Onko sijoittaminen hyödykefutuureihin mahdollista juuri nyt? Alussa on syytä muistaa, että raaka-aineet ovat yksi tärkeimpien futuurien rahoitusvaroista ja että nykyään niillä käydään kauppaa, koska ne ovat syntyneet tuottajien tarpeesta suojata viljelykasviensa hintaa odottamattomilta tapahtumilta.
Raaka-ainetoiminta on monimutkaisempaa kuin muu toiminta, koska markkinoiden tavanomaisiin olosuhteisiin lisätään, että se on jotain konkreettista ja siksi alttiina sääolosuhteista johtuvalle voimakkaalle kausiluonteisuudelle.
Lisäksi futuurit ovat toimitettavissa, mikä tarkoittaa, että kun ostat tai myydään futuurisopimusta, sinulla on velvollisuus ostaa tai myydä tietty määrä kyseistä raaka-ainetta tietyssä paikassa ja tiettyinä päivinä, joten näillä markkinoilla voimme löytää sekoitetut keinottelijat tuotteiden ostajien ja tuottajien kanssa, jotka käyttävät futuureja suojana.
Sijoita todelliseen omaisuuteen
Suorin tapa sijoittaa hyödykkeisiin olisi itse hyödykkeen ostaminen. Ilmeisesti tämä menetelmä toimii vain tiettyjen hyödykkeiden, kuten jalometallien, kanssa, mutta se on kuitenkin tapa saada altistuminen näillä markkinoilla.
Jos haluat sijoittaa esimerkiksi kultaan, voit ostaa kultapalkin. Se on puhdistetun kullan määrä, joka täyttää valmistuksen, merkitsemisen ja rekisteröinnin vakioehdot.
Tämän sijoitusmuodon kanssa on kuitenkin monia ongelmia. Sinulla on välitön ongelma joutua varastamaan omaisuus. Tämäntyyppiset investoinnit ovat myös suhteellisen vähemmän likvidejä kuin muut, joten sen vaihtaminen on myöhemmin kalliimpaa. Vastaavasti, koska kultapalkki ei ole jaettavissa, sen likviditeetti kasvaa.
Sijoitus pörssissä käyvään rahastoon
Toisaalta monet hyödykkeisiin sijoittavat ihmiset tekevät niin sijoittamalla hyödykkeisiin perustuviin pörssinoteerattuihin rahastoihin. ETF on rahasto, jolla käydään kauppaa pörssissä. ETF voi koostua monista erilaisista osakelajeista, hyödykkeistä tai joukkovelkakirjoista.
Jotkut ETF: t pyrkivät seuraamaan itse hyödykkeen, kuten fyysisen kulta-ETF: n, hintaa. Toisaalta jotkut yrittävät seurata hyödykettä sellaisen ETF: n kokoonpanon avulla, jolla voi olla osakkeita yrityksistä, jotka purkavat tai hyödyntävät kyseistä hyödykettä. Viimeksi mainitun tyyppisellä ETF-tuotteella voidaan tunnistaa olevan erilaisempi hinta kuin taustalla olevalla hyödykkeellä.
Sijoittaminen futuurisopimukseen
Hyödykefutuurit ovat sopimuksia tietyn määrän hyödykkeen ostamisesta tai myymisestä määrätyllä hinnalla ja määrättynä päivänä tulevaisuudessa. Elinkeinonharjoittaja ansaitsee rahaa, jos hyödyke arvostaa tai laskee kiinteään hintaan suhteessa siihen, onko hän vastaavasti pitkä vai lyhyt positio.
Futuurit ovat johdannaistuote, joten et omista itse hyödykettä. Ostajat voivat käyttää futuureja suojautuakseen hintavaihteluihin liittyviltä riskeiltä (varsinkin epävakaammilla pehmeiden hyödykemarkkinoiden markkinoilla), ja myyjät voivat futuurien avulla "lukita" tuototulonsa.
Sijoittaminen CFD-perusteisiin
Sijoittajat voivat käydä kauppaa hyödykkeiden CFD: llä keinona saada altistuminen hyödykemarkkinoille. Korkosopimus (CFD) on johdannaistuote, jossa (yleensä välittäjän ja sijoittajan välillä) on sopimus maksaa kohde-etuuden hintaero sopimuksen alkamisen ja lopun välillä. Vaihdat CFD: tä marginaalilla, mikä tarkoittaa, että sinun on annettava vain murto-osa kaupan arvosta. Viputettu kaupankäynti antaa kauppiaille mahdollisuuden saada enemmän vastuuta pienemmällä alkutalletuksella.
