Ένα από τα πιο άγνωστα προϊόντα των μικρομεσαίων επενδυτών είναι αναμφίβολα οι λεγόμενοι πατριωτικοί δεσμοί. Για να γνωρίζετε λίγο καλύτερα τι αποτελείται αυτό το παράγωγο σταθερού εισοδήματος, θα σας δώσουμε τα κλειδιά για τη δομή του και πώς μπορείτε να το προσλάβετε από τώρα και στο εξής. Επειδή το όνομά του δεν σημαίνει ότι είναι εξαιρετικά εθνικό προϊόν και αυτό διαμορφώνεται σε καθεμία από τις αυτόνομες κοινότητες της χώρας μας.
Τα πατριωτικά ομόλογα είχαν πολύ αρνητική δημοσιότητα τα τελευταία χρόνια ως αποτέλεσμα των πολλών κινδύνων που ενέχονται στην επίσημη τους. Στο βαθμό που μπορούσαν χάνουν μέρος του επενδυμένου κεφαλαίου και αυτός είναι ο πραγματικός λόγος για την παρουσίαση υψηλότερου επιτοκίου από το συνηθισμένο σε αυτές τις περιπτώσεις. Ως κίνητρο για να προσληφθούν από μικρομεσαίους επενδυτές. Σε κάθε περίπτωση, είναι βολικό να τονίσουμε ότι ασχολούμαστε με ένα προϊόν σταθερού εισοδήματος που είναι κάπως άτυπο.
Οι πατριωτικοί δεσμοί χαρακτηρίζονται ουσιαστικά από τους υψηλή μεταβλητότητα, ακόμη και αν συνδέονται με σταθερό εισόδημα. Με την έννοια ότι η κερδοφορία του μπορεί να διαφέρει σημαντικά από το ένα θέμα στο άλλο και μέσα στην ίδια αυτόνομη κοινότητα. Με διαφορές που μπορούν να φτάσουν αρκετές εκατοστιαίες μονάδες και που αντιπροσωπεύουν πολλά χρήματα στην επένδυση που πραγματοποιείται από μικρομεσαίους επενδυτές. Από αυτήν την άποψη, μπορεί να ειπωθεί χωρίς φόβο να είναι λάθος ότι είναι ένα πολύ άστατο χρηματοοικονομικό προϊόν και δεν δείχνει την ίδια ομοιομορφία με την πάροδο των ετών.
Patriotic Bonds: Τελευταία θέματα
Αυτή τη στιγμή είναι ακριβώς το Επαρχία Μαδρίτης αυτό που έχει μετακομίσει στην αγορά κατά την κυκλοφορία ενός επενδυτικού προϊόντος αυτών των χαρακτηριστικών. Επειδή στην πραγματικότητα, μια νέα έκδοση βιώσιμων ομολόγων «αναφοράς» από την Κοινότητα της Μαδρίτης για ποσό 1.250 εκατομμυρίων ευρώ έχει γίνει δεκτή για διαπραγμάτευση στην αγορά BME AIAF. Πρόκειται για την πέμπτη βιώσιμη έκδοση που αυτή η Δημόσια Διοίκηση έχει εγγραφεί στην αγορά AIAF από το 2016, γεγονός που την καθιστά εκδότη αναφοράς στον τομέα της βιώσιμης χρηματοδότησης και ενοποιεί την Αγορά AIAF ως σημείο αναφοράς σε αυτόν τον τύπο έκδοσης.
Τα ομόλογα έχουν ατομική αξία 1.000 ευρώ και ένα σταθερό ετήσιο κουπόνι 1,571%. Η τελική ημερομηνία απόσβεσης είναι 30 Απριλίου 2029. Από την άλλη πλευρά, πρέπει να σημειωθεί ότι οι χρηματοοικονομικές οντότητες BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell και Banco Santander έχουν ενεργήσει ως Bookrunners του τεύχους. Η Κοινότητα της Μαδρίτης έχει βαθμολογίες για Baa1, σταθερές προοπτικές, που παρέχονται από τη Moody's. BBB +, σταθερές προοπτικές, από την S&P, BBB, σταθερή, από τους Fitch και A-, σταθερό, από το DBRS.
Πράσινοι και κοινωνικοί δεσμοί
Ο Gonzalo Gómez Retuerto, Γενικός Διευθυντής της BME Renta Fija, επισημαίνει ότι "Τα πράσινα και κοινωνικά ομόλογα έχουν γίνει μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων από μόνα τους και απαιτούνται ιδιαίτερα από τους διεθνείς επενδυτές". Ο συνολικός όγκος που εκδόθηκε το 2018 αυτού του τύπου των περιουσιακών στοιχείων υπερέβη τα 167.000 εκατομμύρια δολάρια. "Οι ισπανικοί εκδότες κατέχουν εξαιρετική έκτη θέση στη διεθνή κατάταξη." Η Κοινότητα της Μαδρίτης ήταν η πρώτη ισπανική δημόσια διοίκηση που ζήτησε να εκδώσει στην αγορά ομολόγων για χρηματοδότηση κοινωνικών έργων συγκεκριμένα, αποδεικνύοντας τη μεγάλη ανησυχία της Κοινότητας για μη αυστηρά χρηματοοικονομικές πτυχές, όπως η αλλαγή του κλίματος και η ανάπτυξη.
