainittu, ei ole mitään ongelmaa, kukaan ei halua käyttää oikeutta myydä halvemmalla, kun omaisuus on kalliimpaa. Jos omaisuuden hinta on kuitenkin laskenut paljon, ostaja voi käyttää oikeutta myydä kalliimmin. Sinun tarvitsee vain muistaa edellinen tapaus. Jos Ibex-35: n myyntiosuus olisi myyty 8100: lla ja viikko olisi suljettu 7850: lla, olisi maksettava 250 euroa. Vaarana on, että ibex (tai mikä se onkaan) voi pudota paljon enemmän, joten Put-virkailijan tappio (kuten Call-virkailija) on rajoittamaton.
Entä jos haluat myydä rahoitusvaihtoehdot ennen erääntymistä?
Jos haluat myydä ennen erääntymistä, tällä hetkellä kaupankäynnissä oleva palkkio ansaitaan ostamamme rahoitusoptiosopimus. Jos se myydään korkeammalla hinnalla (palkkio), se voitetaan, ja jos se on alhaisempi, se menetetään.
Vakuutusmaksut vaihtelevat sopimuksen päättymiseen saakkariippuu kahdesta tekijästä:
- Maturiteetin lähestyessä vakuutusmaksujen arvo laskee. Tämä johtuu siitä, että omaisuuserä ei todennäköisesti kärsi äkillisistä hinnanvaihteluista. Kahden päivän maturiteetti ei ole sama kuin useiden kuukausien maturiteetti.
- Kun hinta liikkuu sekä korkeammalle että matalammalle, palkkioiden arvo nousee tai laskee. Tämä riippuu siitä, onko kyseessä myynti- tai myyntioptio. Puhelujen tapauksessa, kun omaisuuden hinta nousee, myös palkkio nousee. Putin tapauksessa, kun omaisuuden hinta laskee, palkkio nousee. Ja päinvastoin molempien osalta maksutulot laskevat puheluissa, kun omaisuuden hinta laskee, tai Putin tapauksessa palkkio laskee, kun omaisuuden hinta nousee.
Kaikki välittäjät tai yhteisöt eivät salli sinun toimia taloudellisilla vaihtoehdoilla aina samalla tavalla. Kaikki riippuu heidän vastapuolistaan, toimintatavastaan ja optioiden edustamista varoista. Samoin kukin omaisuuserä on edustettu sopimuksessa eri tavalla. Kaikilla lainausmerkkien pisteillä ei ole samaa arvoa, jotkut pisteet ovat paljon arvokkaita ja toiset hyvin vähän. Varmista, että tiedät hyvin summan ja ehdot, joihin sijoitat!