Warren Buffett on jatkuvasti yksi rikkaimmista ihmisistä maailmassa, ja sen nettovarallisuus on 80,8 miljardia dollaria lokakuussa 2019. Tämä tekee hänestä kolmanneksi rikkaimman ihmisen maailmassa. Buffettilla on nettovarallisuus pääasiassa Berkshire Hathawayn ja hänen perustamansa sijoitusyhtiön Berkshire Hathawayn osakkeissa. Berkshire Hathaway toimii sijoitusvälineenä ja sijoittaa esimerkiksi osakkeisiin, kiinteistöihin ja uusiutuvaan energiaan.
Buffettilla oli kuitenkin vaatimaton alku, mikä on muokannut hänen näkemystään rahanhallinnasta. Hän syntyi Omahassa Nebraskassa vuonna 1930, ja kaupunki on ollut hänen kotinsa siitä lähtien.
Työskennellessään sijoitusmyyjänä hänellä oli taito sijoittaa ja lopulta rakensi Berkshire Hathawayn nykyiseen yhtiöön. Hän asuu edelleen talossa, jonka hän osti vuonna 1958 31.500 XNUMX dollaria.
Berkshire Hathaway
Suurin osa Warren Buffettin varallisuudesta on sidottu Berkshire Hathawayn sijoitussalkkuun. Vuosien 2004--2019 raportit osoittavat, että Buffettin omistusosuus Berkshire Hathawayn osakkeista on 350.000 2.050.640 A-osaketta ja 13 259.394 65.129 B-sarjan osaketta. Viime vuosina Buffett on lahjoittanut huomattavan osan osakkeistaan hyväntekeväisyyteen. Sen viimeisimmät 13-D-tietueet osoittavat omistavansa A-sarjan osakkeita 2020 289.000 osakkeella ja B-sarjan osakkeita 196,40 XNUMX osakkeella. XNUMX. maaliskuuta XNUMX alkaen BRK.A oli XNUMX XNUMX dollaria ja BRK.B XNUMX dollaria.
Buffettin nettovarallisuus oli vain miljoona dollaria, kun hän oli 1, joka koostui pääosin Berkshire Hathaway -osakkeesta. Älykkäillä institutionaalisilla investoinneilla hän nosti yhtiön osakekannan 30-luvun 7,60 dollarista nykypäivän tasolle. Tämä osakekurssin räjähdysmäinen nousu on tärkein syy Buffettin nettovarallisuuden nousuun viime vuosikymmeninä.
Warren Buffett osti ensimmäiset osakkeet 11-vuotiaana, kuusi osaketta 38 dollaria kukin Cities Service Preferred -yrityksessä, jonka hän myi muutama vuosi myöhemmin 40 dollaria osakkeelta.
Osakesalkku
Sen lisäksi, että Buffett toimii Berkshire Hathawayn puheenjohtajana ja toimitusjohtajana ja on yksi sen suurimmista osakkeenomistajista, Buffett käyttää yritystä ensisijaisena sijoitusvälineenä ja suorittaa useita myynti- ja osakekauppoja liiketoimina. Tämä salkku muodostaa suurimman osan pääomasijoituksistasi.
Sijoittaja tunnetaan tulo- ja arvolähestymistavastaan sijoittamiseen, ja hänen salkunsa heijastaa hänen ideologiansa. 31. joulukuuta 2019 Berkshire Hathawayn salkun arvo oli noin 194.910 miljardia dollaria. Suurimmat salkun painot olivat Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) ja Coca-Cola Company (KO). Näiden kolmen yrityksen osuus kokonaismäärästä oli 56 prosenttia.
Prosenttiosuutena pääomasijoituksista Berkshire Hathaway on suurin rahoittajasijoittaja 38 prosentilla, jota seuraa 26 prosenttia tekniikassa ja 15 prosenttia kuluttajien edustuksessa. Muita tuotevalikoiman sektoreita ovat teollisuus, kuluttajasyklit, terveydenhuolto, energia, viestintäpalvelut, perusaineet ja kiinteistöt.
Tytäryritykset
Varastojen lisäksi Berkshire Hathaway tunnetaan myös holdingyhtiönä. Yhtiöllä on 65 tytäryhtiötä, jotka keskittyvät vakuutuksiin ja kiinteistöihin. Joitakin sen tytäryhtiöitä ovat GEICO Auto Insurance, Clayton Homes ja See's Candies.
Kilpaile riskittömästi 100.000 XNUMX dollarin virtuaalirahalla. Esitä kaupat virtuaalisessa ympäristössä, ennen kuin alat riskoida omaa rahaa. Harjoittele kaupankäyntistrategioita niin, että kun olet valmis pääsemään todellisille markkinoille, sinulla on ollut tarvitsemasi käytäntö. Kokeile varastosimulaattoria tänään.
