Maaliskuun maailmanindeksien hinnat ovat osoittaneet päinvastaista käyttäytymistä saman kahden yön aikana. Vaikka korjaukset olivat hyvin merkittäviä kuukauden ensimmäisten 16 päivän aikana, toisen viikon aikana ne ovat saaneet takaisin merkittävän osan edellisestä oikaisusta. Esimerkiksi Ibex 35 korjattu luokituksesi 30% ensimmäisten 16 päivän aikana, mutta siitä päivästä lähtien yli 11 prosentin arvonkorotus kirjattiin maaliskuun loppuun asti, kerrotaan viimeisimmistä yhteissijoituslaitosten ja eläkerahastojen liiton (Inverco) toimittamista tiedoista.
Tämä osoittaa, että kuka tahansa, joka luovutti positioita kuukauden ensimmäisellä puoliskolla markkinoiden huonon käyttäytymisen perusteella, ei vain joutunut kantamaan noiden päivien tappioita, mutta ei myöskään kyennyt hyödyntämään seuraavien päivien korjausta, mikä vahvisti että oikea sijoitusstrategia keskittää tavoitteensa keskipitkälle ja pitkälle aikavälille. Korkosijoitusmarkkinoilla myös tapahtui arvonlaskua, ja pitkäaikaisen julkisen velan IRR nousi jopa 0,54 prosenttiin vuodessa. 10 vuoden espanjalainen joukkovelkakirjalaina (edellisen kuukauden 0,30%: sta) tai - 0,49% Saksan pitkäaikaisen valtionvelan osalta -0,61% edellisen kuukauden aikana.
Toisaalta riskipreemio on 110 pistettä. Koronaviruspandemian aiheuttaman kriisin seurauksista johtuva pelko maailmanlaajuisesta taloudellisesta taantumasta on aiheuttanut äärimmäistä epävakautta rahoitusmarkkinoilla, mikä on johtanut merkittävään arvonlaskuun kaikissa indekseissä. Euroopan keskuspankin (EKP) ilmoitus uudesta pandemian hätäosto - ohjelmasta, jonka määrä on 750.000 miljoonia euroja vuoden loppuun saakka, samoin kuin Yhdysvallat hyväksyi 2 biljoonan dollarin talouden elvytysohjelman.
Rahoitusvarat: korkea tuotto
Yksi rahoitusvaroista, johon nykyinen rahoitusskenaario vaikuttaa eniten, on epäilemättä korkea tuotto. Tunnetaan paremmin roskapohjaisina joukkolainoina, nämä ovat sijoitustuotteita, jotka laskevat liikkeeseen maat tai yritykset, jotka ovat saaneet matalan luokituksen. riskinarviointitoimistot ja niiden on maksettava korkoja sijoittajalle, koska ne ottavat enemmän riskiä ostamalla niitä. Tässä mielessä edustajat, kuten Standard & Poor's, Moody's tai Fitch, arvostavat yritysten joukkovelkakirjat sijoittajalle tarjotun vakuuden mukaan.
Joka tapauksessa korkotuotot tai roskapostilainat ovat tuote, johon liittyy muita riskejä enemmän, kuten käy ilmi tästä uudesta talouskriisistä. Koska se voidaan ymmärtää rahoitusvaroina taloudellisiin suhdanteisiin. Siinä mielessä, että ne tarjoavat parhaan kannattavuutensa talouden laajentumisvaiheissa ja päinvastoin, heikoin suoriutumisensa taantumissa, kuten koronaviruksen saapuessa. Volatiliteetti on paljon laajempi kuin muissa rahoitusvarojen luokissa.
Perifeeriset sidokset
Se on toinen suurimmista häviäjistä tässä talouskriisissä, koska ne eivät tarjoa sijoittajille luottamusta. Kuten esimerkiksi erityistapauksessa Espanjan ja Italian joukkovelkakirjat jotka eivät ole lopettaneet kannattavuuden menettämistä viime viikkoina. Siihen asti, että suuri osa pienistä ja keskisuurista sijoittajista on luopunut asemastaan näissä rahoitusvaroissa todellisen riskin takia, että ne saattavat edelleen menettää arvostuksensa tulevina viikkoina. Kuten pieni agenttien tai rahoituksen välittäjien välinen luottamus. Koska olemme yksi tuotteista, jotka on tarkoitettu investointeihin, mitä kaikkien näiden poikkeuksellisten päivien on oltava poissa.
