Tekninen analyysi osakemarkkinoilla kehitettiin ottaen huomioon Charles Henry Dow'n osakemarkkinoiden teoriat. Sen tavoitteena on ennustaa osakkeiden, raaka-aineiden, futuurien ja jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden tuleva hinta; ottaen huomioon aiemmat hinnat ja näiden arvojen suorituskyky.
Teknisessä analyysissä sovelletaan kysynnän ja tarjonnan lakia, jotta voidaan päätellä ja ymmärtää loogisesti osakemarkkinoiden ja osakemarkkinoiden toiminta sekä pystyä tunnistamaan nykyiset suuntaukset.
Kaavioita käytetään lähinnä ennustamaan tulevia hintakehityksiä.
Las Dow-teoriat Sijoitusten osalta ne ovat tämän analyysin perusta ja mahdollistavat rahoitusmarkkinoiden tutkimuksen.
Nopeiden tulosten etsiminen on enimmäkseen tämäntyyppisen tutkimuksen painopiste, muttaPerusanalyysi”, Joka keskittyy pitkäaikaisiin, monivuotisiin taloudellisiin tietoihin.
Osakekurssikaavioiden ja kaavioiden tarkastelu ja tutkiminen on tehtävä, jonka analyytikon on suoritettava havaitakseen hintakehitykset muun muassa. On myös tarpeen ymmärtää tuen ja vastarinnan käsitteet. Tarkastellaan näitä ja muuta alla olevaa sisältöä.
Teknisen analyysin perusteet
Tärkeimmät toimitilat, joihin tekninen analyysi perustuu, ovat:
- Hinta alentaa kaikkea.
- Hinnat muuttuvat.
- Historia toistaa itseään.
Ensimmäinen periaate (hinta alentaa kaikkea), Se tulee olemaan teknisen analyysin perusteella.
Harkitse kaikkia markkinoihin vaikuttavia tekijöitä; taloudelliset, spekulatiiviset, poliittiset, sosiaaliset jne., heijastuvat hintatoimiin.
Tämän perusteella voidaan päätellä, että kun tiettyjen markkinoiden hintatoimia analysoidaan, tutkittuihin markkinoihin liittyvien tekijöiden summa analysoidaan oletuksena, vaikkakaan ei suoraan.
Hinta tulee heijastamaan muutoksia kysynnän ja tarjonnan välinen tasapaino.
Jos hinta nousee, se johtuu siitä, että kysyntä ylittää tarjonnan, ja jos se laskee, tarjonta ylittää kysynnän.
Kun tekninen analyysi tehdään, ei yritetä tunnistaa tekijöitä, jotka aiheuttavat muutoksia, vaan analysoidaan pikemminkin näiden muutosten seurauksia, jotka ovat hinnat.
Suuntauksen käsitteen osalta "Hinnat liikkuvat suuntauksessa", On tunnustettava, että teknisessä analyysissä tavoitteena on tunnistaa trendi varhaisessa vaiheessa, jotta toiminta voidaan luoda samaan suuntaan.
Tutkimalla menneisyyttä voidaan ymmärtää tulevaisuus. Tämä selittää lähtökohdan "Historia toistaa itseään."
Kaavioissa havaitut tekniset muodostelmat ovat seurausta markkinoiden nousu- tai laskusuuntausennusteista, ja niillä on taipumus samanlaiseen käyttäytymiseen samoissa tai samankaltaisissa olosuhteissa.
Tekninen analyysi vs. perusanalyysi
Kuten näimme lähtökohdassa "Hinta alentaa kaikkea”, Tapahtumat, jotka saattavat vaikuttaa markkinatoimintaan, diskontataan hinnalla painotettuna. Tämän jälkeen katsotaan, että ei ole tarpeen tietää hintatoiminnan aiheuttavia perusteita tai uutisia, vaan se riittää suorittamaan kaavioiden analyysi.
Vaikka tekninen analyysi Se keskittyy markkinatoiminnan tutkimiseen, perusanalyysi keskittyy kysynnän ja tarjonnan taloudellisiin voimiin, jotka saavat hinnan nousemaan, pysymään samana tai laskemaan.
