Öljy on yksi rahoitusvaroista, jotka on aktivoitu uudelleen sijoitussalkkuun maaliskuun alusta. Siihen asti, että nykyään tämän raaka-aineen tulevaisuus käy kauppaa 30-33 dollaria tynnyriltä. Ei voida sulkea pois sitä, että tästä lähtien, jos hinta aloittaisi nousevan liikkeen, se voisi ensin ylittää sen esteen, jonka sillä on 35 dollaria. Joten siitä hetkestä lähtien se voi toimia vastustuksena. Missä sitä voidaan pitää yhtenä skenaarioista, jotka voidaan nyt nostaa esiin tässä tärkeässä rahoitusvarassa.
Toisaalta ja toisena raakaöljystä johtuvana tilanteena, jos päinvastoin tämän ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa alkanut alaspäin suuntautuva liike jatkuu, ei voida sulkea pois sitä mahdollisuutta, että tynnyri loppujen lopuksi . Olisi skenaario toimia raakaöljyn kanssa, koska sijoitusstrategiat olisivat monimutkaisempia, jotta sijoitettaisiin laajalti tämän raaka-aineen käytettävissä oleva pääoma. Siksi ei ole epäilystäkään siitä, että hänen ftulevaisuudessa on paljon monimutkaisempaa työskennellä sen liikkeiden parissa ainakin keskipitkällä ja erityisen lyhyellä aikavälillä. Virhettä ei ole, koska sen mahdollisuus nousta tai nousta olisi enemmän kuin tuntuva tässä skenaariossa, jota voidaan harkita nyt.
Vähintään tärkeä on se, että raakaöljyn hinnan vaihtelu on todellisuutta ja että meidän on oltava hyvin tietoisia näistä päivistä. Koska se voi tosiasiallisesti nousta ylöspäin ja päinvastoin on erittäin helppoa, ja sen toiminnassa on siis paljon euroja. Joitakin hintavaihteluita, jotka ovat huomattavasti suurempia kuin muut erityisen merkitykselliset rahoitusvarat, kuten osakkeiden osto ja myynti osakemarkkinoilla. Siihen asti, että öljymarkkinat on varattu vain sijoittajille, jotka oppivat paremmin toiminnassaan. Eikä kaikilla ole tätä arvostettua kykyä sijoitusmaailmassa.
Petroleum, West Texas Intermediate
Nämä ovat todella outoja aikoja investoida öljyyn. Ikään kuin markkinoiden voimistelu ei riittäisi, Yhdysvaltain raakaöljyn hinta - tai ainakin ensimmäisen kuukauden futuurisopimus - oli huhtikuussa negatiivinen eikä triviaali. Pohjassa West Texas Intermediate kävi kauppaa alle 37 dollarin tynnyriltä. Valitettavasti, jos olet yksityissijoittaja, voit hyötyä tästä. Et voi ilmestyä varastopaikoille Cushingiin, Oklahomaan, ja saada 37 dollaria tynnyriltä kuormaamaan kuorma-autosi öljyllä, ja sitten pudottaa tynnyrit nopeasti tien reunaan, kun ajat kotona tuloillasi.
Jos olet institutionaalinen sijoittaja tai teollisuusöljyn kauppias, jolla on laillinen varastointi- ja kuljetuskapasiteetti, voit varastoida raakaöljyä tämän päivän hintoihin, myydä sitä futuurimarkkinoilla muutamassa kuukaudessa ja ansaita rahaa. Mutta meidän muiden on oltava hieman luovempia öljyinvestointeissamme. Tänään tarkastelemme ohjeita ja vastauksia, jotta voimme näyttää, kuinka investoida öljyyn oikealla tavalla.
Älä osta öljy-ETF: itä
Hyvä sijoitusstrategia ei tietenkään ole ostaa öljy-ETF: ää tietämättä mitä ostat. Tässä mielessä on korostettava, että Yhdysvaltain öljyrahasto (USO, 2,57 dollaria) voisi olla huonoin ajatus sijoitusideosta rahoitushistoriassa. Ja emme voi unohtaa, että tätä erityistä sijoitusvälinettä ei ole rakennettu niin huonosti kuin miltä se näyttää alusta alkaen.