Toisaalta ei voida unohtaa, että reunaosuuksia on suuressa osassa kiinteään tuottoon perustuvista sijoitusrahastoista. Joko yksittäin tai osana muuta luonteeltaan erilaista rahoitusvaraa. Sekä se, että sitä pidetään sijoituksena, joka on tarkoitettu kaikkein puolustavimmille tai konservatiivisimmille sijoittajaprofiileille. Mutta tällä kertaa ei paras kumppani säästöjen kannattamiseen kaikentyyppisistä sijoitusstrategioista. Sijoitusrahastojen tappio maaliskuussa 10% - 13%. Vaikka toisaalta se on osoittanut hieman elpymistä tämän huhtikuun ensimmäisinä päivinä.
Kehittyvät markkinat
Lunastusten osalta eniten rangaistuksia olivat maaliskuussa sekä lyhytaikaiset korkorahastot että globaalit varat (Vastaavasti 1.590 1.417 ja 30 XNUMX miljoonaa euroa). Mutta joka tapauksessa kehittyvillä osakemarkkinoilla on huonoimmat näkymät lyhyellä aikavälillä. Koska ne kärsivät enemmän kuin suuret osakemarkkinat ja ne voivat tuottaa erittäin vaarallisia myyntivoittoja kaikille pienille ja keskisuurille sijoittajille. Negatiivisilla tuotoilla, jotka voivat lähestyä tasoja hyvin lähellä XNUMX% tai jopa suuremmilla intensiteeteillä. Erityisesti niiden epäilyjen vuoksi, joita näissä maissa on aiheuttanut useiden vuosien ajan kertynyt velka. Ympäristössä, joka ei todellakaan ole kovin suotuisa niiden käyttäytymiselle osakemarkkinoilla.
Toisaalta kehittyvien markkinoiden ei tule astua asemiinsa, koska ne ovat suuremmat mahdollisuudet menettää rahaa kuin voittaa. Siksi tarpeettomia riskejä ei voida ottaa, koska loppujen lopuksi tulokset voivat olla hyvin kielteisiä perheellemme tai henkilökohtaisille eduillemme. Hyvin harvat näiden ominaisuuksien markkinat ovat vastustaneet julmaa myyntivirtaa, jota olemme kärsineet maaliskuun ensimmäisten päivien jälkeen. Se on heijastus, jonka hyvän osan pienistä ja keskisuurista sijoittajista tulisi harkita tästä lähtien. Ensinnäkin, säästääksesi rahaa muilla aggressiivisemmilla strategioilla.
Öljyä hallitsee haihtuvuus
Se olisi voinut olla yksi niistä turvapaikka-arvot par excellence, mutta todellisuudessa se ei ole ollut näin. Jos ei, päinvastoin, se on ollut osa ongelmaa, koska sen hinta rahoitusmarkkinoilla laski vaaralliseen tasoon, joka oli 20 dollaria barrelilta. Tästä näkökulmasta se on enemmän ongelma kuin ratkaisu investointiongelmiin näinä vaikeina päivinä, jotka tämä uusi vuosi on tuonut meille. Se on erittäin suotuisa omaisuus toimia kaupankäynnissä johtuen suurista eroavaisuuksista sen enimmäis- ja vähimmäishintojen välillä, ja jonka avulla voit optimoida toimintaa tehokkaammin, jos sinulla on jonkin verran oppimista tällaisista liikkeistä rahoitusmarkkinoilla.
Toisaalta et voi unohtaa, että Venäjän ja Saudi-Arabian välillä on tehty sopimus, joka sallii tämän raaka-aineen tuotannon jatkamisen. Siksi ja loogisesti, tynnyrin hinta nousee merkittävästi. Itse asiassa se on jo tasolla 30 dollaria tynnyriltä ja on mahdollisuus, että se voi tehdä niin näinä monimutkaisina kaupankäyntipäivinä. Uudessa tilanteessa, joka herättää suuren osan pienten ja keskisuurten sijoittajien huomion, joilla on paljon epäilyksiä siitä, mitä heidän on tehtävä näinä päivinä. Muiden rahoitusvarojen vastaavilla tasoilla, kuten osakemarkkinoiden osakkeiden tai luonteen ja ehdon sijoitusrahastojen osto ja myynti. Toisin sanoen tottumuksilla, jotka ovat täysin uusia maamme käyttäjille.
Teknologiasektorin arvot
On tosiasia, joka kiinnittää erityistä huomiota pieniin ja keskisuuriin sijoittajiin, ja se, että Nasdaq on tällä hetkellä laskenut vain 7% vuoden ensimmäisistä päivistä. Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että teknologiaosakkeilla ei mene huonosti rahoitusmarkkinoilla. Jos ei, päinvastoin ja tietyllä tavalla, ne toimivat turvapaikkana tässä uudessa skenaariossa, jonka osakemarkkinat esittävät ympäri maailmaa. Jotkut niistä ovat jopa positiivisilla tasoilla, mikä avautuu myös vanhan mantereen kaupankäyntitilanteille ja jotka ovat tällä hetkellä rahavirran liikkeen kohteena.