Tässä lähestymistavassa analysoidaan niitä merkityksellisiä tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa rahoitusinstrumentin hintaan, mainitun instrumentin sisäisen arvon määrittämiseksi.
Nämä kaksi lähestymistapaa yrittävät ratkaista saman ongelman: ennustaa tulevaisuuden hinnat jollakin tavalla, minkä kukin tekee eri muodoilla tai strategioilla.
Fundamentalistit tutkivat liikkeen syyt ja tekniset analyytikot he keskittyvät sen seurauksiin.
Dow-teoria
Charles H.Dow, XNUMX-luvun lopulla, paljasti teoriat, jotka tukevat teknistä analyysiä. Ne ovat markkinoiden toimintaan liittyviä tiloja, jotka käyttävät päivittäisten kaavioiden viimeisiä tasoja.
Tiloissa Down-teoria kuvaile lyhyesti seuraavia näkökohtia. Indeksit alentavat kaiken, ottaen huomioon kaikki tiedot tapahtumista, jotka voivat vaikuttaa markkinoihin.
Markkinoilla on kolme suuntausta. Yksi (Ascending - Descending), joka seuraa piikkien ja laaksojen mallia. Joitakin primaarisia tai pitkäaikaisia trendejä, jopa kuudesta kuukaudesta vuoteen.
Keskipitkän aikavälin trendit, jotka vaihtelevat kolmesta viikosta kolmeen kuukauteen, ja korkea-asteen trendit, jotka tunnetaan myös pieninä tai lyhyinä (alle 3 viikkoa).
Ensisijaisen tyypin trendit he seuraavat sen evoluution kolme vaihetta. Yksi kertymisestä tai "institutionaalisesta ostamisesta"; osto yleisöltä tai perusvaihe ja jakeluvaihe, joka tunnetaan myös nimellä institutionaalinen tai spekulatiivinen myynti.
Eri osakeindeksit Niiden on vahvistettava sekä nouseva että laskeva suuntaus.
Äänenvoimakkuus vahvistaa trendin. Kaupan määrän on oltava nouseva, kun hinta liikkuu suuntauksen suuntaan, ja sen on laskettava, kun se menee sitä vastaan.
Trendi pysyy vallitsevana tai voimassa, kunnes se osoittaa selkeät merkit suuntauksen muuttumisesta.
Graafinen analyysi
Tämän tyyppisessä analyysissä otetaan huomioon hintakaavioon sovelletut tutkimukset tarvitsematta käyttää kvantitatiivista analyysiä.
Seuraavassa keskustelemme sen perustyökaluista.
- Suuntaukset: Hintojen ja laaksojen suunta on se, jonka hinta ja sen toiminta heijastavat graafisesti. On nouseva, laskeva ja sivusuunnassa suuntauksia. Jotkin trendit sallivat muiden työkalujen käytön, kuten: Ylös- tai alaspäin suuntautuvat trendiviivat; Kanavat, jotka voidaan luokitella nouseviksi tai laskeviksi.
- Tuki ja vastukset: Se on nykyistä alhaisempi hintataso. Kysynnän on ylitettävä tarjonta, joten hinnan on noustava jälleen. Kaaviotasolla sitä edustaa vaakasuora viiva, joka on nykyisen odotetun hinnan alapuolella, joka sisältää mahdollisen laskusuuntauksen, ja siksi hinta nousee. Vastarinta on vastakohta tuelle. Se on nykyistä korkeampi hintataso, jossa tarjonnan tulisi ylittää kysyntä ja hinta siten laskee. Kaaviotasolla se on nykyisen hinnan yläpuolella oleva vaakasuora viiva, jonka on sisällettävä nouseva impulssi.
- Tekniset kokoonpanot, kuviot tai kuviot: Piirustukset esitettäväksi osakekaavioissa. Ne luokitellaan erottaviin luokkiin tai luokkiin, ja niillä on ennustava arvo. Suuntauksia pidetään olemassa: nouseva, laskeva ja sivusuunnassa.
