Möödunud aasta üheks suureks kaotajaks on kahtlemata olnud fikseeritud tulumääraga tuletisinstrumendid, mis on peaaegu kõigil juhtudel pakkunud negatiivset tootlust. Piisab, kui meenutada seda kõike investeerimisfondid mis põhineb sellel finantsvaral, on sel perioodil amortiseerunud. Midagi, mida polnud aastaid juhtunud. Just aastal, mil aktsiatel pole üldse hästi läinud. Kui Hispaania aktsiate valikuline indeks Ibex 35 on jätnud enam kui 10% tema noteeritud väärtusest.
Igal juhul on kõige negatiivsemad tulemused vastanud fikseeritud tuluga finantsvaradele. Selle kõige erinevamates vormides, alates ettevõtte võlast kuni tekkivate võlakirjadeni, on neid kõiki iseloomustanud nende omadus selge negatiivne areng finantsturgudel. Uuel aastal peaks see üldine suundumus jätkuma, ehkki see võib kaotada teatud intensiivsuse. Mõlemal juhul on fikseeritud tuluga segmente, mis võivad nüüdsest tekkida.
Iga väikese ja keskmise suurusega investori eesmärk on nende avastamine ärivõimalusi olulise fikseeritud tuluga sektoris. Kui on väga oluline arvestada, millised on tooted, millel on järgmise paari aasta jooksul enam-vähem stabiilne kasvupotentsiaal, või vastupidi, need, mis on sügavas langustrendis, mis jätkub vaieldamatult ka järgnevatel kuudel või isegi aastaid. Sellest tulenevalt teie järgmise investeerimisportfelli kahjustamine.
Fikseeritud tulu: perifeersed võlakirjad
Muidugi on praegu üks populaarsemaid tooteid nn perifeersed võlakirjad ja see viitab riigi riigivõlale. ladina riigid vana mandriosa. Nende hulgas on Portugal, Itaalia, Kreeka ja muidugi Hispaania. Need on osa suurest osast fikseeritud tulul põhinevatest investeerimisfondidest ja nagu teistel finantstoodetel on neil finantsturgudel olnud kehv aasta. Oma finantsvara tugeva amortisatsiooni tõttu on see paljudele osalejatele kaotanud rohkem raha, kui nende investeerimismudelite puhul oodata võis.
Igal juhul on perifeersed võlakirjad riskantsemad fikseeritud tulumääraga tooted, mis on tingitud seda finantsvara omavate riikide majanduse nõrkusest. Kui nad aga oma positsiooni taastavad, võib see olla üks võimalustest muuta kapital kasumlikuks Selle aasta jooksul on see fikseeritud tuluga turgude jaoks nii keeruline. Selles mõttes võib lähikuudel olla üks suur üllatus, kui mõned probleemid, mis neil on, lahendatakse ja mis karistavad nende vastavaid riigivõlgu. Igal juhul on see edaspidi üks toodetest, mida kaaluda.
Suure tootlusega võlakirjad
Kindlasti teate, et need võlakirjad olid vastavatel perioodidel kõige kasumlikumad aastate 2014 ja 2017 vahel. Seni, et suur osa finantsagentidest tunneb neid kõrge tootlusega võlakirjadena. Kuigi nagu võite ette kujutada, on ka selle riskid suuremad kui ülejäänud. Need on osa paljudest fikseeritud tulul põhinevatest investeerimisfondidest ja on seotud ettevõtete ning suure osa geograafiliste ja majanduslike piirkondadega kogu maailmas.
Noh, just nende omaduste sidemed ja need, mis puutuvad kokku Aasias, võivad nendest täpsetest hetkedest kõige rohkem tulu saada. Eelkõige seetõttu, et nad esinevad väga atraktiivsed hinnad ja pole kahtlust, et see on praegu odav. Põhimõtteliselt seetõttu, et niipea, kui kaubanduspinged Hiinaga leevenduvad, reageerivad nad finantsturgudel soodsamalt. Võimalusega, et need võivad olla selle uue alanud aasta üks suur üllatus.
Teine võimalus: tekkiv võlg
Finantsanalüütikute suur panus, kuigi teisest küljest on see investeerimispanus, millel on kõige suurem risk. Pole üllatav, et nende protsendid on ühel või teisel viisil väga intensiivsed. Niisuguse erilise investeeringuga kui tärkava turumajandusega riikidest saadud investeeringutel pole keskteed. Teisest küljest tuleb arvestada ka sellega, et kõik arenevad turud pole ühesugused. Mitte samas Brasiilia võlg kui Hiinast. On tõsi, et mõlemal juhul on need tekkimas, kuid väga mitmekesise olemusega, nagu saate aru mitmel ja erineval põhjusel.