Lopuksi on huomattava, että teknologiasektorin arvot ovat yksi niistä segmenteistä, jotka ovat parhaiten kestäneet tämän merkittävän osakemarkkinoiden laskun. Aina kansainvälisten osakemarkkinoiden perinteisimpien indeksien yläpuolella. Ja joka tapauksessa se vahvistaa tosiasian, että kaikki niistä ei tule olemaan huonoja uutisia rahoitusvaroille laajamittaisen mullistuksen aikana. Jos ei, päinvastoin, positiot voidaan ottaa nopean voiton saavuttamiseksi näissä kaupankäyntiistunnoissa. Voittomarginaaleilla, jotka eivät ole yhtä korkeat kuin muilla tavallisemmilla kausilla, esimerkiksi kunnes tämä odottamaton tapahtuma on tapahtunut. Tärkeä muutos sijoitustottumuksissamme.
Toiminta Espanjan osakemarkkinoilla
Se on 59,9% enemmän kuin edellisen vuoden samassa kuussa ja 46,4% enemmän kuin helmikuussa
Osakekauppojen määrä oli maaliskuussa 7,61 miljoonaa, mikä on 142,3% enemmän kuin vuotta aiemmin. Toisaalta korkosijoitusten kaupankäynnin volyymi kasvaa kuukausittain 26,1%. Missä 12 77.763 IBEX 35 PLUS-futuurisopimusta vaihdettiin XNUMX. maaliskuuta, päivittäinen historiallinen ennätys ilman vanhentumisviikkoja.
Toisaalta Espanjan pörssin vaihto vaihtuvissa tuotoissa oli maaliskuussa 55.468 59,9 miljoonaa euroa, 46,4% enemmän kuin edellisen vuoden vastaavana kuukautena ja 7,61% enemmän kuin helmikuussa. Neuvottelujen määrä oli maaliskuussa 142,3 miljoonaa, 2019% enemmän kuin maaliskuussa 82,9 ja 72,39% enemmän kuin edellisen kuukauden aikana. Maaliskuussa BME saavutti markkinaosuuden espanjalaisten arvopapereiden kaupassa 14,96%. Maaliskuun keskimääräinen vaihteluväli oli 16 peruspistettä ensimmäisellä hintatasolla (21,43% parempi kuin seuraava kauppapaikka) ja 25.000 peruspistettä ja 26,1 XNUMX euron syvyys tilauskannassa (XNUMX% parempi) riippumattoman LiquidMetrix-raportti. Nämä luvut sisältävät kauppakeskuksissa toteutetun kaupankäynnin sekä läpinäkyvässä tilauskannassa (LIT), huutokaupat mukaan luettuina, että kirjan ulkopuolella tapahtuvan ei-avoimen (pimeän) kaupankäynnin.
Sijoitukset korkotuottoihin
Korkosijoitusten kokonaismäärä oli maaliskuussa 31.313 26,1 miljoonaa euroa, mikä on 42.626% enemmän kuin helmikuussa. Kaupankäynnin kohteeksi ottaminen, mukaan lukien julkisen velan ja yksityisten korkosijoitusten liikkeeseenlasku, oli 19,5 miljoonaa euroa, kasvua 2019% vuoden 83,7 samaan kuukauteen ja 1,59% tämän vuoden helmikuuhun verrattuna. Lyhytaikainen saldo oli 0,9 biljoonaa euroa, mikä tarkoittaa 2019%: n kasvua maaliskuussa 2 ja XNUMX% vuoden kertyneessä.
Maaliskuun aikana kaupankäynti rahoitusjohdannaisten markkinoilla jatkoi kasvuaan. Varsinkin Index Futures -markkinoilla, kuukaudessa, johon volatiliteetti on kasvanut. IBEX 12 PLUS-futuurisopimuksia vaihdettiin 77.763. maaliskuuta 35 35, päivittäinen historiallinen ennätys, lukuun ottamatta vanhentumisviikkoja. Futuresin volyymi IBEX 74,6: ssä kasvoi 200,8% ja Futures Mini IBEX: ssä 2019% verrattuna edellisen vuoden maaliskuun kuukauteen. Optio-oikeuksien maaliskuu oli kolmas peräkkäinen kasvukuukausi vuoden 60,4 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna 17,8%: n kasvua. Toisaalta aktiivisuus BME-johdannaismarkkinoilla kasvoi edellisvuodesta XNUMX%.