Warren Buffettin sijoitusneuvonta on ajatonta. Olen menettänyt lukumäärän tekemiesi sijoitusvirheiden lukumäärästä vuosien varrella, mutta melkein kaikki niistä kuuluvat yhteen kymmenestä Warren Buffettin alla olevasta sijoitusneuvonnan ämpäristä.
Pitämällä Buffettin sijoitusneuvot mielessä, sijoittajat voivat välttää joitain yleisiä karhuja, jotka vahingoittavat tuottoa ja vaarantavat taloudelliset tavoitteet.
W. Buffettin sijoitusneuvonta
Pitkän harkinnan jälkeen päädyin 10 suosikkisijoitusvinkkiin Warren Buffettilta alla olevasta luettelosta. Jokainen viisauden kynnys on ainakin yhden Warren Buffettin tarjouksen tukema, ja se on hyödyllinen sijoittajille, jotka haluavat löytää turvallisempia osakkeita. Sukelletaan sisään.
1. Sijoita siihen, mitä tiedät ... eikä mihinkään muuhun.
Yksi helpoimmista tavoista välttää virhe on osallistua liian monimutkaisiin investointeihin.
Monet meistä ovat viettäneet koko uramme työskennellessään vain muutamilla eri teollisuudenaloilla.
Meillä on todennäköisesti kohtuullisen vahva käsitys siitä, miten nämä tietyt markkinat toimivat ja ketkä parhaimmat yritykset ovat avaruudessa.
Suurin osa julkisesti noteeratuista yrityksistä on kuitenkin mukana aloilla, joilla meillä on vain vähän tai ei lainkaan suoraa kokemusta.
"Älä koskaan sijoita yritykseen, jota et voi ymmärtää." - Warren Buffett
Tämä ei tarkoita sitä, ettemme voi sijoittaa pääomaa näille markkina-alueille, mutta meidän on lähestyttävä varoen.
Mielestäni valtaosa yrityksistä harjoittaa yrityksiä, joita on liian vaikea ymmärtää. Kerron ensimmäisenä, etten voi ennustaa biotekniikkayrityksen lääkevalikoiman menestystä, ennustaa teini-ikäisten vaatteiden seuraavaa suurta muotitrendejä tai tunnistaa seuraavaa teknologista edistystä, joka ohjaa puolijohdesirujen kasvua.
Tämäntyyppiset monimutkaiset kysymykset vaikuttavat olennaisesti monien yritysten markkinoilla tuottamiin voittoihin, mutta sitä on kiistatta arvaamaton.
Kun törmän tällaiseen yritykseen, vastaukseni on yksinkertainen:
Meressä on liian monta kalaa, jotta se riisuttaisi yrityksen tai teollisuuden tutkimisen, jota on hyvin vaikea ymmärtää. Siksi Warren Buffett on historiallisesti välttänyt investointeja teknologiasektorille.
Jos en pääse kohtuulliseen käsitykseen siitä, miten yritys ansaitsee rahaa ja tärkeimmät tekijät, jotka vaikuttavat heidän alaansa 10 minuutissa, siirryn seuraavaan ideaan.
Arvioin, että yli 10.000: sta julkisesti kaupankäynnin kohteena olevasta yrityksestä on vain muutama sata yritystä, jotka täyttävät henkilökohtaiset liiketoiminnan yksinkertaisuusvaatimukset.
Peter Lynch sanoi kerran: "Älä koskaan sijoita ideaan, jota et voi kuvata lyijykynällä."
Monet virheet voidaan välttää, jos pysymme osaamispiirissämme ja esitämme suunnitelman sen toteuttamiseksi.
2. Älä koskaan vaaranna liiketoiminnan laatua
Vaikka "ei" sanominen monimutkaisille yrityksille ja teollisuudenaloille on melko suoraviivaista, laadukkaiden yritysten tunnistaminen on paljon vaikeampaa.
Warren Buffettin sijoitusfilosofia on kehittynyt viimeisten 50 vuoden aikana keskittyen melkein yksinomaan korkealaatuisten yritysten ostamiseen, joilla on lupaavia pitkän aikavälin mahdollisuuksia jatkuvaan kasvuun.
Jotkut sijoittajat saattavat olla yllättyneitä saadessaan tietää, että Berkshire Hathaway -nimi tulee yhdestä Buffettin pahimmista sijoituksista.
Berkshire oli tekstiiliteollisuudessa, ja Buffett houkutteli ostamaan yrityksen, koska hinta näytti halpalta.
Hän uskoi, että jos ostat osakkeen riittävän alhaisella hinnalla, siellä on yleensä odottamattomia hyviä uutisia, jotka antavat sinulle mahdollisuuden purkaa asema kunnollisella voitolla - vaikka yrityksen pitkän aikavälin suorituskyky on edelleen kauhea .
