Hispaania aktsiate valikuline indeks Ibex 35 on mitme kuu pärast suletud alla olulise 9.000 punkti taseme. Mitmete sündmuste tulemusena, mis on kokku tulnud ja millel on surmav mõju väikeste ja keskmise suurusega investorite huvidele. Kõige silmapaistvamate seas on Ameerika Ühendriikide presidendi avaldused Hiina vastu ja naelsterlingi kokkuvarisemine hirmust, mida investorid tekitavad kõva Brexit. Ja see on andnud tulemuseks, et paljud Hispaania aktsiaturu väärtused on alistunud mõnele asjakohasele toele.
Teisest küljest võib seda stsenaariumi tõlgendada kui muutust trendis kogu bullishi protsessi lõpp (ja isegi külgsuunas), mis on andnud väikestele ja keskmise suurusega investoritele väga häid tulemusi. Säästude tasuvusega, mis on mõnel juhul olnud üle 10%, lisaks dividendidele, mida aktsiaturu väärtused võiksid jagada aktsionäride vahel. See võib olla murettekitav märkus, mis võib neid mõjutada. Arvestades reaalset riski, et börsil pole asjad nii, nagu seni olnud.
Selles üldises kontekstis mure on naasnud aktsiaturgudele. Kuid kas seekord tuleb jääda mitmeks kuuks või isegi aastateks? See on miljoni dollari küsimus, mis tuleb lähikuudel lahendada. Lisaks muudele tehnilist laadi kaalutlustele ja võib-olla ka selle põhialuste seisukohalt. Vastavalt stsenaariumile, mis võib eeldada Hispaania aktsiate valikulise indeksi Ibex 35 moodustavate väärtuste suuri langusi.
Ibex 35, kuhu saate minna?
See on miljoni dollari küsimus väikeste ja keskmise suurusega investorite seas. Väga halb otsida teie isiklikke huve, sest asjad võivad nendest täpsetest hetkedest lihtsalt hullemaks minna. Kuigi loomulikult on vaja analüüsida milline on olnud värbamise maht nende päevade jooksul hinnata, kas selline liikumine finantsturgudel on usaldusväärne või mitte. Või vastupidi, see on valehäire, mida on viimastel aastatel nii palju korratud. Mõlemal juhul peaks ettevaatus olema esimene tegutsemisstandard kuni aasta lõpuni. Sest teed mööda võib minna palju eurosid.
Teises plaanis tuleb ka rõhutada, et see oli olukord, mida ootas hea osa peamistest finantsanalüütikutest. Sest tegelikult nägin seda vana mandri peamiste aktsiaindeksite tehnilise analüüsi kaudu tulemas. Kui pole kahtlust, et nende positsioonides ja nende väärtpaberite hindade vastavuses aktsiaturul oli nõrkus. Seni, et see on aspekt, mida tuleb nüüdsest alates väärtustada teha otsus, kas nende finantsvarade positsioonide võtmine on parem. Või vastupidi, aktsiaturu operatsioonides on eelistatav valida kogu likviidsus.
Soodsate hindadega väärtpaberid
Ibex 35 sulgemise otsesteks tagajärgedeks pärast mitu kuud alla olulise 9.000 punkti taseme on konkurentsivõimelisem hind, mida näitab suur osa Hispaania aktsiate väärtustest. Seni, et võite endalt küsida, kas on aeg kindlasti finantsturgudele siseneda. Sest mõnel juhul praegused soodsad hinnad ja igal juhul kõvasti alla selle sihthindade. Selles murettekitavas üldises kontekstis pole kahtlust, et mõned börsiettevõtete hindamised võivad tunduda odavad, kuid fakt on see, et need võivad finantsturgudel veelgi langeda.
Näiteks Banco Santander on alla 4 euro aktsia kohta, Arcelor umbes 13 eurot ja seega hea osa väärtpaberitest, mis moodustavad Hispaania aktsiate valikulise indeksi Ibex 35. Kuid olge väga ettevaatlik, sest see ei tähenda et need on odavad, kuid vastupidi, need on reaalsusega kohandatud hindamised. Diskonteeritakse, et saabumas on uus retsessiivne periood ja see tegur võib nüüdsest finantsvaradele kindlasti palju kahju teha. Seni, et on aktsiaid, mis on oma hinnad poole võrra vähendanud, näiteks näiteks BBVA, Enagas ja muud rahvuslikud aktsiad.
Mida saaks teha?