Et voi ostaa ja pitää hallussaan useimpia hyödykkeitä muutamia poikkeuksia lukuun ottamatta, kuten kulta ja jalometallit. Se ei yleensä ole käytännöllistä, joten kuka tahansa, joka haluaa saada tuotekorin, tekee sen futuurimarkkinoilla. Mutta futuurisopimus eroaa suuresti osakekannasta.
Ensinnäkin futuurisopimuksella on tarkka päättymispäivä. Yleispalveluvaltuutuksen tehtävänä oli yksinkertaisesti ostaa edellisen kuukauden kevyt makean raakaöljyn futuurisopimus ja uudistaa se ikuisesti sen päättyessä. Joten pidät esimerkiksi toukokuun futuureja vanhentumiseen asti ja siirryt sitten kesäkuun futuureihin.
Siinä on iso ongelma. Raakaöljy on käynyt kauppaa "spotilla" suurimman osan viime vuosikymmenestä. Kun markkinat ovat "spot", pitkäaikaiset futuurisopimukset ovat korkeammat kuin lyhytaikaiset. Jos se on hämmentävää, ajattele öljytilannetta tänään. Kukaan ei halua öljyä tänään, koska sille on tuskallisen vähän lopullista kysyntää. Siksi hinnat ovat alhaiset (tai jopa negatiiviset).
Öljyllä on kuitenkin kysyntää tulevaisuudessa, joten hinnat ovat edelleen suhteellisen korkeat, jos haluat, että se toimitetaan noin puolessa vuodessa.
Kalliimpia sopimuksia
Yleispalveluvelvoitteen tapauksessa rahasto on jatkuvasti siirtynyt kalliimpiin sopimuksiin vain myydäkseen niitä erääntyessään. Toisin sanoen kassamarkkinoilla yleispalveluvelvoitteet palavat joka kuukausi, antaen vähemmän rahaa öljyn hinnan noustessa ja menettää enemmän hintojen laskiessa.
Yleispalveluvelvoitteen on jo jouduttu muuttamaan sijoitusvaltuutustaan viime aikoina useita kertoja korjaamaan nämä vääristymät ja laajentamaan sopimussuhteitaan aina tulevaisuuteen. Nämä ovat askelia oikeaan suuntaan, mutta on vaikea suositella rahastoa, joka muuttaa sijoitusstrategiaansa muutaman päivän välein.
Jos vaadit öljymarkkinoiden pelaamista ETF: ien kanssa, harkitse 12 kuukauden Yhdysvaltain öljyrahastoa (USL, 10,35 dollaria). Hajauta salkkusi tasaisesti seuraavien 12 kuukauden futuurisopimusten aikana. Se ei pääse kokonaan käteiskysymyksestä, mutta sitä ei uhrata kokonaan sen tavoin kuin yleispalveluvelvollisuus. Tähän mennessä USL on menettänyt 55 prosenttia 80 prosentin tappioon yleispalveluvelvoitteissa.
Markkinat Saudi-Arabiaan ja Venäjälle
Yhdysvallat ei lopeta öljyn pumppaamista kokonaan ja luovuttaa markkinat Saudi-Arabialle ja Venäjälle. Sitä ei tapahdu. Mutta tapahtuu tärinä, ja se tapahtuu jo. Whiting Petroleum (WLL) jätti konkurssin 1. huhtikuuta, kun taas Diamond Offshore teki 27. huhtikuuta. Ne eivät ole viimeisiä. Suurin osa viimeisten 11 vuoden heikoimmin menestyneistä varastoista on ollut energianetsintä- ja tuotantosektorilla. Monia öljy- ja kaasuvarantoja voi kohdata samanlainen kohtalo kuin Whiting ja Diamond Offshore.
Jos haluat spekuloida, tietysti, mene siihen. Ammu kuuhun voi olla oikea liike, jos yrität esimerkiksi selvittää, miten sijoittaa ärsykkeen tarkistus. Varmista vain, että riskoit vain rahalla, jonka sinulla on varaa menettää.
Keskity laatuun ja huippuihin
Ne eivät ehkä ole kovinkaan viitteellisiä, mutta integroidut sijoitusstrategiat ovat luultavasti paras veto energian hintojen pitkän aikavälin elpymiseen. Näillä suurikapasiteettisilla energiavaroilla on taloudellinen vahvuus ja pääsy pääomaan kestämään pitkä energiakuivuus. Todellisia taloudellisia vaikeuksia ei ole näkyvissä lähitulevaisuudessa. Silti osake käy kauppaa usean vuosikymmenen matalalla.
