Saksan liittokansleri Angela Merkel ja Ranskan presidentti Emmanuel Macron ovat esittäneet Euroopan unionin elvytyssuunnitelman, jonka arvo on 500.0000 miljardia euroa. Ratkaisuna koronaviruksen laajenemisen seurauksena kohtaamaan Euroopan taloudellinen ja sosiaalinen kriisi. Tähän sisältyy tavoitteita puolustaa Euroopan ja kansallista itsemääräämisoikeutta strategisilla ja tulevilla terveydenhuollon, teollisuuden ja digitaalisen ja ekologisen siirtymän aloilla. Uutinen, jonka toisaalta kansainväliset osakemarkkinat ovat ottaneet hyvin vastaan.
Joka tapauksessa sen vaikutukset eivät ole välittömiä, vaan päinvastoin, sen oletetaan soveltuvan vähän ennen kesän loppua. Tässä mielessä seuraavassa EU: n talousarviossa on 500.000 27 miljoonan "elvytysrahasto", jonka avulla XNUMX jäsenvaltiota voi lainata ja korvata kriisiin liittyvät kulut yhdessä. Vaikka he vaativat, että koronaviruksen eniten kärsimät maat hyväksyvät joukon ehtoja ja uudistuksia työ- ja elinkeinorakenteissaan. Espanjan osalta on vielä määriteltävä, mitkä nämä toimenpiteet ovat ja miten maamme osakemarkkinat reagoivat.
Toisaalta ei voida unohtaa, että maamme valikoiva osakeindeksi Ibex 35 on ylivoimaisesti markkinoiden heikoin. Siitä on tullut merkitsemätön vanhan mantereen muista indekseistä viime kaupankäynnin aikana. Siihen asti, että kaikki näyttää osoittavan, että hyvin pian se menee maaliskuun viimeisten viikkojen alimpaan tasoon. Noin 6000 pisteen hintatasolla, joka voisi jopa mennä vielä alemmaksi tämän osakeindeksin muodostavien 35 yrityksen hintojen arvioinnissa.
Ibex 35: avain 5800 pistettä
Joka tapauksessa Espanjan osakemarkkinoiden valikoivassa indeksissä asetettavat tasot ovat hyvin lähellä 5800 pistettä. Koska jos se ylitetään, ei ole täysin poissuljettua, että se menee kohti 5400 pistettä. Hyvin merkittävällä poistopotentiaalilla nykyisestä hintatasosta. Ei ole yllättävää, että sen lasku olisi lähes 20 prosenttia, ja tämä skenaario voi epäilemättä olla erittäin vaarallinen pienten ja keskisuurten sijoittajien eduille. Siksi ei ole hyvä aika tulla maamme osakemarkkinoille, ja tämä tosiasia tulisi ottaa huomioon sijoitusstrategiaa kehitettäessä. Tämän eurooppalaisen osakeindeksin teknisen analyysin lisäksi toinen sarja teknisiä näkökohtia.
Toisaalta on myös huomattava, että ibex 35 on raskaasti pankkisektorin tilanteen vuoksi. Ei voida unohtaa, että ne ovat laskeneet lähes 5% viimeisissä pörssiistunnoissa, mikä on maamme huonoin osakesektori. Tämä tekijä on todellinen vetovoima, jotta Ibex 35 voi toipua näistä hetkistä ja tietyllä voimalla. Sen lisäksi, että pankeilla on erittäin tärkeitä rakenteellisia ongelmia, ja ennen kuin ne on ratkaistu, ne eivät voi vetää Ibex 35: tä tulevina kuukausina. Tämä on siis yksi epäilyistä, joita pienillä ja keskisuurilla sijoittajilla saattaa olla mahdollisista toimistaan rahoitusmarkkinoilla.
Pelko verojen noususta
Toinen näkökohta, joka voi painaa Ibex 35: tä tulevina kuukausina, on mahdollisuus korottaa veroja pienessä verouudistuksessa. Se on toimenpide, joka ei ole sijoittajien mieleen ja joka voi vaikuttaa ostajan myyntivirtaan seuraavien kuukausien aikana. Toisaalta ei voida unohtaa, että tämä on toimenpide, joka ei koskaan putoa hyvin finanssimarkkinoilla. Ei vain maassamme, vaan kaikilla maailman osakemarkkinoilla, koska toisaalta on loogista ymmärtää. Siksi sinun on oltava hyvin tarkkaavainen tämän taloudellisen ja verotuksellisen toimenpiteen saapumisessa lähipäivinä, jotta voit tehdä yhden tai toisen päätöksen tämän vuoden toisen neljänneksen lopussa.
