Μία από τις κινήσεις που γνωρίζουν οι χρήστες χρηματιστηρίου είναι η Προσφορές δημόσιας απόκτησης, πιο γνωστό ως OPAS. Αλλά γνωρίζετε πραγματικά τι αποτελούνται από αυτά τα είδη επιχειρήσεων; Λοιπόν, είναι απλώς μια προσφορά για απόκτηση άνω του 25% μιας εταιρείας που δημοσιοποιείται αποδεχόμενη μια σειρά προϋποθέσεων για την αγορά μετοχών, συνήθως σε τιμή υψηλότερη από την τιμή της αγοράς. Είναι πολύ φυσιολογικό να πραγματοποιούνται αυτές οι ενέργειες στην αγορά μετοχών σε όλο τον κόσμο, και ιδίως στην εθνική. Υπάρχουν ήδη πολλά καταχωρημένες εταιρείες που έχουν περάσει από αυτήν τη σχετική επιχειρηματική διαδικασία.
Κάθε χρόνο πραγματοποιούνται μία ή περισσότερες Προσφορές Δημόσιας Απόκτησης και αυτό αναγκάζει τις τιμές τους να υποστούν μεγάλες διακυμάνσεις στις τιμές τους. Με μεταβλητότητα άνω του κανονικού που οδηγεί σε αποκλίσεις στην ίδια συνεδρία συναλλαγών του έως 5% ή ακόμη πιο μολυσματική σε ορισμένες περιπτώσεις. Στο σημείο που αυτά τα IPO μπορούν να σας βοηθήσουν να ανοίξετε θέσεις στις τιμές που αναπτύσσουν αυτές οι κινήσεις. Ή, αντίθετα, σας βοηθά να εγκαταλείψετε τις θέσεις σας στις αγορές μετοχών. Ανάλογα με τις αντιδράσεις σας στις αγορές.
Οι ισπανικές μετοχές δεν ήταν πολύ παραγωγικές στην οδήγηση πολλών IPO τους τελευταίους μήνες. Ή τουλάχιστον όχι όπως τα προηγούμενα χρόνια. Αλλά αυτή τη στιγμή υπήρξε μία από αυτές που επηρεάζει μία από τις προτάσεις χρηματιστηρίου με τη μεγαλύτερη προτίμηση εκ μέρους των μικρομεσαίων επενδυτών. Αναφερόμαστε στο πρακτορείο ακινήτων Colonial και στο οποίο ένα καλό μέρος των εμπόρων λιανικής πώλησης έχουν τα μάτια τους. Μέχρι πριν από λίγα χρόνια ήταν ένα από τα πιο επιθετικά στοιχήματα στο χρηματιστήριο της Ισπανίας. Όπου ήταν να κάνουμε την εξοικονόμηση κερδοφόρα σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Με εξαιρετικά κερδοσκοπικές λειτουργίες και με συγκεκριμένο τρόπο ειδικού κινδύνου λόγω των δικών τους χαρακτηριστικών.
Αποικιακοί έλεγχοι σχεδόν 30%
Ένα από τα πιο σχετικά νέα που προσφέρει η αγορά μετοχών αυτήν την εβδομάδα είναι αυτό που έχει να κάνει με τα ισπανικά ακίνητα. Επειδή στην πραγματικότητα, η Colonial κυκλοφόρησε μια προσφορά δημόσιας απόκτησης (OPA) για το Socimi Axiare 18,5 ευρώ ανά μετοχή, εκτιμώντας την ανταγωνιστική της εταιρεία στα 1.462 εκατομμύρια ευρώ. Με αυτόν τον τρόπο, η πρώτη ελέγχει σχεδόν το 30% των μετοχών της Axiare. Συνολικά, γίνεται προσφορά 1.041,5 εκατομμυρίων ευρώ στο 71,21% του κεφαλαίου της. Αυτή η κίνηση, επομένως, παρατηρείται από χιλιάδες και χιλιάδες επενδυτές, μερικοί από αυτούς είναι τρέχοντες μέτοχοι.
Ένα από τα κλειδιά για να μάθετε πώς να ερμηνεύσετε αυτές τις πολύ ειδικές κινήσεις έγκειται στο γεγονός ότι εάν μπορεί να καταβληθεί δίκαιη τιμή. Υπό αυτήν την έννοια, η αποικιακή εταιρεία ακινήτων παραδέχεται ότι η τιμή προσφοράς θεωρείται "δίκαιη τιμή". Αλλά τώρα το ερώτημα είναι να ελέγξουμε τι πιστεύουν οι επενδυτές για αυτή τη λειτουργία Αυτή η ετυμηγορία θα είναι πιο αποτελεσματική τις επόμενες μέρες, όταν θα είναι δυνατό να δείξουμε ποια είναι η εξέλιξη των τιμών της. Εάν η αντίδραση πραγματοποιηθεί με αυξήσεις ή, αντίθετα, λαμβάνεται με πτώσεις και αυτό μπορεί ακόμη και να είναι πολύ βίαιο όπως συνέβη σε ορισμένες άλλες περιπτώσεις σε προηγούμενες ασκήσεις. Θα πρέπει να περιμένουμε λίγο για να δούμε την αντίδρασή τους και τι μπορούν να κάνουν οι μικρομεσαίοι επενδυτές.
