Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ένας ασφαλής και επωφελής τρόπος για να επενδύσετε και να κερδίσετε κερδοφόρες αποταμιεύσεις σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδύσεων. Ειδικά έναντι αγοράς και πώλησης μετοχών στο χρηματιστήριο, οι οποίες είναι πράξεις που ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο λόγω της εξέλιξης των μετοχικών αγορών. Αν και εκτίθενται επίσης σε μικρά προβλήματα που μπορούν να προκύψουν από το χαρτοφυλάκιο των μικρομεσαίων επενδυτών. Είναι, τελικά, ένα χρηματοοικονομικό προϊόν με τα φώτα και τις σκιές του, όπως σχεδόν όλα αυτά που διαθέτετε αυτή τη στιγμή.
Τα κοινά περιουσιακά στοιχεία της συλλογικής επένδυσης (αμοιβαία κεφάλαια και εταιρείες) παρουσίασαν τον Φεβρουάριο αύξηση 3.478 εκατομμυρίων ευρώ και ανήλθε σε 463.352 εκατομμύρια, που αντιπροσωπεύει αύξηση 0,6% σε σύγκριση με τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που παρέχονται από την Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Ταμείων Συντάξεων (Inverco). Κατά τους δύο πρώτους μήνες του έτους, ο όγκος των περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε κατά 1,8%. Όπου ο αριθμός των λογαριασμών συμμετεχόντων ήταν 14.836.455, που αντιπροσωπεύει μείωση 0,4% σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2018.
Ο Φεβρουάριος συνεχίστηκε με τη θετική τάση του Ιανουαρίου και υπήρξαν ανατιμήσεις στις αγορές μετοχών, οι οποίες επέτρεψαν στην εγγραφή εθνικών επενδυτικών κεφαλαίων η καλύτερη αρχή της χρονιάς στην κερδοφορία της ιστορικής σειράς. Έτσι, ο όγκος των περιουσιακών στοιχείων παρουσίασε αύξηση τον Φεβρουάριο των 2.373 εκατομμυρίων ευρώ (0,8% περισσότερο από τον προηγούμενο μήνα) και ανήλθε σε 264.491 εκατομμύρια ευρώ.
Επενδυτικά κεφάλαια: ανάπτυξη
Η αύξηση του όγκου των περιουσιακών στοιχείων οφείλεται στην καλή απόδοση των αγορών κατά την περίοδο, βοηθούμενη από τη συμπεριφορά των ροών, η οποία μετά από αρκετούς μήνες αποπληρωμής αντιστρέφει την τάση των προηγούμενων μηνών, δείχνοντας ένα ελαφρώς θετικό αποτέλεσμα έως και 49 εκατομμύρια ευρώ καθαρών συνδρομών το μήνα. Τον Φεβρουάριο, όλες οι κατηγορίες παρουσίασαν αύξηση στα ίδια κεφάλαια μεγαλύτερου ή μικρότερου μεγέθους, με εξαίρεση τις εθνικές μετοχές και τις απόλυτες αποδόσεις, οι οποίες σταθμίστηκαν από τις εξαγορές που καταγράφηκαν στις κατηγορίες τους, καθώς η απόδοσή τους από τις αποδόσεις ήταν θετική.
Ηγήθηκαν του αύξηση όγκου ταμεία σταθερού εισοδήματος και νομισματικά κεφάλαια, με αυξήσεις 843 εκατομμυρίων ευρώ. Το σταθερό εισόδημα καταφέρνει να αντισταθμίσει την πτώση που καταχωρήθηκε τον Ιανουάριο και συσσωρεύει τους δύο πρώτους μήνες του έτους αύξηση των ιδίων κεφαλαίων κατά 512 εκατομμύρια ευρώ. Από την άλλη πλευρά, οι νομισματικοί σημείωσαν αύξηση σχεδόν 930 εκατομμυρίων ευρώ το 2019. Η εξέλιξη των ιδίων κεφαλαίων των μικτών κεφαλαίων ήταν επίσης θετική κατά την περίοδο. Έτσι, οι μικτές μετοχές αυξήθηκαν κατά 263 εκατομμύρια ευρώ και τα μικτά σταθερά έσοδα το έκαναν κατά 269 εκατομμύρια ευρώ. Καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους συγκεντρώνουν αύξηση 1.526 εκατομμυρίων ευρώ.
Κατάσταση των παγκόσμιων κεφαλαίων
Τα παγκόσμια κεφάλαια αποδόθηκαν επίσης θετικά τον Φεβρουάριο και αύξησαν τα περιουσιακά τους στοιχεία κατά 525 εκατομμύρια ευρώ. Στο σύνολο του έτους, σε απόλυτους όρους, είναι μία από τις κατηγορίες που μεγαλύτερη αύξηση συσσωρεύεται, με 1.663 εκατομμύρια ευρώ περισσότερο από ό, τι τον Δεκέμβριο του 2018. Ξεπερνούν μόνο τα διεθνή μετοχικά κεφάλαια, με αύξηση του όγκου των περιουσιακών στοιχείων τους δύο πρώτους μήνες του έτους σχεδόν 2.089 εκατομμυρίων ευρώ.
