Παρά το γεγονός ότι ο επιλεκτικός δείκτης των ισπανικών μετοχών, το Ibex 35, εξακολουθεί να είναι πάνω από τη σημαντική υποστήριξη που έχει στο 9.000 σημεία Υπάρχουν αρκετές ειδοποιήσεις για το τι θα μπορούσε να συμβεί το επόμενο έτος. Και με αυτήν την έννοια, τα νέα δεν είναι πολύ ενθαρρυντικά για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών. Εάν υπάρχει μια στιγμή που πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στις συναλλαγές στο χρηματιστήριο, αυτή είναι η τρέχουσα. Όπου οποιοσδήποτε υπολογισμός ή σφάλμα στις ανοιχτές κινήσεις μπορεί να μας κοστίσει πολλά ευρώ, όπως συνέβη σε άλλες ιστορικές στιγμές.
Δεν είναι μόνο η παρουσία ενός νέα οικονομική ύφεση. Αν όχι και άλλες μεταβλητές ή δεδομένα που μπορεί να δείχνουν ότι το καλύτερο που μπορούμε να κάνουμε αυτή τη στιγμή είναι να βγούμε από τις αγορές μετοχών, τόσο σε εθνικό όσο και εκτός των συνόρων μας. Επειδή φοβόμαστε ότι όταν συμβαίνει αυτή η πτωτική τάση, το χρηματιστήριο μπορεί να έχει μακρά πτωτική πορεία. Πολύ περισσότερο από ό, τι πιστεύουν οι περισσότεροι επενδυτές λιανικής. Με τον πραγματικό κίνδυνο ότι το Ibex 35 θα μπορούσε να φτάσει σε επίπεδα 7.000 πόντων ή ακόμα και χαμηλότερα.
Για να μην εκπλαγεί κανείς, θα εκθέσουμε μερικά από τα σήματα που αντιμετωπίζονται στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ενώ από την άλλη πλευρά, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι αγορές μετοχών προσφέρουν πολλές αδυναμίες αυτές τις μέρες. Επιπλέον, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι η ισπανική χρηματιστηριακή αγορά αναπτύσσεται εδώ και πολλά χρόνια. Σχεδόν χωρίς εξαίρεση από το 2013 και με σχεδόν καθόλου διαλείμματα στη διαμόρφωση των τιμών τους. Αν και τα μέγιστα δεν έχουν ξεπεράσει τους 10.000 πόντους και πολύ μακριά από τους ήδη ιστορικούς 13.000 πόντους. Όπου οι αποταμιεύσεις ήταν πιο αποδοτικές από ό, τι σε άλλα χρηματοοικονομικά ή τραπεζικά προϊόντα.
Ισπανική χρηματιστηριακή αγορά: μείωση του ΑΕΠ
Η πρώτη ειδοποίηση δόθηκε αυτές τις μέρες από την Τράπεζα της Ισπανίας, καθώς έχει αποδειχθεί ότι το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) θα ανακάμψει κατά 2% το 2019, ποσοστό που έρχεται σε αντίθεση με το 2,4% που η ίδια η BdE ανέφερε τον Ιούνιο. Αυτό στην πράξη σημαίνει ότι σε ένα πολύ μικρό χρονικό διάστημα ήταν μείωσε την εκτίμησή της κατά τέσσερα δέκατα. Πρόκειται για μια πολύ σημαντική αναθεώρηση και δείχνει τη σημασία αυτών των δεδομένων. Αν και προς το παρόν δεν είχε αντίκτυπο στις αγορές μετοχών. Ένα άλλο πολύ διαφορετικό πράγμα είναι αυτό που μπορεί να συμβεί σε λίγες εβδομάδες ή μερικούς μήνες.
Φυσικά η έκπτωση δΤο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕγχΠ) δεν είναι καλή είδηση για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών. Από αργά ή γρήγορα θα αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα των ίδιων των εισηγμένων εταιρειών. Με μια προβλέψιμη πτώση των κερδών τους και αυτό συνεπάγεται σημαντική προσαρμογή στη διαμόρφωση των τιμών. Σε αυτήν την περίπτωση, προς τα κάτω, αν και δεν είναι γνωστό με ποια ένταση σε αυτές τις κινήσεις. Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, είναι απαραίτητο να τονιστεί ότι το ΑΕγχΠ είναι ένα θερμόμετρο για να μάθετε ποια θα είναι η εξέλιξη στις αγορές μετοχών.