Toisaalta ei ole vähemmän tärkeää se, että maamme valikoiva osakeindeksi Ibex 35 alkaa heikommasta asemasta kuin erityisesti muilla kansainvälisillä ja Euroopan markkinoilla. Tässä yleisessä yhteydessä on huomattava, että Espanjassa mahdollisesti tapahtuva veronkorotus voi olla tilaisuus luopua osakemarkkinoiden osakkeista ainakin muutamaksi kuukaudeksi. Koska käytännössä meillä on jo enemmän mahdollisuuksia löytää paljon kilpailukykyisempiä osakekursseja ja ennen kaikkea mukautettu henkilökohtaisiin etuihimme. Arvonkorotuspotentiaali on korkeampi kuin ennen näitä tarkkoja hetkiä, jolloin Espanjan osakemarkkinoilla on.
Salkun hajauttaminen
Yhteenliittyvämpi maailmantalous, laaja pääsy tietoihin ja rahoitusmarkkinoiden sääntelyn purkaminen ovat helpottaneet sijoitussalkun hajauttamista pankkia rikkomatta. Monille sijoittajille varovainen hajauttaminen on merkinnyt muutakin kuin omaisuusluokkien altistumisen tasapainottamista tai eri sektoreiden tai toimialojen huolellista valitsemista sijoittamiseen.
Ne, jotka haluavat monipuolistua Yhdysvalloissa, voivat alkaa katsoa epäselvän viljaaallon ulkopuolelle muiden maiden ja alueiden pääomamarkkinoita. Eurooppa on erityisen houkutteleva vaihtoehto, koska siellä asuvat monet maailman johtavista yrityksistä, jotka ovat palkineet omistajansa vuosikymmenien ajan arvon nousulla ja osinkoilla.
Tässä on neljä tapaa, joilla sijoittaja, salkunhoitaja tai taloudellinen neuvonantaja voivat lisätä osakkeita Euroopan markkinoilta hyvin rakennettuun osakekoriin.
Pörssissä vaihdettavat rahastot
Tämä menetelmä sijoittaa eurooppalaisiin osakkeisiin on erityisen hyödyllinen sijoittajille, joilla ei ole paljon pääomaa. Sijoittamalla sijoitusrahastoihin tai pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF), jotka rajoittavat komponenttinsa yrityksiin, jotka perustavat - tai harjoittavat suurta osaa liiketoiminnastaan - Euroopassa, laajamittaisen hajauttamisen edut voidaan saavuttaa pienemmillä kustannuksilla, mikä voisi saadaan muuten yrittämällä rakentaa paikat suoraan.
Sijoittamisella yhteisen välineen, kuten indeksirahaston kautta, rakenteeltaan perinteisen sijoitusrahaston tai pörssissä käydyn rahaston tavoin, on joitain haittoja. Salkussa on usein piilossa merkittäviä realisoitumattomia myyntivoittoja. Vaikka on huomattavasti vähemmän todennäköistä, on skenaarioita, joissa saatat päätyä maksamaan huomattavia veroja jonkun toisen aikaisemmista tuloista (tekninen seikka, jota useimmat sijoittajat eivät edes ymmärrä olevan olemassa rahastoilla). Ehkä painokkaampi on se, että joudut ottamaan hyvät huonojen kanssa, mukaan lukien rahaston salkun taustalla olevan sektorin ja toimialojen painotukset.
Yhdysvaltain talletuskuitit
Toinen tapa sijoittaa Euroopan osakemarkkinoille on ostaa ulkomaisia osakkeita amerikkalaisten talletustodistusten kautta. Joissakin tapauksissa ulkomaiset yritykset sponsoroivat amerikkalaisia talletustodistuksia. Muissa tapauksissa säilytyspankki, yleensä suuren finanssilaitoksen tytäryhtiö, ostaa suoraan ulkomaisia osakkeita. Tämä pankki toimii olettaen, että näillä ulkomaisilla osakkeilla on sisämarkkinat, ja puolestaan tuloja palkkioista voidaan tuottaa tarjoamalla niihin pääsy.