Warren Buffett, jolla on vuosien kokemus vyönsä alla, muutti asennettaan "savukeputkiin" sijoittamiseen. Hän sanoi, että ellet ole selvittäjä, tällainen lähestymistapa liiketoiminnan ostamiseen on tyhmä.
Alkuperäinen "edullinen" hinta ei todennäköisesti osoittautu varastukseksi loppujen lopuksi. Kovassa liiketoiminnassa heti, kun yksi ongelma on ratkaistu, toinen tulee esiin. Tämäntyyppisillä yrityksillä on taipumus saavuttaa alhainen tuotto, mikä heikentää edelleen alkuinvestoinnin arvoa.
Nämä oivallukset saivat Buffettin kolikoimaan seuraavan tunnetun lainauksen:
"On paljon parempi ostaa upea yritys kohtuulliseen hintaan kuin reilu yritys upealla hinnalla." - Warren Buffett
Yksi tärkeimmistä taloudellisista suhdeluvuista, joita käytän liiketoiminnan laadun mittaamiseen, on sijoitetun pääoman tuotto.
Yritykset, jotka saavat korkean tuoton liiketoimintaansa sijoitetusta pääomasta, voivat kasvattaa voittojaan nopeammin kuin heikosti menestyvät yritykset. Tämän seurauksena näiden yritysten sisäinen arvo kasvaa ajan myötä.
"Aika on ihanan liiketoiminnan ystävä, keskinkertaisen vihollinen." - Warren Buffett
Korkea oman pääoman tuotto luo arvoa ja on usein osoitus taloudellisesta laskusta. Pidän parempana sijoittaa yrityksiin, jotka tuottavat korkean (10% -20% +) ja vakaan tuoton sijoitetulle pääomalle.
Sen sijaan, että antaisit kiusauksen ostaa 10 prosentin osinkotuotot tai ostaa osakkeita yrityksessä, joka käy kauppaa "vain" kahdeksankertaisella tulollaan, varmista, että kaikki tehdään oikein.
Taajuuden toisessa päässä jotkut sijoittajat hajauttavat liikaa salkkuaan pelosta ja / tai tietämättömyydestä. 100 osakkeen omistaminen tekee sijoittajan käytännössä mahdottomaksi pysyä ajan tasalla yrityksiin vaikuttavista tapahtumista.
Liiallinen hajauttaminen tarkoittaa myös sitä, että salkku todennäköisesti sijoitetaan useisiin keskinkertaisiin sopimuksiin, mikä heikentää sen korkealaatuisten omistusten vaikutusta.
Monipuolistaminen on suoja tietämättömyyttä vastaan. Sillä ei ole juurikaan järkeä niille, jotka tietävät mitä tekevät. " - Warren Buffett
monipuolistaminen
Ehkä Charlie Munger tiivisti sen paremmin:
"Ajatus liiallisesta monipuolistamisesta on hullu." - Charlie Munger
Kuinka monta osaketta omistat? Jos vastaus on yli 60, saatat harkita vakavasti salkun ohentamista keskittyäksesi korkealaatuisempiin omistuksiisi.
5. Useimmat uutiset ovat melua, ei uutisia
Postilaatikkoon saapuvista talousuutisista ei ole pulaa joka päivä. Vaikka olen pahamaineinen otsikkolukija, pääsen eroon melkein kaikista minulle annetuista tiedoista.
80-20-säännön mukaan noin 80% tuloksista voidaan katsoa johtuvan 20%: sta tapahtuman syistä.
Talousuutisten osalta sanoisin, että se on enemmän kuin 99-1-sääntö - 99% ottamistamme sijoitusvarastoista tulisi liittää vain 1 prosenttiin kuluttamistamme talousuutisista.
Suurin osa uutisotsikoista ja televisiossa käytyistä keskusteluista saa aikaan sirinää ja herättämään tunteemme tekemään jotain - mitä tahansa!
"Osakkeenomistajat antavat kuitenkin liian usein toisten omistajiensa kapriisille ja usein järjettömälle käytökselle myös heidän käyttäytyä irrationaalisesti. Koska markkinoista, taloudesta, koroista, osakekurssien käyttäytymisestä jne. Puhutaan niin paljon, jotkut sijoittajat uskovat, että on tärkeää kuunnella asiantuntijoita - ja mikä vielä pahempaa, on tärkeää harkita toimintaa. kommenttisi mukaan. " - Warren Buffett
Yritykset, joihin keskityn sijoittamaan, ovat toistaiseksi kestäneet ajan koetuksen. Monet ovat olleet liiketoiminnassa yli 100 vuotta ja ovat kohdanneet käytännössä kaikki odottamattomat haasteet.