Sijoittaminen hyödykekauppaan CFD: llä tuo monia etuja. CFD: t on vapautettu leimaverosta, koska se on johdannaistuote, joten sinulla olisi vähemmän kustannuksia CFD: tä kaupankäynnillä.
Sijoita hyödykkeisiin
On useita tapoja harkita sijoittamista hyödykkeisiin. Yksi on ostaa vaihtelevia määriä fyysisiä raaka-aineita, kuten jalometalliharkot. Sijoittajat voivat myös sijoittaa käyttämällä futuureja tai pörssissä myytäviä hyödykesopimuksia (PTE), jotka seuraavat suoraan tiettyä hyödykeindeksiä. Nämä ovat erittäin epävakaita ja monimutkaisia sijoituksia, joita suositellaan yleensä vain kokeneille sijoittajille.
Toinen tapa saada altistuminen hyödykkeille on sijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat hyödykkeisiin liittyviin yrityksiin. Esimerkiksi öljy- ja kaasurahasto omistaisi energian etsintään, jalostukseen, varastointiin ja jakeluun osallistuvien yritysten liikkeeseen laskemia osakkeita.
Hyödykevarastot
Tarjoavatko hyödykekannat ja hyödykkeet aina saman tuoton? Ei välttämättä. On aikoja, jolloin sijoitus ylittää toisen, joten allokoinnin ylläpitäminen kullekin ryhmälle voisi auttaa osaltaan parantamaan salkun pitkän aikavälin yleistä kehitystä.
Hyödykkeisiin sijoittamisen edut
Ensinnäkin on niiden monipuolistaminen. Ajan myötä hyödykkeet ja hyödykekannat tuottavat yleensä tuottoja, jotka poikkeavat muista osakkeista ja joukkovelkakirjoista. Salkku, jonka varat eivät liiku samalla nopeudella, voi auttaa sinua hallitsemaan paremmin markkinoiden volatiliteettia. Hajauttaminen ei kuitenkaan takaa voittoa tai takausta tappioita vastaan.
Mahdollinen tuotto
Eri hyödykkeiden hinnat voivat vaihdella muun muassa kysynnän ja tarjonnan, valuuttakurssien, inflaation ja talouden yleisen tilanteen takia. Viime vuosina valtavien maailmanlaajuisten infrastruktuuriprojektien aiheuttama lisääntynyt kysyntä on vaikuttanut voimakkaasti hyödykkeiden hintoihin. Raaka-aineiden hintojen nousulla on yleensä ollut myönteinen vaikutus lähialojen yritysten osakkeisiin.
Mahdollinen suojaus inflaatiota vastaan
Inflaatio - joka voi heikentää osakkeiden ja joukkovelkakirjojen arvoa - voi usein tarkoittaa korkeampia hyödykkeiden hintoja. Raaka-aineet ovat menestyneet hyvin korkean inflaation aikoina, mutta sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, että hyödykkeet voivat olla paljon epävakaampia kuin muun tyyppiset sijoitukset.
Perusasioihin sijoittamisen riskit
Tärkein riski. Raaka-aineiden hinnat voivat olla erittäin epävakaita, ja maailmantapahtumat, tuonnin valvonta, maailmanlaajuinen kilpailu, hallituksen säädökset ja taloudelliset olosuhteet voivat vaikuttaa hyödyketeollisuuteen merkittävästi, mikä kaikilla voi olla vaikutusta hyödykkeiden hintoihin. On mahdollista, että sijoituksesi menettää arvonsa.
Volatiliteetti
Sijoitusrahastoilla tai osaketuotteilla, jotka seuraavat yksittäistä sektoria tai hyödykettä, voi olla keskimääräistä korkeampi volatiliteetti. Lisäksi hyödykerahastot tai PTE: t, jotka käyttävät futuureja, optioita tai muita johdannaisinstrumentteja, voivat edelleen lisätä volatiliteettia.
