Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι ένα από τα προτιμώμενα εργαλεία από ένα καλό μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών. Αλλά στη δομημένη λειτουργία του, παρουσιάζει μια μορφή όπου η αποδοτικότητα μπορεί να είναι υψηλότερη από ό, τι στα παραδοσιακά μοντέλα. Ωστόσο, συνεπάγεται περισσότερους κινδύνους στις δραστηριότητες, καθώς είναι ένα πολύ πιο περίπλοκο χρηματοοικονομικό προϊόν που απαιτεί τη γνώση των χρηστών. Είναι ακριβώς για αυτόν τον λόγο που δεν είναι κατάλληλο για όλα τα προφίλ των μικρομεσαίων επενδυτών. Αλλά μάλλον σε όσους έχουν περισσότερη εμπειρία σε αυτό το είδος κίνησης στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Τα δομημένα προϊόντα είναι σίγουρα μια πολύ αποτελεσματική στρατηγική για να ξεπεραστούν οι αδύναμες επιδόσεις που προσφέρει σήμερα τραπεζικά προϊόντα. Για παράδειγμα, λογαριασμοί υψηλού εισοδήματος, προθεσμιακές καταθέσεις ή οποιοδήποτε άλλο παράγωγο δημόσιου χρέους. Όπου σε όλα αυτά το επίπεδο του 1% μόλις ξεπεραστεί ως συνέπεια της φθηνότερης τιμής χρήματος στη ζώνη του ευρώ. Στο βαθμό που είναι επικερδή προϊόντα για τους αποταμιευτές γενικά
Από την άλλη πλευρά, πρέπει να σημειωθεί ότι τα δομημένα προϊόντα χαρακτηρίζονται ιδιαίτερα από τη δική τους δομή, στο βαθμό που είναι πολύ διαφορετικά από τα πιο συμβατικά επενδυτικά ταμεία. Υπό αυτήν την έννοια, αποτελούνται από το ένωση δύο ή περισσότερων χρηματοοικονομικών προϊόντων υπό τον ίδιο σχεδιασμό ή δομή. Συνήθως, το πιο συνηθισμένο είναι ένας συνδυασμός ενός προϊόντος σταθερού εισοδήματος συν ενός ή περισσότερων παραγώγων. Ως συνέπεια αυτής της προσέγγισης, είναι πολύ πιο περίπλοκη από τις άλλες. Και όπως είναι λογικό να καταλάβουμε, έχουν υψηλό κίνδυνο καθώς δεν εγγυώνται σταθερή απόδοση κάθε χρόνο.
Τύποι δομημένων προϊόντων
Εάν προσαρμοστούμε στον κίνδυνο που μπορεί να συνεπάγεται αυτή η κατηγορία προϊόντων, βλέπουμε ότι μπορεί να διαφοροποιηθεί σε δύο πολύ καλά καθορισμένες ομάδες και ότι είναι αυτές που εκθέτουμε παρακάτω:
Δομημένα προϊόντα με εγγύηση κεφαλαίου Κατά τη λήξη: είναι εκείνα τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που είναι υπεύθυνα για την επιστροφή όλου του επενδυμένου κεφαλαίου στη λήξη. Σε κάθε περίπτωση, είναι αυτοί που δημιουργούν τον λιγότερο κίνδυνο μεταξύ των μικρομεσαίων επενδυτών, καθώς ρυθμίζονται επίσης από την ίδια την Τράπεζα της Ισπανίας και καλύπτονται από το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι μας εγγυώνται έως και 100.000 ευρώ ανά άτομο και προϊόν, όπως συμβαίνει με τις τραπεζικές καταθέσεις ορισμένου χρόνου.
Το άλλο μοντέλο, φυσικά πιο περίπλοκο, είναι αυτό που αναφέρεται σε δομημένα προϊόντα με κίνδυνο. Σε αυτήν την περίπτωση, είναι αυτοί που δεν έχουν καμία εγγύηση κεφαλαίου στη λήξη και των οποίων η απόδοση θα εξαρτηθεί από την εξέλιξη του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Αυτός είναι ο καθοριστικός παράγοντας ότι είναι πιο περίπλοκοι και ότι μπορεί ακόμη και να σας προκαλέσουν να χάσετε χρήματα στις θέσεις που έχετε ανοίξει σε αυτές. Όπως και στο προηγούμενο μοντέλο, ρυθμίζονται από την ίδια την Τράπεζα της Ισπανίας και καλύπτονται από το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων. Είναι η μεγαλύτερη από τις εγγυήσεις που προσφέρονται στους κατόχους τους.
