Se on täysimittainen osakemarkkinoiden kaatuminen. Näin finanssianalyytikot määrittelevät osakemarkkinoiden nykytilanteen. Keskimääräisen laskun jälkeen kansainvälisillä osakemarkkinoilla on noin 30%. Myyntipaineella, jota ei ollut havaittu edes edellisessä talouskriisissä vuonna 2008. Koska yksi eroista tässä on se, että nyt poistot ovat tapahtuneet yhtäkkiä. Toisin sanoen vain muutamassa viikossa eikä kuudessa kuukaudessa, kuten tapahtui XNUMX-luvun ensimmäisellä vuosikymmenellä.
Tässä yleisessä tilanteessa, jossa osakemarkkinat liikkuvat, kysymys, jonka pienet ja keskisuuret sijoittajat tällä hetkellä kysyvät itseltään, on osakemarkkinoiden vastaus tästä lähtien. Koska aikana, jolloin myyntiä ei ole toteutettu näinä päivinä, ei ole muuta vaihtoehtoa kuin odottaa ja odottaa. Tavoitteena tuottaa elpyminen rahoitusmarkkinoilla. Vaikka tietäisikin, millä aikarajoilla kaikki palaa normaaliksi, pidä aina mielessä, että tässä talouskriisissä on voittajia ja häviäjiä seurauksena koronaviruksen laajentumisesta.
Tältä osin on olemassa erilaisia vivahteita, joita analyysit, joita rahoituksen välittäjät tekevät näinä päivinä, osoittavat ja jotka voivat tarjota arvokasta tietoa sijoittajille päätöksen tekemiseksi juuri tästä hetkestä lähtien. Jos ne ovat kaikissa tapauksissa yhtä mieltä siitä, että varovaisuuden tulisi olla kaikkien heidän sijoitusstrategioidensa yhteinen nimittäjä. Kun paljon rahaa on kadonnut muutamassa päivässä. Riittää, kun muistat esimerkiksi lentoyhtiön IAG se on noussut lähes 8 euron osakekohtaisesta kaupasta melkein kaksinumeroisen tason ylitykseen. Tai mikä on sama, lähes kolmasosa sen arvostuksesta osakemarkkinoilla.
Laukkujen sulkeminen on suljettu pois
Joka tapauksessa osakemarkkinoiden lopullinen sulkeminen ei ole ratkaisu äärimmäisen vaihtelevaan tilanteeseen, jonka koronaviruksen laajeneminen on aiheuttanut markkinoilla. Tämä on osakemarkkinoiden valvojan mielestä mahdollisuus, että maamme osakemarkkinat voisivat sulkeutua osakekauppapaikkojen poikkeuksellisen volatiliteetin seurauksena. Jos ei, päinvastoin, CNMV huomauttaa, että markkinoiden kehitystä seurataan yksityiskohtaisesti ja että se käyttää lainsäädännön tarjoamia työkaluja, jos se pitää sitä tarpeellisena.
Tässä mielessä ainoa valittu toimenpide on lyhyiden myyntien keskeyttäminen, jos näiden äkillisten syiden lasku maamme jatkuvilla markkinoilla voi olla. Tästä näkökulmasta espanjalaiset sijoittajat eivät voi enää spekuloida lyhyellä aikavälillä spekulatiivisilla toimilla osakemarkkinoiden pääarvopapereissa. Mistä tähän asti he ovat voineet hankkia miljoonan pääoman voitot. Joka tapauksessa tämä toimenpide ei vaikuta vielä voimassa oleviin sijoitusrahastoihin, minkä vuoksi sijoittajat voivat vuokrata niitä, jotka uskovat, että osakkeet ympäri maailmaa vähenevät edelleen.
Vaikutus korkoihin
Toinen johdannainen on se, joka vaikuttaa korkomarkkinoihin ja jota ei ole syntynyt vahingoittumattomana uudesta skenaariosta. Tässä mielessä on muistettava, että julkinen velka vältteli alun perin osakkeiden kärsimää tapaa. Mutta viime viikolla sijoittajat ovat paenneet korkotuottoista. Espanjan joukkolainan korko, joka muuttuu käänteisesti sen hintaan, on nelinkertaistunut alkaen 0,23% viime keskiviikosta 1 prosenttiin, joka on koskenut viime keskiviikkona. Missä syrjäinen velka on se, johon tämä uusi skenaario on vaikuttanut eniten kansantaloudessa ja rajojemme ulkopuolella. Näiden ominaisuuksien sijoitusrahastojen valtava vetäytyminen.
Toisaalta näihin rahoitusvaroihin perustuvat sijoitusrahastot ovat vaikuttaneet suuresti tällä viikolla. Kanssa näiden varojen poistot marginaalit vaihtelevat noin 3 prosentista 10 prosenttiin, eikä voida unohtaa, että nämä tuotteet ovat osa monien eläkeläisten strategioita eläkkeiden parantamiseksi. Vaikka kyseessä on rahoitustuote, jonka tarkoitus ja pysyvyyden kesto eivät ole lyhyellä, ellei päinvastoin keskipitkällä ja erityisen pitkällä aikavälillä. Mahdollisuudella, että he voivat toipua vuoden kolmannesta tai neljännestä vuosineljänneksestä, kuten jotkut kansalliset johtajat huomauttavat.