Teiselt poolt peate nägema, et tekkiv võlg seisab silmitsi suure dilemmaga, mis võib valiku keerulisemaks muuta. Möödunud aasta 2018 on olnud arenevatele turgudele tõeline teerull, mis on toonud nii rõõme kui ka pettumusi. Koos lenduvus nende hinnangutes, mis on olnud viimastel kuudel hea osa äärmuslik. Argentina, Brasiilia ja Türgi on vaid mõned näited riikidest, kes on sellel väga erilisel perioodil fikseeritud tulu suhtes väga aktiivsed olnud.
Pöördepunkt
Igal juhul võib 2019 olla nende oluliste finantsvarade jaoks finantsturgudel pöördepunkt. Igal juhul näib kõik viitavat sellele, et nüüdsest on kõik tingimused, et tekkiv võlg sel ajal oleks kindlam kui varasematel harjutustel. Sest tõepoolest, madalamad kahtlevad, kas see võib olla veel üks suurtest üllatustest, mida see alles alanud uus aasta ei too. Selle eelisega, et tootlus, mida see suudab pakkuda, on huvitavam kui teiste võlakirjade või fikseeritud tulumääraga toodete puhul.
Teisalt jäävad alternatiiviks nn võlakirjad investeerimisjärgus, kuigi need on paremad avatud positsioone Euroopas paremini Peamine põhjus USA-s on see, et kaubandussõja eskaleerumist on edasi lükatud ja seega on hajutatud nende väga eripäraste omaduste üks suurimaid ebakindlusi turul. Teisest küljest ei saa unustada, et hindamised on atraktiivsel tasemel ning seal on ruumi positiivsetele üllatustele ja levikute kitsenemisele. Seni, et nad saavad nüüdsest pakkuda väikestele ja keskmise suurusega investoritele rohkem kui ühte rõõmu.
Ohutumad finantsvõlakirjad
Jääb analüüsida riigivõlakirju, mis võib olla kõige stabiilsem toode sellega silmitsi seismiseks ilma liigsete probleemideta. Hoolimata asjaolust, et 2018. eelarveaasta lõppes a väga negatiivne tagasiside, isegi investeerimisfondides, mis on oma investeerimisportfelli ühendanud muu eriti olulise finantsvaraga. See tähendab läbi aktsiate ja fikseeritud tulu segamudelite. Ehkki teisest küljest on väga mugav meeles pidada, et see investeerimisformaat ei ela läbi parimaid aegu. Kui ei, siis vastupidi ja see tekitab, et see on avatud ka paljudele ja intensiivsetele riskidele, mis võivad viia selleni, et kaotate palju eurosid, mis viib uue aasta lõpuni.
Teisalt iseloomustab seda tuntud võlakirjade klassi madal kasumlikkus bullish perioodidel. Kus see tähistab protsente, mis on lisatud kahvlisse umbes 2% kuni 4%. Kus on nende kitsaste vahendusmarginaalide parandamine väga keeruline. Kui rahvusvahelises majanduses ei toimu muutusi ja see sõltub rahvusvahelise majanduse ning eriti Ameerika Ühendriikide ja euroala majanduskasvu tasemest.
Globaalne majanduse aeglustumine
Lõpuks tuleb märkida, et eelarve stiimulitel ja finantstingimuste karmistamisel on nende enam kui märkimisväärsete esimese taseme finantsvarade arengu kujundamisel väga oluline roll. Sest tõepoolest, Fed-i väljavaated sel aastal on mustaks värvitud arvestades teatavaid majanduse aeglustumise märke teisel pool Atlandi ookeani. Lisaks muudele tehnilistele kaalutlustele ja kuni see on võimalik ka oma põhialuste seisukohast. Kuigi igal juhul tuleb sellega arvestada järgmise fikseeritud tulu põhjal järgmise investeerimisportfelli moodustamiseks.
Sellega seoses ei saa kuidagi mööda vaadata olulisest asjaolust, et enamiku varaklasside tootlus oli negatiivne, samas kui USA dollarivarad ületasid võlakirju ja aktsiaid esimest korda pärast 1992. aastat. Väga asjakohane fakt, mida pole aastaid nähtud ja mis saab nüüdsest määrata erinevate finantsvarade tootlust. Ühes või teises mõttes ja selleks, et saaksite positsioone avada kas iseseisvalt või fikseeritud tulul põhinevate investeerimisfondide kaudu. Mis on päeva lõpuks see, mida väikesed ja keskmise suurusega investorid otsivad ja mida nad üldse teevad. Selle reaalsuse kontrollimiseks jääb vaid kaksteist kuud.