Επένδυση σταθερού επιτοκίου
Αν αυτό που ψάχνετε είναι ασφάλεια για την επένδυσή σας πάνω από άλλα χαρακτηριστικά, αυτό είναι ένα είδος που μπορεί να ικανοποιήσει τις επιθυμίες σας. Όχι μάταια, πρέπει να αναλύσετε ότι στο τέλος της ημέρας θα επενδύετε τα χρήματά σας σε μια κατάθεση με σταθερό και εγγυημένο τόκο. Αν όμως αυτό που θέλετε, αντίθετα, είναι υψηλότερη κερδοφορία, υπάρχουν επίσης μορφές που σέβονται αυτήν την απόφαση στον τομέα των δομημένων καταθέσεων. Δηλαδή, θα επενδύσετε σε μια δομημένη κατάθεση με μεταβλητό επιτόκιο.
Σε περίπτωση πάγιας κατάθεσης, η κερδοφορία θα είναι πάντα εγγυημένη. Αντίθετα, στην περίπτωση του μεταβλητή δεξαμενή, ο τόκος θα καθοριστεί από την εξέλιξη των δεικτών του περιουσιακού στοιχείου στο οποίο πραγματοποιήθηκε η επένδυση. Αυτή είναι μια σημαντική διαφορά μεταξύ των δύο επενδυτικών στρατηγικών. Αλλά χωρίς να αφήσουμε το ίδιο προϊόν, σε ένα από τα κύρια χαρακτηριστικά του σε σχέση με άλλα προϊόντα για επενδύσεις. Ένας παράγοντας που μπορεί να προσελκύσει μεγάλο αριθμό πελατών σε αυτές τις μορφές που έχουν σχεδιαστεί από τις τράπεζες τα τελευταία χρόνια.
Σταθερό εισόδημα κάθε χρόνο
Ένα άλλο από τα πιο σχετικά χαρακτηριστικά αυτού του σημαντικού τραπεζικού προϊόντος είναι η κερδοφορία του. Διότι, γενικά, εγγύηση έως 1% περισσότερο από την αξία της συνδεδεμένης κατάθεσης, ανεξάρτητα από το είδος της επένδυσης που επιλέγει ο ίδιος ο τραπεζικός πελάτης. Από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να τονιστεί ότι σε περίπτωση θανάτου κατά λάθος, το πρόσθετο όφελος θα είναι 51%. Σε καταθέσεις σταθερού επιτοκίου, από την άλλη πλευρά, θα προωθηθεί από το εγγυημένο σταθερό επιτόκιο, και σε αυτές που διαρθρώνονται από την εξέλιξη των δεικτών που προβλέπονται σε καθεμία από τις περιόδους εγγύησης που καθορίζονται στο συνδεδεμένο περιουσιακό στοιχείο.
Από την άλλη πλευρά, είναι πολύ ενδιαφέρον να γνωρίζουμε τι καλύπτει η σχετική ασφάλιση ζωής. Λοιπόν, σε περίπτωση θάνατος του ασφαλισμένου, η ασφάλιση προσφέρει ένα επιπλέον όφελος από το 1% των περιουσιακών στοιχείων που συνδέονται με την επένδυση, ανεξάρτητα από την αιτία θανάτου, με όρια βάσει της ηλικίας. Σε περίπτωση θανάτου κατά λάθος, το πρόσθετο όφελος θα είναι το 51% της επενδυτικής αξίας.
Ανακτήστε το κατατεθειμένο κεφάλαιο
Ένα από τα ερωτήματα που πολλοί από τους πιθανούς κατόχους αυτού του χρηματοοικονομικού προϊόντος αναρωτιούνται είναι εάν είναι πραγματικά δυνατό να ανακτηθεί το χρήματα πριν από τη λήξη. Λοιπόν, με αυτήν την έννοια, πρέπει να σημειωθεί ότι σε κάθε τεύχος καθορίζεται η δυνατότητα πρόωρης εξαργύρωσης. Η αξία εξαγοράς θα βασίζεται στην αγοραία αξία των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, είναι πιθανό αυτά τα επενδυτικά μοντέλα να μην μπορούν να εγγραφούν εκτός της περιόδου εμπορίας τους. Και στην οποία, δεν θα υπάρχει άλλη επιλογή από το να περιμένουμε μια νέα ημερομηνία έκδοσης σε αυτά τα εγγυημένα επενδυτικά κεφάλαια.