Näiden ulkomaisten osakkeiden pankkitilit ja liikkeeseen lasketaan arvopapereita, jotka edustavat niiden omistusta, ja arvopapereilla käydään kauppaa kotimarkkinoilla, yleensä OTC-markkinoilla. Yksityiset sijoittajat voivat puolestaan ostaa ja myydä osakkeita ikään kuin ne olisivat kansallisia osakkeita: muodosta yhteys Internetiin, syötä tunnussymboli, tarkista toiminta ja esitä se välitystilin kautta.
Säilytyspankki kerää osingot, muuntaa ne Yhdysvaltain dollareiksi, jakaa ne Yhdysvaltain talletustodistusten omistajille ja veloittaa sitten pienet maksut ADR: istä. Säilytyspankki käsittelee usein ulkomaisia verosopimuksia, joten osinkoihin sovelletaan 15 prosentin pidätysastetta (35 prosentin sijasta).
Yksi asia, joka on otettava huomioon käsiteltäessä amerikkalaisia talletustodistuksia, on se, että monet finanssiportaalit eivät täsmennä, raportoivatko ne osinkoja ja osinkotuottoja ennen veroja ennen veroja - kuten kotimaisten arvopapereiden kohdalla - vai osinkoina ilman veroja. vero ulkomaisten osinkojen pidättämisen jälkeen (ja jos jälkimmäinen tapaus, minkä verokannan). Jos haluat tehdä todellisen omena-omena-osinkovertailun ADR: ien välillä, sinun on tehtävä vähän tutkimusta ja tehtävä joitain muutoksia numeroihin.
Toinen haittapuoli on, että ohjelmia, joihin liittyy amerikkalaisia talletustodistuksia, voidaan muuttaa tai muuttaa tavoilla, joita et odottanut. Mutta jos näin tapahtuu, voit poistua ohjelmasta ja ottaa suoraan haltuunsa ulkomaiset osakkeet. Näin tekeminen voi kuitenkin tarkoittaa palkkion maksamista välittäjälle ja säilytyspankille.
Suorat osakkeet eurooppalaisista osakkeista
Tämä menetelmä on yksinkertaisin, vaikkakin usein vähiten tuttu, yhdysvaltalaisille sijoittajille, jotka ovat omistaneet vain kotimaisia arvopapereita. Oletetaan esimerkiksi, että haluat omistaa osakkeita suuressa suklaayhtiössä Sveitsissä.
Osakkeiden ostamisen yksityiskohdat vaihtelevat välitysyrityksen mukaan, jota käytät kauppojen toteuttamiseen. Jos olet yksityissijoittaja, ota yhteyttä laitokseen, jossa sinulla on välitystili. Välitysyhtiön tulisi auttaa sinua vaihtamaan Yhdysvaltain dollareita Sveitsin frangeiksi suoritusta varten, ja ne myös veloittavat sinulle leviämisen ja ilmoittavat sinulle lopullisen toteutushinnan ja palkkion määrän. Palkkion suuruus merkitsee yleensä ylimääräistä palkkiota paikalliselle sveitsiläiselle välittäjälle, johon välittäjälläsi on suhde.
Yksi tämän sijoitusmenetelmän haittapuoli on, että se vaatii vähintään useita tuhansia dollareita investointeja kohti. Et voi teknisesti tarvita tuhansia dollareita ostaaksesi eurooppalaisia osakkeita tällä tavalla, mutta lisätyt palkkiot ja kulut vievät osan tuloistasi, ja voit minimoida niiden vaikutuksen kaupalla irtotavarana. Voit myös harkita osto- ja pidätyssijoitusten priorisointia minimoidaksesi valuutanvaihtokustannukset, jotka tekevät vaihtamisesta positioiden välillä kallista.
Sijoita Euroopan osakkeisiin
Hienostunut analyysi valuuttamarkkinoiden muutosten ja osakemarkkinoiden myöhemmän kehityksen välisestä suhteesta osoittaa, että Ruotsin ja euroalueen (Euroopan yhtenäisvaluuttavyöhyke) pitäisi ylittää Yhdysvallat ja muut suuret markkinat tulevana vuonna.