Ibex 35 -yritykset on suojattu
On myös erittäin tärkeää korostaa, että yksi tärkeimmistä toimenpiteistä, jotka Espanjan hallitus on ottanut käyttöön, on suojata maamme valikoivaan osakeindeksiin listattuja yrityksiä mahdollinen OPAS ulkomaiset sijoittajat. Tässä mielessä on huomattava, että on ilmoitettu, että ulkomaisia sijoituksia koskevia säännöksiä uudistetaan "estääkseen ulkomaisia yrityksiä ottamasta espanjalaisia yrityksiä osakemarkkinoiden kaatumisen vuoksi". Se on toimenpide, joka on osa ministerineuvoston tänä tiistaina hyväksymää kuninkaallista asetuslakia taloudellisilla toimenpiteillä koronaviruskriisin torjumiseksi.
Kaikissa tapauksissa nämä toteutetut toimenpiteet ovat ennennäkemättömiä maamme demokraattisessa historiassa. Siinä määrin, että ne vaikuttavat sijoittajasuhteisiin aina monimutkaisen rahamaailman kanssa, ainakin lyhyellä aikavälillä. Näiden ominaisuuksien liike ei ole koskaan kehittynyt osakemarkkinoilla ympäri maailmaa, ja siksi omaperäisyys joissakin tapauksissa näistä hätäsuunnitelmista vaikuttaa moniin pieniin ja keskisuuriin sijoittajiin. Joka tapauksessa ne ovat antaneet osakemarkkinoiden ympäri maailmaa palautua takaisin edestakaiseen matkaan ja ennen kaikkea suurimmalla volatiliteetilla. Jos Espanjan valikoiva on lisännyt 6,41% 6.498,50 XNUMX pisteeseen.
Kolme harkittavaa skenaariota
Tässä mielessä Link Securities harkitsee parhaillaan kolmea mahdollista skenaariota, joita osakemarkkinat voivat kehittää tästä eteenpäin:
- Talouden elpyminen kohdassa V, jonka näemme yhä vähemmän todennäköisenä ja joka jos se tapahtuu, suosisi voimakasta nousua osakemarkkinoilla lyhyellä / keskipitkällä aikavälillä.
- U-elpyminen, tällä hetkellä todennäköisin skenaario, joka johtaisi hitaampaan ja valikoivampaan osakemarkkinoiden elpymiseen.
- L: n elpyminen, osakemarkkinoiden kielteisimmässä skenaariossa, koska jos se toteutuisi, se aiheuttaisi monia ongelmia monille pörssiyhtiöille, etenkin niille, joiden toiminta liittyy enemmän suhdanteisiin.
Tältä rahoituksen välittäjältä paljastuu, että "viime maanantaina Kiinassa julkaistut tiedot, jotka vastaavat tammikuun ja helmikuun kuukausia, osoittavat voimakasta laskua edellisvuodesta, jotain ennustettavaa ja että ne todennäköisesti toistuvat Länsi-Afrikassa ainakin seuraavien vuosineljännesten ajan ”.
Toimenpiteet laukkujen rauhoittamiseksi
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on laskenut väliaikaisesti 0,1 prosenttiin liikkeeseen lasketusta pääomasta verrattuna tavanomaiseen 0,2 prosenttiin, mikä on vähimmäiskynnys, jonka ylittäessä sijoittajien on ilmoitettava asiaankuuluville kansallisille viranomaisille lyhyistä positioistaan Euroopan unionissa noteeratuissa arvopapereissa ( Covid-19-pandemiaan liittyvien poikkeuksellisten olosuhteiden vuoksi.
Tässä mielessä Euroopan kansallinen arvopaperimarkkinakomissio (CNMV) katsoo, että tämän ilmoituskynnyksen alentaminen on varotoimenpide, joka on nykyiseen Covid-19-pandemiaan liittyvissä poikkeuksellisissa olosuhteissa viranomaisten kannalta välttämätöntä valvomaan markkinoiden kehitystä. Toisaalta Euroopan markkinavalvoja korostaa, että toimenpiteellä voidaan tarvittaessa tukea tiukempia toimia EU: n markkinoiden moitteettoman toiminnan, rahoitusvakauden ja sijoittajien suojelun takaamiseksi.
Tällä tavoin toimenpide otetaan käyttöön välittömästi ja kehottaa lyhyiden nettopositioiden haltijoita ilmoittamaan niistä toimivaltaisille kansallisille viranomaisille maanantain istunnon päättyessä. Yleensä EU: n säädökset velvoitetaan ilmoittamaan toimivaltaisille kansallisille viranomaisille lyhyistä positioista, jotka vastaavat vähintään 0,2 prosenttia arvopaperin liikkeeseen lasketusta pääomasta, vaikka kynnys, joka velvoittaa julkistamaan mainitun laskusijoituksen, on 0,5%.
Tätä väliaikaista velvoitetta sovelletaan kaikkiin luonnollisiin henkilöihin tai oikeushenkilöihin heidän asuinpaikastaan riippumatta, vaikka se ei koske osakkeita, jotka on otettu kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla, joilla pääosin osakkeiden kaupankäyntipaikka on kolmannessa maassa. markkinatakaus tai vakauttamistoimet. Kansallisten osakemarkkinoiden noustua noin 7 prosenttiin.