Φαίνεται ότι δεν έχουμε καταφέρει ακόμη να ανακάμψουμε από τη μεγάλη πτώση στην οποία έχουμε βυθιστεί από τις αρχές του τρέχοντος έτους 2022. Είναι μια αρκετά δύσκολη χρονιά για να μπορέσουμε να δημιουργήσουμε κέρδη αγοράζοντας κρυπτονομίσματα, καθώς η γεωπολιτική κατάσταση είναι καθόλου καλό. Αλλά δεν είναι δικαιολογία, γιατί το Ντέφι Δεν επαναπαύονται. Θα δούμε σε αυτήν την εκπαίδευση κρυπτονομισμάτων πώς μπορούμε να δημιουργήσουμε παθητικό εισόδημα με τα κρυπτονομίσματα μας μέσω 3 τρόπων για να το κάνουμε.
1. Δάνεια σε κρυπτονομίσματα (Δανεισμός)
Η πρώτη στρατηγική αυτής της εκπαίδευσης σε κρυπτονομίσματα είναι τα δάνεια κρυπτονομισμάτων. Πιο γνωστά ως Lending στα Αγγλικά, μας επιτρέπουν να καταθέτουμε τα κρυπτογραφικά μας στοιχεία σε πλατφόρμες δανεισμού κρυπτογράφησης για να ενεργούμε ως δανειολήπτες με αντάλλαγμα μια τακτική πληρωμή τόκου. Οι πληρωμές για αυτά τα δάνεια μπορούν να γίνονται καθημερινά, εβδομαδιαία ή μηνιαία. Είναι ένας καλός τρόπος για να δημιουργήσουμε παθητικό εισόδημα στα κρυπτογραφικά μας στοιχεία, επειδή ταυτόχρονα επιτρέπουμε σε άλλα άτομα να έχουν πρόσβαση σε δάνεια κρυπτονομισμάτων για να δημιουργήσουν επενδυτικές στρατηγικές στο Defi. Οι πιο δημοφιλείς πλατφόρμες δανεισμού κρυπτονομισμάτων είναι πρωτόκολλα όπως π.χ Aave o Χημική ένωση. Μπορούμε να βρούμε διαφορετικούς τύπους δανείων κρυπτογράφησης:
Σύγκριση μεταξύ παραδοσιακών δανείων έναντι δανείων κρυπτογράφησης. Πηγή: Gemini.
Εγγυημένα δάνεια
Τα δάνεια με εξασφάλιση είναι τα πιο δημοφιλή. Θα χρειαστούμε ένα κατατεθειμένο κρυπτονόμισμα που θα χρησιμοποιηθεί ως εγγύηση για το δάνειο. Οι περισσότερες πλατφόρμες απαιτούν υπερασφάλιση, πράγμα που σημαίνει ότι οι δανειολήπτες μπορούν να έχουν πρόσβαση μόνο σε ένα ορισμένο ποσοστό των κατατεθειμένων εξασφαλίσεων. Συνήθως είναι κάτω από το 90% της αξίας του δανείου. Όσο χαμηλότερος είναι ο λόγος δανείου προς αξία (LTV), τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο. Θα έχουμε επίσης μικρότερο κίνδυνο να υποστούμε ρευστοποίηση του δανείου μας.
Επεξήγηση της αναλογίας μεταξύ του δανείου και της αξίας του περιουσιακού στοιχείου. Πηγή: Nexo.
Πιστωτική Γραμμή Κρυπτονομισμάτων
Ορισμένες πλατφόρμες προσφέρουν μια πιστωτική γραμμή για κρυπτονομίσματα, αντί να προσφέρουν ένα παραδοσιακό δάνειο με προκαθορισμένο όρο, . Αυτός είναι ένας τύπος εξασφαλισμένου δανείου που επιτρέπει στους χρήστες να δανείζονται ένα ορισμένο ποσοστό των κατατεθειμένων εξασφαλίσεων, αλλά δεν υπάρχουν καθορισμένοι όροι αποπληρωμής. Με τη σειρά τους, οι χρήστες χρεώνονται μόνο τόκους για τα κεφάλαια που αποσύρονται.
Ακάλυπτα δάνεια
Τα ακάλυπά δάνεια δεν είναι τόσο δημοφιλή σε μια εκπαίδευση κρυπτονομισμάτων, αλλά λειτουργούν παρόμοια με τα προσωπικά δάνεια. Οι δανειολήπτες πρέπει να συμπληρώσουν μια αίτηση δανείου, να περάσουν μια επαλήθευση ταυτότητας και να ολοκληρώσουν έναν έλεγχο πιστοληπτικής ικανότητας για να εγκριθούν. Αυτά τα δάνεια είναι εκείνα με τον μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας για τους δανειστές, δεδομένου ότι δεν υπάρχει εγγύηση ρευστοποίησης σε περίπτωση μη πληρωμής.
