Kuidas mõjutab intressimäärade tõus USAs?

Ameerika Ühendriikide föderaalreserv (FED) on lõpetanud majandusprotsessi ja on otsustanud tõsta intresse 0,25%. Pärast mitu kuud kestnud segadust otsustas USA reguleeriv organ lõpuks raha hinda tõsta. See ei ole tugev tõus, veelgi vähem tähelepanuväärne, kuid sellel on väga oluline sümboolika koormus, kuna on lõppenud väga pikk rahaliste stiimulite periood. Täpsemalt, ta ei olnud seda teinud peaaegu kümme aastat, täpsemalt 2006. aastal, vahetult enne tõsiste majanduskriiside puhkemist, mis mõjutas peamisi riike.

Nagu on loogiline mõista, on selle tagajärjed kaugelt ületanud tema piire ning siin on Atlandi ookeani ääres imetlemata kasutajaid ja investoreid kuidas see oluline rahaline meede neid mõjutab. Eriti seoses suhetega aktsiaturgudega, aga ka seotuses säästutoodetega.

Föderaalreservi president Janet Yellen on rahavahetuse kasutuselevõttu selgitanud, öeldes, et "taastumine on jõudnud kaugele, kuigi see pole veel lõpule jõudnud". Kogu tahteavaldus, mis näitab, kuhu maailma esimese potentsiaaliga majandus läheb. Kuigi juhatuses on mitte vähem oluline küsimus ja see mõjutab eurooplasi: ¿kas Euroopa Liit läheb sama teed?

Raha stsenaarium Euroopas

Tee vanal mandril on hetkel diametraalselt vastupidine Ameerika omale. Rahapoliitika on täiesti ekspansiivne ja eeldatavasti jätkub see vähemalt paar kuud. Põhjuseks pole keegi muu kui kogukonna majanduse konsolideerumise puudumine, mis on viinud rahaliste stiimulite jätkumiseni. Ega asjata, järgmiseks kohtumiseks märtsis, Euroopa emiteeriva panga president Mario Draghi on juba teatanud uute rahaliste stiimulite kasutuselevõtust.

Pea seda lihtsalt meeles raha hind eurotsoonis praktiliselt puudub, ülalnimetatud majandusstrateegia tagajärjel nullilähedane. Ja selle üks peamisi mõjusid on avaldanud mõju traditsioonilistele säästutoodetele. Selle kasumlikkus jääb alla ajaloolise madalaima taseme, tähtajaliste hoiuste tootlus on aasta keskmiselt 0,35% ja see erineb mõne aasta tagusest heldemast. 5% lähedal olevaid protsente võis näha, isegi agressiivsemate pangandusettepanekute puhul veelgi suurem.

Vastupidi, laenude või hüpoteekide taotlejaid eelistab rahapoliitika rakendamine Euroopa Liidus kõige enam. Tema toodete huvid on viimastel aastatel märkimisväärselt langenud ja seal on pankade hüpoteegid kõige paremaks eksponendiks. Pole üllatav, et Euroopa võrdlusalus Euribor on samuti tundmatul tasemel. Seetõttu on see kogukonna majanduse stsenaarium kasulik tema tegevuse vormistamisele.

Mõju investoritele

Euroopas ei ennustata intressimäärade tõusu vähemalt seni, kuni on antud esimesed märgid selle majanduse elavnemisest. Ja selles mõttes langeb tootlik tegevus Hiina see mängib rahapoliitika suundumuste muutuse vastu. Kuna see võib mõjutada nii tarbimist kui ka inflatsiooni.

Sellel stsenaariumil on mõju aktsiaturgudele. Ameerika Ühendriikide intressitõusu tagajärjel kõige enam mõjutavad Hispaania aktsiaturu väärtused toorainet ja põhivarusid. Mõned ohvrid on Arcelor, Acerinox või Repsol. Kuid ka teised areneva majandusega riigid, eriti Ladina-Ameerika riigid. Selles mõttes mõjutab see meede kahtlemata kõige rohkem Telefónicat ja mõnda tipptasemel panka.

Võitnud poolega seoses pole kahtlust, et eksportivad ettevõtted on neid nagu Inditexi konkreetsel juhul hästi esindatud. Teine võidukas hobune on turismiettevõtted (NH Hoteles, Sol Melia või Amadeus). Ja loomulikult on lennuettevõtjad - peamise lipukandjana IAG - ja kelle tegevust toetab ka toornafta hinna langus. Olles aktsiaturgude analüütikute üks soovitatumaid võimalusi.

Aga Hispaania säästja?

Teine väga erinev olukord on see, mis mõjutab Hispaania väikseid säästjaid. Kas säästutoodete madal tootlus jätkub? Pangasid vaevab see küsimus, mille esitavad nende peamised kliendid. Eriti konservatiivsemad säästjad, kelle hoiuseid hoitakse nendes toodetes (tähtajalised hoiused, panga vekslid, hoiukontod või pensioniplaanid).