Αν και αντίθετα, υπάρχει επίσης η πραγματική πιθανότητα αυτά τα κεφάλαια να επισημοποιηθούν εκτός των περιόδων. Αλλά με ένα σοβαρό μειονέκτημα και αυτό μπορεί να είναι τιμωρείται με πολύ υψηλές προμήθειες και πάνω από το συνηθισμένο. Στο σημείο που μπορεί να θέσει σε κίνδυνο την τελική κερδοφορία αυτού του πολύ ειδικού επενδυτικού ταμείου. Καταλήγοντας ότι δεν είναι μια κερδοφόρα επιχείρηση, πολύ μακριά από αυτήν. Αντίθετα, έχει ένα ενδιαφέρον που θα είναι πολύ ανεπαρκές από όλες τις απόψεις.
Τύποι εγγυημένων κεφαλαίων
Είτε έτσι είτε αλλιώς, αυτή η εναλλακτική λύση για την επένδυση εγγυάται το 100% της επένδυσης αρχικός συμμετέχων. Αν και εκτιμάται ιδιαίτερα το γεγονός ότι στο τέλος μπορεί να υπάρξει ή όχι μια επιπλέον απόδοση. Μέσω δύο κατηγοριών επενδυτικών στρατηγικών, που αντιπροσωπεύεται από τη σταθερή απόδοση και φυσικά τη μεταβλητή απόδοση. Όσον αφορά την πρώτη από τις μορφές, πρέπει να σημειωθεί ότι, εκτός από το κεφάλαιο, η διαχειριστική οντότητα εγγυάται τη λήψη πρόσθετης απόδοσης, που συνήθως εκφράζεται σε επιτόκιο που μπορεί να φτάσει το 1% ή το 2%.
Όσον αφορά τα μεταβλητά κεφάλαια απόδοσης, οι προσεγγίσεις είναι ουσιαστικά διαφορετικές όπως θα δείτε παρακάτω. Επειδή στην πραγματικότητα, όπως αυτές της σταθερής απόδοσης, εγγυάται το κεφάλαιο συν τη δυνατότητα απόκτησης επιπλέον απόδοσης με βάση την εξέλιξη ενός δείκτη ή μετοχής. Σε αυτά τα σενάρια, η στρατηγική βασίζεται στην επίτευξη ελάχιστων στόχων σε σχέση με την τιμή των μετοχών, τομέων ή δεικτών των αγορών μετοχών. Υπό αυτήν την έννοια, αυτά τα κεφάλαια είναι πολύ παρόμοια με τις καταθέσεις που συνδέονται με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που είναι εισηγμένες σε αγορές μετοχών.
Πρόσθετη κερδοφορία;
Μια άλλη από τις πιο γενικευμένες προσεγγίσεις μεταξύ μικρών και μεσαίων προσεγγίσεων είναι η αναπαράσταση της δήλωσης αυτής της ερώτησης. Λοιπόν, το κύριο κλειδί είναι το γεγονός ότι μπορούν ή δεν μπορούν να πληρούν μια σειρά προϋποθέσεων για την ανάκτησή τους αρχική δαπάνη, χωρίς σχετικές απώλειες. Υπό αυτήν την έννοια, δεν θα υπάρχει άλλη επιλογή από το να αναλύσουμε με μεγάλη λεπτομέρεια όλα όσα σχετίζονται με τη σύνθεση και τη δομή του, καθώς μπορεί να σας δώσει περισσότερες από μία εκπλήξεις από αυτές τις στιγμές. Δεν είναι εύκολο να χειριστείς το προϊόν και δεν θα έχεις άλλη επιλογή από το να γνωρίζεις τους μηχανικούς του σε κάποιο βάθος.
Από την άλλη πλευρά, δεν πρέπει να ξεχνάτε ότι τα λεγόμενα εγγυημένα κεφάλαια ανταλλάσσονται για ένα συγκεκριμένη χρονική περίοδο, σε πολλές περιπτώσεις είναι αδύνατο να γίνεις μέλος του όταν κλείσει αυτό το παράθυρο μάρκετινγκ. Από αυτό το σενάριο, είναι απαραίτητο να ενημερωθείτε πριν από την υπογραφή της σύμβασης για αυτό το ειδικό χρηματοοικονομικό προϊόν, ώστε να μην έχετε εκπλήξεις από τώρα και στο εξής.
Ακριβώς όπως είναι απαραίτητο η εγγύηση να είναι αποτελεσματική και δεν θα βλέπουμε απώλειες στο κεφάλαιό μας εάν οι συνθήκες της αγοράς είναι δυσμενείς. Όπου στις περισσότερες περιπτώσεις θα πρέπει να περιμένετε μέχρι το τέλος του. Με όρους μόνιμης διάρκειας που κυμαίνονται από 3 έως 5 χρόνια.