Παραδείγματα ακάλυπτων δανείων. Πηγή: Mint-Intuit.
Flash δάνεια
Τα δάνεια flash είναι συνήθως διαθέσιμα σε ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων και είναι στιγμιαία δάνεια. Δηλαδή, τα κρυπτονομίσματα δανείζονται και επιστρέφονται στην ίδια συναλλαγή. Αυτά τα δάνεια είναι τα πιο επικίνδυνα από όλα, χρησιμοποιούνται συνήθως για να επωφεληθούν από ευκαιρίες αρμπιτράζ της αγοράς. Ένα σαφές παράδειγμα θα ήταν μια αγορά κρυπτονομισμάτων σε χαμηλότερη τιμή σε ένα ανταλλακτήριο, ακολουθούμενη από μια άμεση πώληση σε υψηλότερη τιμή σε άλλο ανταλλακτήριο, όλα στο πλαίσιο της ίδιας συναλλαγής.
Επεξήγηση του τρόπου λειτουργίας ενός φλας δανείου. Πηγή: BlockImpulse.
2. Κλειδώστε τα κρυπτονομίσματα μας στα Staking pools
Ας δούμε τη δεύτερη επιλογή που θα σας διδάξουμε σε αυτήν την εκπαίδευση κρυπτονομισμάτων. Το ποντάρισμα είναι ο κύριος μηχανισμός ασφαλείας που χρησιμοποιείται από blockchains που χρησιμοποιούν PoS (Proof of Stake ή Proof of Validation στα Ισπανικά), όπως π.χ. Ethereum, Χιονοστιβάδα ή Σολάνα. Κλειδώνοντας τα διακριτικά μας σε μια αλυσίδα μπλοκ, βοηθάμε να γίνουν αυτές οι αλυσίδες μπλοκ πιο ασφαλείς. Σε αντάλλαγμα, παίρνουμε ένα μικρό ποσοστό των νέων διακριτικών που δημιουργούνται συν ένα μέρος των τελών επικύρωσης συναλλαγής.
Επεξήγηση του τρόπου λειτουργίας του πονταρίσματος. Πηγή: Μέσο.
Αυτή η επιλογή δημιουργίας παθητικού εισοδήματος είναι δυνατή με διακριτικά blockchain όπως ETH, AVAX, SOL ή DOT ή με διακριτικά πρωτοκόλλου όπως CRV, SUSHI, UNI… Ωστόσο, τα διακριτικά πρωτοκόλλου δεν έχουν τη λειτουργία της ασφάλειας του δικτύου. Τα διακριτικά πρωτοκόλλου Defi παρέχουν κίνητρα για τους κατόχους που κλειδώνουν τα μάρκες τους μακροπρόθεσμα και επιτρέπουν την ψηφοφορία στη διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου. Η κερδοφορία εξαρτάται από το πρωτόκολλο, που κυμαίνεται από 5% στο ETH έως 13,5% στο Polkadot. Το μεγαλύτερο μειονέκτημα που μπορούμε να συναντήσουμε όταν κλειδώνουμε τα κουπόνια μας σε ομάδες πονταρίσματος είναι οι χρόνοι κλειδώματος, οι οποίοι μπορεί να διαφέρουν από το ένα πρωτόκολλο στο άλλο. Επί του παρόντος, ένα από τα πιο διάσημα πρωτόκολλα DeFi για ποντάρισμα είναι Υπαίθρια πισίνα. Κλειδώνοντας τα token στην πλατφόρμα τους, παίρνουμε ένα staked-token (όπως το stETH), το οποίο μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε σε άλλες εφαρμογές DeFi.
Διαφορετικά blockchains για να ποντάρετε το Lido. Πηγή: Lido.
3. Παροχή ρευστότητας (LPs)
Ας δούμε την τρίτη και τελευταία επιλογή για τη δημιουργία παθητικού εισοδήματος από αυτήν την εκπαίδευση κρυπτονομισμάτων. Η παροχή ρευστότητας είναι μια από τις πιο σημαντικές διαδικασίες στο τοπίο του αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου (DEX). Χωρίς ρευστότητα, τα DEX και τα πρωτόκολλα του κρυπτογραφικού οικοσυστήματος δεν θα μπορούσαν να λειτουργήσουν. Ένας πάροχος ρευστότητας, γνωστός και ως market maker, είναι κάποιος που παρέχει τα κρυπτονομίσματα του σε μια πλατφόρμα για να βοηθήσει την αποκέντρωση. Σε αντάλλαγμα, ανταμείβονται με τις προμήθειες που δημιουργούνται από τις συναλλαγές σε αυτήν την πλατφόρμα, οι οποίες μπορούν να θεωρηθούν μια μορφή παθητικού εισοδήματος. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα περιουσιακά στοιχεία που παρέχονται είναι κλειδωμένα στην πλατφόρμα για όσο διάστημα ο χρήστης αποφασίζει να παρέχει ρευστότητα.
