Hyvin harvat osakemarkkinoiden osakkeet säästävät itseään tästä todellisesta osakemarkkinoiden valumisesta. Romahduksella, jota ei koskaan tunneta osakemarkkinoiden historiassa ja missä pahinta on tosiasiassa, että voi tapahtua tästä eteenpäin. Koska suuri osa finanssianalyytikoista ajattelee, että markkinat eivät ole vielä saavuttaneet pohjaa ja että niitä voidaan siten kehittää uudet laskevat nykäykset Seuraavien viikkojen aikana. Ainakin, kunnes koronaviruksen tartuttama käyrä ei laske sen tasoille. Ja tämä voi tapahtua kuukauden tai kahden kuluttua, mutta ei lyhyellä aikavälillä.
Toisaalta emme voi unohtaa, että sijoittajat eivät voi valita laskupositioita osakemarkkinoilla, kun luottomyynti keskeytetään. Tällä tavoin niiden liikkeet ovat rajoitetumpia ja itsensä suojaamiseksi ainoa resurssi, jolla heillä tällä hetkellä on, ovat sijoitusrahastot, jotka liittyvät volatiliteettiin ja erityisesti VIX, niin kutsuttu pelkoindeksi, joka on historiansa korkeimmalla tasolla. Vaikka voi olla hieman myöhäistä ottaa positioita tässä riskialttiissa rahoitusvaroissa. Se olisi pitänyt tehdä juuri silloin, kun osakemarkkinat alkoivat laskea.
Tästä yksityisen investoinnin epätoivoisesta skenaariosta on olemassa hyvin vähän strategioita, joita voidaan soveltaa nykyään. Ellet valitse säästötilin likviditeettiä hyödyntääksesi hinnat niin alhaiset jolla arvopapereilla käydään kauppaa ja jotka ovat historiallinen mahdollisuus, josta pienet ja keskisuuret sijoittajat eivät ole koskaan nauttineet. Tämä on positiivinen osa osakemarkkinoiden nykytilaa ympäri maailmaa, ei vain meidän. Kyse ei ole enää rahan menettämisestä, vaan sen tekemisestä mahdollisimman vähän.
Osakemarkkinat: analyysi
Kaikki mielipiteet eivät kuitenkaan ole kovin kielteisiä. Koska itse asiassa Bankinter-analyysiosasto katsoo, että osakemarkkinoiden elpyminen voi tapahtua huhtikuussa. He eivät usko, että suurimman osan osakkeista on nyt arvoinen 35% vähemmän kuin vain muutama viikko sitten, koska se on alennettu päämarkkinaindekseissä. Pikemminkin päinvastoin, ne ovat rahoitusvaroja, joilla on taipumusta elpyä ainakin pitkien pysyvien jaksojen ajan. Joka tapauksessa he varoittavat, että pienten ja keskisuurten sijoittajien liikkeitä ja toimia ei pitäisi hallita paniikilla, koska se on huono neuvonantaja näissä hyvin erityistapauksissa.
Toisaalta ei voida unohtaa, että tämä tosiasia on erityinen asia ja se ratkaistaan enemmän tai vähemmän aikaa. Tässä mielessä myös talouden taantuma on viimeinen voimassaolopäivä joka voi olla vain muutamasta kuukaudesta tai neljänneksestä koko kurssiin. Tämän seurauksena pitkäaikaiset investoinnit voivat onnistua tässä monimutkaisessa skenaariossa, jonka käymme läpi tänä vuonna. Missä lopulta pelätty musta joutsen ilmestyi, vaikka päähenkilön kanssa, johon kukaan ei laskenut.
Valuuttarahat turvana
Toinen vaihtoehto, jonka pienillä ja keskisuurilla sijoittajilla on, on mennä rahallisiin sijoitusrahastoihin. Missä rahan ansaitsemista ei saavuteta, mutta ainakin se ei menetä rahaa. Jotain on jotain nykyisessä maisemassa monimutkaisessa rahamaailmassa. Vaikka sillä on haitta, että joudut kantamaan joitain provisioita, jotka voivat tehdä tästä rahoitustuotteesta kalliimman 1% - 2% sijoitetusta pääomasta. Tästä näkökulmasta se on vähemmän tyydyttävä sijoitusstrategia kuin pankkien säästötilin likviditeetti. Joka tapauksessa meidän on oletettava, että nyt ei ole aikoja etsiä tuotteita, joilla säästöt saadaan kannattaviksi, vaan päinvastoin, ne on suojattava muiden aggressiivisempien näkökohtien yläpuolella.
Tästä eteenpäin raskaat päivät odottavat meitä kaikilla osakemarkkinoilla. Mutta toisin kuin tekniset talouskriisit, tässä on määritelty määräajat, jotka voivat auttaa kanavoimaan näitä operaatioita. Ei ole yllättävää, ja toisin kuin muut, osakemarkkinoiden lasku on kehittynyt hyvin muutamassa viikossa eikä pidemmässä ajassa. Tämä tosiasia on tuottanut, että pienillä ja keskisuurilla sijoittajilla on ollut vähemmän reaktiovoimaa toteuttaa myyntiään halutulla hinnalla. Siihen asti, että monet heistä ovat kiinnittyneet avoimiin positioihinsa rahoitusmarkkinoilla. Niillä vaikutuksilla, jotka me kaikki tiedämme tapahtuneen.
