Väikeste ja keskmise suurusega investorite üks tundmatumaid tooteid on kahtlemata nn isamaalised võlakirjad. Et teaksite veidi paremini, millest see fikseeritud tulust saadud toode koosneb, anname teile võtmed selle struktuurile ja kuidas saate seda edaspidi palgata. Kuna selle nimi ei tähenda, et see on a rahvuslik toode ja see on konfigureeritud igas meie riigi autonoomses kogukonnas.
Isamaalised võlakirjad on viimastel aastatel olnud väga negatiivselt reklaamitud nende vormistamisega seotud paljude riskide tõttu. Seni, et nad saaksid kaotada osa investeeritud kapitalist ja see on tegelik põhjus nendel juhtudel tavapärasest kõrgema intressimäära esitamiseks. Stiimuliks, et neid palkaksid väikesed ja keskmise suurusega investorid. Igal juhul on mugav rõhutada, et tegemist on fikseeritud tuluga tootega, mis on mõnevõrra ebatüüpiline.
Isamaalisi sidemeid iseloomustavad põhimõtteliselt nende suur volatiilsus, isegi kui need on seotud fikseeritud tuluga. Selles mõttes, et selle kasumlikkus võib erinevates küsimustes ja samas autonoomses piirkonnas oluliselt erineda. Erinevustega, mis võivad ulatuda mitme protsendipunktini ja mis moodustavad väikeste ja keskmise suurusega investorite tehtud investeeringutes palju raha. Sellest vaatenurgast võib julgelt öelda, et see on väga püsimatu finantstoode ega näita aastate jooksul sama ühetaolisust.
Isamaalised võlakirjad: uusimad väljaanded
Sel ajal on just see Madridi autonoomse see, mis on nende omadustega investeerimistoote turule toomisel turule kolinud. Sest tegelikult on BME AIAFi turul kauplemisele lubatud Madridi kogukonna 1.250 miljoni euro väärtuses uus jätkusuutlike võlakirjade võrdlusalus. See on viies jätkusuutlik emissioon, mille see avalik haldus on alates 2016. aastast AIAF-i turul registreerinud, mis teeb temast säästva rahanduse valdkonnas võrdluseks emitendi ja konsolideerib AIAFi turu seda tüüpi emissioonide võrdlusalusena.
Võlakirjade individuaalne väärtus on 1.000 eurot ja fikseeritud aastane kupong 1,571%. Lõplik amortisatsiooni kuupäev on 30. aprill 2029. Teisest küljest tuleb märkida, et finantsüksused BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell ja Banco Santander on tegutsenud emissiooni raamatupidajatena. Madridi kogukonna reiting on Baa1, stabiilne väljavaade, mille andis Moody's; BBB +, stabiilne väljavaade, autor S&P, BBB, stabiilne, Fitch ja A-, stabiilne, DBRS.
Rohelised ja sotsiaalsed sidemed
BME Renta Fija peadirektor Gonzalo Gómez Retuerto osutab sellele "Rohelised ja sotsiaalsed võlakirjad on muutunud omaette varaklassiks ning rahvusvahelised investorid nõuavad neid väga". Seda tüüpi varade 2018. aastal emiteeritud kogumaht ületas 167.000 XNUMX miljonit dollarit. "Hispaania emitendid hõivavad rahvusvahelises edetabelis silmapaistva kuuenda positsiooni." Madridi kogukond oli esimene Hispaania avalik haldusasutus, kes taotles võlakirjade turul emiteerimist rahastada sotsiaalseid projekte konkreetselt demonstreerides ühenduse suurt muret mitte rangelt finantsaspektide, näiteks kliimamuutuste ja arengu pärast.
Sel korral pakub see investeerimisviis a kasumlikkus on lähedal 1,50%või mis on sama, suurem kui peamiste pangatoodete genereerimine. Nende hulgas tähtajalised hoiused, vekslid või isegi suure tootlusega kontod, mille puhul kõik juhtumid ei paku nende omanikele intressi rohkem kui 0,75%. Nn patriootilistel võlakirjadel puudub aga hoiuste tagamise fond, nagu tähtajaliste hoiuste puhul. Mis tahes vahejuhtumi korral, mida selle finantstoote emiteerivad üksused võivad välja arendada. Sel juhul autonoomsed kogukonnad ise.
Nende võlakirjade tasuvus
Selle finantstoodete klassi loodud intressimäär ei ole alati sama, isegi mitte samas autonoomses piirkonnas. Tavaliselt võite olla vahemikus 1% kuni 8%. Kus range maksimum on täidetud ja kas see on kuna risk on suurem, on kasumlikkus suurem. See on strateegia, mille alusel valitsetakse isamaalisi sidemeid. Teisisõnu, kui soovite saada heldemat tasu, pole teil muud võimalust kui rohkem riskida. Mõnes väga kõrge võlgade olukorra tagajärjel, kus asuvad mõned meie riigi autonoomsed kogukonnad.
