Ο επιλεκτικός δείκτης των ισπανικών μετοχών, το Ibex 35, έκλεισε μετά από πολλούς μήνες κάτω από το σημαντικό επίπεδο των 9.000 πόντων. Ως αποτέλεσμα πολλών γεγονότων που έχουν συγκεντρωθεί και είχαν έτσι θανατηφόρα επίδραση στα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών. Μεταξύ των πιο σημαντικών, οι δηλώσεις του προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών εναντίον της Κίνας και η κατάρρευση της λίρας στερλίνας λόγω του φόβου ότι ένα σκληρό Brexit προκαλεί μεταξύ των επενδυτών. Και αυτό έχει δείξει ότι πολλές αξίες της ισπανικής χρηματιστηριακής αγοράς έχουν υποκύψει σε ορισμένες υποστηρίξεις κάποιου ενδιαφέροντος.
Ενώ από την άλλη πλευρά, αυτό το σενάριο μπορεί να ερμηνευθεί ως μια αλλαγή στην τάση να τέλος μιας ολόκληρης ανοδικής διαδικασίας (και ακόμη πλευρικά) που έδωσε πολύ καλά αποτελέσματα σε μικρούς και μεσαίους επενδυτές. Με απόδοση αποταμίευσης που σε ορισμένες περιπτώσεις ήταν πάνω από 10%, πέρα από τα μερίσματα που οι χρηματιστηριακές αξίες θα μπορούσαν να διανέμουν μεταξύ των μετόχων της. Είναι μια σημείωση ανησυχίας που μπορεί να τους επηρεάσει. Δεδομένου του πραγματικού κινδύνου ότι τα πράγματα στο χρηματιστήριο δεν είναι όπως ήταν μέχρι τώρα.
Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, η ανησυχία έχει επιστρέψει στις αγορές μετοχών. Αλλά αυτή τη φορά, θα μείνει για πολλούς μήνες ή και χρόνια; Αυτό είναι το ζήτημα των εκατομμυρίων δολαρίων που θα πρέπει να επιλυθεί τους επόμενους μήνες. Πέρα από άλλες εκτιμήσεις τεχνικής φύσης και ίσως επίσης από την άποψη των βασικών της. Σε αυτό που διαμορφώνεται ως σενάριο που μπορεί να διατηρήσει μεγάλες πτώσεις στις τιμές που αποτελούν τον επιλεκτικό δείκτη ισπανικών μετοχών, το Ibex 35.
Ibex 35, πού μπορείτε να πάτε;
Αυτό είναι το ζήτημα των εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ των μικρομεσαίων επενδυτών. Πολύ κακό ψάχνετε για τα προσωπικά σας ενδιαφέροντα, επειδή τα πράγματα μπορούν απλά να επιδεινωθούν από αυτές τις ακριβείς στιγμές. Αν και φυσικά θα είναι απαραίτητο να αναλυθεί ποιος ήταν ο όγκος των προσλήψεων κατά τη διάρκεια αυτών των ημερών για να εκτιμηθεί αν αυτή η κίνηση στις χρηματοπιστωτικές αγορές είναι αξιόπιστη ή όχι. Ή, αντίθετα, είναι ένας ψευδής συναγερμός που έχει επαναληφθεί τόσο πολύ τα τελευταία χρόνια. Σε κάθε περίπτωση, η προσοχή πρέπει να είναι το πρώτο πρότυπο δράσης έως το τέλος του έτους. Επειδή πολλά ευρώ μπορούν να πάνε στο δρόμο.
Σε μια άλλη πτυχή, θα πρέπει επίσης να τονιστεί ότι ήταν μια κατάσταση που περίμενε ένα μεγάλο μέρος των βασικών χρηματοοικονομικών αναλυτών. Επειδή στην πραγματικότητα, αυτό είναι κάτι που είδα να έρχεται μέσω της τεχνικής ανάλυσης των κύριων δεικτών της παλιάς ηπείρου. Όπου δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η αδυναμία είχε εγκατασταθεί στις θέσεις τους και στη διαμόρφωση των τιμών των τίτλων τους στο χρηματιστήριο. Μέχρι που είναι μια πτυχή που πρέπει να εκτιμηθεί από τώρα και στο εξής να αποφασίσουμε εάν είναι καλύτερα να παίρνουμε θέσεις σε αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Ή, αντίθετα, είναι προτιμότερο να επιλέγεται η συνολική ρευστότητα στις πράξεις χρηματιστηρίου.