Με την ευκαιρία αυτή, αυτή η μέθοδος στις επενδύσεις προσφέρει ένα κερδοφορία κοντά στο 1,50%, ή τι είναι το ίδιο, υψηλότερο από αυτό που δημιουργείται από τα κύρια τραπεζικά προϊόντα. Μεταξύ αυτών, προθεσμιακές καταθέσεις, τραπεζογραμμάτια ή ακόμη και λογαριασμοί υψηλής απόδοσης, όπου όλες οι περιπτώσεις δεν παρέχουν τόκους άνω του 0,75% στους κατόχους τους. Ωστόσο, τα λεγόμενα πατριωτικά ομόλογα δεν διαθέτουν ταμείο εγγύησης καταθέσεων, όπως συμβαίνει με τις προθεσμιακές καταθέσεις. Σε περίπτωση οποιουδήποτε συμβάντος ενδέχεται να αναπτυχθούν οι εκδότες αυτού του χρηματοοικονομικού προϊόντος. Σε αυτήν την περίπτωση, οι ίδιες οι αυτόνομες κοινότητες.
Κερδοφορία αυτών των ομολόγων
Το επιτόκιο που δημιουργείται από αυτήν την κατηγορία χρηματοοικονομικών προϊόντων δεν είναι πάντα το ίδιο, ούτε καν στην ίδια αυτόνομη κοινότητα. Συνήθως μπορείτε να κυμαίνετε από 1% έως 8%. Όπου πληρούται ένα αυστηρό όριο και είναι αυτό καθώς ο κίνδυνος είναι υψηλότερος, η κερδοφορία είναι μεγαλύτερη. Είναι η στρατηγική με την οποία διέπονται οι πατριωτικοί δεσμοί. Με άλλα λόγια, εάν θέλετε να αποκτήσετε μια πιο γενναιόδωρη αμοιβή, δεν θα έχετε άλλη επιλογή από το να αναλάβετε περισσότερους κινδύνους. Σε μερικά πολύ υψηλά ως αποτέλεσμα της κατάστασης του χρέους στην οποία είναι μερικές αυτόνομες κοινότητες της χώρας μας.
Από την άλλη πλευρά, πρέπει να σημειωθεί ότι η πληρωμή σας λήγει, όπου οι κάτοχοι τους θα λάβουν τις οικονομικές συνεισφορές τους συν τα αντίστοιχα συμφέροντά τους. Σε καμία περίπτωση δεν θα υπάρξει αλλαγή στο επιτόκιο που προσφέρεται στους τραπεζικούς πελάτες. Είναι εντελώς ακίνητο αφού δεν μπορούμε να ξεχνάμε ότι μιλάμε για ένα προϊόν σταθερού εισοδήματος. Με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του και αυτό είναι κάτι που πρέπει να αναλύσουμε από τώρα και στο εξής για να προσδιορίσουμε εάν είναι σκόπιμο να το προσλάβουμε.
Πλεονεκτήματα των τοπικών ομολόγων
Μία από τις συνεισφορές πατριωτικών δεσμών είναι ότι μπορούν να φτάσουν βελτιώστε τις αποδοχές από τα πιο συμβατικά προϊόντα σταθερού εισοδήματος. Σε ορισμένες περιπτώσεις, με πολύ σημαντικές διαφορές που προκύπτουν από την επιλογή αυτού του επενδυτικού μοντέλου παρά τους κινδύνους που συνεπάγεται η εγγραφή του. Ένα άλλο από τα πιο σχετικά πλεονεκτήματά του προέρχεται από το γεγονός ότι έχετε πολλά μπόνους από αυτά τα χαρακτηριστικά για να διαλέξετε. Σχεδόν όλες οι αυτόνομες κοινότητες της χώρας μας έχουν μια μορφή όπως αυτή που αναφέρεται σε αυτό το άρθρο. Χώρα των Βάσκων, Καταλονία, Ανδαλουσία, Navarra, La Rioja, Castilla y León κ.λπ.
