Γιατί ο Λόρδος Μπάφετ αγοράζει ξαφνικά το ντιπ;

Ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων της Warren Buffett, Berkshire Hathaway, δεν ενδιαφερόταν ακριβώς για τις μετοχές κατά τη διάρκεια της πανδημίας και είπε ανοιχτά ότι πίστευε μετοχές ενέργειες ήταν πολύ ακριβό. Ωστόσο, τώρα που οι αγορές έχουν διορθωθεί, χρησιμοποιεί το πτώση ως ευκαιρία για αγορά μετοχών για τιμή 51.000 εκατομμύρια, τα περισσότερα που έχει ξοδέψει σε ένα τρίμηνο από το 2008. Ας ρίξουμε λοιπόν μια ματιά στο γιατί το Oracle of Omaha αποφάσισε ξαφνικά να ξεκινήσει αγοράζω πάλι και τι υπάρχει στη λίστα αγορών.

Τι ξέρει ο Μπάφετ που δεν ξέρουμε;🔮

Ας δούμε, πραγματικά ξέρει περισσότερα για τα πάντα από εμάς, για έναν λόγο που είναι ο καλύτερος επενδυτής του 20ου αιώνα. Είναι επίσης γνωστός για το ότι πηγαίνει ενάντια στο σιτάρι, εξαγορά όταν οι άλλοι είναι πώληση. Με τη σειρά του αγορά επιθετικά όταν Τιμές του εταιρείες που σας αρέσει "πέφτουν στην αγκαλιά του” (έκφραση του Μπουφέ), αλλά παραμένει στο περιθώριο όταν αυτό δεν συμβαίνει. Από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, η αγορά γνώρισε ραγδαία αύξηση του valoraciones του ενέργειες και ένα αυξημένος ανταγωνισμός των ομάδων των Ιδιωτικό κεφάλαιο. Και αυτό μεταφράζεται σε λιγότερες ευκαιρίες που πληρούν τα επιλεκτικά κριτήρια του Μπάφετ. Αντί λοιπόν να αγοράζεις καλές εταιρείες a κακές τιμές, η Berkshire έχει δημιουργήσει ένα εντυπωσιακό ταμείο μετρητών για επενδύσεις, έτοιμο να απογειωθεί όταν έρθει η κατάλληλη στιγμή.

Φέτος, με το τα επιτόκια Ψηλότερο και πληθωρισμού βαρύνοντας την αγορά, φαίνεται ότι οι παράγοντες έχουν ευθυγραμμιστεί με την πάροδο του χρόνου. Η Oracle ξόδεψε σχεδόν το ένα τρίτο αυτού του ταμείου μετρητών για να αγοράσει μετοχές το πρώτο τρίμηνο. Φαίνεται ότι επιτέλους μπορούν αγοράζω μερικοί μεγάλες εταιρείες να ελκυστική τιμή.

Τι αγόρασε λοιπόν ο Μπάφετ;🎯

Αν υπάρχει ένας τομέας που ο Buffett φαίνεται να βρίσκει ιδιαίτερα ελκυστικό αυτή τη στιγμή, αυτός είναι ενεργητικός. Η Berkshire αύξησε τις συμμετοχές της και στα δύο Πετρελαϊκό πετρέλαιο (ΟΞΥ) όπως στο ψαροκόκαλο (CVX), που αντιπροσωπεύει πλέον το δικό του τρίτη μεγαλύτερη θέση. Και τα δύο είναι καλά αντιστάθμιση πληθωρισμού γιατί τους Εισροές Επωφελούνται άμεσα από την υψηλότερες τιμές ενέργειας. Αλλά Σιρίτι Έχει επίσης άλλα αστρικά σημεία:

• Έχει μια εξαιρετική ομάδα διαχείρισης (κάτι απαραίτητο για τον Μπάφετ)
• Ένα υψηλό και σταθερό μέρισμα που αυξάνει συνεχώς το μέρισμά του και, σε αντίθεση με άλλες μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες, δεν το μείωσε το 2020.
• Μια υψηλότερη από τη μέση απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου.