Κινητές αξίες
Μία από τις άμεσες συνέπειες του κλεισίματος του Ibex 35 μετά από πολλούς μήνες κάτω από το σημαντικό επίπεδο των 9.000 πόντων είναι η πιο ανταγωνιστική τιμή που φαίνεται από ένα μεγάλο μέρος των αξιών των ισπανικών μετοχών. Στο σημείο που μπορείτε να αναρωτηθείτε εάν είναι καιρός να εισέλθετε σίγουρα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Διότι σε ορισμένες περιπτώσεις τρέχουσες τιμές ευκαιρίας και σε κάθε περίπτωση πολύ κάτω από τις τιμές-στόχους. Σε αυτό το ανησυχητικό γενικό πλαίσιο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ορισμένες αποτιμήσεις σε εισηγμένες εταιρείες μπορεί να φαίνονται φτηνές, αλλά το γεγονός είναι ότι μπορούν να πέσουν περαιτέρω στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Το Banco Santander, για παράδειγμα, είναι κάτω από 4 ευρώ ανά μετοχή, Arcelor περίπου 13 ευρώ και επομένως ένα καλό μέρος των αξιών που αποτελούν τον επιλεκτικό δείκτη ισπανικών μετοχών, το Ibex 35. Αλλά να είστε πολύ προσεκτικοί, γιατί αυτό δεν σημαίνει ότι είναι φθηνά, αλλά αντίθετα, είναι αποτιμήσεις προσαρμοσμένες στην πραγματικότητα. Εκτιμάται ότι πρόκειται να εισαχθεί μια νέα υπολειπόμενη περίοδος και αυτός ο παράγοντας μπορεί σίγουρα να προκαλέσει μεγάλη ζημιά στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία από τώρα και στο εξής. Μέχρι που υπάρχουν αποθέματα που έχουν μειώσει τις τιμές τους στο μισό, όπως για παράδειγμα στις περιπτώσεις BBVA, Εναγάς και άλλες εθνικές μετοχές.
Τί μπορεί να γίνει?
Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, το πιο ενδεδειγμένο πράγμα αυτή τη στιγμή είναι να διατηρηθεί η ρευστότητα και μετά από μερικούς μήνες να επωφεληθούν από τις επιχειρηματικές ευκαιρίες που θα προκύψουν στο χρηματιστήριο. Διότι χωρίς αμφιβολία θα εμφανιστούν, ακόμη και στα πιο δυσμενή σενάρια για την εθνική χρηματιστηριακή αγορά και εκτός των συνόρων μας. Αυτή είναι μια πραγματικότητα στην οποία πρέπει να βασίζεστε πάνω από άλλα είδη τεχνικών παραμέτρων. Σε κάθε περίπτωση, δεν είναι η κατάλληλη στιγμή για τη διεξαγωγή εργασιών μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Εάν όχι, αντίθετα, αυτά πρέπει να απευθυνθούν πολύ μικρές περιόδους διαμονής. Όπου στο ελάχιστο ότι πραγματοποιούνται συγκεκριμένες αποδόσεις, δεν θα υπάρχει άλλη λύση παρά να αναιρέσετε τις θέσεις.
Αν και από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αντιμετωπίζουμε μια πολύ αρνητική περίοδο για όλες τις διεθνείς μετοχές. Υπό αυτήν την έννοια, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι τα χρηματιστήρια έχουν αυξηθεί για πολλά χρόνια, σχεδόν από τη στιγμή που έληξε η οικονομική ύφεση, το 2012. Και σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως στην χρηματιστήριο ΗΠΑ, με επιστροφές κοντά στο 100%. Επομένως, είναι λογικό ότι αυτή η αλλαγή στην τάση συμβαίνει επειδή τίποτα δεν ανεβαίνει ή μειώνεται για πάντα, πολύ λιγότερο στις αγορές χρηματοοικονομικών μετοχών. Τώρα φαίνεται η ώρα να αλλάξουν τα πράγματα, αν και φαίνεται άσχημα.