Ulkomaisten ja kehittyvien markkinoiden altistuminen
Hyödykesijoituksiin liittyvien riskien lisäksi näillä rahastoilla on myös riskejä, jotka liittyvät sijoittamiseen ulkomaisille ja kehittyville markkinoille, mukaan lukien poliittisen, taloudellisen ja rahallisen epävakauden aiheuttama volatiliteetti.
Omaisuuden keskittyminen
Hyödykerahastoilla voi olla merkitys hajautusstrategiassa, mutta rahastojen itsensä ei katsota olevan hajautettuja, koska ne sijoittavat merkittävän osan varoistaan vähemmän yksittäisiin osakkeisiin kuin yleensä käytettävissä. Tämän seurauksena yksittäisen sijoituksen markkina-arvon muutokset voivat aiheuttaa suurempia vaihteluja osakekurssissa kuin hajautetummassa rahastossa.
Muut riskit
Hyödykekeskeiset osakerahastot voivat käyttää futuurisopimuksia seuratakseen kohde-etuushyödyke- tai hyödykeindeksiä. Kaupankäynti tämäntyyppisillä arvopapereilla on spekulatiivista ja voi olla erittäin epävakaa, mikä voi saada rahaston tuoton eroamaan merkittävästi perustana olevan hyödykkeen kehityksestä. Tämä ero voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen markkinaolosuhteista ja rahaston sijoitusstrategiasta.
Erinomainen monipuolistamisväline
Hyödykkeisiin on vaikea sijoittaa yhä suositun Ucits-kehyksen avulla. David Stevenson selvittää, miten sijoittajat pääsevät tähän omaisuusluokkaan ja onko heille halua. Martin Estlanderin osalta hyödykkeet ovat 'erinomainen monipuolistamistyökalu'. Joten miksi suomalaisen yrityksen Estlander & Partners (E&P) perustaja haluaa tietää, että yksityissijoittajat, jotka haluavat päästä tähän omaisuusluokkaan, kohtaavat niin monia esteitä?
Vaikka yksityissijoittajat voivat sijoittaa hyödykkeisiin, Estlander - jonka yritys perusti E&P -hyödykerahaston tammikuussa - viittaa Euroopan tiukkoihin sijoitusrahastojen hajauttamista koskeviin sääntöihin, jotka ovat rajoittava tekijä hyödykesijoituksiin. Estlander rakensi E&P -hyödykerahaston vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin (AIFMD) nojalla, vaikka hän huomauttaa, että se tarjoaa saman sijoittajansuojan kuin Ucits-tuotemerkki on kuuluisa.
Yksi tärkeimmistä haitoista AIFMD-säänneltyjen rahastojen käyttämisessä hyödykkeisiin on, että säännökset vähentävät sijoittavien sijoittajien määrää. Isabelle Bourcier, pörssinoteerattuja rahastoja tarjoavan Ossiamin liiketoiminnan johtaja, sanoo, että siksi Ossiamin hyödykerahastojen oli välttämätöntä noudattaa Ucits-määräyksiä: "Kun päätimme laajentaa tuotevalikoimaamme hyödykkeisiin ja puhuimme joidenkin indeksipalvelujen tarjoajien kanssa, yksi ehdoista, joita pyysimme heiltä, oli varmistaa, että indeksi täyttää Ucitsin monipuolistamisstandardit, jotta voimme ylläpitää täysin Ucits-asetusten noudattamista. Jotta ETF voidaan listata pörssiin, Ucits-tunniste on välttämätön ”, hän sanoo.
Strukturoidut hyödykerahastot
Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista koostuvat hyödykerahastot voivat kulkea ympäri Eurooppaa samalla tavalla kuin Ucits-rahasto, vaikka eroja onkin huomattavia. Toisin kuin Ucits-rahasto, päivittäistä likviditeettiraporttia ei tarvita, vaikka E&P -hyödykerahasto toimittaa sen viikoittain arvioitujen hintojen lisäksi. Mutta miksi nämä toimet voidaan tällä hetkellä suorittaa näillä erityisillä rahoitusvaroilla?
Huolimatta rajoituksista, joita sijoittajat pääsevät avaruuteen, tai strategioista, jotka ovat siinä kerran, onko nyt hyvä aika sijoittaa hyödykkeisiin? Viime aikoina hyödykkeiden hinnat - etenkin öljyn hinta - ovat laskeneet. "Yleisesti ottaen mielestämme on hyvä aika tarkastella hyödykkeitä.
