Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ μειώθηκε στο 1% τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους και βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2016, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που δημοσίευσε η Eurostat. Όπου η πτώση του πληθωρισμού θα ανοίξει έτσι το δρόμο για μια νέα πολιτική τόνωσης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), την οποία αναφέρθηκε ήδη από τον πρόεδρό της, Mario Draghi τις προηγούμενες εβδομάδες. Αυτό είναι ένα νέο σενάριο που μπορεί να επηρεάσει τις αγορές μετοχών από τώρα και στο εξής.
Σε λίγες εβδομάδες κατά τις οποίες οι διεθνείς δείκτες μετοχών πέφτουν ως συνέπεια της περισσότερο από την πραγματική πιθανότητα ύφεσης σεναρίου στην παγκόσμια οικονομία. Έκπτωση στις αποτιμήσεις στις τιμές των εισηγμένων τίτλων και σε ορισμένες περιπτώσεις με απώλειες κάτω του 5%. Σε μια εποχή που πολλοί μικροί και μεσαίοι επενδυτές αποφάσισαν να εγκαταλείψουν αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία για ασφαλέστερα.
Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού μπορεί να δώσει κάποια ένδειξη για το πού μπορεί να κινηθεί η νομισματική πολιτική τους επόμενους μήνες. Τόσο από τη μία πλευρά όσο και από την άλλη του Ατλαντικού και όπου οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν πολύ καλά όλα όσα συμβαίνουν στα όργανα λήψης αποφάσεων. Προκειμένου να αναπτυχθεί κάποιο είδος επενδυτικής στρατηγικής στην οποία μπορούν να κάνουν τις αποταμιεύσεις τους κερδοφόρες με μεγαλύτερες εγγυήσεις επιτυχίας. Ποια είναι, τελικά, μια από τις προτεραιότητές σας σε αυτό το στάδιο του έτους.
Το ποσοστό πληθωρισμού στις συντάξεις
Μία από τις πιο σχετικές πτυχές στις οποίες εκδηλώνεται ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού είναι η επεξεργασία του ποσού των δημοσίων συντάξεων. Προς το παρόν, προτείνεται η αύξηση αυτών των κοινωνικών αντιλήψεων να δημιουργηθεί με διπλή εναλλακτική λύση. Αφενός, με ετήσια αύξηση της σύνταξης 0,25%, ενώ από την άλλη πλευρά, στις περισσότερες περιπτώσεις προβλέπεται επίσης αύξηση 0,5% συν την αύξηση του πληθωρισμού. Σε κάθε περίπτωση, αυτή η παράμετρος θα έχει ιδιαίτερη σημασία για τα εκατομμύρια των συνταξιούχων στην Ισπανία. Όπου ο διατραπεζικός ρυθμός πληθωρισμού μπορεί να διαδραματίσει πολύ σημαντικό ρόλο στην αύξηση του.
Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι οι συνταξιούχοι είδαν τη μηνιαία αμοιβή τους να αυξάνεται τα τελευταία χρόνια. Όμως, σε αντάλλαγμα, έχουν δει πώς η αγοραστική δύναμη έχει μειωθεί ως αποτέλεσμα του αυξημένου κόστους ζωής που αντανακλάται με την εμφάνιση των δεδομένων σχετικά με τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού. Με μια μικρή συγκράτηση από τις αρχές του έτους και αυτό μπορεί να επηρεάσει τη διαμόρφωση της συνταξιοδοτικής σύνταξης από τώρα και στο εξής. Με τη μία ή την άλλη έννοια και αυτό δεν θα είναι γνωστό σε βάθος μέχρι το τέλος του έτους.
Διαμόρφωση μισθών
Μια άλλη πτυχή όπου εκδηλώνεται ο διετής ρυθμός πληθωρισμού είναι ο καθορισμός του μισθού των εργαζομένων. Ακόμη και για συλλογικές κριτικές, βοήθεια για άνεργους κ.λπ. και ότι μπορούν να συμβάλουν σε μια μικρή ανατίμηση σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια. Υπό αυτήν την έννοια, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι είναι λιγότερο σχετικό, αλλά εξίσου σημαντικό για όλους τους κοινωνικούς πράκτορες στη χώρα μας. Επειδή στην πραγματικότητα, μπορεί να συμβεί ότι το βιοτικό επίπεδο γίνεται πιο ακριβό και δεν αντισταθμίζει την αύξηση των μισθών των εργαζομένων. Πέρα από μια άλλη σειρά πιο συγκεκριμένων εκτιμήσεων.