Σε κάθε περίπτωση, αυτό δεν σημαίνει ότι υπάρχουν πατριωτικοί δεσμοί. Επειδή πραγματικά δεν είναι έτσι, από τη μετάδοσή του εξαρτάται από τις χρηματοδοτικές ανάγκες της ίδιας της αυτόνομης κοινότητας. Και μπορεί να χρειαστεί πολύς χρόνος για να πραγματοποιήσουν την έκδοση αυτών των ειδών χρηματοοικονομικών προϊόντων. Πέρα από άλλες τεχνικές εκτιμήσεις. Το γεγονός ότι έχουμε να κάνουμε με ένα μη σύνθετο χρηματοοικονομικό προϊόν παίζει επίσης υπέρ του. Είναι πολύ απλό να τυποποιηθεί και δεν απαιτεί μάθηση για να κατανοήσουμε όλους τους μηχανικούς του.
Μειονεκτήματα των πατριωτικών
Αν και αντίθετα, πρέπει επίσης να λάβουμε υπόψη τις σκιές που υπάρχουν πατριωτικοί δεσμοί και ότι είναι πολλές, καθώς θα μπορείτε να επαληθεύσετε από αυτές τις ακριβείς στιγμές. Επειδή η πιθανότητες αθέτησης είναι πάντα λανθάνουσες και διατρέχετε τον σοβαρό κίνδυνο από τις οικονομικές σας συνεισφορές. Αντιμετωπίζοντας προβλήματα χρηματοδότησης της αυτόνομης κοινότητας που εκδίδει μερικούς από αυτούς τους πατριωτικούς δεσμούς. Είναι τα διόδια που θα πρέπει να πληρώσετε για να αποκτήσετε μια απόδοση πιο προσαρμοσμένη στα προσωπικά σας συμφέροντα.
Από την άλλη πλευρά, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι αυτή η κατηγορία χρηματοοικονομικών προϊόντων απαιτεί συνήθως πολύ μεγάλες περιόδους μόνιμης διάρκειας. Συχνά άνω των 3 ή 4 ετών και αυτό σας οδηγεί στο να έχετε ακινητοποιήσει τα χρήματα για υπερβολική χρονική περίοδο Φυσικά, αυτές που δεν θα βρείτε θα είναι πολύ καθοριστικές περιόδους, όπως συμβαίνει με τις καταθέσεις τραπεζικής προθεσμίας. Πού μπορείτε να επενδύσετε τα χρήματά σας σε λίγες ημέρες ή εβδομάδες. Αυτό αντ 'αυτού δεν μπορεί να γίνει στους λεγόμενους πατριωτικούς δεσμούς.
Διαφορές από τη μία κοινότητα στην άλλη
Η προσφορά που υπάρχει σε αυτήν την κατηγορία προϊόντων σταθερού εισοδήματος είναι τεράστια, αν και δεν είναι πάντα διαθέσιμη όταν το θέλετε. Η κερδοφορία σας θα είναι σταθερή και εγγυημένη, ό, τι συμβαίνει στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Υπό αυτήν την έννοια, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι μπορεί να θεωρηθεί ασφαλές καταφύγιο ενόψει αστάθειας στις αγορές μετοχών. Με τους κινδύνους που αναφέραμε παραπάνω και που πρέπει να αναλυθούν επειδή είναι ένα πολύ περίπλοκο προϊόν από αυτήν την άποψη. Δεν είναι βολικό να προσλαμβάνετε αυτά τα ομόλογα έτσι για το καλό. Όχι πολύ λιγότερο.
Από την άλλη πλευρά, οι πατριωτικοί δεσμοί δεν μπορούν να ακυρωθούν νωρίς, ούτε μπορείτε να τους ανανεώσετε αυτόματα. Είναι πολύ ειδικά προϊόντα που διέπονται από τους δικούς τους κανόνες και κυρίως από τις οικονομικές συνθήκες των αυτόνομων κοινοτήτων του έθνους. Αυτά θα είναι αυτά που τελικά θα καθορίσουν το δικό σας πραγματική κερδοφορία. Όπως το κουπόνι που θα συλλέξετε κατά τη λήξη αυτού του μοντέλου για τη συγκεκριμένη επένδυση.
Όπου θα εντοπίζετε πάντα ότι υπάρχουν αυτόνομες κοινότητες που είναι πιο αξιόπιστες από άλλες, αλλά ότι επομένως το ετήσιο ενδιαφέρον τους θα είναι μικρότερο. Αυτή είναι η βάση στην οποία βασίζονται τα ομόλογα και είναι εντελώς διαφορετική από άλλα παράγωγα σταθερού εισοδήματος. Σε κάθε περίπτωση, είναι μια νέα εναλλακτική λύση που έχετε αυτήν τη στιγμή για να κάνετε το διαθέσιμο κεφάλαιο σας κερδοφόρο από τώρα και στο εξής. Πάνω από άλλες τεχνικές εκτιμήσεις που θα αποτελέσουν αντικείμενο άλλων αναλύσεων για καλύτερη κατανόηση από όλους.