Τα νομισματικά κεφάλαια έχουν γίνει ένα από τα μεγάλα άγνωστα μικρομεσαίων επενδυτών. Ίσως λόγω της χαμηλής κερδοφορίας τους τα τελευταία χρόνια και ότι επομένως δεν τους καθιστούν επιρρεπείς σε προσλήψεις. Σε ένα γενικό πλαίσιο, όπου τα επενδυτικά κεφάλαια στο σύνολό τους σημείωσαν θετική απόδοση 1,58%, με την οποία η απόδοση στο πρώτο εξάμηνο του έτους φτάνει το 4,83%, που αντιπροσωπεύει την καλύτερη συσσωρευμένη ιστορική απόδοση σε ένα πρώτο εξάμηνο για επενδυτικά κεφάλαια.
Αλλά όπου τα νομισματικά ταμεία σίγουρα δεν ήταν αυτά που έχουν αναπτύξει τις καλύτερες επιδόσεις σε αυτήν την περίοδο. Εν μέρει λόγω της υπερβολικής σχέσης του με την τιμή του χρήματος, σε μια στιγμή που το επιτόκιο είναι στο 0%, το χαμηλότερο επίπεδο σε μια ζωή. Ως συνέπεια της νομισματικής πολιτικής που ασκούν οι αρχές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στην επιθυμία τους να τονώσουν την οικονομία στη ζώνη του ευρώ μετά την οικονομική κρίση του 2008.
Είναι αλήθεια ότι τα κεφάλαια νομισματικών επενδύσεων είναι σταθερά, αλλά με μικρή κερδοφορία και αυτό το γεγονός αφαιρεί την ελκυστικότητα μεταξύ των μικρομεσαίων επενδυτών. Στο σημείο που τείνουν προς άλλα μοντέλα στη διαχείρισή τους, όπως επενδυτικά κεφάλαια σε μετοχές, σταθερό εισόδημα ή ακόμη και απόλυτη απόδοση ως φόρμουλα για να κάνουν τις αποταμιεύσεις τους κερδοφόρες με μεγαλύτερες εγγυήσεις επιτυχίας από τώρα και στο εξής. Αλλά τι είναι πραγματικά τα νομισματικά αμοιβαία κεφάλαια; Λοιπόν, θα σας δώσουμε τα απαραίτητα κλειδιά σε περίπτωση που το θεωρείτε απαραίτητο από τώρα και στο εξής να προσλάβετε αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Νομισματικά κεφάλαια, πώς είναι;
Αυτή η κατηγορία επενδυτικών κεφαλαίων αποτελείται από μορφές των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται από βραχυπρόθεσμα μέσα σταθερού εισοδήματος, τουλάχιστον 12 μήνες. Χαρακτηρίζονται κυρίως από την υψηλή τους ασφάλεια και ρευστότητα. Κατά συνέπεια, διακρίνονται από άλλα κεφάλαια με πολύ χαμηλές αποδόσεις και μεταβλητότητες. Αυτήν τη στιγμή, το ετήσιο ενδιαφέρον σας είναι μόλις πάνω από 0,50% στην καλύτερη περίπτωση. Δηλαδή, σχεδόν τίποτα και που επιτρέπει στους επενδυτές να επιλέξουν άλλα μοντέλα στη διαχείριση τους. Υπό αυτήν την έννοια, είναι πολύ παρόμοια με τις καταθέσεις τραπεζικού λογαριασμού ορισμένου χρόνου, με πολύ παρόμοια συμπεριφορά.
Αν και από την άλλη πλευρά, τα νομισματικά επενδυτικά ταμεία δεν είναι ο καλύτερος τρόπος για να καταστεί το κεφάλαιο κερδοφόρο στην επιθυμία των μικρομεσαίων επενδυτών. Αν όχι, αντιθέτως, βοηθούν στην επίτευξη μιας ελάχιστης αμοιβής στις περισσότερες περιπτώσεις. Δεν είναι δυνατόν να μιλήσουμε για επενδύσεις με αυτά τα αδύναμα περιθώρια διαμεσολάβησης. Και επομένως μιλάμε για ένα προϊόν που προορίζεται για ένα πολύ συντηρητικό προφίλ επενδυτή. Γενικά οι ηλικιωμένοι που δεν γνωρίζουν τις ειδήσεις που δημιουργούνται γύρω από τον πάντα περίπλοκο κόσμο των χρημάτων.