Αν και από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε αυτή τη στιγμή ότι ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού παραπλανά ένα μεγάλο μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών. Δεν αποτελεί έκπληξη ότι η τάση που μπορεί να πάρει από τώρα και στο εξής δεν είναι πολύ σαφής. Και αυτό λοιπόν μεταφέρθηκε στις αποφάσεις τους σχετικά με το τι πρέπει να κάνουν στις αγορές μετοχών ή ακόμη και στα πάγια έσοδα. Αυτή τη στιγμή δεν είναι πολύ ξεκάθαρα πού να τοποθετηθούν, δημιουργώντας πολλές αμφιβολίες για το τι πρέπει να κάνουν για να βελτιώσουν το υπόλοιπο των λογαριασμών ταμιευτηρίου τους.
Πώς επηρεάζει τις επενδύσεις;
Μια άλλη προσέγγιση που μπορεί να δοθεί στον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού σχετίζεται με τις ενέργειες των μικρομεσαίων επενδυτών. Διότι φυσικά υπάρχει ένα πράγμα πολύ σαφές και αυτό είναι ότι εάν οι καταναλωτές έχουν λιγότερη αγοραστική δύναμη, θα έχουν επίσης λιγότερα χρήματα για να πραγματοποιήσουν τις δραστηριότητές τους στις αγορές μετοχών. Δηλαδή, θα υπάρχει λιγότερη ρευστότητα και επομένως οι κινήσεις στο χρηματιστήριο θα χαλαρώσουν αυτές τις μέρες. Υπό αυτήν την έννοια, είναι γεγονός ότι αυτή η πτυχή μπορεί να βλάψει τα χρηματιστήρια, τουλάχιστον στη χώρα μας.
Από την άλλη πλευρά, θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο ετήσιος πληθωρισμός μπορεί να είναι πολύ σημαντικός για τη χάραξη της οικονομικής πολιτικής μιας χώρας ή μιας γεωγραφικής περιοχής. Για το λόγο αυτό, συνιστάται ιδιαίτερα οι μικρομεσαίοι επενδυτές να γνωρίζουν τα δεδομένα αυτής της οικονομικής παραμέτρου, ώστε να μπορούν να εκτελούν τις αποφάσεις τους στις αγορές μετοχών. Αν και δεν είναι απολύτως αποφασιστικό, αν τουλάχιστον να το εκτιμήσετε κατά τη στιγμή της δημιουργίας του επόμενου χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Ακόμη και για να ελέγξετε αν είναι καλύτερο να ανοίξετε θέσεις σε μετοχές ή αντίθετα σε σταθερές ή από εναλλακτικές θέσεις.
Τομείς πού να τοποθετήσετε
Αρχικά, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού δεν πρέπει να επηρεάζει τους τομείς του χρηματιστηρίου που θα κατευθύνουν τις αποταμιεύσεις μας. Δεν είναι ένας οριστικός παράγοντας ανάλυσης, πολύ λιγότερο για τις εγχώριες δραστηριότητες στο χρηματιστήριο. Αν όχι, αντιθέτως, χρησιμεύουν στον έλεγχο άλλων τύπων οικονομικών μέτρων. Και εδώ θα πρέπει να μετατρέψουμε τις στρατηγικές μας σε επενδύσεις από τώρα και στο εξής. Με την πραγματική πιθανότητα ότι πρέπει να τροποποιήσουμε τις επενδύσεις μας σε αναζήτηση μεγαλύτερης ασφάλειας σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι σχέσεις με τον περίπλοκο κόσμο των χρημάτων ήταν πάντα πολύ μεταβαλλόμενες.
Αν και από την άλλη, είναι επίσης καιρός να τονίσουμε ότι ο διακυβευτικός ρυθμός πληθωρισμού μπορεί να δείξει μια συγκυριακή στιγμή στην οικονομία μιας χώρας. Αλλά ακριβώς αυτό και είναι και άλλοι προβληματισμοί στην παραγωγική δραστηριότητα των εταιρειών που είναι εισηγμένες στις αγορές μετοχών. Αυτή είναι μια πτυχή που δεν θα έχετε άλλη επιλογή από το να αφομοιώσετε, ώστε να μην κάνετε λάθη στις δραστηριότητές σας στο χρηματιστήριο.