Το γεγονός ότι η εταιρεία δραστηριοποιείται σε ολόκληρη την αλυσίδα εφοδιασμού (είναι «πλήρως ενσωματωμένη») το κάνει επίσης πιο ικανός να κυλήσει με τις γροθιές όταν υπάρχει υψηλότερο πρόσθετο κόστος ή καθυστερήσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα. Εκτός ενέργειας, η Berkshire έχει πάρει μια περίεργη και ενδιαφέρουσα θέση Activision (ATVI), ο παραγωγός βιντεοπαιχνιδιών πίσω από το "Call of Duty"Και"World of Warcraft". Αυτό είναι ένα καθαρό παιχνίδι αρμπιτράζ συγχώνευσης: Microsoft συμφώνησε να αγοράσει Activision σε τιμή $ 95 ανά μετοχή, αλλά οι μετοχές της διαπραγματεύονται επί του παρόντος μόνο $ 78. Εάν η συμφωνία υλοποιηθεί (όπως αναμενόταν), ο Μπάφετ μπορεί να δημιουργήσει μια επιστροφή του 21% από τις τρέχουσες τιμές, κέρδος περίπου $ 1200 εκατομμύρια με επένδυση του $ 5600 εκατομμύρια.

Η τελευταία σημαντική προσθήκη ήταν HP (HPQ), με τον Μπάφετ να αγοράζει μερίδιο στην 11,5% στον κατασκευαστή του υπολογιστή και του εκτυπωτή. HP είναι μια επιχείρηση ώριμο και αμυντικό, που πληρώνει α υψηλή μερισματική απόδοση (κοντά σε α 2,6% προγραμματίζεται για το επόμενο έτος) και οφέλη από σταθερές ταμειακές ροές y περιθώρια άνω του μέσου όρου. Τεχνικά είναι μια μετοχή τεχνολογίας, αλλά δεν τείνει να κινείται τόσο πολύ με το έξοδα καταναλωτήθα μπορούσε να αποδειχθεί αρκετά ανθεκτικός και επιβραδύνεται η οικονομία. 2

Τι άλλο έχει το Oracle στο χαρτοφυλάκιό του;💼

Ο Μπάφετ είναι επενδυτής συντηρητική και αναλυτική Αυτός που γουστάρει επενδύουν σε εταιρείες έχουν ένα σαφές πλεονέκτημα, αυτό που αποκαλεί «οικονομική τάφρο«, για τους αντιπάλους του. Περισσότερο από αυτόν ανάπτυξη ή η αξία Πάνω από όλα, δίνει μεγαλύτερη έμφαση αγοράζουν εταιρείες ότι είναι σε κατάσταση de κυριαρχούν στις αγορές τους για δεκαετίες. Επομένως, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι κορυφαίες συμμετοχές της Berkshire περιλαμβάνουν Αμερικανικές αναφορές ως Η Coca-Cola, Kraft Heinz, Η Bank of America y American Express. Η μεγαλύτερη θέση του από όλες, Apple, ταιριάζει απόλυτα στη διατριβή της Oracle: η εταιρεία έχει ελκυστικά περιθώρια y σταθερές ταμειακές ροές, και είναι αυξάνεται sus μερίσματα με γοργούς ρυθμούς.

Λοιπόν, πώς εκμεταλλευόμαστε αυτήν την ευκαιρία;🧩

Ο Μπάφετ, τώρα 91 ετών, δεν ισχυρίστηκε ποτέ ότι είναι κύριος των αγορών ή ότι άνοιξε μια ακαδημία επενδύσεων, αλλά Ρεκόρ δείχνει ότι είναι καλό για αυξήστε τις θέσεις σας όταν ο ενέργειες είναι Φτηνές και δημιουργήστε ένα απόθεμα μετρητών όταν είναι υπερτιμημένο. Έτσι, εάν ο Buffett αγοράζει ξανά μετοχές, αυτό σημαίνει ότι δεν είναι όλες οι μετοχές υπερτιμημένες. Είναι επίσης σημαντικό να δούμε, εκτός από το τι μετοχές αγοράζει ο Buffett, πότε τις αγοράζει. Η προτίμησή σας τώρα για αντιστασιακές ενέργειες για την ύφεση y ανθεκτικός για την πληθωρισμού, για παράδειγμα, δείχνει ότι πιθανότατα ανησυχείτε για το απειλή από σταθεροποίηση, ο συνδυασμός απέχει πολύ από το να είναι ιδανικός υψηλό πληθωρισμό y χαμηλή ανάπτυξη. Αν θέλετε να επενδύσετε όπως ο Buffett, τα καλά νέα είναι ότι μπορείτε να το κάνετε. Ο Μπάφετ τείνει να διατήρηση sus θέσεις κατά την διάρκεια αρκετά τέταρτα ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, χρόνια. Θα μπορούσαμε να επαναλάβουμε αυτό που κάνετε, ακόμη και εβδομάδες αφότου το κάνετε. ο προηγούμενη λίστα και τέσσερις δράσεις που έχουμε επισημάνει είναι ένα καλό σημείο εκκίνησης για αρχίζει. Ή θα μπορούσαμε απλώς να αγοράσουμε Berkshire Hathaway (BRK-B), να κατέχει το ίδιο χαρτοφυλάκιο με τον Buffett.