Αντίδραση στις αγορές
Δεδομένου ότι δεν θα μπορούσε να είναι διαφορετικά, δεν ήταν η ίδια απάντηση που και οι δύο εταιρείες πρωτοστάτησαν σε αυτήν την επιχειρηματική διαδικασία. Με πολύ διαφορετικές αντιδράσεις και στις δύο περιπτώσεις, όπως αναμενόταν στις αγορές. Επειδή στην πραγματικότητα, μετά την αναστολή της εισαγωγής τους, οι μετοχές της Colonial μειώθηκαν κατά 0,2% έως διαπραγμάτευση σε επίπεδα 7,6 ευρώ ανά μετοχή. Αντίθετα, η αντίδραση της Axiare ήταν πολύ πιο βίαιη. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι έχει ανεβεί στα ύψη περισσότερο από 14,3% έως ότου φτάσει τελικά πολύ κοντά στα 19 ευρώ ανά μετοχή. Με μεγάλο όφελος για τους μετόχους της που έχουν δει πώς το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο τους έχει εκτιμηθεί σημαντικά σε λίγες μέρες. Ή μάλλον ώρες, αν και ήταν ένα κίνημα που είχε ήδη κερδοσκοπηθεί για μερικές ημέρες.
Υπό αυτήν την έννοια, ο κύριος δικαιούχος αυτής της προσφοράς εξαγοράς στη συνεχή αγορά της Ισπανίας ήταν οι μέτοχοι της δεύτερης εταιρείας. Δηλαδή, από την Axiare, και ότι θα απολαμβάνουν την εξέλιξη της εταιρείας. Τώρα μένει να δούμε τι θα συμβεί από τώρα και στο εξής γιατί δεν αποκλείεται αυτό η μεταβλητότητα φτάνει και στα δύο μέρη της διαδικασίας. Με κινήσεις προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση. Και όπου μπορείτε πάντα να επωφεληθείτε από αυτές τις διακυμάνσεις των τιμών. Ακόμη και μέσω πιστωτικών πωλήσεων εάν η εξέλιξη είναι τελικά αρνητική για οποιαδήποτε από αυτές τις εταιρείες.
Το OPA χαρακτηρίζεται ως εχθρικό
Σε κάθε περίπτωση, αυτή η προσφορά εξαγοράς δεν εξαιρείται από κάποιο είδος διαμάχης. Με την έννοια ότι η αγορά αυτού του πακέτου μετοχών από την Καταλανική Socimi ήταν «κακός πυροβολισμός» για όσους ήταν υπεύθυνοι για την Axiare, οι οποίοι ήρθαν να χαρακτηρίσουν τη θέση του ισπανικού ακινήτου στην Axiare ως εχθρική. Ωστόσο, η αντίδραση του τελευταίου δεν αντιπροσωπεύει αυτόν τον τρόπο σκέψης. Αλλά μάλλον το αντίθετο και είναι κάτι που στο τέλος κατέληξε να παραπλανά περισσότερο από έναν μικρομεσαίο επενδυτή. Όπως ίσως στη δική σας περίπτωση. Σε κάθε περίπτωση, ξυπνά τα συμφέροντα των αποταμιευτών μέσω μιας νέας προσφοράς εξαγοράς που ενθαρρύνει και πάλι τις αγορές μετοχών.
Ένα άλλο από τα παράπλευρα αποτελέσματα αυτής της επιχειρηματικής κίνησης είναι πώς αυτό το μέτρο μπορεί να επηρεάσει τον τομέα των ακινήτων. Προς το παρόν, οι επιπτώσεις είναι ελάχιστες και με μικρή συνάφεια με αυτήν την κατηγορία εταιρειών. Οι μεταβολές των τιμών τους δεν έφτασαν καν στα επίπεδα του 1%. Υπό αυτήν την έννοια, δεν έχει καμία σημασία σε σχέση με τις άλλες αξίες του τομέα. Αντιπροσωπεύεται σε μεγάλο βαθμό από εταιρείες εισηγμένες σε δευτερεύοντες δείκτες ισπανικών μετοχών. Αν και θα πρέπει επίσης να περιμένουμε πώς θα κινηθούν οι χρηματοπιστωτικές αγορές τις επόμενες μέρες.