Χαμηλότερες προμήθειες
Αντιθέτως, και ως το πιο σημαντικό στοιχείο είναι το γεγονός ότι οι προμήθειές της είναι οι χαμηλότερες στον τομέα των επενδυτικών κεφαλαίων. Με ποσοστά που σπάνια υπερβαίνουν το επίπεδο 0,6%. Με άλλα λόγια, χαμηλότερα από τα άλλα επενδυτικά κεφάλαια, είτε μεταβλητά είτε σταθερά έσοδα. Έτσι, το μικρό κόστος αντισταθμίζει την ελάχιστη αποδοτικότητα που προσφέρουν αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Με μια προσφορά, η οποία χωρίς να είναι τόσο ισχυρή όσο στα άλλα επενδυτικά ταμεία, καλύπτει τη ζήτηση των κατόχων της.
Μια άλλη πτυχή που πρέπει να αντιμετωπιστεί όταν μιλάμε για νομισματικά κεφάλαια είναι ότι μπορούν να χρησιμεύσουν ως συμπλήρωμα άλλων επενδύσεων. Τόσο τα ίδια κεφάλαια όσο και το σταθερό εισόδημα, αν και οι μηχανικοί τους ακολουθούν εντελώς διαφορετικές διαδρομές και πρέπει να αναλυθούν πριν από την πιθανή εγγραφή τους. Σε κάθε περίπτωση, μπορεί να ειπωθεί ότι αυτά τα κεφάλαια είναι κερδοφόρα, αλλά μάλλον το αντίθετο. Με τη μείωση των συμβολαίων που πραγματοποιούνται από χρήστες, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που έστειλε η Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Ταμείων Συντάξεων (Inverco).
Πότε μπορούν να προσληφθούν;
Η επενδυτική στρατηγική σε αυτήν την κατηγορία κεφαλαίων πραγματοποιείται με πολύ ακριβή τρόπο και με όρους που πρέπει να τηρούνται πάντοτε. Με άλλα λόγια, σε ένα πλαίσιο αδυναμίας στις αγορές μετοχών όπου οι επενδυτές αναζητούν καταφύγιο από τις νομισματικές ροές. Όπου η ασφάλειά τους κυριαρχεί έναντι άλλων πιο επιθετικών επενδυτικών στρατηγικών. Γνωρίζοντας εκ των προτέρων ότι θα υπάρχει πολύ μικρό ενδιαφέρον που θα αποκτηθεί από τώρα και στο εξής.
Από την άλλη πλευρά, αυτά τα ειδικά επενδυτικά ταμεία είναι σχεδόν στάσιμα. Χωρίς να κινείται προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση έτσι ώστε να μην υπάρχουν νέα για επενδύσεις. Αυτό στην πράξη σημαίνει ότι ούτε τα χρήματα θα γίνουν ούτε θα χαθούν από αυτήν την επένδυση. Μια πτυχή που μπορεί να είναι επαρκής σε περιόδους μεγάλων πτώσεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, καθώς το χρήμα προστατεύεται για την ομπρέλα αυτών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Πέρα από μια άλλη σειρά τεχνικών θεωρήσεων ή επίσης από την άποψη των θεμελιωδών του στοιχείων. Κάτι που σίγουρα δεν ικανοποιεί όλους τους επενδυτές λιανικής.
Συνεισφορές σε αυτά τα κεφάλαια
Με αυτά τα χαρακτηριστικά που έχουμε αναλύσει σε νομισματικά επενδυτικά ταμεία, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι δεν χρειάζεται να επενδύσετε πολλά χρήματα. Μεταξύ άλλων λόγων γιατί τίποτα δεν θα επιτευχθεί στην απόδοση που προσφέρουν. Αν όχι, αντιθέτως, θα αρκεί να συνεισφέρουμε ελάχιστα στις καλύτερες περιπτώσεις και ενόψει των περιπτώσεων της μεγαλύτερης αστάθειας και αστάθειας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Έτσι, με αυτόν τον τρόπο, οι απώλειες δεν εγκαθίστανται στο χαρτοφυλάκιο επενδυτικών κεφαλαίων μας. Ως μέρος μιας πολύ αμυντικής ή συντηρητικής στρατηγικής που στοχεύει στη διατήρηση της εξοικονόμησης σε σχέση με άλλες εκτιμήσεις.