Laukut pysyvät auki
FESE: n jäsenet, jotka muodostavat vaihdon kaikkialla Euroopassa, eivät ole immuuneja ETA: n vapauttamille vaikutuksille Covid-19: n nopea leviäminen ja sen vaikutus taloudelliseen ympäristöön. Vaikka tämä tilanne ei ole vaihtoon liittyvä haaste, on ratkaisevan tärkeää, että markkinat pysyvät avoimina. Säännellyt osakemarkkinat täyttävät sosiaalisen ja taloudellisen tehtävän, jonka on vallittava epävarmuustilanteissa. Pörsseillä on keskeinen rooli hintojen, avoimuuden ja likviditeetin muodostumisessa. Estämällä heitä täyttämästä tätä tehtävää olisi valtava vaikutus paitsi talouteen myös yhteiskuntaan.
Näitä ominaisuuksia on testattu aiemmin; Esimerkiksi finanssikriisin aikana, kun muut likviditeettilähteet olivat loppuneet, osakemarkkinat jatkoivat menestyksekästä toimintaa. Tämä tilanne ei ole erilainen, ja markkinoiden on pysyttävä toiminnassa luottamuksen ylläpitämiseksi. FESE: n jäsenten pääperiaatteet ovat edelleen avoimuus ja objektiivisuus, varsinkin näinä epävarmoina aikoina.
Eurooppalaiset vaihdot pysyvät ja niiden on pysyttävä aina avoimina turvallisuuden, eheyden ja oikeudenmukaisuuden varmistamiseksi turvallisella ja avoimella tavalla.
1. Teknisesti ja toiminnallisesti: markkinat toimivat edelleen hallitusti ja avoimesti Covid-19-kriisin aiheuttamista äärimmäisistä kauppaolosuhteista huolimatta. Asennetut ohjaimet ja katkaisijat toimivat normaalisti ja joustavasti markkinoiden kysyntään vastaamiseksi. Valmiussuunnitelmat on otettu käyttöön, jotta varmistetaan, että kaikki toimii suunnitellusti, myös työstä kotona -protokollien yhteydessä.
2. Rahoitusmarkkinoiden moitteeton toiminta: jatkuva uutisvirta johtaa sijoittajien arvopapereiden jatkuvaan arviointiin ja aiheuttaa tarpeen salkkujen tasapainottamiseksi uudelleen dynaamisesti. Nykyisen kriisin odotetaan edelleen tuottavan sekä negatiivisia uutisia, esimerkiksi sulkemispäätöksiä, että positiivisia uutisia, esimerkiksi suurten valtion tukisuunnitelmien vaikutuksen. Sijoittajien on sopeuduttava jatkuvasti muuttuviin taloudellisiin olosuhteisiin, ja kauppapaikoilla käytettävät valvontatoimet ovat vielä tärkeämpiä tällaisissa epävakaissa markkinaolosuhteissa, koska virrankatkaisijat antavat sijoittajille mahdollisuuden saada uutta tietoa. Yleisesti ottaen riskien hinnoittelun on pysyttävä avoimena, helposti saatavana ja luotettavana kaikissa omaisuusluokissa, jotta sijoittajat voivat arvostaa salkkuja ja tehdä tietoisia sijoitus- ja suojauspäätöksiä näissä epävakaissa olosuhteissa.
3. Sopimuksellisesti: markkinoiden sulkeminen aiheuttaisi kaikenlaisia myötäsyklisiä sopimuslausekkeita monenlaisissa rahoitus- ja jopa operatiivisissa sopimuksissa. Nämä potentiaaliset ja selkeät seuraukset voivat johtaa ennakoimattomaan sarjaan laiminlyöntejä. Erityisesti johdannaissopimuksia pidetään luotettavina havaittavissa olevilla viitehinnoilla, jotka mahdollistavat hallitun päättymis- ja toimitusprosessin.Näitä instrumentteja käytetään usein välityspalvelimina tai suojausinstrumentteina useilla toisiinsa liittyvillä OTC-markkinoilla, esimerkiksi osakemarkkinoilla. LIT-markkinoiden sulkemisella olisi todennäköisesti merkittävä vaikutus monien OTC-markkinoiden toimintaan, koska tärkeimpien suojausinstrumenttien poistaminen tekisi laajemman riskienhallinnan erittäin vaikeaksi.
4. Sääntely- ja oikeudelliset seuraukset sekä vaikutukset pienempiin sijoittajiin: markkinoiden sulkeminen aiheuttaisi kaikenlaisten kahdenvälisten sopimusten valtavan laajentumisen markkinoiden ulkopuolella, avoimien kauppapaikkojen ulkopuolella ja ilman näissä paikoissa vallitsevaa suojaa. Tällainen tilanne vaikuttaisi kaikkiin sijoittajiin, mutta piensijoittajat kärsivät eniten siirtymisestä niin läpinäkymättömiin järjestelyihin ammattimaisten sijoittajien välillä, että ne pystyivät mukauttamaan asemaansa vasta, kun vertailukauppapaikat avataan uudelleen.
Markkinoiden sulkeminen ei muuttaisi markkinoiden epävakauden perimmäistä syytä, poistaisi avoimuutta sijoittajien mielialasta ja vähentäisi sijoittajien pääsyä rahoihisi. Kaikki tämä pahentaisi nykyistä markkinoiden ahdistusta ja johtaisi negatiiviseen tuottoon sijoittajille.