Espanjan osakkeiden vertailuindeksin Ibex 9.000: n 35 pisteen tuen murtuminen on lähettänyt kaikki teknisen analyysin hälytykset. Siinä määrin, että se voi osoittaa erittäin tärkeän trendimuutoksen, siirtyä nousevasta laskevaan muutamassa päivässä. Mutta kuinka pitkälle Espanjan osakemarkkinoiden vertailulähde voi mennä? Periaatteessa suojarakenne on keskitetty tasoille välillä 8.700 ja 8.900 pistettä mikä on viimeisten pudotusten taso.
Jos tämä tärkeä taso ylittyy myös kansallisten osakemarkkinoiden hintakokoonpanossa, on ajateltava noin 8.300 pistettä. Toisin sanoen, olisi paljon tilaa menettää hyvä osa osakemarkkinoille sijoitetusta rahasta. Tämä hintataso on sama kuin skenaario, jossa Brexit muutama vuosi sitten. Se on tuki, joka on paljon voimakkaampi kuin muut ja jossa suuri osa finanssianalyytikoista odottaa sen toimivan suojarakennuksena espanjalaisten osakkeiden vertailuindeksin kehityksessä.
Jos se jostain syystä kaatuu ja tietyllä voimakkuudella, ei ole muuta vaihtoehtoa kuin odottaa, että se menee hyvin pois lähes 7.000 pistettä osakemarkkinoiden viimeisen suuren nousun alkuperä vuoden 2008 talouskriisin jälkeen. Ei voida sulkea pois mahdollisuutta, että se on menossa kohti näitä tasoja etenkin keskipitkällä aikavälillä. Se olisi erittäin vaarallinen tilanne pienten ja keskisuurten sijoittajien etujen kannalta. Koska sijoitussalkkusi heikkenisi huomattavasti, jos et kumoa positioita ajoissa. Joillakin piilevillä riskeillä tuloslaskelmassa.
9.000 tason poistumisen vaikutukset
Näiden positioiden luopumisella on suora vaikutus pienten ja keskisuurten sijoittajien toimintaan. Ensimmäinen olisi se nousutrendi olisi nipattu alkuunsa (ja sivusuunnassa), jossa se oli kehittynyt tähän asti. Toisin sanoen espanjalaisten osakkeiden vertailuindeksi muuttuisi noususta laskusuuntaiseen. Tämän äkillisen muutoksen seurauksena ei olisi muuta vaihtoehtoa kuin muuttaa sijoitusstrategiaa sopeutuakseen uuteen skenaarioon, jonka Ibex 35 antaa meille, mikä tarkoittaisi useimmissa tapauksissa likviditeetin valitsemista säästötilillemme.
Toisaalta ei ole epäilystäkään siitä, että meidän pakotettaisiin puuttumaan korkojohdannaiset. Riskillä myös heidän positioissaan, mutta joiden avulla voimme välttää suuria kaatumisia, joita voi tapahtua rahoitusmarkkinoilla. Tässä mielessä on paljon parempi odottaa vähän ja käyttää suodatinta, jotta emme tekisi virhettä, jota voisimme katua hyvin lyhyessä ajassa. No, meidän olisi mietittävä 8.700 pisteen tasoja, jotta melkein pudottaessamme ne tällä kertaa sanoisimme hyvästit osakemarkkinoillemme osakemarkkinoilla.
Mitä strategioita voidaan toteuttaa?
Suosittelemme kumoamaan kannat, jos tämä skenaario täyttyy. Joten muutaman kuukauden tai vuoden kuluttua otamme investoinnit uudelleen. Mutta tällä kertaa paljon kilpailukykyisemmillä hinnoilla kuin ennen, ja siksi arvoilla olisi a suuremmat mahdollisuudet sen uudelleenarvostamiseen. Emme voi tällä hetkellä unohtaa, että Banco Santanderin osakkeet ovat hyvin lähellä kolmea ja puolta euroa. Tämä on erittäin tiukka hinta, mutta se voi varmasti olla alhaisempi vuoden loppuun mennessä. Missä voi tulla liiketoimintamahdollisuus, jota voimme hyödyntää, jos käytämme oikeaa ja tasapainoista sijoitusstrategiaa.
Toinen vaikutus tässä toimintaluokassa on osinkotuotto kasvaa. Siinä määrin, että se voi kasvaa muutamalla kymmenesosalla nykyisestä tasostaan. Mutta niin kauan kuin luopumme arvopapereiden asemista, jotka muodostavat espanjalaisten osakkeiden vertailuindeksin. Vaikka se onkin tappiollisen myynnin kustannuksella, mutta joka tapauksessa se on riski, jonka meidän on vastattava tästä lähtien. Muiden teknisten näkökohtien lisäksi ja ehkä myös sen perustekijöiden näkökulmasta.
Alat, joita tämä koskee eniten
Tietenkin tässä ympäristössä jotkut osakesektorit ovat haavoittuvampia kuin toiset. Ja heidän joukossaan finanssiryhmät, pankit ja tietysti suhdannevakuudet. Siinä määrin, että ne toimivat huonommin kuin muut espanjalaisten osakkeiden vertailuindeksin arvot. Kuten heinäkuussa on ollut mahdollista tarkistaa, missä ne ovat olleet kansallisten osakemarkkinoiden rangaistavimpia varoja. Poistoilla, jotka ovat joissakin tapauksissa saavuttaneet jopa 10% hyvin harvoina kaupankäyntipäivinä.
Jos noin 8.700 pisteen tukia ei tueta, ei ole epäilystäkään siitä, että taas nämä arvot tulevat olemaan huonoin rahoitusmarkkinoilla. Näinä hetkinä näemme poistot yhdessä kaupankäyntiistunnossa yli 5%. Nämä ovat erittäin aggressiivisia osakkeita, jotka kärsivät osakemarkkinoiden epäedullisimmista tilanteista. Niitä on vältettävä hinnalla millä hyvänsä, ainakin lyhyellä ja ehkä jopa keskipitkällä aikavälillä. Ei ole yllättävää, että sinulla on paljon enemmän menetettävää kuin voitettavaa.
Toisaalta emme voi unohtaa, että korjaukset näyttävät jääneen muutamaksi vuodeksi. Ja parasta mitä voit tehdä juuri nyt, on päästä pois finanssimarkkinoilta pääoman suojaamiseksi. Vaihtoehtona voit siirtyä sekarahastorahastoon, joka yhdistää muuttuvan tuoton kiinteään tuloon ja rahallisten tai jopa vaihtoehtoisten arvojen osaan, jotta säästöt olisivat kannattavampia nyt. Varsinkin jos Ibex 35 lopulta rikkoo tuen, joka sillä on 8.300 pisteen läheisyydessä.