Harkitse Exxon Mobilia (XOM, 43.94 dollaria). Osakkeet käyvät kauppaa tänään hinnoilla, jotka nähtiin ensimmäisen kerran vuonna 2000 ja tuottavat huikeat 8.0%. Riippuen siitä, kuinka kauan energian hinnat pysyvät heikkoina, Exxon voi päättää vähentää osinkojaan jossain vaiheessa lähivuosina. Emme voi sulkea sitä pois. Mutta jos ostat osakkeen hintaan, joka nähtiin ensimmäisen kerran 20 vuotta sitten, se on todennäköisesti riskin arvoinen.
Yksi näistä yrityksistä, Chevron (CVX, 89.71 dollaria), on hieman paremmassa taloudellisessa kunnossa kuin Exxon ja hieman vähemmän todennäköisesti vähentää sitä.
Markkinoiden selvitystila
Öljymarkkinat saattavat näyttää dollarin varastohyllyiltä, mutta se ei tarkoita sitä, että sijoittajien tulisi ostaa tynnyreitä kuin pääsiäiskarkkeja sesongin ulkopuolella. Pohjahinnat ovat herättäneet kiinnostuksen öljyparoneihin, jotka ovat hakeneet Googlelta vinkkejä siitä, miten lyödä vetoa raakaöljystä. He voisivat yleensä tehdä tämän valuuttarahastojen ja öljy-yhtiöiden osakkeiden kautta, koska todellisen öljyn ostaminen on kallista ja monimutkaista.
Asiantuntijoiden mukaan nyt on yksi vaarallisimmista ajoista investoida öljyyn, kun otetaan huomioon ennennäkemätön turbulenssi koronaviruskriisin ja ylitarjonnan aiheuttamilla markkinoilla.
Google etsii termejä, kuten "miten investoida öljyyn" ja "miten ostaa öljyvarastoja", noussut maanantaina, kun Yhdysvaltain raakaöljyn hinta kääntyi negatiiviseksi ensimmäistä kertaa historiassa. .
Ajatus siitä, että maksetaan öljytynnyrin pitämisestä, saattaa kuulostaa houkuttelevalta tavallisille sijoittajille. Mutta kauppiaat romuttivat tosiasiallisesti futuurisopimuksia tai sopimuksia saadakseen fyysisiä öljytynnyreitä, jotka saapuisivat toukokuussa. Vakiosopimus koskee 1.000 tynnyriä, joista kukin sisältää 42 litraa öljyä.
Futuurisopimukset
Tämä tarkoittaa sitä, että jonkun, jolla on futuurisopimus negatiivisella hinnalla maanantaina, odotetaan nostavan nämä 1.000 tynnyriä varastosta, kuten jättiläinen keskus Cushingissa, Oklahomassa. Jos he eivät pystyisi, he olisivat edelleen koukussa öljyn hintaan lisättynä korolla tai muilla välittäjän määräämillä seuraamuksilla, hyödykekauppias sanoi.
Jotta vältetään 42 gallonan raakaöljyn pitäminen ruohonleikkurin vieressä, päivittäiset sijoittajat voisivat ostaa osakkeita pörssissä käydyssä rahastoissa tai ETF: ssä, joka seuraa öljyn hintaa. Suosittu esimerkki on Yhdysvaltain öljyrahasto, joka on sidottu nykyisen West Texas Intermediate -raaka-aine futuurisopimuksen hintaan.
Toinen tapa sijoittaa öljyyn on ostaa öljy-yhtiöiden osakkeita. Asiantuntijoiden mukaan turvallisimmat vedot ovat suuria pelaajia, kuten Exxon tai Chevron, joilla on paremmat mahdollisuudet selviytyä nykyisestä myrskystä.
Tällaisilla toimilla on kuitenkin omat riskinsä, kuten kasvava siirtyminen kohti sähköajoneuvoja ja muuta ympäristöystävällistä infrastruktuuria. Lisäksi ei tiedetä, milloin hintojen lasku päättyy, koska koronaviruksiin liittyvät sulkemiset pitävät öljyn kysynnän alhaisena.
Alan osingot
Markkinoiden myllerryksissä yksi osakeryhmä, johon sijoittajat voivat luottaa tulojen luotettavaan kasvuun, on Dividend Aristocrats - eliittiryhmä yrityksiä, jotka ovat tuottaneet vähintään 25 peräkkäistä vuotta osinkojen korotuksia.