Teiselt poolt tuleb märkida, et teie makse on tähtaeg, kus nende omanikud saavad oma majandusliku panuse koos vastavate huvidega. Mitte mingil juhul ei muutu pangaklientidele pakutav intressimäär. See on täiesti liikumatu, kuna me ei saa unustada, et räägime fikseeritud tuluga tootest. Oma eeliste ja puudustega ning seda peame nüüdsest analüüsima, et teha kindlaks, kas on soovitatav seda palgata.
Kohalike võlakirjade eelised
Isamaaliste sidemete üks panus on see, et need võivad jõuda parandada töötasu kõige tavalisema fikseeritud tuluga tooteid. Mõnes olukorras on selle investeerimismudeli valimisel väga olulised erinevused, hoolimata selle märkimisega seotud riskidest. Teine selle kõige olulisem eelis tuleneb asjaolust, et teil on valida paljude nende omadustega boonuste vahel. Praktiliselt kõigil meie riigi autonoomsetel kogukondadel on selles artiklis käsitletav vorming. Baskimaa, Kataloonia, Andaluusia, Navarra, La Rioja, Castilla y León jne.
Igal juhul ei tähenda see, et isamaalised sidemed oleksid alati olemas. Sest see pole tegelikult nii, kuna see oli eetris sõltub rahastamisvajadustest autonoomse kogukonna enda. Ja seda tüüpi finantstoodete emiteerimine võib neil võtta kaua aega. Lisaks muudele tehnilistele kaalutlustele. Selle kasuks mängib ka asjaolu, et tegemist on keeruka finantstootega. Seda on väga lihtne vormistada ja see ei nõua kogu selle mehaanika mõistmist.
Patriootika puudused
Ehkki vastupidi, peame arvestama ka varjudega, mida isamaalised sidemed avaldavad ja mida on palju, nagu saate nendest täpsetest hetkedest veenduda. Sest maksejõuetuse võimalused need on alati varjatud ja teil on tõsine risk oma rahalise sissemaksega. Seistes silmitsi autonoomse kogukonna rahastamisprobleemidega, mis emiteerisid mõned neist isamaalistest võlakirjadest. Teie isiklikele huvidele paremini kohandatud tulu saamiseks peate maksma teemaks.
Teisest küljest ei tohi me unustada, et see finantstoodete klass nõuab tavaliselt väga pikka püsivust. Sageli üle 3 või 4 aasta ja see viib selleni, et peate raha liigse aja jooksul immobiliseerima. Muidugi on need, mida te ei leia, väga otsustavad perioodid, nagu juhtub tähtajaliste pangahoiuste puhul. Kuhu saate oma raha mõne päeva või nädala jooksul investeerida. Seda seevastu ei saa teha nn isamaaliste sidemetega.
Erinevused ühest kogukonnast teise
Selles fikseeritud tulumääraga toodete klassis on pakkumine tohutu, ehkki see pole alati saadaval, kui soovite. Teie kasumlikkus on fikseeritud ja tagatudmis iganes juhtub finantsturgudel. Selles mõttes pole kahtlust, et seda võib aktsiaturgude ebastabiilsuse tingimustes pidada turvalise varjupaiga tooteks. Riskidega, mida oleme eespool maininud ja mida tuleks analüüsida, kuna see on sellest vaatepunktist väga keeruline toode. Ei ole soovitatav neid võlakirju heaga sõlmida. Mitte palju vähem.
Teiselt poolt ei saa isamaalisi võlakirju varakult tühistada ega saa neid isegi automaatselt uuendada. Need on väga erilised tooted, mida reguleerivad nende endi reeglid ja ennekõike rahva autonoomsete kogukondade majandustingimused. Need määravad lõpuks teie tegelik kasumlikkus. Nagu kupong, mille kogute konkreetse investeeringu jaoks selle mudeli kehtivuse lõppedes.
Seal avastate alati, et on autonoomseid kogukondi, mis on teistest usaldusväärsemad, kuid seetõttu on nende aastane huvi väiksem. See on võlakirjade aluseks ja mis erineb täielikult teistest fikseeritud tulumääraga tuletisinstrumentidest. Igal juhul on see teie käsutuses oleva kapitali kasumlikuks muutmiseks praegu uus alternatiiv. Kõigist muudest tehnilistest kaalutlustest, mida igaüks paremini mõistab, et paremini mõista.