Selles üldises kontekstis on praegu kõige soovitav säilitada likviidsus ja mõne kuu pärast kasutada ära aktsiaturul tekkivad ärivõimalused. Sest kahtlemata ilmuvad need isegi riigi aktsiaturu kõige ebasoodsamates stsenaariumides ja väljaspool meie piire. See on reaalsus, millele peate arvestama muud tüüpi tehniliste kaalutlustega. Igal juhul pole see aeg operatsioonide teostamiseks keskmises ja pikas perspektiivis. Kui ei, siis tuleks vastupidi pöörduda nende poole väga lühikesed viibimisperioodid. Kui minimaalselt teatud tagasitulekud toimuvad, pole muud lahendust kui positsioonide tagasivõtmine.
Ehkki teisest küljest ei saa unustada, et meie ees seisab kõigi rahvusvaheliste aktsiate suhtes väga negatiivne periood. Selles mõttes pole kahtlust, et aktsiaturud on aastaid tõusnud, peaaegu sellest hetkest, kui majanduslangus lõppes, 2012. aastal. Ja mõnel juhul, näiteks usa börs, mille tootlus on peaaegu 100%. Seetõttu on loogiline, et see trendimuutus toimub seetõttu, et miski ei lähe igavesti üles ega alla, veel vähem finantskapitali turgudel. Nüüd näib aeg muutuda, ehkki see tundub halb.
Investeerimise alternatiivid
Teil pole lihtne otsida võimalusi, kuidas oma kapitali kasumlikuks muuta. Pole üllatav, et tähtajalised pangahoiused on ajaloolisel madalamal tasemel ja veelgi enam, kui nende tootlus on negatiivne. Selliste finantstoodetega saate teha väga vähe. Lisaks sellele, et raha on kokku hoitud aktsiate ebasoodsa stsenaariumi korral. Kui teisest küljest näitavad aktsiaturuga seotud formaadid samu miinuseid kui aktsiate ost ja müük. Eelkõige kõige agressiivsemad tooted nagu krediidimüük, garantiid või tuletisinstrumendid. Välja arvatud juhul, kui otsustate langeva väärtuse valimist, isegi kui selle palkamisel on palju riske.
Ainus võimalus, mis teil hetkel on, on see, mida esindavad alternatiivsed turud. Nagu konkreetse kulla puhul, millel on tõeliselt veatu areng, kuna tegemist on finantsvaraga, mis toimib varjupaigana investorite seas ja kus saate suurepärase kasumlikkusega kasumlikult kokku hoida. Nagu mõnelgi esmatähtsad toorained: kakao, sojaoad, nisu jne. Kuigi antud juhul on finantsturgudel ostude sooritamine keerulisem. Muuhulgas seetõttu, et peate lepingute sõlmimiseks minema välismaale. Kui teisest küljest näitavad aktsiaturuga seotud formaadid samu miinuseid kui aktsiate ost ja müük.
Forex-turul toetas eelmisel nädalal dollari üldine riskitaluvuse tõus. Näited USA tugeva majanduskasvu, võlakirjade kõrgema tootluse ja septembris praktiliselt intressimäärade langetamisele pühendunud Euroopa Keskpanga (EKP) kohta toetasid tagasiminekut, mis lõppes nädalaga üle kogu maailma peamiste valuutade. Ainus euro positiivne märk oli see, et Ebury iganädalase analüüsi kohaselt suudeti vaatamata negatiivsetele majandusüllatustele ja EKP pessimismile sulgeda üle 1,11.
Rahvusvahelised investorid
Rahvusvaheliste investorite usaldus Hispaania aktsiatesse tegi eelmisel aastal uue rekordi. Hispaania börsi ja turu-uuringute talituse (BME) koostatud noteeritud aktsiate omandiõiguse aastaaruande kohaselt mitteresidentidele kuulub 48,1% Hispaania aktsiaturust. Need on kaks protsendipunkti rohkem kui eelmisel aastal ja esindavad uut ajaloolist rekordit. Kus on näidatud, et Otseinvesteeringud kodumajapidamiste aktsiaturgudel vähenesid 17,2% -ni, samal ajal kui mittefinantsettevõtete oma.
Teiselt poolt tuleb märkida, et börsiettevõtete kapitaliosaluses on välisinvestoreid laiem, mitmekesisem ja läbipaistvam kui börsil noteerimata ettevõtetel. Välisinvestoritele kuulub veidi üle 20% börsil noteerimata ettevõtete aktsiatest, võrreldes peaaegu poolega nende kontrollitavate Hispaania börsiettevõtete väärtusest. Need on väga asjakohased andmed, mis kinnitavad, et mitteresidendist investorite osalemine Hispaania aktsiates tõuseb see ühe aastaga kaks protsendipunkti ja püstitab ajaloolise rekordi.