Warren Buffett Είναι κοινώς γνωστός ως ο μεγαλύτερος επενδυτής όλων των εποχών και σημείο αναφοράς για επενδυτές σε όλο τον κόσμο. Αλλά ακόμα και το Μαντείο της Ομάχα έπρεπε να μάθει το επάγγελμα κάποιου, και αυτός ήταν Μπέντζαμιν Γκράχαμ, ο πατέρας της επένδυσης αξίας. Ενώ μπορούμε να διαλέξουμε οποιοδήποτε από τα αποφθέγματα του Graham και να μάθουμε κάτι από αυτόν, έχουμε συγκεντρώσει μια συλλογή από μαργαριτάρια σοφίας που πιστεύουμε ότι είναι ιδιαίτερα σχετικά με τις σημερινές αγορές...
Ο έξυπνος επενδυτής είναι ένα άτομο που πουλά στους αισιόδοξους και αγοράζει στους απαισιόδοξους💡
Ο Benjamin Graham αναγνώρισε ότι οι χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να είναι ασταθείς βραχυπρόθεσμα, με διαθέσεις που κυμαίνονται μεταξύ ακραίας απαισιοδοξίας και ακραίας αισιοδοξίας. Όμως, δεδομένου ότι οι τιμές των μετοχών τείνουν να αντικατοπτρίζουν τη θεμελιώδη αξία μιας εταιρείας με την πάροδο του χρόνου, συνειδητοποίησε ότι ήταν καλύτερο να αγοράζεται όταν οι επενδυτές αισθάνονται πτωτικοί και να πωλούν όταν είναι ανοδικοί. Αν το δούμε, η αγορά όταν η αγορά είναι απαισιόδοξη αυξάνει τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις και μειώνει τον κίνδυνο. Αυτό συμβαίνει επειδή μπορούμε να αγοράσουμε μια αγορά με έκπτωση όταν η τιμή της αγοράς έχει ήδη αρνητικές προοπτικές, που σημαίνει ότι μπορούμε να επωφεληθούμε τόσο από ένα μεγαλύτερο περιθώριο ασφάλειας όσο και από τη βελτίωση του κλίματος της αγοράς. Μπορεί να φαίνεται αντιφατικό, αλλά ο κίνδυνος είναι στην πραγματικότητα χαμηλότερος όταν οι τιμές πέφτουν και οι αγορές επικρατούν χάους. Όσο για το πώς να το εφαρμόσετε σήμερα, οι επενδυτές είναι επί του παρόντος ανοδικοί για τις αμερικανικές μετοχές και πτωτικά για τις κινεζικές. Επομένως, μπορούμε να πουλήσουμε αμερικανικές μετοχές ή να αγοράσουμε κάποιες κινεζικές μετοχές. Θα μπορούσαμε να πούμε ότι το αμερικανικά ομόλογα Έχουν επίσης βυθιστεί αυτή τη στιγμή, γεγονός που παρουσιάζεται ως ευκαιρία εάν ο επενδυτικός μας ορίζοντας είναι μακροπρόθεσμος.
Είναι πιθανό ότι το κύριο πρόβλημα του επενδυτή, ακόμη και ο χειρότερος εχθρός του, είναι ο ίδιος.😦
Τελικά, το πώς αποδίδουν οι επενδύσεις μας είναι πολύ λιγότερο σημαντικό από το πώς συμπεριφερόμαστε. Η μεγαλύτερη απειλή για το χαρτοφυλάκιό μας, υποστήριξε ο Graham, δεν είναι ο πληθωρισμός ή η επιδείνωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Τα συναισθήματά σας είναι αυτά που μπορούν να σας ωθήσουν να πάρετε τις χειρότερες αποφάσεις, συχνά στις χειρότερες δυνατές στιγμές. Στην πραγματικότητα, μελέτη μετά από μελέτη έχει δείξει ότι οι επενδυτικές μας προκαταλήψεις θολώνουν την κρίση μας. Έχετε νιώσει ποτέ την πίεση να κάνετε συναλλαγές αφού ακούσατε κάποιον να καυχιέται για το πόσα χρήματα μόλις κέρδισε; Αυτό είναι το FOMO. Έχετε φαγούρα να αγοράσετε το τελευταίο απόθεμα διαστημικών ταξιδιών; Αυτό είναι μεροληψία πλαισίωσης. Διπλασιάζετε την έκθεσή σας σε μια μετοχή που έχει πέσει, ελπίζοντας να ανακτήσετε προηγούμενες ζημίες; Αυτή είναι η αποστροφή για την απώλεια και η θεωρία προοπτικής. Επιτυχημένοι επενδυτές όπως ο Graham και ο Buffet το τονίζουν πολύ αυτό, υποστηρίζοντας ότι η κατανόηση της ψυχολογίας μας είναι ακόμη πιο σημαντική για την επένδυση από το να επιλέξουμε τι να αγοράσουμε και τι να πουλήσουμε. Πιστεύουν επίσης ότι η υπέρβαση των συναισθημάτων είναι ένα μάθημα που ισχύει τόσο για ενεργούς όσο και για παθητικούς επενδυτές. Όποιος έχει δει το χαρτοφυλάκιό του να μειώνεται κατά 50% ξέρει πόσο δύσκολο είναι απλώς να κρατηθεί και να αντισταθεί στις παρορμήσεις. Θα πρέπει λοιπόν να ξεκινήσουμε εξοικειώνοντας τους εαυτούς μας με τις κύριες συμπεριφορικές προκαταλήψεις και εντοπίζοντας τις πέντε που είναι πιο πιθανό να μας παρασύρουν. Στη συνέχεια, ελέγξτε εκ των υστέρων τις επενδύσεις σας για να δείτε ποιες θα μπορούσαμε να φέρουμε καλύτερα αποτελέσματα, εξετάζοντας τα μοτίβα. Ανακαλύψτε πώς μπορείτε να ελέγξετε αυτές τις προκαταλήψεις, όπως γράφοντας μια λίστα ελέγχου συμπεριφορικών ενεργειών κατά την επένδυση.