Εναλλακτικές λύσεις για επενδύσεις
Δεν θα έχετε έναν εύκολο χρόνο ψάχνοντας επιλογές για να κάνετε το κεφάλαιό σας κερδοφόρο. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι τραπεζικές καταθέσεις ορισμένου χρόνου βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα και μάλιστα τώρα που έχουν αρνητικές αποδόσεις. Μπορείτε να κάνετε πολύ λίγα με αυτά τα είδη χρηματοοικονομικών προϊόντων. Πέρα από την εξοικονόμηση χρημάτων έναντι ενός δυσμενούς σεναρίου για μετοχές. Ενώ από την άλλη πλευρά, οι μορφές που συνδέονται με το χρηματιστήριο δείχνουν τα ίδια μειονεκτήματα με την αγορά και πώληση μετοχών. Συγκεκριμένα, τα πιο επιθετικά προϊόντα όπως πιστωτικές πωλήσεις, εντάλματα ή παράγωγα. Εκτός αν επιλέγετε μια καθοδική τιμή, ακόμη κι αν συνεπάγεται πολλούς κινδύνους στην πρόσληψή της.
Η μόνη επιλογή που έχετε αυτή τη στιγμή είναι αυτή που αντιπροσωπεύεται από τις εναλλακτικές αγορές. Όπως και στη συγκεκριμένη περίπτωση του χρυσού, που έχει μια πραγματικά άψογη εξέλιξη, καθώς είναι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που χρησιμεύει ως καταφύγιο μεταξύ των επενδυτών και όπου μπορείτε να κάνετε κερδοφόρες αποταμιεύσεις με εξαιρετική κερδοφορία. Όπως με μερικούς πρώτες ύλες πρώτης σημασίας: κακάο, σόγια, σιτάρι κ.λπ. Αν και σε αυτήν την περίπτωση είναι πιο περίπλοκο να πραγματοποιείτε αγορές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μεταξύ άλλων λόγων επειδή θα πρέπει να πάτε στο εξωτερικό για να υπογράψετε αυτά τα συμβόλαια. Ενώ από την άλλη πλευρά, οι μορφές που συνδέονται με το χρηματιστήριο δείχνουν τα ίδια μειονεκτήματα με την αγορά και πώληση μετοχών.
Στην αγορά συναλλάγματος, η γενική αύξηση της ανοχής κινδύνου υποστήριξε το δολάριο την περασμένη εβδομάδα. Δεδομένα από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη στις ΗΠΑ, τις υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων και μια Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) που δεσμεύτηκαν πρακτικά να μειώσουν τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, υποστήριξαν το δολάριο, που έληξε την εβδομάδα πάνω από όλα τα σημαντικά νομίσματα παγκοσμίως. Το μόνο θετικό σημάδι για το ευρώ ήταν ότι κατάφερε να κλείσει πάνω από το 1,11 παρά τις αρνητικές οικονομικές εκπλήξεις και την απαισιοδοξία από την ΕΚΤ, σύμφωνα με την εβδομαδιαία ανάλυση του Ebury.
Διεθνείς επενδυτές
Η εμπιστοσύνη των διεθνών επενδυτών στις ισπανικές μετοχές πέρυσι έθεσε νέο ρεκόρ. Σύμφωνα με την ετήσια έκθεση για την ιδιοκτησία εισηγμένων μετοχών, που εκπονήθηκε από την Ισπανική Υπηρεσία Χρηματιστηρίου και Έρευνας Αγοράς (BME), οι μη κάτοικοι κατέχουν το 48,1% του ισπανικού χρηματιστηρίου. Είναι δύο ποσοστιαίες μονάδες περισσότερο από πέρυσι και αντιπροσωπεύουν ένα νέο ιστορικό ρεκόρ. Όπου αποδεικνύεται ότι το Οι άμεσες επενδύσεις στις μετοχικές αγορές νοικοκυριών μειώθηκαν στο 17,2%, ενώ οι μη χρηματοοικονομικές εταιρείες αυξήθηκαν.
Από την άλλη πλευρά, πρέπει να σημειωθεί ότι οι εισηγμένες εταιρείες έχουν ευρύτερη, πιο διαφοροποιημένη και διαφανή παρουσία ξένων επενδυτών στο κεφάλαιο τους από τις μη εισηγμένες εταιρείες. Οι ξένοι επενδυτές έχουν πάνω από το 20% των μετοχών των εισηγμένων εταιρειών, σε σύγκριση με σχεδόν το ήμισυ της αξίας των ισπανικών χρηματιστηριακών εταιρειών που ελέγχουν. Αυτά είναι πολύ σχετικά δεδομένα που επιβεβαιώνουν ότι το συμμετοχή επενδυτών μη μόνιμων κατοίκων Στις ισπανικές μετοχές αυξάνεται δύο ποσοστιαίες μονάδες σε ένα έτος και δημιουργεί ιστορικό ρεκόρ.