Ο πληθωρισμός ως στοιχείο ανάλυσης
Υπό αυτήν την έννοια, θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως στοιχείο ανάλυσης, αλλά όχι περισσότερο. Οι επενδυτικές σας αποφάσεις πρέπει να βασίζονται σε παραμέτρους εκτός από το ποσοστό πληθωρισμού από έτος σε έτος. Όπως δείχνουν πολλοί από τους χρηματοοικονομικούς αναλυτές. Έτσι, με αυτόν τον τρόπο, είστε στην καλύτερη θέση να κάνετε τα χρήματα ή τα προσωπικά σας περιουσιακά στοιχεία κερδοφόρα. Τη στιγμή που βαδίζουμε στο τελευταίο τρίμηνο του έτους, οι αμφιβολίες που επιτίθενται στους επενδυτές είναι πολλών και διαφορετικών στη φύση τους και ένα από αυτά μπορεί να είναι τα ετήσια στοιχεία για τον πληθωρισμό, αν και σε μικρότερη κλίμακα από άλλες οικονομικές παραμέτρους.
Όπου το πιο σημαντικό πράγμα είναι να γνωρίζουμε πώς να επιλέγουμε σωστά τις τιμές των μετοχών έναντι άλλων ειδών στρατηγικών εκτιμήσεων. Στο τέλος θα καθοριστεί η επιτυχία ή όχι των πράξεων στις αγορές μετοχών. Και επομένως πρέπει να είναι ο επόμενος στόχος σας.
Ετήσια εξέλιξη των τιμών καταναλωτή
Το ετήσιο ποσοστό του γενικού δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) τον Ιούλιο είναι 0,5%, ένα δέκατο υψηλότερο από αυτό που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα. Οι ομάδες με τη μεγαλύτερη επιρροή στην αύξηση του ετήσιου ποσοστού είναι: τρόφιμα και μη αλκοολούχα ποτά, τα οποία καταγράφει διακύμανση 0,9%, τέσσερα δέκατα περισσότερο από τον προηγούμενο μήνα, ως αποτέλεσμα της εξέλιξης των τιμών των φρούτων, η οποία μειώθηκε λιγότερο αυτόν τον μήνα από ό, τι τον Ιούλιο του 2018. Οι μεταφορές, οι οποίες αύξησαν τον ετήσιο ρυθμό της τα πέντε δέκατα, σε 0,5, XNUMX%, λόγω της γεγονός ότι οι τιμές των καυσίμων και των λιπαντικών αυξήθηκαν αυτό το μήνα, ενώ μειώθηκαν πέρυσι.
Από την άλλη πλευρά, μεταξύ των ομάδων με αρνητική επιρροή, η στέγαση ξεχωρίζει, με διακύμανση –1,7%, δύο δέκατα κάτω από τον Ιούνιο. Αυτή η συμπεριφορά οφείλεται κυρίως στη σταθερότητα των τιμών του φυσικού αερίου που καταγράφηκαν αυτόν τον μήνα, σε σύγκριση με την αύξηση του προηγούμενου έτους. Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί, αν και προς την αντίθετη κατεύθυνση, ότι οι τιμές ηλεκτρικής ενέργειας αυξήθηκαν αυτό το μήνα περισσότερο από ό, τι τον Ιούλιο του 2018. Από την άλλη πλευρά, ξενοδοχεία, καφετέριες και εστιατόρια, των οποίων το ποσοστό έπεσε δύο δέκατα και διαμορφώθηκε στο 2,0%, κυρίως ως αποτέλεσμα του γεγονότος ότι οι τιμές των υπηρεσιών διαμονής αυξήθηκαν λιγότερο αυτόν τον μήνα από ό, τι το 2018.
Όσον αφορά τον Εναρμονισμένο Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΕνΔΤΚ), πρέπει να σημειωθεί στα τελευταία στοιχεία του ΙΝΕ ότι τον Ιούλιο το ετήσιο ποσοστό διακύμανσης του ΕνΔΤΚ ανήλθε στο 0,6%, το ίδιο με αυτό που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα. Όπου τελικά, η μηνιαία διακύμανση του ΕνΔΤΚ είναι –1,1%, ως ο πιο σχετικός παράγοντας.