- Takaiskut: Ne ovat liikkeitä, joilla hinta on päätrendiä vastaan. Oletetaan, että hinta palaa takaisin tai palaa takaisin merkittävään osaan alkuperäisestä liikkeestä, löytää tukea tai vastarintaa joillakin ennakoitavissa olevilla tasoilla, ennen kuin jatkaa sen liikkumista edelliseen suuntaan.
Matemaattiset työkalut
On matemaattisia malleja, joita voidaan soveltaa hintatoimintaan, ja tekninen analyysi käyttää niitä. Näiden avulla voidaan ennustaa markkinoiden käyttäytymistä tulevaisuudessa.
Liukuvat keskiarvot: Ne ovat melkein kaikkien järjestelmien perusta trendien seuraamiseksi. Indikaattorit ovat: Bollingerin nauhat, yksinkertaiset liukuvat keskiarvot, painotetut liikkuvat keskiarvot.
Liukuvat keskiarvot piirretään yleensä kiinteinä viivoina hinta- tai tarjouskaaviossa, ja niitä käytetään yleensä kahden tai useamman yhdistelmänä eri aikaväleillä.
Ne ovat hyödyllisimpiä, jos markkinoiden suunta on joko nouseva tai laskeva. Jos suuntaus on sivusuunnassa, on parempi saada signaaleja oskillaattoreista.
Oskillaattorit: Ne ovat matematiikkaan sovellettavia malleja, jotka perustuvat markkinoiden käyttäytymistä koskeviin erityisiin havaintoihin. Ne on yleensä piirretty osakekaavion alapuolelle viivoina tai histogrammeina. Ne mittaavat hintakehityksen vahvuuden.
Jotkut tärkeimmistä ja yleisimmin käytetyistä oskillaattoreista ovat:
- Stokastinen (stokastinen oskillaattori)
- MACD (Liukuva keskiarvo Convergence / Ero)
- Vauhti; RSI (suhteellinen vahvuusindeksi)
Kun markkinoilla on sivusuunnassa tapahtuva suuntaus, oskillaattorit ovat erittäin hyödyllisiä, varsinkin kun suuntauksia seuraavat tutkimukset eivät anna ratkaisevia signaaleja. Oskillaattorit antavat analyytikolle signaaleja, jotka helpottavat heidän hyötymistä jaksoista, joilla ei ole määriteltyä suuntausta.
Hetkissä missä lainausmerkit seuraavat tarkkaa nousu- tai laskusuuntausta, oskillaattorit tarjoavat perustietoa hinnan lähestyessä ääripäitä.
Oskillaattorit ovat yhtä varoittavia tietyn trendin heikkoudesta, kun se eroaa osakekaaviosta tai muista oskillaattoreista.
ennustettavuus
La teknisen analyysin ennustekyky on rajallinen. Katsotaan, että vain 3% päivittäisestä vaihtelusta voitaisiin selittää osakkeen aiemmat hinnat huomioon ottaen. Tämän vuoksi tiedot kyseisen arvopaperin aikaisemman hinnan historiasta eivät riitä ennustamaan tulevaa hintaa.
Useat hypoteesit selittävät teknisen analyysin ja muun tyyppisen osakeanalyysin vaikeudet, joita käytetään tulevien hintojen ennustamiseen.
Yksi näistä liittyy tehokkaiden markkinoiden hypoteesi, jonka mukaan kaikki julkisesti saatavilla olevat tiedot vaikuttavat nopeasti arvopaperin hintaan. Tällöin olisi mahdotonta "päästä markkinoille" ottamatta huomioon aikaisempia aliarvostuksia tai yliarvostuksia.
Muiden löydettyjen todisteiden mukaan markkinoilla on satunnaista kävelyä, jolloin mitään ratkaisevaa ei tapahdu, ja äkilliset paniikat ja euforia keskeyttävät sen.
Kun otetaan huomioon euforian äkillinen luonne, katsotaan, että nykyiset ennustetekniikat eivät tuskin voi olla liian hyödyllisiä.