Αντιθέτως, κεφάλαια απόλυτης απόδοσης τα περιουσιακά τους στοιχεία μειώθηκαν κατά την περίοδο (509 εκατομμύρια ευρώ λιγότερο) και το 2019 έχουν ήδη συσσωρεύσει μείωση 591 εκατομμυρίων ευρώ. Όπως και οι εθνικές μετοχές, οι οποίες σημείωσαν ελαφρά μείωση των ιδίων κεφαλαίων τον Φεβρουάριο των 14 εκατομμυρίων ευρώ, αν και τους πρώτους δύο μήνες του έτους παρουσίασε αύξηση του όγκου των περιουσιακών στοιχείων 274 εκατομμυρίων ευρώ (4,4% περισσότερο από ό, τι τον Δεκέμβριο του 2018 ).
Συνδρομές και επιστροφές χρημάτων
Μετά τη δυναμική του Ιανουαρίου, οι επενδυτές αντιστρέφουν την τάση των προηγούμενων μηνών όσον αφορά τις ροές, πιθανώς επηρεασμένες θετικά από τον καλό τόνο των αγορών τους δύο πρώτους μήνες του έτους. Έτσι, τα επενδυτικά ταμεία κλείνουν τον Φεβρουάριο με ένα θετικές καθαρές συνδρομές 49 εκατομμυρίων ευρώ.
Το συναίσθημα έχει ήδη επαληθεύσει τον προηγούμενο μήνα της αύξησης της απόσυρσης των κινδύνων στον εθνικό συμμετέχοντα, μετά το υψηλή μεταβλητότητα τον τελευταίο μήνα του 2018, εκδηλώθηκε επίσης τον Φεβρουάριο, δημιουργώντας θετικές ροές στις πιο συντηρητικές κατηγορίες. Έτσι, τα χρήματα με τις υψηλότερες καθαρές συνδρομές το μήνα ήταν τα νομισματικά με 842 εκατομμύρια ευρώ. Ηγούνται επίσης των καθαρών εισροών το 2019 με 925 εκατομμύρια ευρώ.
Αύξηση εγγυημένων κεφαλαίων
Ακολουθούν τα εγγυημένα χρήματα με 253 εκατομμύρια ευρώ καθαρών ροών είσοδος τον Φεβρουάριο. Τα κεφάλαια παθητικής διαχείρισης είχαν και πάλι θετικές συνδρομές τον Φεβρουάριο (134 εκατομμύρια ευρώ) και συγκέντρωσαν σχεδόν 327 εκατομμύρια ευρώ καθαρών εισροών το έτος. Τα μικτά κεφάλαια αύξησαν ελαφρώς τον όγκο των περιουσιακών τους στοιχείων κατά 7,5 εκατομμύρια ευρώ. Μόνο τα διεθνή μικτά σταθερά έσοδα κατέγραψαν θετικές καθαρές εισροές κατά την περίοδο (274 εκατομμύρια ευρώ), οι οποίες κατάφεραν να αντισταθμίσουν τις καθαρές εκροές μικτών μετοχών και μικτού σταθερού εισοδήματος ευρώ. Στο σύνολο του έτους, συγκεντρώνουν καθαρές αποδόσεις ύψους 306 εκατομμυρίων ευρώ.
Στην αντίθετη κατεύθυνση, τα ίδια κεφάλαια ευρώ (εκτός Ισπανίας) και εκείνοι με απόλυτες αποδόσεις οδήγησαν τις καθαρές εκροές για το μήνα, με 572 και 302 εκατομμύρια ευρώ, αντίστοιχα. Αυτές οι κατηγορίες είναι επίσης αυτές με τις υψηλότερες καθαρές αποδόσεις κατά τους δύο πρώτους μήνες του έτους με 487 και 523 εκατομμύρια ευρώ, αντίστοιχα.
Κερδοφορία αυτών των προϊόντων
Κατά τη διάρκεια του Φεβρουαρίου, οι αγορές μετοχών είχαν θετική συμπεριφορά και έκλεισαν τον μήνα με ανατιμήσεις σε σύγκριση με τον Ιανουάριο στους περισσότερους παγκόσμιους δείκτες. Το Ibex 35 καταγράφει μηνιαία απόδοση 2,4%, σε σύγκριση με 4,4% για το Eurostoxx ή σχεδόν 3% για το S & P 500. Στις αγορές σταθερού εισοδήματος, το IRR του Το γερμανικό 10ετές ομόλογο έπεσε ελαφρώς αύξηση 0,16% από 0,18% τον Ιανουάριο, καθώς και η απόδοση του ισπανικού 10ετούς ομολόγου που έπεσε στο 1,26% από 1,32% τον Ιανουάριο.