Πώς μπορούμε να παρέχουμε ρευστότητα;
Για την παροχή ρευστότητας, ένα πρωτόκολλο μπορεί να φαίνεται σαν οδύσσεια με την πρώτη ματιά, αλλά ακολουθώντας μερικά απλά βήματα θα δούμε πόσο απλό είναι τελικά:
- Ένα νέο ζεύγος διακριτικών καταχωρείται πρώτα, δημιουργώντας έτσι μια νέα αγορά για αυτό το ζεύγος διακριτικών. Αυτό δημιουργεί μια ομάδα ρευστότητας (περισσότερο γνωστή ως Δεξαμενή Ρευστότητας) για αυτό το ζεύγος διακριτικών, στην οποία οι χρήστες μπορούν να παρέχουν ρευστότητα.
- Μόλις ο πάροχος ρευστότητας (LP) παρέχει ρευστότητα στο ζεύγος, λαμβάνει μάρκες LP που αντιπροσωπεύουν το ποσό της ρευστότητας που έχει παράσχει.
- Από εκεί, όταν πραγματοποιείται μια πράξη που σχετίζεται με ένα συγκεκριμένο Pool Ρευστότητας, χρεώνεται προμήθεια 0,3% για τη λειτουργία στον χρήστη που την εκτελεί. Αυτές οι προμήθειες κατανέμονται αναλογικά μεταξύ των κατόχων των διακριτικών LP που έχουν συνεισφέρει ρευστότητα στην εν λόγω ομάδα.
Λειτουργία δεξαμενών ρευστότητας. Πηγή: Chainlink.
Ένα από τα οφέλη που μας παρέχει η παροχή ρευστότητας σε πρωτόκολλα είναι η δυνατότητα ανάληψης των κρυπτονομισμάτων που έχουμε συνεισφέρει όποτε θέλουμε από τις ομάδες ρευστότητας. Από την άλλη πλευρά, όπως έχουμε δει προηγουμένως, στα Staking pools μερικές φορές έχουν μια περίοδο ξεκλειδώματος από τη στιγμή που ζητάμε το ξεκλείδωμα των κουπονιών. Τέλος, υπάρχουν κίνδυνοι για μόνιμες απώλειες (μόνιμη απώλεια μεταφρασμένη στα αγγλικά). Αυτό σημαίνει ότι η θέση μας στη δεξαμενή ρευστότητας μπορεί να πέσει στιγμιαία σε αξία κατά τη διάρκεια των διακυμάνσεων της αγοράς, καθώς τα υπόλοιπα κάθε περιουσιακού στοιχείου κυμαίνονται. Υπό αυτή την έννοια, η επιλογή ομάδων με υψηλή ρευστότητα θα μειώσει τον κίνδυνο μόνιμων ζημιών. Ωστόσο, συνήθως προσφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις.
Υπολογισμός μη μόνιμων ζημιών σε σχέση με τη διακύμανση της τιμής. Πηγή: Finematics.
Συμπεράσματα από αυτήν την εκπαίδευση κρυπτονομισμάτων
Αφού εξετάσουμε αυτήν την εκπαίδευση σε κρυπτονομίσματα σχετικά με τους τρόπους δημιουργίας παθητικού εισοδήματος, θέλουμε να θυμόμαστε ότι πρέπει να παρακολουθούμε στενά τα πρωτόκολλα που παρέχουν ρευστότητα ή μπλοκάρουν τα κρυπτονομίσματα μας. Ένας από τους κύριους παράγοντες που πρέπει να λάβουμε υπόψη είναι η ρευστότητα των ομάδων όπου πρόκειται να καταθέσουμε τα περιουσιακά μας στοιχεία. Οι υψηλές αποδόσεις μπορεί να φαίνονται γλυκές αλλά και επικίνδυνες, δεδομένου ότι αυτές οι ομάδες μπορεί να μην έχουν πάντα αρκετή ρευστότητα για να μας επιτρέψουν να ρευστοποιήσουμε τα διακριτικά μας. Συνιστούμε επίσης, όταν πηγαίνετε να ξεκλειδώσετε τα κουπόνια σας σε ομάδες πονταρίσματος, ανάλογα με την περίοδο ξεκλειδώματος που έχουν, να αναλύσετε ένα γράφημα για να προβλέψετε την κατάλληλη στιγμή για να ξεκλειδώσετε τα μάρκες μας, ώστε να επωφεληθείτε από το ξεκλείδωμα τους όταν τα εκτιμούν. Μπορείτε να συμβουλευτείτε τη σελίδα Ανταμοιβές Staking για να μάθετε περισσότερα για το οικοσύστημα της αλυσίδας μπλοκ με τις διαθέσιμες ομάδες πονταρίσματος.