Ενώ από την άλλη πλευρά, υπάρχει επίσης ένας αντίκτυπος ότι τα κεφάλαια αυτών των χαρακτηριστικών δεν γίνονται για τη λήψη μεγάλων χρημάτων. Αν όχι, αντίθετα, είναι μια μορφή επένδυσης που έχει ξεπεράσει τη μόδα, καθώς πρόκειται για μοντέλα που οι γονείς ή οι παππούδες μας είχαν κάνει τις αποταμιεύσεις τους κερδοφόρες πριν από πολλά χρόνια και ότι εκείνη την εποχή είχαν τον λόγο να είναι και ήταν ακόμη και κερδοφόρα λόγω του ότι το μέσο επιτόκιο βρισκόταν σε επίπεδα πολύ κοντά στο 7% ή 8%. Και επομένως ήταν δυνατόν να επιτύχουμε απόδοση των αποταμιεύσεών μας που είναι πλέον αδύνατο να επιτευχθεί.
Αποχρώσεις σε αυτά τα προϊόντα
Σε κάθε περίπτωση, υπάρχουν και άλλα αρνητικά στοιχεία στα νομισματικά επενδυτικά ταμεία που πρέπει να αναλυθούν πριν από την πιθανή πρόσληψή τους από τώρα και στο εξής. Για παράδειγμα, ότι λόγω των προμηθειών στο τέλος, μπορείτε να χάσετε χρήματα σε αυτές τις προσωπικές μορφές αποταμίευσης. Όπως και η μηδενική του απόδοση μετά από αρκετά χρόνια μονιμότητας και αυτό ευνοεί ότι μετά από πολλά χρόνια το υπόλοιπό μας στο ταμείο είναι λίγο πολύ όπως ήταν στην αρχή. Χωρίς να δημιουργήσουμε μια τσάντα αποταμίευσης όπως ήταν η κύρια ιδέα μας και αυτό μπορεί να οδηγήσει στην απογοήτευση να εγκατασταθεί στο μυαλό μας ως μικρομεσαίοι επενδυτές που είμαστε.
Ενώ τέλος, θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα είναι πολύ απίθανο να πραγματοποιήσουν οποιεσδήποτε επενδύσεις. Εάν όχι, είναι για μια πολύ συγκεκριμένη στιγμή και δεν θέλω να εισαγάγω μια απόδοση στις αποταμιεύσεις που να είναι ικανοποιητική για τα προσωπικά μας συμφέροντα. Σε κάθε περίπτωση, και σίγουρα μία από τις πιο μη ικανοποιητικές επενδύσεις εκεί έξω αυτήν τη στιγμή, ακόμη και κάτω από τις καταθέσεις τραπεζικού χρόνου. Όπου η κερδοφορία αυτή τη στιγμή είναι σχεδόν μηδενική. Και έτσι φαίνεται ότι θα είναι τα επόμενα χρόνια, όπου δεν θα υπάρχει άλλη επιλογή από τον κίνδυνο να επιτευχθεί μια ελάχιστα αποδεκτή απόδοση για όλους.
Οι επενδύσεις αυξάνονται φέτος
Μια συγκεκριμένη ανακωχή στον εμπορικό πόλεμο και η πολύ πιο συντηρητική στάση των Κεντρικών Τραπεζών απέναντι πιθανές αυξήσεις επιτοκίων, έχει δημιουργήσει αξιοσημείωτη αισιοδοξία στις χρηματοπιστωτικές αγορές, οι οποίες ανακτούν μέρος των προσαρμογών του Μαΐου. Σχεδόν όλοι οι δείκτες αναφοράς μετοχών έκλεισαν θετικά τον Ιούνιο, με αποδόσεις που κυμαίνονταν από 2,2% του Ibex 35 έως σχεδόν 7% του S&P 500.
Ομοίως, οι αγορές χρέους κατέγραψαν ανατιμήσεις τιμών με τα IRR τους σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που παρέχονται από την Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Ταμείων Συντάξεων (Inverco). Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου έληξε τον μήνα στο -0,32%, ενώ το δεκαετές ισπανικό δημόσιο χρέος έφτασε το 10%. Σε κάθε περίπτωση, η αποδοτικότητα αυτών των προϊόντων παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα για να γίνει αποδεκτή από τους μικρομεσαίους επενδυτές. Χωρίς να δημιουργήσουμε μια τσάντα αποταμίευσης όπως ήταν η κύρια ιδέα μας και αυτό μπορεί να οδηγήσει στην απογοήτευση να εγκατασταθεί στο μυαλό μας ως μικρομεσαίοι επενδυτές που είμαστε.