Eri toimialat toimivat hyvin eri tavalla ”, sanoo Bernhard Wenger, Euroopan jakelupäällikkö ETF Securitiesille. Pitkän hyödykkeiden superpyörän näyttää olevan ohi, mahdollisuudet sijoittaa hyödykkeisiin aiheuttavat nyt lisäriskin, mutta myös suuremman palkkapotentiaalin. Yritykset tutkivat hyödykkeiden spot-hintojen ja futuurihintojen eroja - tekijöitä, joihin futuurikielellä viitataan taaksepäin ja contangona - jotka ovat yhtä tärkeitä kuin toimitustekijät, ja kysyntää mahdollisten hyötyjen laskemiseksi.
Energiapohjaiset tuotteet
Ucits ETF, UBS ETF CMCI -yhdistelmä, sisältää laajan valikoiman hyödykkeitä, kuten energiaa, maataloutta ja teollisuusmetalleja, mutta pystyy lieventämään 'negatiivista vierintätehoa'. UBS ETF: n toimitusjohtajan Andrew Walshin mukaan tämä tuote houkutteli 60 miljoonaa dollaria (53 miljoonaa euroa) kahden viikon aikana helmikuun alussa, mikä osoittaa, että on halua sijoittaa hyödykkeisiin. "Yritämme löytää pitkän aikavälin trendejä, mikä on osa yhtälöä, ja yritämme löytää myös erityistilanteita, joissa tarjonta ei riitä vastaamaan kysyntään hintojen kiristyessä", sanoo Estlander. Toinen tapa sijoittaa olisi pörssissä noteeratun hyödykkeen kautta etuna, että kuka tahansa yksityishenkilöstä eläkerahastoon voi sijoittaa siihen.
Yksityisten sijoittajien osallistuminen hyödykkeisiin on jotain, jonka Intertraderin päämarkkinastrategia Steve Ruffley on huomannut. "Nyt näet tavallisten ihmisten osallistuvan öljyyn - asiantuntijaryhmät vaihtoivat sitä aikaisemmin 24 tuntia vuorokaudessa", hän sanoo ja uskoo, että hänen mielestään tämä ilmiö ei kestä kauan. Yksi ETC: n käytön tärkeimmistä eduista on se, että ne ovat erittäin likvidejä. Kuten Wenger selittää, tyypillinen hyödykesijoittaja ei ole osta ja pidä -sijoittaja, vaan pikemminkin taktikko. Lisätty likviditeetti antaa sijoittajille mahdollisuuden päästä nopeasti sisään ja ulos, vaikka on sanottava, että näiden työkalujen käytössä on taustalla riski.
Heillä ei ole sijoittajansuojaa muille tuotteille, mikä tarkoittaa, että Walshin mukaan voi menettää paljon rahaa. Tällä hetkellä raaka-ainetilasta puuttuu selvästi kilpailu; sijoittajat ja sijoituspankit ovat poistumassa. Pankeilla on sääntelypaine ylläpitää pääomavaatimuksia, ja jotkut väittävät, että sijoituspankeilla ei todellakaan ole suuria hyödykekauppapisteitä. Pelistä jäljelle jääneille se näyttää kuitenkin olevan suotuisa markkina.
Investoinnit jalometalleihin
Kulta on a suojan arvo kriisiskenaariossa ja vaikka muut sijoitusvaihtoehdot, kuten joukkovelkakirjat ja osakkeet, epäonnistuvat usein stressin ja markkinoiden epävakauden aikana, keltaisen metallin on osoitettu parantavan sijoitustuloksia sekä vakauden että taloudellisen epävakauden aikoina viime vuosina.
Kultaan voidaan sijoittaa jalometalliharkkojen, monenlaisten menetelmien tai kolikoiden kautta, vaikka tätä varten onkin välttämätöntä, että ne ovat olleet laillisia maksuvälineitä alkuperämaassa ja että ne myydään hintaan, joka ei ylitä 80% kullan arvo vapailla markkinoilla.
Voit ostaa erilaisia näitä ominaisuuksia, 2 - 1.000 100 gramman kultapalkkeista, joiden kustannukset voivat olla 21.000 - 150 XNUMX euroa; jalometallirahat, joista erottuvat "Kruger Rand" tai "Maple Leaf" ja joita voi ostaa XNUMX eurosta.