La ασφάλιστρο κινδύνου στην Ισπανία έχει κλείσει στα 100 bps (105 bps τον Ιανουάριο). Η συναλλαγματική ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου έκλεισε στο 1,14, που αντιπροσωπεύει την υποτίμηση 0,6% του ευρώ σε σύγκριση με την τελευταία ημέρα του Ιανουαρίου. Σε αυτό το πλαίσιο, τα αμοιβαία κεφάλαια σημείωσαν θετική απόδοση 2019% τον Φεβρουάριο του 0,91, οπότε η συσσωρευμένη απόδοση για το έτος ανέρχεται στο 3,26%, η οποία είναι η καλύτερη αρχή για το έτος έως τον Φεβρουάριο της ιστορικής σειράς. Σχεδόν όλες οι κατηγορίες έκλεισαν θετικά τον μήνα, ειδικά εκείνες με μεγαλύτερη έκθεση σε μετοχές. Έτσι, οι μετοχές στις Ηνωμένες Πολιτείες σημείωσαν την υψηλότερη κερδοφορία τον μήνα (3,4%) και συσσώρευσαν επανεκτίμηση άνω του 11% το έτος.
Λογαριασμός συμμετεχόντων
Όσον αφορά αυτήν την παράμετρο, για να προσδιοριστεί η συνάφεια αυτών των χρηματοοικονομικών προϊόντων που γίνονται αποδεκτά από πολλούς μικρομεσαίους επενδυτές, είναι πολύ σημαντικό να τονιστεί αυτή τη στιγμή. Διότι πράγματι, ο αριθμός των λογαριασμοί μετόχων Στα εθνικά επενδυτικά ταμεία, αυξήθηκε ελαφρώς τον Φεβρουάριο (8.588 συμμετέχοντες περισσότερο από ό, τι τον προηγούμενο μήνα), και έφτασε τους αριθμούς σε 11.164.033 συμμετέχοντες.
Όπου τα πιο σχετικά δεδομένα που αυτή η μελέτη δεν έχει παράσχει σχετικά με τη συμπεριφορά των επενδυτών στα αμοιβαία κεφάλαια είναι η προοδευτική ανάπτυξή τους. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι τα εθνικά επενδυτικά ταμεία καταγράφουν την καλύτερη αρχή του έτους στην ιστορική σειρά, με σωρευτική απόδοση 3,3% τους δύο πρώτους μήνες. Μετά από μια σημαντική πτώση της κερδοφορίας, η οποία συνέπεσε με τους δύο τελευταίους μήνες του περασμένου έτους. Όταν σημείωσαν σημαντικές ζημίες στην κερδοφορία τους, επηρεάζοντας όλους τους τύπους επενδυτικών κεφαλαίων.
Αξιολόγηση στην Ευρώπη
Σύμφωνα με στοιχεία της EFAMA, ο όγκος των περιουσιακών στοιχείων των ευρωπαϊκών ιδρυμάτων συλλογικών επενδύσεων ανήλθε σε 15,16 τρισεκατομμύρια ευρώ τον Δεκέμβριο του 2018, το οποίο αντιπροσωπεύει μείωση κατά 5,5% το τελευταίο τρίμηνο του έτους (16,03 δισεκατομμύρια ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2018). Το 2018, τα ίδια κεφάλαια έχουν μειωθεί 3,0% από 15,62 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2017. Η Ιρλανδία ήταν η μόνη χώρα στην οποία ο όγκος των περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε κατά τη διάρκεια του έτους (1,1%). Ενώ στο Ηνωμένο Βασίλειο και τη Δανία σημειώθηκαν οι μεγαλύτερες μειώσεις του πλούτου το 2018, με πτώσεις άνω του 9%, πάνω από το ευρωπαϊκό σύνολο (-3,0%).
Κατά τύπο περιουσιακού στοιχείου, το 27% του συνόλου των ευρωπαϊκών περιουσιακών στοιχείων συγκεντρώνεται στα ίδια κεφάλαια, ακολουθούμενο από σταθερό και μικτό εισόδημα, με 23% και 21%, αντίστοιχα. Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων ανά κατηγορία επενδύσεων στην Ευρώπη είναι πολύ διαφορετική μεταξύ διαφορετικών χωρών. Έτσι, για παράδειγμα, ενώ στο Ηνωμένο Βασίλειο ή στη Σουηδία οι επενδύσεις σε μετοχές αντιπροσωπεύουν περίπου το 50% του συνόλου, στην Ιταλία δεν φτάνει το 7%.
Σύμφωνα με στοιχεία της EFAMA, ο όγκος των περιουσιακών στοιχείων των ευρωπαϊκών ιδρυμάτων συλλογικών επενδύσεων ανήλθε σε 15,16 τρισεκατομμύρια ευρώ τον Δεκέμβριο του 2018, το οποίο αντιπροσωπεύει μείωση κατά 5,5% το τελευταίο τρίμηνο του έτους (16,03 δισεκατομμύρια ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2018). Το 2018, τα ίδια κεφάλαια έχουν μειωθεί 3,0% από 15,62 δισεκατομμύρια ευρώ τον Δεκέμβριο του 2017. Η Ιρλανδία ήταν η μόνη χώρα στην οποία ο όγκος των περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε κατά τη διάρκεια του έτους (1,1%).