Kestävien joukkovelkakirjojen hankinta
BME myöntää Bilbaon pörssin kautta tänään kaupankäynnin Baskimaan hallituksen käynnistämän uuden kestävien joukkovelkakirjojen liikkeeseen 500 miljoonalla eurolla. Lainojen voimassaoloaika on 10 vuotta (niiden lopullinen maturiteetti on suunniteltu 30. huhtikuuta 2030), ja niiden vuosikorko on 0,85%. Tämä on kolmas joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku, joka liittyy ympäristö-, sosiaali- tai hallintotekijöihin (Baskimaan hallitus), jonka yhteenlaskettu määrä on 1.600 XNUMX miljoonaa euroa. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis ja Nomura ovat osallistuneet liikkeeseenlaskuun.
Baskimaan hallituksella on Moody'sin A3-luokitus, vakaat näkymät; Positiivinen näkymä, S&P; ja AA-, vakaat näkymät, Fitch. Lähetys on kehitetty YK: n kestävän kehityksen tavoitteiden (SDG) puitteissa. Rahoitettavat luokat vastaavat 83% sosiaalisista ohjelmista ja 17% ympäristöohjelmista. Muun muassa Baskimaan hallituksen kestävän päästöjärjestelmän puitteet ja toiminta-alueet kattavat: kohtuuhintainen asuminen, pääsy välttämättömiin palveluihin, kuten koulutus ja terveys, sosiaalipolitiikka, työpaikkojen luominen, uusiutuva energia, kestävä liikenne, pilaantumisen ehkäisy ja hallinta ympäristöystävällinen ja kestävä veden ja jätevesien hallinta. Tämä Baskimaan hallituksen myöntämä kestävien joukkovelkakirjojen emissio täydentää Madridin autonomisen alueen viime helmikuussa toteuttamaa liikkeeseenlaskua.
Ostotarjous Espanjan osakemarkkinoilla
Lopuksi on huomattava, että BME: n hallitus hyväksyi tänään pakollisen raportin julkisesta ostotarjouksesta osakkeiden hankkimiseksi, jonka SIX aloitti 100 prosentilla yhtiön pääomasta. Operaatio sai ministerineuvostolta luvan 24. maaliskuuta, ja CNMV hyväksyi julkisen ostotarjouksen tietoesitteen 25. maaliskuuta.
BME: n hallitus on yksimielisesti antanut myönteisen lausunnon OPA: sta kyseisessä kertomuksessa. Neuvosto "arvostaa tarjoushintaa positiivisesti" ja katsoo, että "SIX: n ottamat sitoumukset ja ministerineuvoston valtuutuksella asetetut ehdot ja varotoimet ovat kokonaisuutena riittäviä suojaamaan virallisten sivutoimisten riittävää kehitystä markkinoilla ja Espanjan järjestelmissä, joihin nämä sitoumukset viittaavat ”.
Näiden kolmen yrityksen perustamisen myötä avataan EpM: n kasvusegmentti, joka on tarkoitettu yrityksille, joilla on laajempi kokemus kaikentyyppisillä aloilla.
Kaksi uutta kumppania tässä BME-ohjelmassa ovat Southern Spain Business Association, CESUR, joka pyrkii parantamaan liike-elämän, taloudellisia ja sosiaalisia olosuhteita Etelä-Espanjassa, ja AtZ Financial Advisors, joka on erikoistunut uusiutuviin energialähteisiin liittyviin hankkeisiin Espanjassa ja Latamissa, velan ja oman pääoman saaminen rahoituksessa, hankkeiden uudelleenjärjestelyissä ja yritysjärjestelyissä.
Pre-Market Environment -pyyntö uusien yritysten vastaanottamiseksi on avoin yhtiöille. Ohjelmaan pääsemiseksi yritysten on oltava osakeyhtiöitä tai osakeyhtiöitä, joiden ikä on vähintään 2 vuotta, esitettävä tarkastettu tilinpäätös ja toimitettava liiketoimintasuunnitelmansa kolmen vuoden ajaksi.
"Pre-Market -ympäristö ei ole pysähtynyt kasvamisestaan vuonna 2017, ja se täyttää tavoitteensa auttaa yrityksiä valmistautumaan hyppäämiseen osakemarkkinoille ja myötävaikuttamaan entistä monipuolisempaan liiketoimintarakenteen rahoituslähteiden monipuolistamiseen." , kertoo MAB: n toimitusjohtaja Jesús González Nieto.