2010-luvulla näiden korkealaatuisten osakkeiden keskiarvo oli 14,75% vuodessa, ja ne ylittivät S&P 500: n 1,2 prosenttiyksikköä. Suuri syy osinkoaristokraattien ylivoimaisuuteen, etenkin pitkällä aikavälillä, on heidän tuotonsa korkea osinkokomponentti.
Standard & Poor'sin tutkimukset ovat osoittaneet, että yli kolmasosa osakkeiden pitkäaikaisesta kokonaistuottamisesta tulee osingoista. Aristokraattien kohdalla monilla heistä ei perinteisesti ole houkuttelevaa tuottoa uudelle rahalle. Sijoittajat, jotka pitävät kiinni niistä pitkällä aikavälillä, palkitaan kasvavalla "kustannustuotolla" ajan myötä.
Luotettavat maksut auttavat myös tekemään tästä ryhmästä vähemmän riskialtista kuin useimmat osakkeet. Esimerkiksi osinkoaristokraattien tuoton volatiliteetti 2010-luvulla mitattuna keskihajonnalla - mittari siitä, kuinka laajasti tai kapeasti hinnat ovat hajautuneet keskiarvoon verrattuna - oli yli 9% pienempi kuin S&P 500.
Se ei tee heistä haavoittumattomia laskusuhdanteille. Useat osinkoaristokraatit ovat diskontanneet ja menettäneet 10, 20 ja jopa 30 prosenttia arvostaan karhumarkkinoiden alusta lähtien. Mutta ne tarjoavat enemmän kuin halvat hinnat, ne tarjoavat todellista arvoa sekä tavallista korkeammalla tuotolla että palautumismahdollisuuksilla, kun markkinat elpyvät. Esimerkiksi seuraava yritys, jonka aiomme mainita alla:
AbbVie (ABBV, 75.24 dollaria) odottaa vireillä olevan 63 miljardin dollarin sulautumisensa Allerganin (AGN) kanssa tasaamaan menestyvän Humira-lääkkeen hidasta kasvua. AbbVie sanoi alun perin, että sulautuminen, jolla on koronavirukseen liittyviä viivästyksiä, loisi yhdistetyn liiketoiminnan, joka tuottaisi yli 30.000 miljardia dollaria myyntiä tänä vuonna ja kasvaisi sitten yhden numeron lähitulevaisuudessa. Silloin kun on tarpeen korostaa, että nykyinen taloudellinen epävakaus todennäköisesti hillitsee näitä odotuksia hieman.
AbbVie kehittää lääkkeitä autoimmuunisairauksiin, syöpään, virologiaan (mukaan lukien HIV ja hepatiitti C) ja neurologisiin häiriöihin. Ja todellakin, yksi yrityksen HIV-lääkkeistä (Kaletra) testataan koronaviruksen hoitona. Samaan aikaan Allergan tunnetaan parhaiten kosmeettisesta lääkkeestään Botox ja sen Restasis kuivasilmähoidosta. Wall Streetin yritykset pitävät Allerganin vahvasta Botoxiin liittyvästä kassavirrasta, jonka uskotaan parantavan ABBV: n kasvumahdollisuuksia.
Yrityskaupan jälkeen velkataakka on korkea, 95.000 miljardia dollaria, mutta AbbVie odottaa leikkaavansa 15.000-18.000 miljardia dollaria velkaa vuoden 2021 loppuun mennessä samalla, kun samalla toteutuu 3.000 miljardin dollarin kustannussynergia ennen veroja. Yhdistetyn liiketoiminnan rahavirta oli 19.000 miljardia dollaria viime vuonna.
ABBV: n osakkeet näyttävät halvoilta vain 7,5-kertaisilla tulevilla tulosennusteilla, mikä on vaatimaton verrattuna yhtiön historialliseen keskiarvoon, joka on 12 P / E. Sijoittajat osinkojen kasvussa pitävät AbbVien 48 peräkkäisen vuoden nousevasta tulosta; konservatiivinen 48 prosentin tulosaste, joka tarjoaa joustavuutta osinkojen kasvulle ja velan vähentämiselle; ja 18,3 vuoden vuotuinen osinkojen kasvu 6%. ABBV on myös tuottavimpia osinkoaristokraatteja XNUMX prosentin pohjoispuolella.