Mis puutub teisele Atlandi ookeani intressitõusu mõjudele, siis on mõju Hispaania pangakasutajate kokkuhoiule veidi väiksem kui märgatav. Kahtlemata märkate väga väikest erinevust. Pole üllatav, et jooksevkontosid ja tähtajalisi hoiuseid see peaaegu ei mõjuta. Teine väga erinev asi oleks selle meetme kohaldamine euroalal. Siis jah, kõigi nende finantstoodete mõju oleks märgatav kiiresti koos nende tootluse tõusuga.

Selle asemel mõju väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele, kui neid hakatakse põhjendama. Raha hinnatõus USA-s muudab need, kelle tegevus põhineb ekspordil, konkurentsivõimelisemaks ning toob kasu ka turismisektorile. Just nemad üritavad seda meedet oma ettevõtetes suuremate võimalustega kasumlikuks muuta. Ja igal juhul ei vabastata neid muudest seostest muude majanduslike parameetritega nii riiklikul kui ka väljaspool meie piire.

Kas on aeg investeerida aktsiaturule?

Selle uue majandusstsenaariumi taustal mõtlevad paljud väikesed ja keskmise suurusega investorid, kas oleks sobiv aeg hakata aktsiaturgudel positsioone võtma. Põhimõtteliselt tuleb märkida, et intressimäärade suurenemist ei võta investorid hästi vastu. Muidugi mitte, pigem vastupidi. Ja see kipub tekitama aktsiaturgudel langust, mõnikord väga suurte reaktsioonidega. Kuigi mõned analüütikud leiavad, et ettevõtete aktsiatega on nad juba alla hinnatud.

Sellest vaatenurgast lähtudes Euroopa turud on positsiooni võtmiseks hinnatud Põhja-Ameerika turgudest rohkem, eriti keskmises ja pikas perspektiivis. Tugevama tõusupotentsiaaliga, ehkki hetkel on selle suundumus suunatud müügivoogude tugeva surve all. Ja et riiklikus võrdlusindeksis paneb see teda testima 8.000 punkti psühholoogilist barjääri. Viimaste aastate ühel halvimal kuul, näiteks jaanuaris.

Igal juhul pole see trend ainult riigi aktsiaturul, vaid kõik aktsiaindeksid on aasta esimestel nädalatel olnud negatiivsel territooriumil, mõned isegi sarnase virulentsusega. Ja isegi ülemäära ebakorrapäraste liikumiste korral, mis takistavad teil toimimiseks õiget strateegiat valida.

Kümme nõuannet investeerimiseks

See stsenaarium, mille epitsenter on Ameerika Ühendriikide majandus, peaks tooma jaeinvestorite strateegias väikese muudatuse. Nad peavad kohandama oma investeerimisportfelli vastavalt rahapoliitikale planeedi erinevates majanduspiirkondades ja sellest tulenevalt järgima mitmeid soovitusi, mis põhinevad järgmistel tegevustel.

1. Valige Euroopa turud enne põhja-ameeriklasi või teisi teiseseid majandusi. Just nemad kasutavad neid liikumisi kõige paremini ära isegi nende majanduse struktuuriprobleemide korral, nagu nende arengus täna näha võib.
2. Eemale esialgu kõigist arenevatel turgudel asuvatest positsioonidest et seda tüüpi ekspansiivsed rahalised meetmed mõjutavad neid kõige rohkem ja mis võivad lähikuudel olulisi parandusi välja töötada. Praegu on seda suundumust tunda olnud juba selle uue aasta alguses.
3. Osta selle meetme alusel väärtpaberite aktsiaidtoorainete või isegi energiaga seotud ettevõtete kahjuks. Ja kus nende õige valik on ideaalne pass perede säästmiseks parema tulemuse otsimiseks.
4. Käitu ettevaatlikult, arvestades tugevate volatiilsusliikumiste võimalust, mis muudavad finantsturgudel toimimise strateegiate elluviimise väga keeruliseks.
5. Meie pärandi kaitse on teie kõigi tegemiste ühisosaJa kui on vaja puhata suhetes aktsiatega, ei jää muud üle, kui see kiiresti tööle panna.
6. Investorid, nagu teie puhul, peaksid otsima võimalikult ohutuid tooteid, mis võimalusel tagama minimaalse tootlusega rahalised sissemaksedja ootamata märkimisväärseid ümberhindlusi ülejäänud aasta jooksul.
7. Teie huvidele on ka teisi kasulikumaid alternatiiveja see võib tuleneda absoluutse tootlusega investeerimisfondidest, kõrge dividenditootlusega väärtpaberitest ja isegi siis, kui see peaks ostma Põhja-Ameerika võlakirju.
8. Te peaksite vältima kokkupuudet mürgiste toodetega või vähemalt sellega, mis kujutavad endast suurt ohtu. Need pole praeguses majandusstsenaariumis kõige soovitatavamad. Ega ilmaasjata võite kaotada väga olulise osa oma kapitalist.
9. Ärge kiirustage otsuste tegemisegaja on parem, kui te mediteerite tellimust, mille te vastu võtate. Mis tahes valearvestus võib kaotada palju raha, rohkem kui võite ette kujutada. Ära unusta.
10. Ja lõpuks, rahalise stsenaariumi ilmale aitamiseks pole muud lahendust kui vali kõige paindlikumad mudelid. Nad saavad kohaneda kõigi finantsturu tingimustega, nii paisuvas kui ka retsessiivses olukorras.