Ανεξάρτητα από το πόσο προσεκτικοί είστε, ο μόνος κίνδυνος που κανένας επενδυτής δεν μπορεί να εξαλείψει είναι ο κίνδυνος να κάνει λάθος.🚫
Αν θέλετε να βγάλετε χρήματα, πρέπει να ρισκάρετε. Και αν ρισκάρεις, μερικές φορές θα κάνεις λάθη. Ακόμη και οι επενδυτές με τα καλύτερα ρεκόρ κάνουν λάθος τις μισές φορές. Τι τους κάνει λοιπόν τόσο επιτυχημένους; Συγκεκριμένα υπάρχουν δύο σημεία:
- Κατανοούν τη σημασία της τυχαιότητας στις αγορές και αποδέχονται ότι δεν είναι όλα υπό τον έλεγχό τους. Με αυτόν τον τρόπο, εστιάζουν σε αυτό που μπορούν να ελέγξουν: να αναπτύξουν ένα πλεονέκτημα που θα τους φέρει σιγά-σιγά μπροστά μακροπρόθεσμα, ενώ διαχειρίζονται προσεκτικά τον κίνδυνο όταν συμβαίνει κάτι απροσδόκητο.
- Κερδίζουν περισσότερα χρήματα όταν έχουν δίκιο παρά χάνουν όταν έχουν άδικο. Αν έχουμε δίκιο στο 50% των περιπτώσεων, αλλά κερδίσουμε διπλάσια όταν έχουμε δίκιο, μπορεί να καταλήξουμε με μεγάλα κέρδη. Αλλά εάν η μέση απώλειά μας είναι μεγαλύτερη από το μέσο κέρδος μας, πιθανότατα θα καταλήξουμε πολύ άσχημα.
Εστιάστε λοιπόν στη διαδικασία και όχι στα αποτελέσματα. Το μέγεθος της θέσης, η κατασκευή χαρτοφυλακίου και η διαχείριση κινδύνων είναι εξίσου σημαντικά με τη δημιουργία καλών επενδυτικών ιδεών. Και πάνω από όλα, φροντίστε να σέβεστε αυτή τη διαδικασία: τεκμηριώστε τις επενδυτικές σας αποφάσεις, ώστε να μπορείτε να ανατρέξετε σε αυτές αργότερα. Εάν μαθαίνετε από κάθε λάθος που κάνετε, θα γίνετε επιτυχημένοι επενδυτές, η συνεχής εκπαίδευση είναι ζωτικής σημασίας για να κερδίσετε την αγορά.
Η επένδυση μακροπρόθεσμα είναι πιο ασφαλής από την κερδοσκοπία βραχυπρόθεσμα🔭
Μία από τις μεγάλες προκαταλήψεις που πρέπει να αντιμετωπίζουμε καθημερινά είναι επίσης η απληστία. Όταν μπαίνουμε στον κόσμο των επενδύσεων και των συναλλαγών, έχουμε πάντα την τάση να αναζητούμε επενδύσεις που μπορούν να μας κάνουν πλούσιους με μια εκρηκτική ανοδική κίνηση και τέλος. Αλλά τα πράγματα δεν λειτουργούν με αυτόν τον τρόπο, και ταυτόχρονα, ο μεγάλος αριθμός επιλογών που έχουμε να επενδύσουμε βραχυπρόθεσμα με βάση τα παράγωγα προϊόντα δεν βοηθά στο να είμαστε καλοί επενδυτές. Όταν τείνουμε να επενδύουμε βραχυπρόθεσμα, δεν βλέπουμε την πραγματική αξία των ενεργειών που κάνουμε, δεδομένου ότι απαιτούν μεγαλύτερη ταχύτητα επεξεργασίας από αυτήν που έχουμε συνηθίσει. Ταυτόχρονα, τα κέρδη που μπορούμε να δημιουργήσουμε βραχυπρόθεσμα δεν είναι καθόλου συγκρίσιμα με αυτά που μπορούμε να δημιουργήσουμε μακροπρόθεσμα, χωρίς να χρειάζεται να χάσουμε τα νεύρα μας ή να μπούμε σε καταστάσεις άγχους/απογοήτευσης. Είναι αλήθεια ότι με την κερδοσκοπία βραχυπρόθεσμα μπορούμε επίσης να δημιουργήσουμε χρήματα, αλλά έχει αποδειχθεί ότι ο μακροπρόθεσμος επενδυτής συνήθως δημιουργεί μεγαλύτερη κερδοφορία από τους βραχυπρόθεσμους κερδοσκόπους, καθώς μας επιτρέπει να δούμε τον χρονικό ορίζοντα των κινήσεων του περιουσιακού στοιχείου και να μπορεί να αποφασίζει ανάλογα.καλύτερη κρίση.