Tutkimus on peräisin rahoitusanalyysiyritykseltä HCWE & Co, joka havaitsi, että positiivisimman "raha-yllätyksen" kokeneiden maiden osakemarkkinat olivat myös parempia kuin vähiten positiivisia raha-yllätyksiä omaavat maat. Yrityksen äskettäinen asiakirja selittää sen seuraavasti:
Kansainvälisten osakemarkkinoiden potentiaalinen kehitys voidaan luokitella vuosi etukäteen valuuttojen kehityksen perusteella. Korrelaatio on korkea, ja se soveltuu jatkuvasti menestyvään maavalintastrategiaan.
Se toimii suunnilleen tällä tavalla. Osakemarkkinoilla on taipumus toimia hyvin, kun valuutan arvo nousee (tai laskee vähemmän) muihin valuuttoihin nähden. Esimerkiksi Yhdysvaltain dollarin tai Ison-Britannian punnan nouseva arvo houkuttelee pääomaa talouteen ja lisää siten paikallisia osakemarkkinoita.
Valitse Euro Stoxx
Yleiseurooppalainen Stoxx 600 sulki 3,8% matalammin markkinoiden laskiessa ympäri maailmaa. Vertailuarvo menetti viikon aikana noin 12,7%, mikä on huonoin tulos lokakuusta 2008 lähtien maailmanlaajuisen finanssikriisin huipulla.
Ydinresurssit laskivat 4,6% johtajatappioihin, koska kaikki sektorit ja suuret pörssit kävivät voimakkaasti punaisella. Britannian FTSE 100 menetti perjantaina 3,7%, Ranskan CAC 40 -indeksi laski 4% ja Saksan DAX laski 4,5%.
Eurooppalaiset varastot saapuivat korjausalueelle torstaina ja putosivat 10% kaikkien aikojen korkeimpien tasojen alle viime vuoden 19. helmikuuta, koska koronaviruksen nopea leviäminen Kiinan ulkopuolelle aiheutti maailmanmarkkinoiden romahtamisen.
Myös seitsemän suurta Aasian ja Tyynenmeren markkinaa on pudonnut korjausalueelle, kun taas Yhdysvalloissa Dow laski perjantaina vielä 1.000 pistettä. S&P 500: lla ja Nasdaqilla kului vain kuusi päivää pudotakseen kaikkien aikojen korkeimmillaan korjausalueelle.
Maailmanlaajuiset osakkeet on asetettu myös pahimmalle viikolle vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, ja MSCI ACWI: n globaali indeksi laski 9%.
Euroopan markkinoiden perjantaina perjantaina maailmassa oli yli 83.700 2.859 vahvistettua koronavirustapausta, ja kuolleiden määrä oli vähintään XNUMX. Ensimmäiset tapaukset ilmoitettiin perjantaina Azerbaidžanissa, Valko-Venäjällä, Liettuassa, Meksikossa, Uudessa-Seelannissa ja Nigeriassa, Afrikan väkirikkaimmassa maassa.
Yritysuutisissa Thyssenkrupp on sopinut myyvänsä hissiyksikön Adventin, Cinvenin ja Saksan RAG-säätiön yhteenliittymälle 17.200 miljardin euron (18.700 miljardin dollarin) sopimuksella, yhtiö ilmoitti torstai myöhään.
Thyssenkruppin osakkeet nousivat alun perin, mutta laskivat 5,6% iltapäivän kaupankäynnissä sen jälkeen, kun toimitusjohtaja Martina Merz romutti kertaluonteisen osingon ja sanoi, että tuotot käytetään jäljellä olevien yritysten uudelleenjärjestelyyn tai myyntiin.
Pomppu Euroopan indekseissä
Jälleen kerran, kun varastot nousevat, Eurooppa on jäljessä. Kun S&P 500 on lähes 30% maaliskuun alarajan yläpuolella, Stoxx 600 -indeksi on jäänyt jälkeen 21%: n noususta huolimatta siitä, että koronaviruspandemian aiheuttama maailmanlaajuinen myynti on pudonnut enemmän kuin Yhdysvallat.
Syy? Ensinnäkin markkinoiden meikki on muodostunut: Euroopassa on paljon suhdannesektoreita, kuten pankki- ja energia-aloja, jotka ovat olleet huonompia kuin kriisin aikana. Lisäksi alue on johtanut viimeaikaista suurten yritysten osinkojen leikkausta. Sijoittajat ovat myös olleet pettyneitä finanssipoliittisten ja rahapoliittisten tukitoimenpiteiden mittakaavaan, sillä Euroopassa on syvin muistilama. Korrelaatio on korkea, kun on kyse valintastrategiasta.