Η καθυστέρηση ανακάμπτει έντονα
Ίσως αυτή είναι μια από τις πιο αξιόπιστες παραμέτρους για να προσδιοριστεί εάν το χρηματιστήριο πρόκειται να μειωθεί ή όχι τους επόμενους μήνες. Μεταξύ άλλων λόγων, επειδή δείχνει την κατάσταση της οικονομίας μιας χώρας. Λοιπόν, αυτές τις μέρες είναι γνωστό ότι η παραβατικότητα των Ισπανών πελατών αυξάνεται και αυτό είναι ένα σημάδι ότι οικονομική ύφεση θα μπορούσε να είναι ισχυρότερο από το αναμενόμενο από χρηματοοικονομικούς αναλυτές. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι αυτή η σημαντική πληροφορία ήταν αυτή που προειδοποίησε για το τι θα συνέβαινε πραγματικά το 2008. Επειδή απλά σημαίνει ότι οι πελάτες έχουν ορισμένα προβλήματα στην αποπληρωμή του χρέους τους με πιστωτικά ιδρύματα.
Αν και από την άλλη πλευρά, είναι ένα σημάδι ότι τα πράγματα δεν πάνε καλά μεταξύ της κοινωνίας, από οικονομική άποψη. Αυτό είναι ένα σαφές σημάδι ότι η οικονομία θα επιδεινωθεί τους επόμενους μήνες και αυτό μας λέει τις τελευταίες εβδομάδες. Προβλέποντας επίσης μείωση των κερδών των εταιρειών που είναι εισηγμένες σε μετοχές. Μέσα από μια φιγούρα που αυξάνεται σιγά-σιγά από το προηγούμενο έτος. Με τεράστιο αντίκτυπο στις χρηματοοικονομικές αγορές, καθώς είναι λογικό να κατανοήσουμε με την ερμηνεία του.
Τα κέρδη είναι αργά
Είναι μια άλλη προειδοποίηση για τους ναυτικούς για το τι μπορεί να συμβεί από τώρα και στο εξής. Επειδή αναλύει τέλεια την πραγματική κατάσταση των εισηγμένων εταιρειών. Στο βαθμό που μπορεί να τεθεί σε ισχύ λογαριασμούς επιχειρήσεων για τα επόμενα τρίμηνα και προσαρμόστε την τιμή με την οποία αναφέρονται αυτήν τη στιγμή. Είναι μια νέα πραγματικότητα που αναμφίβολα θα πρέπει να αναλάβουν οι μικρομεσαίοι επενδυτές από τώρα και στο εξής. Δεν είναι ασυνήθιστο να αναιρούν τις θέσεις τους λόγω της απώλειας αξίας των μετοχών αυτών των εταιρειών. Τίποτα δεν θα είναι τα τελευταία χρόνια.
Αν και από την άλλη πλευρά, δεν μπορείτε να ξεχάσετε ότι η οικονομική επιβράδυνση προκαλεί τα κέρδη των εταιρειών στη συνεχή αγορά της Ισπανίας να μειώνονται σιγά-σιγά και από το τέλος του περασμένου έτους. Σε αυτό που αποτελεί μια πραγματικότητα που δεν μπορεί να απαρατήρητο από μεγάλο μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών. Επειδή στην πραγματικότητα, ενδέχεται το επόμενο έτος η τιμή του να προσαρμοστεί περισσότερο. Με άλλα λόγια, καλά νέα για επενδυτές που επί του παρόντος είναι πλήρως ρευστοί. Και άσχημα φυσικά αν έχετε επενδύσει για πότε φτάνει αυτή η στιγμή που μπορεί να ξεκινήσει.
