See on täieõiguslik börsikrahh. Nii määravad finantsanalüütikud aktsiaturgude praeguse stsenaariumi. Pärast keskmist langust rahvusvahelistel aktsiaturgudel on umbes 30%. Sellise müügisurvega, mida polnud näha isegi viimase majanduskriisi ajal 2008. aastal. Sest üks erinevusi selles osas on see, et nüüd on amortisatsioon tekkinud äkki. See tähendab, et vaid mõne nädala ja mitte kuue kuuga, nagu juhtus XNUMX. sajandi esimesel kümnendil.
Selles üldises kontekstis, milles aktsiaturud liiguvad, on väike- ja keskmise suurusega investorite endi käest küsitav küsimus, milline on aktsiaturgude vastus nüüdsest. Sest ajal, mil müük pole tänapäeval teostatud, ei jää muud üle kui oodata ja oodata. Eesmärgiga toota a finantsturgude taastumine. Ehkki teadmata, millised on tähtajad, mil kõik normaliseerub, pidage alati meeles, et koroonaviiruse laienemise tagajärgedena on selles majanduskriisis võitjaid ja kaotajaid.
Selles aspektis on erinevaid nüansse, mida näitavad analüüsid, mida finantsvahendajad tänapäeval teevad, ja mis võivad anda investoritele väärtuslikku teavet sellest hetkest otsuse langetamiseks. Kui nad nõustuvad kõigil juhtudel, et mõistlikkus peaks olema kõigi nende investeerimisstrateegiate ühisosa. Pärast seda, kui väga paljude päevade jooksul on kaotatud palju raha. Piisab sellest, kui meenutada näiteks lennufirmat IAG see on muutunud peaaegu 8 euro aktsia kauplemisest kahekohalise taseme peaaegu ületamiseni. Või mis on sama, peaaegu kolmandik selle väärtusest aktsiaturgudel.
Kottide sulgemine on välistatud
Igal juhul ei ole aktsiaturu lõplik sulgemine lahendus ülimale volatiilsusele, mille koroonaviiruse laienemine on turgudel tekitanud. Aktsiaturgude järelvalve arvab võimalust, et meie riigi aktsiaturud võivad börsiturgude erakordse volatiilsuse tõttu sulgeda. Kui ei, siis vastupidi, CNMV juhib tähelepanu sellele, et turgude arengut jälgitakse üksikasjalikult ja et ta kasutab õigusaktides sätestatud vahendeid, kui ta seda vajalikuks peab.
Selles mõttes on ainus valitud meede lühikeseks müügi peatamine, kui nende järsk langus võib olla meie riigi pideval turul. Sellest vaatenurgast ei saa Hispaania investorid enam lühiajaliselt spekuleerida spekulatiivsete toimingutega aktsiaturu peamistes väärtpaberites. Kust nad siiani on saanud miljonäride kapitalikasum. Igal juhul ei mõjuta see meede endiselt kehtivaid investeerimisfonde ja seetõttu saavad neid palgata investorid, kes usuvad, et kogu maailma aktsiad vähenevad edaspidi.
Mõju fikseeritud tulule
Teine tuletisväärtpaber on see, mis mõjutab fikseeritud tuluga turge ja mis pole sellest uuest stsenaariumist kahjustamata välja tulnud. Selles mõttes tuleb meeles pidada, et riigivõlg vältis algselt aktsiate kannatusi. Kuid viimase nädala jooksul on investorid fikseeritud tulu eest põgenenud. Hispaania võlakirja intress, mis areneb pöördvõrdeliselt selle hinnaga, on neljakordistunud alates 0,23% eelmisest kolmapäevast 1% -ni, mis on eelmist kolmapäeva puudutanud. Kui see uus stsenaarium on riigi majanduses ja väljaspool meie piire kõige rohkem mõjutanud perifeerset võlga. Selliste omadustega investeerimisfondide ulatusliku väljavõtmisega.
Kui teisest küljest on sellel finantsvaral põhinevad investeerimisfondid sel nädalal palju mõjutatud. Koos nende vahendite amortisatsioon marginaalid jäävad vahemikku umbes 3–10% ja ei saa unustada, et need tooted on osa paljude pensionäride strateegiatest oma pensionide parandamiseks. Kuigi see on finantstoode, mille eesmärk ja püsivuse tähtaeg ei ole suunatud lühikesele, vaid vastupidi keskmise ja eriti pika ajaga. Võimalusega, et nad saavad taastuda aasta kolmandast või neljandast kvartalist, nagu on välja toonud mõned riikide juhid.
