Raaka-ainepörssi (ETF) esitetään ratkaisuna tuleviin sopimuksiin. ETF: itä on suurimmalle osalle hyödykkeistä, joilla käydään kauppaa markkinoilla. Ongelma tulee, kun valitsemme minkä tyyppisen ETF: n on parasta valita. Olemassa olevasta lajikkeesta löytyy joitain, jotka toistavat hinnan fyysisen, sopimuksen, erityisehtojen, palkkioiden jne.
Silti silmiinpistävää on, että on joitain ETF: itä, jotka näyttävät menettävän arvonsa ajan myötä. Mihin tämä asteittainen poisto johtuu? Ja miksi muut näyttävät toistavan niin uskollisesti edustamansa arvon? Näistä ilmiöistä, löydettävistä ETF-tyypeistä ja pienestä luettelosta joistakin niistä, joista voimme löytää, puhumme tässä artikkelissa.
Tyypit ETF: itä, joita voimme löytää hyödykemarkkinoilta
Hyödykemarkkinat koostuvat pääasiassa Kolmen tyyppiset kategoriat, metallit, energiat ja maataloustuotteet. Voimme löytää ETF: t, jotka ryhmittävät useita varoja, sektorin, muutaman niistä, tietyn omaisuuden tai yhden tai joidenkin raaka-aineiden tuotantoon erikoistuneet yritykset. Jos useita omaisuuseriä on ryhmitelty, niillä kaikilla ei ole sama paino (prosenttiosuus) ETF: ssä sinun on tarkasteltava kyseisen ETF: n teknisiä tietoja.
Toinen kysymys on, onko hyödykefutuureilla toimituspäiviä vai listataanko ne järjestäytyneillä markkinoilla. Riippuen koskemastamme tyypistä, kuten metallit, jotka eivät ole samoja omaisuuseriä kuin kulta tai hopea teollisiin verrattuna, ne käyttäytyvät ETF: ssä eri tavalla. Hintojen erot sopimuksissa voivat aiheuttaa lisäkustannuksia tai päinvastoin voittoja (harvinaisempia). Puhumme täällä Contangosta ja taaksepäin.
Mikä on Contango ETF: ssä?
Yksi tärkeimmistä haitoista, joita voimme löytää sijoittamalla pitkällä aikavälillä joihinkin ETF: iin, on Contango. Tämä "arvon menetys" -tilanne tapahtuu, kun omaisuuserän spot-hinta, toisin sanoen välitön toimitushinta, on alhaisempi kuin omaisuuserän tuleva hinta. Tämä tapahtuu, kun sijoittajat ennakoivat omaisuuserän hinnan pysyvän vakaana tai jopa nousevan tulevaisuudessa. Futuurimarkkinoilla seuraavissa sopimuksissa havaitaan nouseva hintaero tilanteessa. Tämän ilmiön taustalla ovat raaka-ainevarastot, joissa otetaan huomioon varastojen, varastointikustannukset ja korot, joita ei ole saatu tavaroita investoitaessa.
Jos sijoitat suoraan futuurimarkkinoille, avoimien "pitkien positioiden" jatkaminen voidaan toteuttaa "kirjautumalla". Toisin sanoen, anna nykyinen tuleva sopimus ja ota uusi tulevaisuus vastaavalla hintaerolla olettaen arvonero (tappio). ETF: ien tapauksessa tämä ilmeinen arvon menetys johtuisi samasta ilmiöstä, mikä johtaisi niiden hintojen laskuun pitkällä aikavälillä.
Contangoa vastaan päinvastainen tilanne olisi taaksepäin. Kun tulevan toimituksen nykyinen hinta on korkeampi kuin kohde-etuuden hinta. Normaali asia markkinoilla on kuitenkin se, että contango tapahtuu pikemminkin kuin taaksepäin.
ETF-rahastojen ja niiden toistamien varojen erot
Vaikka aiemmin on kommentoitu contangon vaikutusta ja arvon menetystä, kaikkia saman omaisuuden ETF: itä ei toisteta samalla tavalla. Sen määrittämiseksi, mikä on paras omaisuuserän ETF, meidän on verrattu sen korrelaatiota kohde-etuuden vastaavuuteen. Mielenkiintoisimmat ovat myös käyttäytymistä parhaiten toistavat ETF: t. Meidän on puolestaan pidettävä mielessä, että kaikki varat eivät toimi samalla tavalla. Tätä varten näemme joitain esimerkkejä.
Hopean tapauksessa voimme havaita ETF: n käyttäytymisen, joka toistaa uskollisesti edustamansa omaisuuden käyttäytymisen. Se on noin WisdomTree Fyysinen hopea. Se on tarkoitettu sijoittajille, jotka etsivät samaa tuottoa kuin omaisuuserä, joka edustaa vähemmän ETF: n johdannaiskuluja, jotka ovat yleensä hyvin pieniä. Tällöin voimme löytää muita metalleja, kuten kultaa, jotka ominaisuuksiensa vuoksi voivat olla 100% toistettavissa.
Muissa tapauksissa contango-vaikutus on väistämätön. Voimme löytää sen mainitussa tapauksessa, Gas. Vaikka kohde-etuus on menettänyt 37% arvostaan noin kahdeksan vuotta sitten, contango-vaikutus on edellä mainituista syistä aiheuttanut lähes 8%: n laskun ETF: ssä, joka toistaa sen.
Tämä tarkoittaa sitä meidän on aina etsittävä korrelaatiota ETF: n ja hyödykkeen välillä mistä olemme kiinnostuneita. Ja on, että niiden luonteesta riippuen voimme valita enemmän pitkäaikaisia sijoituksia tai muita lyhytaikaisia ja nopeita liikkeitä. Contangosta tulee sitten ansa, johon jäädä loukkuun pitkällä aikavälillä jos et ota voittoa vaelluksilta lyhyellä aikavälillä.
Luettelo joistakin hyödykkeisiin sijoittavista ETF: stä
Seuraavan luettelon avulla näet, että on todella monia tapoja ja tapoja sijoittaa hyödykkeisiin. Kaikki riippuu loppujen lopuksi näyttelyasetuksistamme. Mutta saadaksemme idean, seuraava on esimerkki siitä, mitä voimme löytää:
- öljy. Yhdysvaltain öljyrahasto Se on ETF, joka yrittää toistaa öljyn hinnan (esimerkiksi ottamalla huomioon vanhentumishinnat ja lykkäämällä näitä kuukausittain).
- Platinaa. El Fyysinen platina ETF WisdomTree toistaa uskollisesti platinan käyttäytymisen. Sen verkkosivuilta löydät monia muita ETF: itä, joiden hinnat ovat hyvin lähellä muita metalleja.
- vehnä. Vehnä ETF Se keskittyy toistamaan vehnän hinta vastaavalla contangolla.
- Kupari. El GLOBAL X COPPER MINERS on ETF, joka seuraa Solactive Gobal Copper Miners Total Return Index -indeksiä. Verrattuna muihin hyödykeoperaatioihin tämä hyödyntää volatiliteettia investoimalla suoraan kaivosyrityksiin ja tarjoamalla myös osinkoja.
- Maatalous. El Panda-maatalous- ja vesirahasto on ETF, johon viittaa S&P Global Agribusiness Index ja S&P Global Water Index. Investoinnit sekä maatalous- että kuluttajayrityksiin erittäin arvolähestymistavassa. Se on myös ETF, joka sisältää vesialan.