Διορθώσεις σε υπερβολές
Φυσικά, οι υπερβολές των ισπανικών μετοχών θα πρέπει να διορθωθούν νωρίτερα και όχι αργότερα και φαίνεται ότι βρισκόμαστε πριν από την πρόοδο αυτού του νέου σεναρίου στις σχέσεις μας με τον πάντα περίπλοκο κόσμο του χρήματος. Από το 2013 το ισπανικό χρηματιστήριο δεν σταμάτησε να ανεβαίνει, εκτός από σπάνιες εξαιρέσεις όπως αυτή που δημιουργήθηκε το προηγούμενο έτος. Αυτό το γεγονός μπορεί να προκαλέσει τις πτώσεις στο χρηματιστήριο να είναι πιο έντονες από το συνηθισμένο σε αυτές τις περιπτώσεις. Επειδή στην πραγματικότητα, αυτό μπορεί να είναι μια φάση αντίδρασης στις τελευταίες αυξήσεις που δημιουργήθηκαν στις αγορές μετοχών, τόσο σε εθνικό όσο και εκτός των συνόρων μας.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορείτε να ξεχάσετε ότι τίποτα δεν ανεβαίνει για πάντα, πολύ λιγότερο στο χρηματιστήριο. Σχεδόν οκτώ χρόνια αυξήσεων είναι μια εξαιρετική περίοδος για τους επενδυτές και μια περίοδος που δεν έχει παρατηρηθεί εδώ και πολύ καιρό. Με άλλα λόγια, δεν θα ήταν δραματικό εάν το ισπανικό χρηματιστήριο έχασε το 10% ή το 20% της τρέχουσας αποτίμησής του. Θα θεωρούσε περισσότερο από οτιδήποτε ακριβή διόρθωση των προηγούμενων υπερβολών και με αυτήν την έννοια πρέπει να καταλάβετε αυτές τις κινήσεις στις αγορές μετοχών. Ένα άλλο πολύ διαφορετικό πράγμα είναι ότι το Ibex 35 θα μπορούσε να προχωρήσει περισσότερο από τα επίπεδα των 7.000 πόντων και ότι στην περίπτωση αυτή θα ερμηνευόταν ως κάτι πολύ πιο σοβαρό.
Αύξηση της μεταβλητότητας
Ένας άλλος από τους κοινούς παρονομαστές αυτού του σεναρίου στο χρηματιστήριο είναι ότι υπάρχει μεγαλύτερη αστάθεια στη διαμόρφωση των τιμών. Με αποκλίσεις που μπορεί να είναι πιο σημαντικές μεταξύ των μέγιστων και των ελάχιστων τιμών. Με διαφορές που μπορούν τέλεια υπερβαίνουν τα επίπεδα του 3% και ακόμη και με ακόμη υψηλότερα ποσοστά. Αν και είναι πολύ χρήσιμα για συναλλαγές ή την ίδια ημέρα. Όπου είναι απαραίτητο να προσαρμόσετε πολύ καλά τις τιμές αγοράς και πώλησης, πάνω από άλλες σειρές τεχνικών ζητημάτων. Σε κάθε περίπτωση, είναι πολύ πιο περίπλοκο να κατευθύνονται οι εργασίες μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, επειδή οι κίνδυνοι είναι σημαντικά υψηλότεροι από ό, τι μακροπρόθεσμα.
Μια άλλη πτυχή που πρέπει να ληφθεί υπόψη από τώρα και στο εξής είναι αυτή που σχετίζεται με τα ποσά των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στο χρηματιστήριο. Πρέπει να είναι πολύ πιο μέτρια από ό, τι μέχρι τώρα. Ιδιαίτερα δεδομένου του προφανούς κινδύνου να παγιδευτεί σε ένα σενάριο που είναι πολύ δυσμενές για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών. Είναι απαραίτητο να προβλεφθούν οι δαπάνες που θα πραγματοποιηθούν τους επόμενους μήνες ή χρόνια. Για παράδειγμα, φορολογικές υποχρεώσεις, μη αποσβεσμένα πιστωτικά όρια ή πληρωμή λογαριασμών νοικοκυριού (ηλεκτρικό ρεύμα, νερό, φυσικό αέριο κ.λπ.) Δεν προκαλεί έκπληξη, μπορεί να έχετε κάποιες άλλες αρνητικές εκπλήξεις σε αυτό το χρονικό διάστημα.
Ενώ επιτέλους, είναι επίσης απαραίτητο να εκτιμήσετε ότι είναι πολύ σημαντικό να επιλέξετε τιμές ρευστού που σας επιτρέπουν να εισάγετε και να βγείτε από τις θέσεις στο χρηματιστήριο τη στιγμή που θέλετε. Υπό αυτήν την έννοια, σχεδόν όλα τα μέλη του Ibex 35 σας προσφέρουν αυτήν τη δυνατότητα, καθώς είναι πολύ υψηλής αξίας κεφαλαιοποίησης. Μετακινούν πολλούς τίτλους κάθε μέρα και σε επίπεδα που πρέπει να ταξινομηθούν ως βέλτιστα για μεγάλο μέρος των επενδυτών.