Μεγαλύτερες δυνατότητες του Axiare
Μια άλλη από τις συνέπειες αυτής της εταιρικής λειτουργίας πηγάζει από το γεγονός ότι αυτή η εξαγορά θα προσθέσει 1.710 εκατομμύρια αξία στο τρέχον χαρτοφυλάκιο της. Έτσι, επιτυγχάνεται τελικά συνολικά 10.000 εκατομμύρια αξία περιουσιακού στοιχείου. Στο σημείο που θα τοποθετηθεί στη δεύτερη θέση στον τομέα και θα ξεπεραστεί μόνο από τα οικονομικά στοιχεία που παρέχει Merlin Properties. Σε κάθε περίπτωση, αντιπροσωπεύει μια νέα προσαρμογή στον εθνικό τομέα των ακινήτων. Με μια νέα αναδιάρθρωση αυτών των εταιρειών. Και ακόμη και με μια ενημερωμένη αποτίμηση σε σχέση με την αποτίμηση στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Όσον αφορά αυτήν την ερμηνεία, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αντιπροσωπεύει ένα ασφάλιστρο ανά μετοχή περίπου 20% σε σχέση με τις προηγούμενες θέσεις αυτής της αξίας των μετοχών. Ωστόσο, μπορεί να επιβεβαιωθεί ότι είναι μια πρόταση που μετακινεί πολύ λίγους τίτλους σε κάθε συνεδρία συναλλαγών. Με πολύ λίγη ρευστότητα και με τον κίνδυνο που συνεπάγονται οι επιχειρήσεις τους να κολλήσουν στις θέσεις τους. Ή τουλάχιστον σε πολύ στενή τιμή πώλησης στην οποία θα χάνατε την ανταγωνιστικότητα κατά την εκκαθάριση των εργασιών σας. Κάτι που, για παράδειγμα, δεν συμβαίνει με τους τίτλους που περιλαμβάνονται στον επιλεκτικό δείκτη των εθνικών μετοχών.
Στρατηγικές για επενδυτές
Μία από τις πτυχές που μπορείτε να αναρωτηθείτε είναι πώς μπορείτε να επωφεληθείτε από αυτές τις κινήσεις. Λοιπόν, αυτές είναι πολύ συγκεκριμένες λειτουργίες που απαιτούν μεγαλύτερη γνώση του τομέα και των ίδιων αξιών. Από την άλλη πλευρά, είναι απαραίτητο να ενεργείτε με ειδική ταχύτητα στις λειτουργίες. Επειδή η μεταβλητότητα δημιουργεί πολύ γρήγορες κινήσεις και ότι σε λίγες ώρες μπορούν να δημιουργήσουν πραγματικά υψηλά ποσοστά. Ως συνέπεια αυτών των αντιδράσεων, οι κίνδυνοι είναι πολύ υψηλοί. Στο σημείο που μπορείτε να αφήσετε πολλά ευρώ για τον τρόπο πραγματοποίησης των αγορών.
Πρέπει επίσης να αξιολογήσετε το γεγονός ότι εάν κοιτάξετε μακρύτερους όρους, η στρατηγική θα πρέπει να είναι διαφορετική από την τρέχουσα. Ενώ είναι επίσης αξιοσημείωτο ότι οι μετοχές της Colonial μετοχών ακινήτων διαπραγματεύονταν σε λιγότερο από πέντε ευρώ πριν από μερικά χρόνια. Δεν αποτελεί έκπληξη, έχει εκτιμήσει ιδιαίτερα τα τελευταία χρόνια. Δεν θα ήταν περίεργο, επομένως, τόσο σημαντικό διορθώσεις τιμών που θα μπορούσε να πάρει την αξία σε επίπεδα κοντά στα 6 ευρώ ανά μετοχή. Η τεχνική σας κατάσταση θα μπορούσε να γίνει περίπλοκη από τώρα και στο εξής. Ίσως περισσότερα από όσα μπορείτε αρχικά να φανταστείτε.
Αν και ένα από τα συμπεράσματα που μπορεί να εξαχθεί από αυτό το εταιρικό κίνημα είναι ότι οι δημόσιες προσφορές εξαγοράς (OPA) έχουν επανέλθει στη μόδα στο χρηματιστήριο. Και ιδιαίτερα σε έναν τομέα τόσο σημαντικό για τις ισπανικές μετοχές όσο και τα ακίνητα. Ένας από αυτούς που μετακινούν τον μεγαλύτερο αριθμό δραστηριοτήτων μεταξύ των μικρομεσαίων επενδυτών.