Kuvittele, kuinka monta synkää "uutista" on syntynyt koko yrityselämänsä ajan. He kuitenkin seisovat edelleen.
Onko todella väliä, jos Coca-Cola menetti neljännesvuosittaiset tulosennusteet 4%?
Pitäisikö minun myydä asemani Johnson & Johnsonissa, koska osakkeet ovat laskeneet 10% alkuperäisestä ostokseni jälkeen?
Öljyn hinnan laskiessa Exxon Mobilin voitot laskevat, pitäisikö minun myydä osakkeitani?
Vastaus näihin kysymyksiin on melkein aina jyrkkä "ei", mutta osakekurssit voivat liikkua merkittävästi näiden kysymysten ilmaantuessa. Talousmedian on myös räjäytettävä nämä aiheet pysyäkseen liiketoiminnassa.
"Muista, että osakemarkkinat ovat maaninen masennus." - Warren Buffett
Sijoittajina meidän on kysyttävä itseltään, vaikuttaako uutinen todella yrityksemme pitkän aikavälin tulosvoimaan.
Jos vastaus on kieltävä, meidän pitäisi todennäköisesti tehdä päinvastoin kuin markkinat (esimerkiksi Coca-Cola putoaa 4% pettymykselliseen tulosraporttiin, joka johtuu väliaikaisista tekijöistä - harkitse osakkeen ostamista).
Osakemarkkinat ovat dynaaminen ja arvaamaton voima. Meidän on oltava hyvin valikoivia uutisten suhteen, jotka päätämme kuulla, puhumattakaan toimimisesta. Mielestäni tämä on yksi tärkeimmistä sijoitusvinkeistä.
6. Sijoittaminen ei ole raketitiedettä, mutta ei ole helppoa painiketta
Ehkä yksi suurimmista väärinkäsityksistä sijoittamisessa on, että vain hienostuneet ihmiset voivat valita osakkeet onnistuneesti.
Voidaan kuitenkin sanoa, että raaka älykkyys on yksi vähiten ennakoivista tekijöistä sijoituksen onnistumiselle.
Sinun ei tarvitse olla rakettitieteilijä. Sijoittaminen ei ole peli, jossa kaveri, jonka älykkyysosamäärä on 160, voittaa kaverin, jonka älykkyysosamäärä on 130. " - Warren Buffett
Rakettitieteilijän ei tarvitse noudattaa Warren Buffettin sijoitusfilosofiaa, mutta kenenkään on huomattavan vaikeaa voittaa jatkuvasti markkinoita ja välttää väärinkäyttäytymistä.
Yhtä tärkeää, että sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että ei ole olemassa mitään taikasääntöjoukkoa, kaavaa tai "helppopainiketta", joka voisi tuottaa valmiita tuloksia. Sitä ei ole eikä tule olemaan.
Sijoittajien tulisi olla skeptisiä historiaan perustuvien mallien suhteen. Rakentanut nerdy kuulostava pappeus ... nämä mallit näyttävät näyttävän vaikuttavilta. Silti liian usein sijoittajat unohtavat tutkia mallien taustalla olevia oletuksia. Varo nörttejä, jotka käyttävät kaavoja. - Warren Buffett
Jokainen, joka väittää omistavansa tällaisen järjestelmän jatkokäsittelyn vuoksi, on joko hyvin naiivi tai ei parempi kuin kirjani käärmeöljymyyjä. Varo itse julistamia "guruja", jotka myyvät sinulle handsfree-sääntöihin perustuvan sijoitusjärjestelmän. Jos tällainen järjestelmä todella olisi, omistajalla ei olisi tarvetta myydä kirjoja tai tilauksia.
"On helpompaa huijata ihmisiä kuin saada heidät huijaamaan." - Mark Twain
Yleisten sijoitusperiaatteiden noudattaminen on hienoa, mutta sijoittaminen on edelleen vaikeaa taidetta, joka vaatii ajattelua ja jonka ei pitäisi tuntua helpolta.
8. Parhaat liikkeet ovat usein tylsiä.
Osakemarkkinoille sijoittaminen ei ole tapa rikastua nopeasti.
Jos jotain, mielestäni osakemarkkinat pystyvät paremmin kasvattamaan nykyistä pääomaa maltillisesti pitkään.
Sijoittamisen ei ole tarkoitus olla jännittävää, ja osinkojen kasvaminen erityisesti sijoittamalla on konservatiivinen strategia.
Sen sijaan, että yritetään löytää seuraava suuri voittaja nousevalla teollisuudella, on usein parempi sijoittaa yrityksiin, jotka ovat jo osoittaneet arvonsa. 100 osakkeen omistaminen tekee sijoittajan käytännössä mahdottomaksi pysyä ajan tasalla.