Ibex 35 ettevõtet on varjestatud
Samuti on väga oluline märkida, et üks kõige asjakohasemaid meetmeid, mille Hispaania juhtkond on kasutusele võtnud, on kaitsta meie riigi valikulises aktsiaindeksis noteeritud ettevõtteid võimalik OPAS välisinvestorite poolt. Selles mõttes tuleb märkida, et on teatatud, et välisinvesteeringute regulatsioone reformitakse, "et välistaks ettevõtteid börsikrahhi tõttu Hispaania ettevõtete ülevõtmist". See on meede, mis kuulub ministrite nõukogu poolt teisipäeval heaks kiidetud kuningliku dekreetseaduse koos majandusmeetmetega koroonaviiruse kriisi vastu võitlemiseks.
Igal juhul on need rakendatud meetmed enneolematud meie riigi demokraatlikus ajaloos. Seni, et need mõjutavad investorite suhteid alati keeruka rahamaailmaga, vähemalt lühiajaliselt. Nende tunnuste liikumist pole maailma aktsiaturgudel kunagi välja töötatud ja seetõttu on nende hädaolukorra lahendamise kavade mõnel juhul originaalsus, mis mõjutab paljusid väikeseid ja keskmise suurusega investoreid. Igal juhul on nad lubanud kogu maailma aktsiaturgudel edasi-tagasi seansil tagasi põrgata ja ennekõike maksimaalse volatiilsusega. Kus Hispaania selektiiv on lisanud 6,41%, jäädes 6.498,50 XNUMX punkti juurde.
Kolm kaalutavat stsenaariumi
Selles mõttes kaalub Link Securities praegu kolme võimalikku stsenaariumi, mida aktsiaturud võivad nüüdsest arendada:
- Majanduse taastumine V-s, mida näeme üha vähem tõenäolisena ja mis selle toimumise korral soodustaks aktsiaturgudel tugevat tagasilööki lühikese / keskmise aja jooksul.
- “U” taastumine, praegu kõige tõenäolisem stsenaarium, mis tooks kaasa aktsiaturgude aeglasema ja valikulisema taastumise.
- L-i taastumine, mis on aktsiaturgude jaoks kõige negatiivsem stsenaarium, sest selle täitmise korral tooks see kaasa palju probleeme paljudele börsiettevõtetele, eriti neile, kelle tegevus on majandustsükliga rohkem seotud.
Sellelt finantsvahendajalt selgub, et "eelmisel esmaspäeval Hiinas avaldatud andmed, mis vastavad jaanuari ja veebruari kuudele, näitavad aastases võrdluses tugevat langust, midagi ennustatavat ja et tõenäoliselt kordub see läänes vähemalt järgmisteks kvartaliteks ”.
Meetmed kottide rahustamiseks
Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) on ajutiselt vähendanud 0,1% -ni emiteeritud kapitalist võrreldes tavalise 0,2% -ga, mis on minimaalne künnis, mille ületamisel peavad investorid teavitama asjaomaseid riiklikke ametiasutusi oma Euroopa Liidus noteeritud väärtpaberite lühikestest positsioonidest ( EL) turgudel Covid-19 pandeemiaga seotud erandlike asjaolude tõttu.
Selles mõttes on Euroopa Riiklik Väärtpaberituru Komisjon (CNMV) seisukohal, et selle teatamiskünnise alandamine on ettevaatusabinõu, mis on praeguse Covid-19 pandeemiaga seotud erandlikel asjaoludel ametivõimude jaoks turu arengu järelevalve jaoks hädavajalik. Ehkki teisest küljest rõhutab Euroopa turujärelevalve, et meede võib vajaduse korral toetada rangemaid meetmeid, et tagada ELi turgude nõuetekohane toimimine, finantsstabiilsus ja investorite kaitse.
Nii rakendatakse meedet viivitamata ja kutsutakse lühikeste netopositsioonide omanikke üles sellest esmaspäeva istungjärgu lõpus teatama pädevatele riiklikele asutustele. Tavaliselt kohustuvad ELi määrused teatama pädevatele siseriiklikele asutustele lühikestest positsioonidest, mis võrduvad vähemalt 0,2% -ga väärtpaberi emiteeritud kapitalist, kuigi künnis, mis kohustab avalikult teatama nimetatud languspositsioonist, on 0,5%.
See ajutine kohustus kehtib kõigi füüsiliste või juriidiliste isikute suhtes, sõltumata nende elukohast, kuigi see ei kehti aktsiate kohta, mis on lubatud kauplemisele reguleeritud turgudel, kus põhiline aktsiatega kauplemise koht asub kolmandas riigis. turutootmis- või stabiliseerimistegevus. Pärast seda, kui riigi aktsiaturg on tõusnud umbes 7% -ni.